区块链多头借贷

1. 发展消费金融 促进现代化经济体系建设

现代化经济体系由十九大报告首次提出，特指中国在今后相当长一段时期内，谋求和打造质量第一、效益优先的经济体系。建设现代化经济体系，要求中国的经济实现转型升级，包括经济发展的格局将从高速增长转向高质量的发展，其主要特征是转变发展方式、优化经济结构以及转换增长动力。

发展消费金融，从国家层面而言，能够推动国家实体经济发展和优化经济结构，促进经济又好又快的发展；从市场层面而言，能促进金融市场基础设施建设，完善金融市场运行机制；从个人层面而言，消费金融将渗透到居民的日常生活，改变人们的支付习惯和消费方式，促进居民消费升级，满足人们对美好生活的需求。因此，发展消费金融符合中国经济转型升级的内在逻辑，符合现代化经济体系的要求，是构建现代化经济体系的有效途径。

推动实体经济发展，优化经济结构

过去几十年间，我国传统金融机构的服务模式很大程度上是倾向于做企业金融、为大企业投放 贷款 ，其个人银行服务也主要针对中产、富裕人群以及企业客户的员工。但是近年来，随着移动互联网技术的兴起，互联网金融开始走进寻常百姓家。其中，以居民家庭为主要服务对象的消费金融以其低门槛、灵活便捷的特性，让更多人享受到了消费金融带来的便利。

消费金融的狭义定义，是指为满足居民对最终商品和服务的消费需求而提供消费贷款的现代金融服务方式。根据监管规定，我国的消费金融公司所涉及的业务包括个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款等，不包括房屋和汽车的贷款。由此可见，消费金融的应用场景十分广泛。发展消费金融，不仅丰富了互联网金融行业的产业格局，同时更推动了消费品生产、流通关联产业的发展，从而进一步推动实体经济发展，优化经济结构。

首先，消费金融能拉动消费、刺激内需，助力经济增长，促进产业结构的调整与优化。投资、消费、出口，是拉动经济增长的三驾马车，但长期以来我国的消费需求偏低，导致经济增长动力不足。因此，刺激消费需求、扩大内需，能够为经济增长注入新的活力。而加快建立扩大消费需求长效机制，释放居民消费潜力，涉及经济社会发展诸多方面，其中发展消费金融是一个重要着力点。在我国，大部分中低收入居民有着很大的消费潜力和购买欲望。消费金融产品的出现，不仅培养了这部分人群的信用意识，也提升了他们的消费能力与消费意识，促进传统实物消费不断提档升级，新兴服务消费持续提质扩容，从而促进产业结构的调整与优化。

其次，消费金融可以促进消费品的生产活动，从而间接促进社会有效供给。根据国家统计局的数据显示，2017年全国社会消费品零售总额占国内生产总值（GDP）比重为44.28%，为全国GDP做出了较大贡献。目前已有大量嵌入消费场景的消费金融产品，能够帮助一次性支付能力不足但消费需求强烈的消费者完成购买，从而间接促进市场对包括生活家居、手机数码、教育培训、医疗美容等商品和服务在内的各类消费供给。因而，消费金融在创造巨大消费市场的同时，也有力促进了相关产品和服务的规模化增长，促进需求和供给、生产和消费的良性循环。

最后，消费金融有助于促进经济结构优化，扩大消费在GDP的占比。在发达国家，消费占国内生产总值的比重达到70%-80%。我国的经济增长在过去很长一段时间主要依靠投资和出口拉动，消费占比相对较低。因此，消费金融有着广阔的市场发展空间，直接助力消费拉动经济增长，发挥消费在经济结构性改革中的积极作用。2018年3月，国家发改委发布的《2017年中国居民消费发展报告》显示，2017年我国最终消费支出达到43.5万亿元，占国内生产总值的比重达到53.6%，自2012年以来已连续6年占比在50%以上。可以预见，消费金融的发展将会成为我国经济增长的新动力，推进供给侧改革，优化我国的经济结构。

