央行数字货币的发展情况

Ⅰ 央行数字货币将崛起 数字货币将影响未来纸币会消失吗

央行数字货币将崛起 数字货币将影响未来纸币会消失吗

理论上，数字货币未来必将取代纸币在市场上进行流通，纸币则完成自己的历史使命，慢慢的会消失的无影无踪，成为一个历史。但是，这需要一个漫长而缓慢的过程，我们都不一定能等到那一天。
目前，全球还没有一个国家完全实现无纸化交易，一些小的发达国家在尝试无纸化交易，也取得了一定的成就，但并未完全实现。我国幅员辽阔，各地经济发展程度不一，实现的难度会更大。
不过，国内的应用型数字货币也在蓬勃的发展，普银集团推出了本位制数字货币普银，有茶资产的信用背书。

央行数字货币将替代纸币 对老百姓有何影响

理论上是可以的，但那只是一种良好的愿景，只是停留在理论上。理想是丰满的，现实是骨干的。数字货币取代法币需要经历一个缓慢而坎坷的过程。首先，数字货币的普及必须要求相应的基础设施的完善，我国经济发展水平的极大提高以及人民行为习惯的形成。央行也对数字货币感兴趣，但这种数字货币更多的只是人民币的数字货币。和比特币、瑞泰币、千金卡的设计原理是存在天然之别的。

未来央行会发行数字货币吗

央行只是计划发行数字货币，具体的时间还没确定，但有相关人士表示现在央行发行数字货币的时机还不成熟，最起码要十年以后。
*** 指出，数字货币作为法定货币必须由央行来发行。数字货币的发行、流通和交易，都应当遵循传统货币与数字货币一体化的思路，实施同样原则的管理。这也就说，Q币、比特币、瑞泰币、微盟币之类肯定不行。
至于是不是用区块链技术创造数字货币。 *** 说，区块链技术是一项可选的技术，但是到目前为止区块链占用资源还是太多，不管是计算资源还是储存资源，应对不了现在的交易规模，未来能不能解决，还要看。 *** 称，除了区块链技术，人民银行数字货币研究团队还深入研究了数字货币涉及的其他相关技术，比如移动支付、可信可控云端计算、密码演算法、安全晶片等等。

央行发行数字货币，纸币还有用吗

央行发行数字货币以后，纸币在市场是会继续流通的，纸币将和数字货币并行。就像现在好多人都在使用支付宝、微信支付，但是纸币仍旧是主流支付方式，未来的央行版的数字货币也是如此。
央行版本的数字货币会首先应用到票据市场。央行版本的数字货币具有货币的属性，有央行的信用背书。
近期，普银集团也推出了茶本位数字货币普银。普银是经由三方仓储、鉴定、评估、确权的优质藏茶资产，经由加密数字化发行的本位制数字货币。

央行将推数字货币 花数字货币会是什么体验

现在我们处在“数字货币大发现”时代，数字货币就是网际网路时代的黄金。实际上，此前银联、阿里巴巴等多家公司也宣布研究区块链技术。“未来可能实现全部数字化，比如结合第三方支付开发的扫码支付，不需要再用现金去交易。”

央行争取早日发行数字货币 数字货币有何好处

发行数字货币可以有效降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度;可减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支援经济社会发展，助力普惠金融全面实现;有助于建设全新的金融基础设施，进一步完善支付体系，提升支付清算效率，推动经济提质增效升级等。

央行试执行法定数字货币 纸币未来将会被替代吗

换汤不换药的话，纸币用哪种形式就得看时代发展的趋势了。如果真想取代法币的话，相信央妈的态度还是很坚决的，看看比特币的就知道了。

央行数字货币怎么加入

商品货币到后来的信用货币，央行计划发行的数字货币和比特币、推动经济提质增效升级，都是十分必要的，都是适应人类商业社会发展的自然选择、新产品取代是大势所趋、DECENT 等数字货币是不同的，数字货币发行，被新技术，中国人民银行召开数字货币研讨会，纸币技术含量低今年1月20日，对于金融基础设施建设、流通体系的建立。作为上一代的货币，货币从来都是伴随着技术进步、成本等角度看，但可能都会应用到区块链技术。特别是随着网际网路的发展，提出争取早日推出央行发行的数字货币，央行行长 *** 在接受媒体采访时也表示，央行其实很早就开始研究数字货币了。从历史发展的趋势来看，从早期的实物货币、经济活动发展而演化的，从安全、全球范围内支付方式都发生了巨大的变化。
但是、莱特币。
此前

所谓加入央行数字货币需谨慎，央行从未发行过法定的数字货币。
（1）央行货币金银局在其官网上释出《关于冒用人民银行名义发行或推广数字货币的风险提示》称，个别企业冒用央行名义，将相关数字产品冠以“中国人民银行授权发行”，或是谎称央行发行数字货币推广团队，企图欺骗公众，借机牟取暴利。
（2）央行表示，目前央行尚未发行法定数字货币，也未授权任何机构和企业发行法定数字货币，无推广团队。目前市场上所谓“数字货币”均非法定数字货币。某些机构和企业推出的所谓“数字货币”以及所谓推广央行发行数字货币的行为可能涉及传销和诈骗。
（3）央行强调，我国的法定货币是人民币。人民币由中国人民银行统一印制、发行。以人民币支付我国境内的一切公共和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。请广大公众树立正确的货币观念，爱护人民币，共同维护人民币的正常流通秩序。

央行数字货币怎么获得

不知道此问何来。
目前为止，尚无任何一家央行已经发行数字货币。
即便将来会发行，也只是纸币的另一种形式而已。与金融衍生品中的比特币等虚拟货币或较为传统的E-glod之类的数字货币是有本质区别的。不会允许市场对其概念进行炒作的！

Ⅱ 数字货币有哪些发展

尽管多国已开启数字货币布局，部分国家已发行数字货币，但数字货币的发行效果欠佳。随着数字化成为货币流通与支付领域的一种趋势，全球央行数字货币(Central
Bank Digital Currency，简称
CBDC)的探索正如火如荼。各国/地区央行纷纷开启了对央行数字货币的可行性讨论、研发或实证实验，我国数字人民币布局也已取得阶段性进展。

