质押挖矿TVL什么

❶ 币圈行话术语有哪些

进入币圈，掌握术语是入门关键，下面列举的术语你应尽快掌握，否则难以融入圈子。

首先，理解区块链，它是区块链接成的链条，记录交易信息，节点为存储空间和算力提供支持。

比特币（BTC）由中本聪提出，是首个P2P形式的数字货币，交易公开透明，基于点对点网络。

以太坊（ETH）提供智能合约功能的平台，以太币（Ether，ETH）为其专用加密货币。

智能合约允许在无第三方情况下进行可信交易，确保合同执行。

当前市场处于牛市初期，选择安全交易所如币安、OKEx是明智之举。

挖矿是获取BTC或参与DEFI活动以获得收益的过程。

中心化交易所无需链上钱包即可交易，而去中心化交易所链上交易，记录在链上。

山寨币指市值不在前十的币，价格波动大。

土狗是链上发行、尚未上市或上市量少的币。

NFT代表独一无二的数字资料认证，用于代表创意作品。

钱包特指去中心化加密钱包，助记词用于方便记忆私钥。

公链为全世界任何人都可读取、参与的区块链网络。

DEFI指在区块链上进行的金融活动。

Dapp部署在公链上的去中心化应用。

工作量证明（PoW）和权益证明（PoS）是共识机制。

空投是项目方推广加密货币的策略。

冷钱包是离线且需要物理访问的钱包。

自己做研究（DYOR）鼓励投资者独立研究。

荷兰式拍卖是一种价格逐渐下降至底价的拍卖方式。

FUD策略通过传播虚假信息阻止购买特定加密货币。

减半是区块链网络奖励减少一半的事件。

闪电网络在区块链之上运行的快速支付协议。

矿工是区块链贡献者，参与挖矿。

“To the moon”描述加密货币价格上涨至顶峰。

公钥是加密货币接收地址，私钥不可泄漏。

聪是比特币最小可分割单位。

币币交易用一种币定价另一种币，现货交易直接购买持有。

杠杆交易使用保证金放大投资，合约交易押注未来价格。

爆仓是亏损大于保证金的状况，插针导致合约爆仓。

U本位和币本位分别以法币和币计价。

全仓和逐仓是不同杠杆交易方式。

资金费率调整市场利率，防止价格偏离现货。

强平是当账户权益为负时自动平仓。

ATH和ATL分别代表历史最高价和最低价。

FOMO描述投资者担心错过有利投资机会。

完全摊薄估值考虑所有发行量，KYC代表了解客户。

追加保证金通知提示保证金不足。

OTC指在交易所外直接交易。

TPS表示每秒交易数量。

鲸鱼持有大量代币。

白皮书介绍项目和解决方案。

稳定币与特定价值挂钩，流动性质押提供资金份额。

自动做市商（AMM）通过智能合约自动匹配。

闪电贷允许快速借贷。

DEX聚合器发现最优交易路径。

销毁代币减少供应。

Gas费为交易支付的价格，无常损失由价格波动引起。

多重签名钱包需要多个密钥授权交易。

质押锁定代币参与验证。

TVL代表协议中质押资产数量。

白名单用于代币销售批准。

流动性挖矿将加密货币放入协议以收取利息。

理解以上概念是币圈入门的基础，希望这些知识能帮助你更好地了解数字货币世界。

❷ Ether.fi+Polyhedra双大毛项目币价预测分析

让我们深入探讨两个极具创新力的项目，它们分别在币安的Launchpool和OKEx的Jumpstart上亮相，分别是再质押的ether.fi和跨链Polyhedra Network。今天，我们将专注于代币的价格预测分析，尤其聚焦于Polyhedra Network。

首先，ether.fi无疑在再质押项目中独树一帜。与其他项目相比，它在基本面方面表现出色，具备独特的优势。通过在多个平台上质押以赚取双份奖励（以太币积分和Enginlayer积分），并同时在Pendle中获取40%的年化收益，ether.fi为投资者提供了多样化和高效的投资机会。

在本次Launchpool中，ether.fi的挖矿活动将于3月14日上午8点（东八区时间）启动，持续4天。最大供应量为1,000,000,000 ETHFI，初始流通量为115,200,000 ETHFI（约占总供应量的11.52%），挖矿总量为20,000,000 ETHFI（占总供应量的2%）。其中，BNB挖矿池将分配16,000,000 ETHFI（80%），FDUSD挖矿池则分配4,000,000 ETHFI（20%）。

ether.fi的总质押量目前超过12万枚ETH，并且在最近的冲刺活动中，用户存入的量正在持续增加。官方预计第一季度将分配社区6%的代币，反映了该项目的社区参与度和投资潜力。