推动基础设施建设，完善运行机制

近年来，政府密集出台扶持消费金融的政策，商业银行、消费金融公司、网络小贷公司、P2P网贷平台、分期购物平台、大型互联网企业旗下的电商平台等纷纷涉足消费金融领域。自2010年原银监会批准设立首批4家试点消费金融公司以来，消费金融公司的发展已近8年时间。截至2018年5月，经银保监会批准设立的持牌消费金融公司有26家。但相比起发达国家成熟的消费信贷市场，我国的消费金融发展方兴未艾，金融市场基础设施建设亟待完善。消费金融的发展，对推动金融市场基础设施的建设，有重大促进作用。

第一，促进 征信 体系建设。 个人征信 是金融机构对个人授信的重要参考依据，对风险识别、降低违约率有着重要作用。但消费金融的门槛相对较低，其目标受众主要是中低收入的年轻客群、征信“白户”（征信系统中没有信用记录的客户群体）。我国现在的征信体系跟发达国家相比仍有较大差距。根据中国人民银行征信中心数据，截至2016年9月，央行征信记录共收录自然人数8.99亿，其中仅4.12亿人有信贷业务记录，不足一半。反观美国，美国征信行业的兴起源于消费的盛行，发展至今已历经100多年，其个人征信体系中，三大征信机构目前已覆盖85%左右的美国公民，90%的金融机构使用其作为授信的重要参考。为适配消费金融快速发展，我国征信体系的建设完善势在必行、不可或缺。一方面需要政府发挥主导作用，加快建立健全个人征信法律法规体系，另一方面还要允许民营资本参与征信体系的建设。2013年3月15日，我国正式实施《征信业管理条例》，将征信系统明确定位为国家建立的金融信用信息基础数据库，征信体系建设主体不再只局限于央行，此条例宣告了第三方征信市场的正式启动，自此第三方征信机构开始大量涌入市场。有数据统计，至今全国工商注册登记的企业中，带“征信”二字的企业高达50多万家。2018年5月23日，由央行主导、中国互联网金融协会与8家市场机构共同发起组建的市场化个人征信机构——百行征信正式挂牌，有望打破行业信息壁垒，并成为国家中央征信互联网金融数据的重要补充。相信在政府与民营资本的共同参与下，我国的征信体系会日趋完善。

第二，推动金融科技创新迭代。金融科技，按照毕马威的定义，是指非传统企业以科技为尖刀切入金融领域，用更高效率的科技手段抢占市场，提升金融服务效率及更好地管理风险。这里提到的科技手段，包括但不限于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新。近年来，金融科技公司与金融机构的合作日益频繁，促进了金融科技的蓬勃发展。2017年，我国金融科技行业融资规模实现快速增长，共发生328例融资事件，年度融资总额796亿元，占全球57%。金融科技公司在技术研发及科研成果转化方面具有优势，能够通过技术手段更好地洞察用户需求，赋能消费金融的发展，而消费金融反过来又会促进金融科技的创新迭代。

第三，推进金融相关法律法规的完善。消费金融在快速扩张的过程中，也出现过不少行业乱象，如对不成熟群体过度授信、多头借贷、超高费率、暴力 催收 等。消费金融的健康发展要以完善的法律法规为基础，为此相关部门推出了一系列法律法规，来规范消费金融的发展。2017年，中国互联网金融协会向会员单位下发《互联网金融信息披露标准——消费金融》(征求意见稿)，定义并规范了23项披露指标，对从业机构信息披露行为提出具体要求。2017年末，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，首次对“现金贷”进行界定，强调年化利率36%的政策红线，其严厉程度超出市场预期。这意味着在监管趋严的环境下，消费金融企业只有保证经营合规才能走得更远。

助力消费升级，满足人们对美好生活的需求

党的十九大报告提出，要完善促进消费的体制机制，增强消费对经济发展的基础性作用。随着大众消费观念与消费需求升级转型，80后、90后甚至00后的年轻人群已经逐渐成长为消费主力军，有别于上一代人重储蓄而轻消费，如今年轻人更推崇活在当下、提前消费，用未来的支付能力提高当下的生活品质。借助消费金融产品，人们得以实现对个人收入的跨期配置，从而显著扩大了当期的消费能力。消费金融进入一个全新的阶段，有力推动居民个人的消费升级，满足人们对美好生活的需求，具体体现在以下三个方面。