数字人民币行业相关上市公司：广电运通、长亮科技、拉卡拉、数字认证等

本文核心数据：研究、试验、试点数字人民币的央行占据全球央行数量的比例

1、各国央行积极部署数字货币项目

随着数字化成为货币流通与支付领域的一种趋势，全球央行数字货币(Central Bank Digital Currency，简称
CBDC)的探索正如火如荼。

国际清算银行在2021年初对中央银行的一项调查发现，有86%的央行正在积极研究
CBDC的潜力，60%的央行正在试验这项技术，14%的央行正在部署相关试点项目。

2、各国/地区积极布局央行数字货币

从数字货币布局来看，近年来，各国/地区央行也纷纷开启了对央行数字货币的可行性讨论、研发或实证实验，但大部分国家尚未发行数字货币。各国发行或计划发行的央行数字货币具备不同特征，差异性来源于应用领域、所采用的技术等。

3、少数国家尝试过发行数字货币

目前，非洲、拉丁美洲等少数国家尝试过发行央行数字货币，如乌拉圭发行了数字化比索e-Peso，该国发行数字货币的原因为降低美元替代本币的程度，但试点期结束后发现，e-Peso发行对消除美元化帮助很小。

4、我国数字人民币布局取得阶段性进展

我国数字人民币布局已取得阶段性进展。2014年，我国开始筹备数字人民币，2019年加速推进数字人民币布局，2020年，央行数研所官宣首批试点“四地一场景”，包括深圳、苏州、雄安、成都，加上冬奥会场景，目前试点均已经落地。

2021年，第二批数字人民币面向公众的试点包括上海、海南、长沙、青岛、大连、西安六地，“稳妥开展数字人民币试点测试”成为中国人民银行十大重点工作之一。

数字人民币试点地区、场景和形式逐步扩大，支付模式也在不断更新。数字货币在用户端后续可提供贷款、理财、保险等线上金融产品;企业端可提供数字营销、供应链管理等增值服务。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国智慧银行深度调研与投资战略规划分析报告》。

Ⅲ 我国数字货币发展现状及趋势

1、2020年，我国数字经济规模达到39.2万亿元，占GDP比重为38.6%，位居世界第二。截至2020年底，我国网民规模增长到9.89亿，互联网普及率提升到70.4%，已建成5G基站71.8万个，5G终端连接数据超过2亿。我国庞大的数字经济规模和较高的互联网普及率，以及电子支付尤其是移动支付快速发展，为研发和推广数字人民币创造了有利条件。
2、重要的是，以数字经济为代表的科技创新成为催生发展新动能的重要驱动力。我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，培育和壮大发展新动能，全方位提升经济创新力和竞争力，亟需以大数据、云计算、物联网、区块链、人工智能、5G通信等新兴技术为依托，大力发展数字经济，不失时机地推出数字产品。从这个意义上讲，数字人民币的诞生是顺应技术进步和时代潮流的重要举措，有助于打造我国数字经济新优势，并在越来越多的国家竞相着手推出数字货币的大趋势中掌握先机。
3、目前，我国数字人民币布局已取得阶段性进展。早在2014年，中国人民银行就成立法定数字货币研究小组，开始对发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等进行专项研究。2016年，成立数字货币研究所，完成法定数字货币第一代原型系统搭建。2020年5月初，央行发行数字货币进入试点阶段，截至2020年8月底，数字人民币在全国共落地试点场景6700多个，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域；此外，数字人民币也将在明年冬奥会场景进行内部封闭测试。
4、数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，主要定位于现金类支付凭证（M0），其具备货币的价值尺度、交易媒介、价值贮藏等基本功能，与实物人民币一样是法定货币，以国家信用为支撑，具有法偿性。考虑到我国国情以及居民的支付习惯、年龄结构、安全性需求等因素，实物人民币将不会消失，数字人民币将与实物人民币长期并存，而且两者都是央行对公众的负债，具有同等法律地位和经济价值。 与一般电子支付工具相比，数字人民币既有相似之处也有差异。两者虽都是一种方便公众的支付工具，但数字人民币更加便捷，可以实现双离线支付，即便网络信号不佳的情形下也能完成支付交易。数字人民币的优势还在于它是国家法定货币，以国家信用为支撑，是安全等级最高的资产。
5、此外，数字人民币具有可控匿名功能，可以最大限度地保护用户个人隐私和信息安全。上述数字人民币的优势是一般电子支付工具所不具备的。可以说，数字人民币和一般电子支付都可应用于日常支付，但两者不是竞争和取代关系，数字人民币是借鉴电子支付技术和经验，为公众提供一种新的通用支付方式，以提升金融普惠水平为宗旨，对现有支付体系形成了有益补充。所以，与和实物人民币之间的关系一样，数字人民币也将和一般电子支付工具长期并存。
6、当前，我国数字人民币的探索走在了世界前列，初步积累了一些经验，但尚处在试点测试阶段，距离真正落地还需一定时间。数字人民币相关的法律框架和制度体系建设、金融基础设施与运营技术路线的统筹协调、基于数字人民币的金融新业态发展、金融监管体系的完善、数字人民币的货币政策传导机制，以及数字人民币的国际化等，都是下一阶段数字人民币发展在理论与实践方面需要认真研究和探索的。但是，有一点可以肯定，数字人民币是加快数字化发展、建设数字中国的助推器，在网络技术和数字经济蓬勃发展的推动下，在中国不断提升的经济实力支撑下，数字人民币的未来大有可期。

Ⅳ 看懂央行数字货币的未来，把握创富趋势

今年正值博鳌亚洲论坛20周年，来自55个国家和地区的约2000名代表与会，包括数字支付、“一带一路”合作、产业变革等在内的多个热点话题被讨论。在“数字支付与数字货币”主题论坛上，博鳌亚洲论坛副理事长、十二届全国政协副主席、中国人民银行前行长周小川发表了对于数字货币的看法。