对于ether.fi代币的合理价格和上线价格预估，我们以LSD板块为参考。LDO的市值与总质押量比约为1：10，考虑到ether的数量和当前TVL（25亿美金），我们可以推算出币价约为2.5美金左右。根据以往的挖矿收益情况，如果上一期portal存入量为1600万BNB，年收益约为1.5%，则预计币价在8美金左右。

接下来，我们简要介绍PolyHedra Network，这个在OKEx的Jumpstart上亮相的大毛级项目。用户可以通过存BTC和ETH获取奖励，最大存入量为0.3BTC和3.5个ETH。挖矿活动将持续5天，奖励总额为6,000,000ZK，总量为1,000,000,000。

Polyhedra Network是一个由Binance Labs和Polychain Capital领投的zk底层技术服务商。其zkbridge零知识证明跨链桥已成为最常用的zkp跨链桥之一，拥有超过1,200,000+链上交互地址和9,000,000+交易量。通过其团队发明的devirgo零知识证明算法，解决了跨链桥面临的安全性和高效性问题。

Polyhedra Network提供了一系列解决方案，包括zkBridge、ZK-DID、ZK-NFT、zkMessenger和游戏等，旨在实现Web2和Web3系统之间的资产传输、消息传递和数据共享。其产品系列以其高效性和安全性著称，尤其是zkBridge，为无需信任的跨链交互提供了强大的基础设施。

在融资背景方面，Polyhedra Network已宣布了两轮融资，累计金额为25M。领投机构包括BinanceLabs和polychaincap，以及多个知名投资机构。代币总量为10亿枚，其中32%分配给生态建设，28%分配给贡献者，15%分配给社区和空投，15%分配给基金会，10%分配给核心团队。

对于Polyhedra Network的代币价格预测，考虑到其在zk系列中的地位，我们将其与最近火热的AXL进行比较。AXL的市值约为13亿，而Polyhedra Network的代币总量为10亿，预计市值在20-30亿美金。考虑到项目实力和市场潜力，预计代币价格在2-3美金左右，这将为其带来较高的市值。

❸ LP流动池怎么收益如何计算

流动性挖矿基于AMM做市商机制，其:收益=交易量*(币价*手续费分成)/tvl+lp市值+无常损失+治理代币价值。
1.第一个变量与交易量正相关，tvl负相关，在这个lp上交易的越频繁，频率越高，总量越大，分到的手续费就越多(币价和手续费分成为常量)；而手续费是分给每个人的，因此tvl(总质押量)越高，每个人分到的越少，因此巨鲸会造成收益剧降。头部的交易所有这最高的交易频率，比如uniswap(贵族链)，pancake(黑客链)，mdx(火葬链)等。2.lp市值:即币价波动，当你投入了两种币组成挖矿对，这两种币的币价波动会导致你总市值的变化。举个例子，你投入了btc-eth对，根据流动性挖矿公式lp1*lp2=固定值，lp1/lp2=price1,假设是牛市，而btc和eth的价格具备高度一致性，那么总市值会升高；如果熊市，则市值会整体下降；只有一种情况不用考虑lp市值，那就是用稳定币，双稳定币则不用考虑该问题。3无常损失:这个不用解释，详情可查币安帮助文档。4治理币的价格:币圈套娃，平台会在给你收益的同时再给你一份治理代币，比如sushi，cake，alpaca等，这个币相当于平台的股份，可以进行DAO()，这个币就是玩耍的关键。

❹ 流动性挖矿（Yield Farming）

区块链理论：流动性挖矿（Yield Farming）

⚠️ 以下为非投资建议 (No Financial Advise) 内容，流动性挖矿存在投资风险。

概念

流动性挖矿是 AMM 协议下的提供流动性的更进一步，它是通过锁定流动性来获取代币奖励。

如何获取收益

上期我们讲到在 AMM 协议下，流动性提供者可以通过从交易手续费中获取一定收益。流动性挖矿与单纯的提供流动性（LP）略有不同，它是将组好的 LP，注入到资金池中（矿池），以获取额外的不同的代币支付奖励。用于奖励的代币大多为矿场的代币。

以 BSC 上的 PancakeSwap 的 Farm 作为例子，这是一个 $BUSD - $BNB 矿池，在 Stake（质押、注入）前，我们需要先为 $BUSD - $BNB 交易对提供流动性以及 Approve（授权使用代币）。