一是丰富消费者的借贷选择。传统的借贷种类如房贷、 车贷 等，准入门槛高、审核严、放贷慢，而消费金融则嵌入更多元的消费场景，以短期、小额、无担保、无抵押为特点，降低了门槛，手续更方便快捷。消费金融的发展，让以前的个人消费信贷以房贷为主，向其他能提高生活水平的“小额+高频”的消费贷款项目转变。

二是改变传统的消费习惯。数据显示，中国消费信贷在整体信贷总量中占20%，但在国际上发达、成熟国家中这一比例一般能达到60%左右。国家支持设立消费金融公司的初衷是为了满足广大人民群众合理的消费金融需求，促进消费，扩大内需。在人们对未来收入有稳定预期的情况下，不必单单依靠储蓄存款去消费。借助消费金融产品提前消费，一方面可以在短期内帮助中低收入人群提高生活质量，一方面可以更好应对未来可能的货币贬值。如需出国留学的年轻人、将家用电器等消费品更新换代的家庭等，都能通过消费金融享受到实实在在的便利。

三是满足美好生活的需要。党的十九大报告提出，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。这个主要矛盾在金融领域的重要表现就是有大量的“双创”客户、弱势群体、低收人口等得不到较好的现代金融服务。现代化经济体系，要求有更平衡的区域和城乡发展格局。而消费金融的主要受众涵盖了中低收入的二三线城市年轻人，促进他们的消费结构从生存型消费向发展型消费转变，从而提高生活水平。因此，发展消费金融，不仅是践行普惠金融的要求，也是为了更好满足人民对美好生活的需求。

中国消费金融已步入高速发展时期，成为拉动我国经济增长的新动力之一。未来，消费金融将继续发挥经济引擎的作用，以金融科技为驱动力，以普惠金融为发展方向，以健全金融监管为保障，逐步下沉到更多消费场景，走向行业更高质量发展的道路。充分认识消费金融的作用，加快配套政策法规建设，引导消费金融市场健康平稳发展，是构建现代化经济体系的有效途径。