周小川称：

不管数字货币还是数字资产，都要为实体服务。市场在推进数字资产发展的同时，要注意数字资产对实体经济的好处是什么？

进入牛年以来，加密货币持续火热，各国央行对于央行数字货币（CBDC）的研究也在如火如荼地进行。

央行数字货币，全称为Central bank digital currencies，简称CBDC，译为中央银行数字货币。

目前，全球86%的央行都在 探索 央行数字货币。其中，中国已在多个城市启动数字人民币试点，美联储正在研究数字美元，欧洲央行也刚刚结束了有关数字欧元的公共咨询，并称将在未来几个月内决定是否启动数字欧元调研项目，预计相关调研耗时约两年时间。

对于备受官方青睐的央行数字货币，摩根士丹利首席经济学家Chetan Ahya认为，它未来很有可能成为新的全球储备货币。

简而言之，如果一国的数字货币在国际金融交易中获得了认可，其发行国可能会在融资成本、金融交易控制方面获得重大优势，类似于美元当前的“特权”，也就是国际储备货币地位。

对此，摩根士丹利分析认为，各国央行将发行面向消费者的“零售数字货币”，并通过金融中介向公众开放。而央行发展数字货币的意图，主要有以下三点：

一是货币主权问题：私人支付网络迅速发展。随着它们获得市场份额，这些网络可以成为许多用户的主要交易手段。各国央行担心的是，货币将几乎完全在这些网络当中流通，对央行对货币体系的控制造成威胁；

二是金融稳定性：私人数字货币供应商的任何潜在故障都有可能破坏整个支付系统，并带来金融稳定性相关风险。尽管监管机构已经采取措施减轻风险，但这些风险并不能被消除。相比之下，央行数字货币由央行创造并持有，可以保证其作为交易交换媒介的可靠性；

三是金融包容性：私人、狭隘的货币网络崛起，可能将部分人群（如没有银行账户的人）排除在外。但央行数字货币就像实物现金一样，可以广泛使用，甚至可以在金融包容性方面做得更好。

不过，摩根士丹利也提到，央行推行央行数字货币（CBDC），商业银行或将面临一定的脱媒风险。因为，一旦央行数字货币上线，消费者就能够直接使用相应的账户进行转账。

中国版CBDC

中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户“松耦合”功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。

近日，中国人民银行副行长李波透露，人民银行正考虑在更多场景、城市试点数字人民币。

不过，数字人民币正式推出还没有时间表。李波表示，在全国推广之前需将三方面工作做到位。

首先是要继续做好试点工作，扩大试点项目范围。

其次是要进一步打造数字人民币的基础设施，包括生态系统等。同时，进一步提升系统的安全性和可靠性。

再次是要建立一套相应的法律和监管框架，监管数字人民币的使用。

推行CBDC的真正原因

数字人民币（CBDC）的核心技术是“区块链”，“区块链”本质上是一个去中心化的共享账本和数据库，具有去中心化、不可篡改、公开透明等特点。央行推行数字人民币也是看上了这个技术的优点之处。

除此之外，推行CBDC还有以下几个优势：

一是数字人民币可以降低纸质印钞成本，减少不必要的污染。

二是数字人民币可以很大程度的提高货币的安全性以及防伪水平，有效抵御假币风险。

三是数字人民币改变了第三方中介参与交易的传统方式，只要拥有实体电子钱包并且有电，不需要连接互联网，就可以直接进行交易。

四是发行数字人民币可以有效平衡便携性、匿名性和三反（反洗钱、反恐怖融资、反逃税）。

五是，从全球角度来看，发行数字人民币还能提升人民币的国际影响力。如今，美元霸权迟迟不落幕就是因为已经形成了一张以美元结算的全球体系网，再想要脱钩是非常的困难的。

而现在，依靠数字人民币的发行，人民币有望冲出美元霸权的束缚，重新建立新的全球支付体系。

数字货币的未来

新冠疫情下，全球央行已经走在了数字化支付的前沿，央行数字货币发展稳步推进的过程中。

中国人民银行研究局局长王信表示， 我国数字人民币的设计主要是用于国内零售支付，条件成熟时，如果市场有需求，可以实现利用数字人民币进行跨境交易。

王信介绍，前期，人民银行数字货币研究所与香港金管局就数字人民币在内地和香港地区的跨境使用进行了技术测试，这是人民币试点的一次常规性研发测试工作。

在国内，数字人民币在多个地区正在试用，包括在冬奥会的场景下使用，数字人民币的测试场景越来越多、越来越丰富。当前数字人民币试点积累了丰富经验，下一步会继续推动数字人民币试点，进一步积累经验。

那么，数字货币的价值有多大呢？

返回金钱的本质，必须有流动性具备存储支付能力等。数字货币具有分散和保密的特征。传统货币的缺点越来越明显。电子支付越来越热。一旦钞票不再运作，未来的数字货币将颠覆我们的生活。

周小川曾表示，对于中央银行控制的数字资产，将采用一系列技术手段和机制设计和法律法规，以确保数字资产操作系统的安全。从一开始，它就与比特币的设计理念不同。

以上可以看出，央行可能是第一个敢于吃螃蟹的人。然而，数字货币毕竟不是一个特定的机构，所以未来的大趋势是受到来自世界各地的“严格管理”。

总体而言，央行数字货币是一项富有前景的创新，未来，零售支付系统的建立与跨境支付优化将是趋势和重点，将为数字银行、金融 科技 等金融服务的增长创造了巨大商机。

Ⅳ 央行数字货币“落地”倒计时！未来10年的风口

最近，央行数字货币落地在即成为热门话题。

数字货币是口未来10年最大的风，你读懂了吗？

说到数字货币，很多人首先联想到的就是比特币、天秤币等虚拟货币。

从开始的不被信任，到如今央行数字货币（DCEP）也即将正式上线。

央行发布的数字货币是法定数字货币，意味着它的功能属性与纸钞一样，区别体现在支付方式上，将纸币变为手机上的数字。

区别于微信与支付宝，它无需网络支持便可实现，在便捷和成本性上会更低。甚至在未来，可能只需手机一碰，就可实现转账。

其次就是数字货币不需要通过银行账户即可实现价值转移，但支付宝与微信则需要借助“银行”这一中介环节。

什么是央行数字货币（DC/EP）？

央行数字货币是由中国人民银行发行的具有价值特征及M0属性的数字支付工具。

关于DCEP的定义，央行数字货币研究所所长穆长春表示，DCEP功能和属性与人民币纸质现金完全一样，以数字化形式存在。DC即数字货币，EP即电子支付，是具有价值特征的数字支付工具。央行数字货币具有法偿性，是M0替代（纸钞和硬币）。