LP 组好后，我们就可以将我们的 LP Stake 进矿池，开始挖矿。

一段时间后，我们可以获得 $CAKE （PancakeSwap 的平台代币）作为奖励，通过 Harvest（收成）我们就可以把 $CAKE 收入囊中。与此同时，我们的 $BUSD - $BNB 还在努力的工作，持续产出 $CAKE。

又过了一段时间，我们不想挖了，我们就可以 Unstake，取回我们当时注入的 LP。

需要注意的是，在 Dex 中，每一步操作都是需要手续费的，我们来看看一轮挖矿需要多少次操作：

因为每一步操作都需要支付手续费，所以在高 Gas Fee 的公链（ETH）上挖矿，手续费是不可忽略的一部分。存在一直情况就是，一轮挖矿下来，扣除了手续费和无常损失后，实际收益为负数

下面我们来看看流动性挖矿中值得关注的几个参数

倍率 Multiplier

平台上的每个矿池都有自己的 Multiplier，它代表了该矿池将获得的收益份额，你可以理解为这个矿池在平台中的权重。$BUSD - $BNB 的 8x 代表了，他将获得 1x 矿池的 8 倍收益。

某一矿池的 Multiplier 除以所有 Multiplier 的总和，就可以得出该池子收益占总产量的百分比。

举个例子，假如现在有只有两个矿池：

在每个 Block，农场会产出 10个 $CAKE，这 10 个 $CAKE 的分配，就要用到 Multiplier。

根据公式，$BUSD - $BNB 矿池将获得8 / (8+2) = 80% 的收益，也就是 8 个 $CAKE；$DOGE - $BNB 将获得 2 / (8+2) = 20% 的收益，也就是 2 个 $CAKE。

简单来说，Multiplier 越高的矿池会分得越多的收益。平台会倾向于给自己的平台代币的矿池很高的 Multiplier，PancakeSwap 上的 $CAKE - $BNB 就有 40x 的 Multiplier

总价值锁定 TVL（Total Value Locked）

TVL 代表了流动性资金池中的总流动性，是锁仓在 DeFi 中的的代币的总美元价值。

通过 TVL 我们可以了解到矿池的健壮度，TVL 越高，就代表在进行的流动性挖矿越多。下方的工具分享部分和大家分享了一些很不错的 TVL 追踪工具。

年百分比率 APR (Annual Percentage Rate)

年百分比率 APR 是用来衡量你挖矿收益的数字，简单来说 APR 越高，挖矿收益越高。

要注意的是，矿池的 APR 是实时浮动的，它与参与挖矿的资金有关系，刚开矿的时候由于参与挖矿的资金少， APR 通常会很高，所以也有“冲头矿”，饮头啖汤这一种说法。

Deposit Fee、Performance Fee、各种 Fee

不同的挖矿平台都有各种自己的 Fee，平台收取用户手续费作为利润，具体的费率各个平台都不一样。有的平台 Deposit 和 Withdraw 都是 0 手续费，有的平台会按百分比收取，有的平台会收取定额入场劵。挖矿前建议仔细研究平台手续费收取细则。

❺ DeFi挖矿入门（三）| 无常损失与滑点详解

Trade your own risk.

风险提示：本文创作仅出于个人对DeFi爱好及分享，不代表及构成任何投资理财及资讯建议，入市有风险，投资需谨慎，风险自担。

无常损失及滑点为参与挖矿前的“必考”知识点，本文将基于之前发布的《DeFi入门必读—DEX运行逻辑》对其作出进一步介绍。

无常损失

1.定义

DeFi挖矿的形式主要有2种：1）单币白嫖 2）流动性挖矿

1）单币白嫖

早期DeFi项目的单币挖矿，以白嫖为主，本质上类似换个方式发空投，因为参与者只需要将手里持有的现货直接质押即可，随存随取，和屯现货没有任何区别，因此也叫单币白嫖，无常损失与单币挖矿没有任何关系。

这样做的好处就是，项目方可同时收获热度、流量、TVL（锁仓额）、持币地址（项目代币）及代币流通量（挖出来的币交易套现），一举多得；DeFi发展至今又出现了很多单币无损挖矿的机枪池类项目，同样也是无损挖矿，且收益率更高（机枪池项目的介绍我们后面再出文章做解释）

2）流动性挖矿

流动性挖矿即LP挖矿，也常叫二池，收益比一池单币高很多，但同时也伴随着更高的风险；

因提供流动性需要将两种代币质押到LP池子，如果两个代币的价格发生波动，根据恒定乘积公式 X*Y=K，质押的代币数量会发生变化，按U本位计价在比价波动前后，会承担额外的损失，这部分额外损失就是我们常说的无常损失。