任何中国机构和个人均不能拒接DCEP，手机下载数字钱包后，交易双方即使在离线情况下，也能进行小额、零售、高频等业务场景的支付。

央行数字货币（DCEP）

对于DCEP管理，采取央行发行+商业银行（支付机构）双层运营的模式，即人民银行对商业银行，商业银行或商业机构直接面向用户。用户在手机数字钱包APP上，可通过商业银行通道实现DC兑换。穆长春介绍：“总的来说，这种投放体系适合我国国情，既能利用现有资源调动商业银行积极性，也能够顺利提升数字货币的接受程度。”

就发行DCEP的必要性而言，首要目的是为了保护货币主权和法币地位。俄罗斯秋明国立大学近代史与世界政治教研室教员弗拉基米尔涅日丹诺夫认为，人民币数字化是一种集中监管的电子货币，它将是一种主权货币，也就是说，国家将提供流动性保障。

中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示，“DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。”

纸钞的印刷、发行、回笼、贮藏、防伪、流通的成本非常高，并且在移动互联网时代下，使用微信、支付宝成为日常支付习惯，对纸钞使用越来越少。央行数字货币支付将满足人们日常支付，大大降低纸钞发行带来的一系列成本，并且无需联网、无需手续费即可完成价值转移。

通过引入更多的商家，来强化支付宝在整个产业结构的作用发挥，同时还能为消费者创造出更多的生活场景和消费可能性，来增加用户粘性。

这些举动都足以证明支付宝在试图更加深入地走进每个家庭，只有这样才能更为长久地发展。

央行数字货币的存在，是为了提供更方便的在线交易，同样也是为移动支付领域带来多样性选择。

但对于数字货币来说，未来如何提高使用普及率才是关键。

数字货币在未来究竟会带来怎样的便捷，让我们一起拭目以待。

#比特币[超话]# #欧易OKEx# #数字货币#

Ⅵ 数字人民币发展到什么阶段了

数字人民币（试点版）APP悄然上架应用商店， 没有宣传，却在各平台刷屏了，大家感觉到数字货币真实的来到身边，看看页面，以后外卖、网购、出行各大平台都可以用它来支付了，最关键开发者是人民银行数字货币研究所，直接上升到国家定位了。那么数字人民币发展到什么阶段了，和比特币有啥不一样，对我们老百姓有什么影响呢？

区块链这个名词大家不陌生吧，各国央行数字货币（cbdc）基础技术都是区块链技术，但是呢大多数国家对区块链发展出来的比特币都采取谨慎或者排斥的太多，由此各国都尝试做自己的数字货币，中国的cbdc就是数字人民币。由中国人民银行发行，本质是人民币数字版，和人民币有同等效力。 现阶段数字人民币试点场景兼顾线上和线下，涵盖批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共交通、政务缴费、税收征缴、补贴发放等几乎全领域。打开APP，就会发现美团、淘宝、盒马、饿了吗、京东、腾讯等等都能用，各大商业银行也都推出数字人民币子钱包。

首先是各大商业银行的IT集成商，负责给商业银行做数字人民币系统的：

神州信息，是国内银行IT领域的龙头，在银行IT核心业务系统、渠道管理系统，已经连续 7年位居国内市场份额第一的位置。

宇信 科技 ，是国内规模最大的金融 科技 解决方案市场的领军者之一，覆盖了六大行、十二家股份制、城商行、农信农商等主要金融机构客户。

数字人民币推行也给第三方支付厂商带来大量的业务机会

拉卡拉，公司是国内领先的金融 科技 企业，以收单业务为基石，积极拓展 科技 服务并深入数字货币核心领域，成为中国人民银行数字人民币首批战略合作伙伴仅有的两家支付机构之一。

最后提一句，我们使用数字人民币最直观的感受是没有信号和WiFi时也能支付钱收款

Ⅶ 从九个问题带你了解央行数字货币的前世今生

中国法定数字货币“现在可以说是呼之欲出了。”中国人民银行支付结算司副司长穆长春8月10日在第三届中国金融四十人伊春论坛上的发言，再一次将央行法定数字货币推到了大众的视野之中。

从2014年周小川提议研发央行数字货币，到今年穆长春的“呼之欲出”，已经过去了五年。经过五年打磨，如今的央行数字货币究竟是什么模样？经历了怎样的发展历程？未来又会带来何种影响？

一、模式：双层运营投放体系，中心化管理机制

中国的央行数字货币英文简称为“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency（数字货币）”的缩写，“EP”是“Electronic Payment（电子支付）”的缩写，中国央行数字货币的主要功能就是作为电子支付手段。

在运营投放、管理模式和技术选择上，中国的央行数字货币有自身的特点。

1、双层运营投放体系：4点考虑和4个影响

首先， 中国央行数字货币设计了双层的运营投放体系 而不是由人民银行直接对公众发行数字货币的单层运营体系。在双层运营体系下，上层是央行，由央行对发行的法定数字货币做信用担保，因此央行的数字货币与人民币一样具有无限的法偿性；运营投放体系的下面一层由不同的商业银行构成，商业银行等机构负责面向公众发行央行数字货币的同时，需要向央行100%缴纳全额准备金，以保证央行数字货币不超发。

央行数字货币采用双层的运营投放体系有四点考虑：

第一，中国幅员辽阔、人口众多、经济结构复杂，各地区的经济发展水平、资源禀赋、和人口素质都不尽相同。因此在中国发行央行数字货币是一项极其复杂的系统工程。单层的数字货币运营投放体系将让央行独自面对所有公众，给央行的运营工作带来极大的挑战。

第二，商业银行等机构已经发展出了比较成熟的IT技术设施和服务体系，在金融 科技 的运用和相关人才储备等方面已经积累了一定的经验，采用双层运营体系可以充分发挥商业银行等机构在资源、人才和技术等方面的优势，同时避免了另起炉灶的巨大浪费。