本质上，无常损失是提供流动性时发生的资金暂时损失/非永久性损失。之所以叫做非永久性损失，是因为只要在AMM中的代币相对价格恢复到其初始状态，那么，该损失就消失了，不撤走质押的流动性，还是有机会回到初始状态，这过程中还能吃到挖矿的收益，当然在币价大幅波动的情况下则可能挖矿收益无法对冲掉无常损失，从而导致亏损。

2.无常损失到底会亏多少？

对无常损失的理解，其实也很简单，当你成为一个做市商的时候，相当于是和所有交易者做一个对手盘，如果所有交易者的盈亏加在一起还是盈利状态，那这部分的利润就来自于每个做市商的无常损失。

同时无常损失不是永久性的，价格经历短暂下跌后又重新恢复，收益也会修正。

下面引用一下其他大佬讲解的实例来看到底会损失多少

以Uniswap的DAI / ETH池子的流动性挖矿为例（DAI同USDT一样，为Maker Dao的抵押借贷出的稳定币，锚定1美元）

假设我们作为流动性提供者向DAI / ETH Uniswap 50/50池提供流动性。向50/50池提供流动性，须向池提供两个等值的token。（即提供DAI/ETH时，你提供两个币种流动性的价值（即价格*数量）需要相同。

假设此时DAI=1 USD, ETH=500 USD， 你需要提供20个ETH，和10000个DAI。

提供流动性后，此时，两个token的价值是相同的。

假设，ETH的价格在外部的交易所中开始上涨。中心化交易所的ETH价格从500涨到了550美元。于是其他市场参与者（称为套利者）就开始工作了。套利者注意到中心化交易所和Uniswap之间的价格差异，并将其视为套利机会。

随着套利者从池中购走更多的ETH（即取走ETH流动性），ETH的价格就变得越高。套利者不断在Uniswap上购买更便宜的ETH，直到交易所之间不再存在价格差异为止。

使用恒定乘积公式，我们可以看到Uniswap ETH价格将达到550美元的时候，池中的情况会被套利者变为有10488.09个DAI和19.07 个ETH。

也就是说套利者花费488.09个 DAI买走了0.93 ETH，以实现Uniswap和Coinbase的ETH价格之间的平衡。此时，套利者的成本是1 ETH = 524.83 DAI 。套利者购买的ETH可以在外部的中心化交易所以DAI或任何其他基于美元的稳定币即时出售，价格为550美元。于是套利者从中赚取了约25美元（减去手续费）。

让我们看看这如何影响我们的流动资金提供者（LP）。

我们可以看到，如果流动性提供者一开始不提供流动性，而是把ETH和DAI放在钱包里面，他们将拥有$ 23.41的收益。这23.41美元基本上是LP的无常损失，如果此刻选择撤走流动性，将造成实际损失，如果选择继续质押挖矿，则当币价回调到初始价值，则损失随机消失，即交割即损失。

整个过程中，初始投入到流动性挖矿的金本位为20000U，ETH与USDT各占50%；ETH币价上涨了10%，根据上面的计算，提供的LP市值同步变成了20976.59U，涨幅4.88%，如果初始资产ETH与USDT没有质押到池子，金本位涨幅则为5%，无常损失23.41即为（23.41/20000）0.11%。

这里给大家推荐一个计算无常损失的工具，可以直接计算实际的金本位损失

无常损失计算器： yieldfarmingtools.com/t...

截图同上述示例，ETH相对DAI涨幅10%，无常损失比例0.11%，日常使用时，根据计算所得比例乘以初始投入资金即可

再次提醒：无常损失的定义是LP代币市值在正常涨跌波动基础上的额外损失，简单理解，就是涨了少赚的钱 和 跌了多亏的钱，币价波动造成LP整体的大幅波动并非无常损失。一般在币价剧烈波动时，无常损失的比例才会相对明显，下图显示在419%（4.19倍）以上时，无常损失高达26.39%。

当然了，上述情况没有包含流动性提供者（LP）在提供流动性期间所赚取的手续费（0.4%每笔交易），以及流动性挖矿的收益（不是每一个流动性提供者都有此收益，而且流动性挖矿的收益是随时变化的）。

也就是说，即使你参加的流动性挖矿，可能展示出来极高的收益，但是如果挖矿的资产价格突然暴跌，并永远回不到你提供流动性时的水平，你的无常损失就会变成永久损失。而且你的永久损失，可能大于你的挖矿收益。