第三，央行发行的数字货币面向的用户是广泛的公众，覆盖十几亿人口的系统规模庞大，想要保证稳定高效地运行非常不容易，面临诸多风险。双层的运营体系有助于化解风险，避免风险过度集中。

第四，在单层的数字货币运营投放体系下，可能会导致金融脱媒。央行面向公众直接投放的数字货币在信用等级上要高于商业银行的存款货币，可能会对商业银行存款产生挤出效应，进而影响商业银行的贷款投放能力。

而央行数字货币采用双层运营投放体系的影响则体现在下面四个方面：

第一，央行发行数字货币不改变流通中货币的债权债务关系。起初央行行使国家职能发行的货币是有着黄金等具有真实价值的物品作为可兑换储备的。公众接受了央行发行的货币，就等于将黄金等有真实价值的物品借了央行，而公众只持有兑付凭证，也就是说，货币是中央银行对公众的负债。当国家凭借国家信用强制规定法定货币而不再依赖黄金储备时，这种信用关系和负债关系并没有改变。从这种角度来说，所有流通中的货币包括央行发行的数字货币都是央行的负债。

第二，央行发行数字货币并不改变现有的货币投放体系和二元账户结构。以1994年10月中国人民银行出台的《银行账户管理办法》为起点，经过20多年的发展，我国已经基本形成了由二元账户结构支撑的货币投放体系。央行的数字货币也采用了与二元账户结构相似的双层投放运营体系。

图1：二元账户结构与双层运营体系的比较

第三，在不影响现有货币政策传导机制的前提下，央行数字货币不会强化顺周期效应。经济增长一般会经历萧条、复苏、繁荣、危机完成一个完整的周期，在经济繁荣时，扩张的货币政策便是顺周期政策，在经济萧条时又变成逆周期政策；类似地，紧缩的货币政策在经济繁荣时是逆周期政策，而在经济萧条时是顺周期政策。经济繁荣时扩张的货币政策会加大通货膨胀的压力，经济萧条时紧缩的货币政策会加大通货紧缩的压力，是为顺周期效应。由于央行发行的数字货币并不对现有的货币政策传导机制产生影响，因此与顺周期效应天然隔绝。

第四，央行发行的数字货币注重对M0货币的替代而不是对M1、M2货币的替代。

（注：M0、M1、M2都是用来反映货币供应量的重要指标。M0是流通于银行体系之外的现金，每个人在银行的存取款都会影响市场上M0的增减；M1是狭义货币，“M1=M0+企业在银行的活期存款”；M2是广义货币，“M2=M1+准货币”，这里的准货币包括定期存款、居民储蓄存款、其他存款、证券公司客户保证金、住房公积金中心存款、非存款类金融机构在存款类金融机构的存款等。M1反映市场中的现实购买力，而M2同时反映现实和潜在购买力。如果M1增速较快，则消费和终端市场活跃；如果M2增速较快，则投资和中间市场活跃。）

目前M1和M2货币在中国已经基本实现了电子化和数字化，支持M1和M2流转的银行间支付清算系统、商业银行行内系统以及非银支付机构的各类网络支付手段的日益高效已经能够满足我国经济发展的需要。

但在M0货币端目前仍存在三大比较突出的问题：第一，现有M0的匿名性使其存在被用于洗钱和恐怖主义融资等风险；第二，互联网支付基于银行卡账户紧耦合的模式无法满足公众对匿名支付的需求；第三，目前我国仍存在银行账户服务和通信网络覆盖不佳的地区，当地公众对M0货币（现钞）的依赖程度还比较高。

因此央行发行注重替代M0的数字货币是既符合国情又顺应公众对小额高频支付业务的需求（根据不同级别的钱包设定交易限额和余额限额），同时还能有效防范M0货币被用于洗钱和恐怖主义融资等风险。

2、中心化管理模式：与比特币等数字货币有本质区别

中国央行数字货币采用了中心化的管理模式，这与以比特币为代表的去中心化数字货币有着本质区别。

1）央行数字货币仍然是中央银行对 社会 公众的负债，这种债权债务关系并没有随着货币形态的变化而改变；

2）为了保证并加强央行的宏观审慎和货币调控职能，需要继续坚持中心化的管理模式；

3）央行数字货币的双层运营投放体系下由指定的机构进行货币的队员，这需要中心化的管理以避免指定运营机构的货币出现超发；

4）只要二元账户体系和原有的货币政策传导机制没有改变，央行的中心管理模式和地位也就不会改变。

最后，对一个需要支持广泛公众使用的央行数字货币体系来说，如果采用纯区块链技术的架构，目前还无法实现零售层面所需要的高并发性能。因此，在技术道路的选择上，中国的央行数字货币并不预设技术路线，也不依赖某一项技术。此外，相关负责人表示，央行的数字货币是可以支持智能合约的，不过只会支持有利于货币职能的智能合约，对于超过货币职能的智能合约还是会保持比较审慎的态度。此外，央行指定的部分运营机构也会采用不同的技术路线做法定数字货币的研发，最终通过市场竞争实现数字货币的系统优化。

二、发展历程：

我国央行在数字货币方面的研究最早可追溯到2014年，至今已有五年。

如果说，2014年周小川提出进行法定数字货币研发是这一切的开端，那2017年央行成立数字货币研究所则是这个故事的转折。在过去的五年，中国人民银行以数字货币研究院为核心，联合数家商业银行，从数字货币方案原型、数字票据等多维度研究央行数字货币的可行性。

2019年8月2日，央行召开央行召开2019年下半年工作电视会议，明确指出下半年要加快推进我国法定数字货币（DC/EP）的研发步伐，并及时跟踪国内外虚拟货币发展趋势。

表1:中国央行数字货币研究进展

三、各界声音：央行数字货币的九个问题

1、为什么去年央行开启法定数字货币研究的996工作模式？

肖磊分析了去年同期的情况发现，去年六月份，美国首次开始对中国输美商品加征关税，中美贸易摩擦升温，人民币汇率走低，国内市场民众对数字货币的需求增加，国家从舆论层面开始整顿，包括央视 财经 制作“聚焦代币市场乱象”专题，网信办对诸多区块链自媒体进行封号，五部委接连发布风险提示等。而去年六月，中国央行数字货币研究所一个月内公布了4项专利申报。基于这些消息，肖磊认为，从去年六月份开始，中国从两个层面加强管制，一个是舆论层面对数字货币的引导和控制，另一个是从央行层面建立民众对中国官方数字货币的信心，央行肯定接到了指示，要求加快研发法定数字货币的步伐，所以才有了穆长春口中的996。

2、中国有发达的移动支付，为什么还需要央行数字货币？

穆长春直言，对老百姓来讲，基本支付功能在电子支付和央行数字货币之间的界限实际上是相对模糊的。但以后实际投放的央行数字货币在一些功能实现上会和电子支付有很大区别。从宏观经济角度来讲，电子支付工具的资金转移必须通过传统银行账户才能完成，采取的是“账户紧耦合”的方式。而央行数字货币是“账户松耦合”，即可脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户依赖程度大为降低。央行数字货币既可以像现金一样易于流通，有利于人民币的流通和国际化，同时可以实现可控匿名。

中国人民大学国发院金融 科技 与互联网研究中心主任杨东从货币发展必然性角度来看，认为货币必然向低成本、可靠、便捷的方向发展，一般等价物必定越来越脱离实体，形态也越来越自由。密码代币是现在货币的主流发展方向。虽然我国的移动支付在国际上处于相对领先地位，但这种优势并不是绝对的。Libra的发布给我国敲响了警钟，并且可以造成重大冲击。“未来，数据资源的争夺必定会愈演愈烈，我国的支付领域，尤其是小额零售的支付领域必将面对更多挑战，最好的方式就是推出法定数字货币加以应对。在这个层面上，央行推出法定数字货币也是有利于我国的支付行业成长的。”

肖磊也表示，央行数字货币无论设计目标有多少个，最终就是一个消灭现金的目的。可问题是，不做数字货币，现金也会逐渐消失，这是一个 历史 大趋势。

3、央行数字货币是否付息？

中国人民银行副行长范一飞早在2018年初就曾在公开场合表示，因为央行数字货币是对M0的替代，所以不应对其计付利息。这样既不会引发“金融脱媒”，也不会由此引致通胀预期。相应地，也不会对现有货币体系、金融体系和实体经济运行产生大的冲击。

而龙白滔则认为，合理的央行数字货币设计必须支付利息。为央行数字货币支付可调节利率可以维持价格稳定和维持央行数字货币与其他货币的平价。“可调节利率可以增加央行数字货币的需求，而无需央行资产负债表的调整，无需破环平价关系，也无需价格水平调整。”

4、央行数字货币=央行现金数字化？

与穆长春同一天，银联董事长邵伏军也在8月10日的中国金融四十人论坛上表达了对于法定数字货币的研究。他认为法定数字货币不仅仅是货币数字化，还能通过与智能技术的结合，通过智能合约设计，较好解决交易双方的信任问题，以及信息流和资金流同步的问题，这个优势能够大幅度简化传统金融机构间比较复杂的交易流程。

5、央行数字货币和Libra

总有人拿央行数字货币和Facebook的Libra进行比较，但智堡网创始人、货币学者朱尘认为这两者大不相同。Libra建立在法币信用上，受到央行和金融机构的约束；央行的数字货币是对法币进行技术升级——对原先的央行货币（M0）进行了数字化升级，本质上并没有改变银行存款准备金和现钞的货币属性。央行数字货币的具体场景还是服务央行所管理的支付侧，比如银行准备金之间的交易往来，还有就是现钞的数字化升级，并不神秘。而对普通人来说，央行数字货币让交易和支付都处于央行网络内，提升便利性的同时，也失去了纸币的匿名性和隐私性。

而外汇局总会计师孙天琦表示，应将Libra视作外币，纳入我国外汇管理整体框架。除国家另有规定极少数情况外，境内必须以人民币计价结算，包括数字环境下的境内交易的计价结算，绝不能出现在数字环境下境内交易的Libra化或者美元化。

6、中国推出央行数字货币的影响？

邵伏军认为推出央行数字货币的积极影响体现在：1、提升对货币运行监控的效率，丰富货币政策的手段。央行数字货币发行将使货币创造、计账、流动等数据实时采集成为可能，为货币投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考，并且为经济调控提供有益的手段。同时，央行数字货币也能够有效地在反洗钱、反恐融资方面提供一些帮助。2、有利于提升交易流程的智能化的水平；3、切实提升支付特别是跨境支付的效率，建立开放的支付环境。

通证研究院在报告中认为，中国推出央行数字货币至少在捍卫数字主权；提供新的货币政策工具，提升货币政策有效性和促进人民币国际化等三个方面具有重要意义。

但中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为，用数字货币来促进人民币的国际化，那是一种理想主义，毕竟美元的霸权在短期、中期，甚至长期，都有很大的不确定性，它是很难被消除或者替代的。“当前中国的金融处在一个调结构的过程当中，我们要把它转变为“金融为辅，经济实体为主”。我们货币规模也是超过实体经济的，也需要去调整。如果数字货币的概念依然是金融层面为主，那么它对真正的脱虚向实是否有推进作用，我是存疑的。”

冰川思想库研究院陈季冰也表示，在可预见的未来，传统法币依然是 社会 经济中的主要流通媒介，数字货币暂时会是一种尝试和补充。

7、中国央行数字货币面临的难题

龙白滔认为，央行数字货币在实现人民币国际化的核心目标上，最大的挑战是美元国家化和与Libra类似的超主权货币。而应对这种挑战可以通过加快资本项目可兑换来解决，但这不是“最根本和最彻底”的方案，更有效的方式是通过央行数字货币与友好国家分享铸币权。

而在邵伏军看来，当前中国推出央行数字货币的难题主要体现在：1、技术实现存在问题。当前技术水平，确实还难以实现对海量的货币实时数据采集、监控和分析，也难以开展高效精准的可编程的操作；2、国际协调难度大。各国支付市场的监管，各国差异很大，各国研究数字货币的出发点和目标也大不相同。3、底层基础不足。既缺乏相应的底层运作规范，也缺乏对相应的监管机制。