一般情况下，价格暴跌的资产就是你挖矿所得的资产，一旦其价格暴跌，挖矿收益率也会暴跌，同时无常损失会剧增。这会引发其他流动性提供者停止提供流动性，一旦流动性撤走，资产的价格就更容易继续暴跌。这就是所谓的“死亡螺旋”，或者说“矿难”。

滑点

1.滑点产生的原因：

基于之前AMM的介绍，我们都知道DEX的交易模式并非订单簿的一次性成交，AMM的核心公式X*Y=K，实际的交易中因扣除手续费，实际的K值并非恒定，但幅度非常小，为了方便计算滑点，我们这里暂且不计手续费的影响，来看下整体的交易过程：

假设预期买入 Δx 个 ALT

买入及卖出会改变池内 代币的数量，买入 ALT 会让池中 ALT 的数量减少；付出 USD 会让池中的 USD 数量增加。无论如何改变 x 或 y，池内 tokens 数量必须满足前述等式，即一个简单的反比例函数，负象限暂且省略，绘制如下图：

在如图可见，给定 Δx 就自动决定 Δy，反之亦然。所以只要有交易发生，该点就会在蓝线上移动。

成交过程为X与Y的兑换，则实际成交价（单位：USD/ALT）：

例如：买 50 ALT (Δx) 花了 100 USD (Δy)，成交价格就是 100/50 = 2 USD/ALT由图可观察出，成交价格即为两点相连之直线斜率（取绝对值）。

不同的买入量 Δx 会对应不同的 Δy，而产生不一样的价格。一次买入越多，成交价格就越高（斜线越斜），此即为滑价的成因，当池子内X与Y的数量足够大或单笔交易足够小，斜率变化的绝对值即可忽略不计，损失就越小。

2.利用滑点倒推粗算TVL

一般池子内的锁仓量（TVL）也就是池子深度代表了项目的热度及安全性，是非常重要的数字指标，深度越小，项目越危险，实际兑换过程中，根据滑点可以迅速计算出池子TVL，作为我们投资的辅助依据。

如果LP过小，这种投资机会风险就很高。我们如果遇到每次交易都去查询相关交易对的流动性池子信息，会非常繁琐。

举例1：

例：以体量不大的币种Whale作为例子。Whale-USDT，然后将USDT这里随意输入一个数字，比如10000USDT，这时候滑点是1.04%，这时候可以用计算器这么计算：10000÷1.04%*2=192.3万美金。

但是这么算还需要计算器，那么，直接手动调整下USDT的数字，直到滑点显示为1%，如下图所示：

这里直接口算：9600*200=192万美金。

可以看到兑换路径为Whale先换成ETH，ETH再换成USDT，不过不影响，因为ETH和USDT之间的滑点非常小，不影响最终结果，我们来看一下实际流动性池子的大小：

info.uniswap.org/pair/0...

和口算数字192万美金非常一致。这种计算方法是基于AMM自动化做市商的基本原理推算的。

简单调整兑换金额，使滑点逼近1%，然后这个兑换金额的200倍就是整个流动性池的大小。

例子2：

初次输入还是10000USDT，这时候可以计算器算10000÷1.2%*2=166万美金，但是更好更准确的方法还是再花三秒钟试验几个数字，现在滑点大于1%改成8000，还是打了改成7000，然后7200的时候看到滑点0.99%，接近1%了。

口算：7200美元的200倍，等于14400美元，这就是锁仓量。

口算是144万，实际是147万，相差无几。你会发现上文用1.2%滑点用计算器计算的166万，反而没有口算的准确，原因是滑点小的时候相对来说这种计算方式误差小一些，而滑点过小的时候如0.01%这种，后面很多位小数省略了，也会不准。综合来看，就是调整兑换金额，接近1%滑点的时候，去乘以200口算得出流动性池子大小最为方便。

注：以上数据取自网络，非当前时间点价格，重点看计算方法，非常实用

总结：

用三秒钟时间简单调整兑换金额（USDT），使滑点逼近1%，然后这个兑换金额的200倍就是整个流动性池的大小。

例如1000美金，滑点正好对应1%（1.01%或者0.99%也可以），那么该标的流动性池的大小就是20万美金。

这种方法可以用极为快速的方法，判断自己所兑换的加密资产的流动性，如果池子很小10万美金都不到，那么风险极高，尤其是当前土狗横飞局面，一定要擦亮眼镜，不要轻易下注。

同时，如果坚持要投资一个加密资产，一次性兑换的时候建议不要超过1%（最多3%），不然即使价格不变，用USDT或者ETH等常用代币来回兑换就已经承受不小的损失。