8、是否基于区块链发行？

穆长春在演讲中透露，中国人民银行数字货币研究小组最开始研究央行数字货币的时候，作过一个完全采用区块链架构的原型，但基于现有技术，无法达到零售级别的高并发要求。所以，最终央行层面保持技术中性，不预设技术路线，也不依赖某一种技术。

他表示，目前央行在技术路线选择上处于“赛马”、市场竞争优选的状态。几家指定运营机构采取不同的技术路线做数字货币的研发，谁的路线好，谁最终会被老百姓接受、被市场接受，谁将最终跑赢比赛。

中国人民银行前行长周小川日前也撰文表示，央行最重要的工作之一是帮助建立竞争性环境，使得最优的技术顺利凸显和发展，通过竞争选优来实现更好的技术应用。竞争是一个动态的过程，因为技术进步速度很快，因此会出现一种技术在某一阶段占有较大的市场份额，但还会有另一项新技术出来，形成一浪接着一浪地往前推进的情形。

9、民众如何获取央行数字货币？

未来民众获取央行数字货币的方式大概分为三类，第一类是到银行开通一个数字货币的钱包，直接拿着手上的现金，包括纸币和硬币，换成数字货币（柜台办理）；第二类是直接拿现有账户上的钱，用网银在线购买，类似于把银行账户里的钱，转到支付宝或微信支付（线上办理）；第三个是直接在场外交易，我转给你，你转给我，或我有什么东西要卖，明确只收数字货币。未来中国可能会出现三种形式的支付，网银、第三方支付（支付宝、微信支付等）、官方数字货币，用户将钱放在何处取决于用户

Ⅷ 央行数字货币前景如何

数字人民币行业主要上市公司：目前国内数字人民币行业的上市公司主要有新国都(300130.SZ)、拉卡拉(300773.SZ)、新大陆(000997.SZ)、恒生电子(600570.SH)、四方精创(300468.SZ)等。

本文核心数据：加密货币数量、M0&M2数量、非现金支付规模

近年来，我国加快推进数字人民币的普及率，试点城市从“4+1”，扩大到“10+1”，支付场景逐渐延伸丰富。我国为何着力推广数字人民币，以及推广的难度如何?前瞻针对我国数字人民币推广的必要性和可行性作如下分析。

数字人民币有利于维护我国货币主权

目前，全球范围各类加密货币和电子货币的出现，大量加密货币均为非金融机构创立，在区块链上发行与交易、具备独立交易价格。

依据Finbold数据显示，2020年，全球加密货币数量仅为8000+个规模，到2021年，直接突破16000个，同比增长98.98%。全球性加密货币数量的爆发式增长，对法定货币的地位造成冲击，推出我国法定的数字货币-数字人民币是维护我国货币主权的必要手段，

数字人民币利于提振M0活跃度和支付便捷性

随着第三方支付形式的普及率上升，我国纸质人民币的流转率不高，一方面不利于我国人民币作为法定货币的使用活跃度，另一方面，也不利于少部分群体(如老年人等)的支付便捷。

截至2021年12月，国内M0规模为9.1万亿元(占M2中的比重仅为3.81%)，数字货币的普及能够提升M0的活跃度。

数字人民币利于加速人民币国际化

从银河证券的数字人民币跨境支付体系流程图来看，数字人民币在跨境结算时，省去了中间客户之间的流转，提升了跨境支付的效率，加强我国货币的主权地位，也相应节省中间费用，减轻对SWIFT体系的依赖，为扩大人民币在全球范围内的影响力创造必要条件。

数字人民币推广可行可控可持续

从我国数字人民币的推广可行性来看，不同于其他国家法定数字货币的推广，我国数字人民币的推广具有先天的用户习惯基础。

2009年以来，我国支付系统中非现金支付规模逐年递增，2020年达到4013万亿元。非现金支付占支付系统的交易金额的比重基本维持在50%左右。2021年前三季度，我国非现金支付规模为3256万亿元，占支付系统的52.4%。

另外，我国发行数字人民币具有坚实的技术、市场、经济以及法律基础。技术保证数字人民币的研发，市场基础保障数字人民币的可推广性以及推广范围，经济与法律基础保障数字人民币的可持续发展。

整体来看，数字人民币定位于M0，其发展对于稳定物价、提升支付效率、增强人民币使用的安全性以及国际化有着重要意义。另外，我国现有的非现金支付渗透率提升，以及用户、市场、技术等基础均为推进数字人民币的应用创造良好条件。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国数字人民币行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

Ⅸ 截至8月底我国数字人民币累计交易金额达一千亿元，这些数据说明了什么

随着数字人民币的发展，数字人民币已成为我国金融业的一个新的里程碑。中国人民银行发布了《中国人民银行发行数字货币管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》),这是国内首个以法律形式对数字人民币进行规范的监管文件。从该《管理办法》出台至今，我国关于数字人民币的发展政策已经逐步形成。

数字人民币可以被认为是纸币的替代品，是一种替代M0的“虚拟”货币。从目前来看，数字人民币已经与微信、支付宝、银联支付、财付通、网络钱包等多家机构达成合作协议。并且通过支付时的实名制，可以让公众获得更高的支付效率和安全保障。对于其他国家而言，他们早已在国际上形成了“美元本位”和“欧元本位”两大主流体系，但是我国在数字人民币发行方面一直保持着谨慎态度，并没有大力推广相关应用。

Ⅹ 数字货币时代正在到来

近期中国人民银行已经在扩大官方数字货币的试点，这或许意味着我国官方数字货币即将发布。纸币代替金属货币成为价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏的工具，是经济 社会 的一大进步。数字货币逐渐取代纸币，或许又会成为一个新的跨越。

2020年8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，方案提到在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点，由央行制订政策保障措施，由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进。

4个月前，央行数字货币开始在深圳、成都、苏州、雄安开启内部测试，并在餐饮、 娱乐 、零售型商户试点；本次数字货币试点由点扩散到面，四个试点城市拓展到对应的四个区域，对应关系为：京津冀（雄安）、长三角（苏州）、粤港澳大湾区（深圳）、中西部（成都）。

央行数字货币自2019年8月首次公开以来，一直高速推进，进展频频超市场预期，试点区域和应用场景持续拓展。2020年7月，滴滴与央行数字货币研究所达成战略协议，同月，美团点评、哔哩哔哩（B站）与多家参与数字货币项目的银行展开合作，数字货币试点应用开始拓展到互联网领域。

我国的央行数字货币叫作DC/EP（Digital Currency and Electronic Payment），翻译成字面意思是“数字货币和电子支付工具”，官方定义是“具有价值特征的数字支付工具”。

在过去的六年，中国人民银行以数字货币研究院为核心，联合数家商业银行，从数字货币方案原型、数字票据等多维度研究了央行数字货币的可行性。之后，央行召开2019年下半年工作电视会议，会议要求加快推进我国法定数字货币（DC/EP）研发步伐。数字货币作为数字经济基础设施的意义已经越来越被政府认知。

从商务部推广试点的行动来看，人民币法定数字货币DC/EP已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，当前仍处于内测阶段。从央行数字货币研究所及商业银行和第三方支付机构发布的数字货币专利、央行及官员文献和公开讲话中，可大致推测出数字货币可能的运行模式。

DC/EP或采用 “一币两库三中心” 架构。央行数字货币研究所原所长姚前在其著作《中央银行数字货币原型系统实验研究》中对这一架构有所描述。

央行数字货币原型系统中同时设立 “数字货币发行库”和“数字货币商业银行库” ，两者分别为央行和商业银行存储数字货币的数据库。此外数字货币架构中还包含了央行的 认证中心、登记中心和大数据分析中心 ；其中认证中心主要功能是对用户身份进行认证管理和证书颁发；登记中心负责数字货币的全流程（发行、转移、回笼等）登记工作。

除技术细节上的不同外，DC/EP发行与纸币发行基本相同。与传统纸币一样，数字货币发行和流通将以主权部门信用为背书，发行过程实现与人民纸币1:1等值交换，现阶段侧重对M0（流通中现金，即企业、居民持有现金）的替代。DC/EP的发行和流通依然维持原有双层运营机制，即央行发行的数字货币经由商业银行流通至私人部门。

数字货币发行时，商业银行首先根据需求向央行数字货币系统发出申请，在央行会计核算系统抵扣相同额度的准备金存款后，央行、商业银行数字货币系统分别生成和接收对应额度DC/EP，最终表现为央行负债端储备货币DC/EP的发行，商业银行资产端库存DC/EP的增加。

此外为减少发行DC/EP对商业银行间流动性的干扰，理论上也可采用回笼银行库存现金方式发行等额DC/EP，实现数字货币对现金的替代，会计核算上分别表现为央行负债端纸币现金发行的减少和DC/EP发行的增加，商业银行资产端库存纸币现金的减少和DC/EP的增加。

私人部门将手中持有的现金或银行存款转换为DC/EP后，数字货币正式进入流通中；居民将持有纸币转为数字货币后，商行库存纸币增加，库存DC/EP减少，数字货币实现从商业银行的银行库向居民数字货币钱包转移。银行存款转为DC/EP时，商行私人部门存款和库存DC/EP均减少，数字货币实现转移。这一过程的完成标志着DC/EP正式进入流通渠道。

私人部门间使用DC/EP进行点对点交易和支付时，仅涉及私人部门间资产负债表的变化，作为钱包运营商的金融机构通过互联互通设备实现DC/EP的转移，央行登记中心进行相应的权属变更。至此DC/EP替代现金，实现了价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏等四大基本职能。值得注意的是，在以上发行流通环节，数字货币DC/EP的资金流转均需经过央行登记中心确认和变更信息。

从技术细节来看，央行数字货币DC/EP具有纸币不具备的一些优势，比如溯源性、便于保存、离线支付等。

首先，从目前可获得的信息来看，数字货币交易具备一定的溯源性。 DC/EP表现为加密的字符串，携带了持有者的个人身份认证信息。在每个交易环节均需要央行数字货币系统确认的情况下，理论上DC/EP从创设到回笼所经历的每个节点都会被记录。以上信息经过加密后对非授权机构匿名，可以充分保障使用者的隐私。因此DC/EP能够实现“有限匿名”，即对 社会 公众匿名，对经过授权的执法机关和央行显名。这是纸币所不具备的重要特点，纸币交易具有完全的匿名性，一旦发行，央行难以追踪纸币资金流向路径。

其次，相比于纸币，数字货币几乎没有运输、保管成本，但对技术、算力提出要求。 纸币发行时有运输成本，基本由央行承担，流通时有保管成本，部分破损纸币仅能折价兑换或不予兑换，该部分成本和风险均由持有人承担。但数字货币形态下DC/EP不存在因载体破损而价值毁损的风险，主要成本集中在前期数字货币系统的搭建和系统的运维，和现金发行流通相比成本较低，而且具有一定的规模效应，这部分成本主要由央行与商行承担。

再次，从支付方式上来看，DC/EP支持双离线支付，无需联网，无需无线信号即可实现资金转移。 央行数字货币研究所专利“使用数字货币芯片卡进行离线支付的方法及系统”显示，DC/EP的终端设备在未与商业银行数字货币系统建立网络连接的情况下，也可接收交易金额；用户终端设备可通过近距离无线连接方式从受理终端设备获取交易金额，并将交易信息发送至受理终端设备。

最后，作为法定数字货币，DC/EP具有无限法偿性，这意味着在设备允许的情况下，收款方不得拒绝DC/EP形式的支付，这是第三方支付所不具备的优势。 相信很多人在现实生活中都遇到过，部分商家或者场景只支持一种或者几种支付方式。DC/EP则不存在这种困扰，作为法定货币，只要商家具备接收条件，就必须接受。从这种意义上来说，DC/EP要优于所有第三方支付平台。

另外，从更为宏观的角度来看，央行数字货币在促进国内数字经济发展，为经济运行降本增效，以及重塑国际结算体系，推动人民币国际化方面也会有所帮助。

数字货币的发行和普及也有一些阻碍。理论上DC/EP的每一次交易都会被记录，虽然仅获得授权的执法机关和央行可以看到，但这仍可能会让一些人有隐私方面的担忧，从而更倾向于使用完全匿名的现金。此外，尽管数字货币系统被黑客攻破的可能性很小，但是依然存在可能，如何保障数字货币的安全，并让民众接受，也是一项挑战。