2. 用数字货币做“现金贷”，是绕监管，还是驶入新蓝海

数字货币和现金贷，是两个极为吸金的领域。

最近，这两个领域正在深度融合：10余家数字货币借贷平台已出现，而很多数字货币钱包，也加入了借贷功能，市场正在觉醒。

一边有项目借着数字货币，绕过年利率36%的监管，而另一边，也有项目视其为新的创业方向。

这里会成为监管的避风港，还是新增的万亿市场？

01 现金贷转型

实际上，早在2014年，就有交易所和 网贷 公司，推出了数字货币的抵押借贷业务。

有资料显示，火币网之前推出过“当铺网”、中国 比特币 推出过“八荣网”，还有P2P“元宝小贷”等等。

而当时，市场并不成熟，大家都表现平平。

“现在当铺网的相关业务已取消，一切以官网信息为准。”火币网的客服表示。

目前，数字货币抵押借贷，主要有三类玩法，出发点各不相同，各有千秋。

第一种，是数字货币和现金贷深度融合。

“监管严、资金成本高、获客贵，现在整个现金贷行业，都处在萎缩状态。”某现金贷的创始人何西称。

而数字货币和现金贷的结合，是他重点考虑的一个方向。

行业内不少现金贷公司，正在筹备数字货币抵押平台。

“现在我知道的，就有10家左右的现金贷和P2P，在悄悄地做数字货币 贷款 业务，只是量都不大。”有业内人士对一本财经表示。

而操作的方式，就是抵押数字货币，然后按照币价的50-60%来放款。

比如，一个4万多元的比特币，可以贷出2万多来。

“风控比现金贷好做多了。现金贷是纯信用放款，而抵押数字货币，风险更能控制。”何西称。

这个模式最大的魅力点，来自对监管规定的“年利率36%”的绕行。

“借款一周，我们收的日息是千分之5，换算下来，年利息是180%。”但何西强调，他们的操作方式是，利息直接由数字货币结算。

法律和监管，并未承认数字货币的价值。

“因此，这样收取利息，并不算利息。”何西称，监管很难界定它们的性质。

02 借贷平台

这个领域中，除了转型的现金贷平台之外，还有一类玩家：专注做数字货币抵押的平台。后者认为，这片市场，大有可为。

目前，全球炒币者的数量在3000万左右，人数每天还在增加。

而这些人中，很多都有“ 区块链 信仰”，他们持币不动，并不短线操作。

特别是大的比特币矿主。

“我见过最夸张的一个矿主，一家3口，挤在30平米的小开间里，手握几千个比特币，一个都不舍得卖。”专注做比特币矿主抵押贷的陈启火称。

陈启火认识太多比特币矿主，“特抠门，卖个比特币，就要挣扎半天”。

“有的人看起来持币成百上千，实际上连房租都付不起。”某抵押借贷平台客服小冰也表示。

但矿主们也要生活，也有现金需求，于是，陈启火这样的人开始启动自己的生意：抵押比特币放款，给矿主们提供急用的钱。

“已经贷出去3个亿。”陈启火称，这门生意，他一年能赚几千万。

而垂直的数字货币抵押贷款平台，比如Hyperlending、Libracredit、Janelending和币链合约，也出现了。

这其中，还包括数字货币“钱包”大军。它们在钱包中，也嵌入了借贷和 理财 功能。

“数字货币的借贷和理财加起来，规模会比数字货币市场更大。”Janelending创始人臧成都称。

目前，因为考虑到数字货币的波动性，抵押1万元的币，一些小平台，一般只能贷出来20-30%，最高只有60%。

但它们的利率，相对来说，更良心一点。

一般都是日息千分之一，年息36%之下。而借款产品，主要分为7天、15天和30天三种。

整个交易流程如下图：

03 借币炒币

除了现金贷绕监管、专注做借贷平台之外，还有第三种玩法，就是“借币炒币”。

其实，在很多数字货币交易所，就可以“借币炒币”。

比如，假设用户共持有10个BTC，交易所会以2倍的杠杆配资，借贷给用户20个BTC，让他们炒币。

这和当年的“股票配资”，并无区别。

这些传统金融市场已玩通的模式，正在被一点点搬到区块链世界中。

一般交易所为炒币者提供数字货币配资，并设定对应的平仓线和爆仓线。

（图为某交易所杠杆交易协议）

当然，交易所也要收取利息，用户每日需要向交易所支付万分之二到千分之一不等的手续费。

目前，交易所提供的杠杆从1到100倍不等，选择的杠杆越高，用户所承担的风险越大。

和股票配资一样，这个游戏，玩的就是心跳。

比如你的杠杆率是10，当跌幅超过10%，账户会直接爆仓。

如果你的杠杆率是100，跌幅超过1%，就全部亏损。

数字货币世界几乎每日都要经历大涨大跌，这也意味着，很多玩家在“借币炒币”的过程中，血本无归。

有多位业内人士表示，现在交易所经常和庄家操盘，“先拉爆空头，再拉爆多头”。

而这么刺激的心跳游戏，也引发了过激事件。

今年3月24日下午，一位投资人手持敌敌畏冲到了OKCoin的办公室，嚷着要见OKCoin的创始人徐明星。

这件事的起因是，OKEx曾出现过近1个半小时的极端交易行为，BTC季度合约价格瞬间暴跌，最低点逼近4000美元，许多投资者瞬间被爆仓。

而实际上，BTC在整个市场上的价格，并未跌破6000美元。

杠杆交易这种玩法，正在成为钢丝上的游戏。

04 何以解忧？

三个模式，各有千秋，但它们几乎都面对共同的难题。

目前来看，数字货币的抵押借贷面临的最大问题是，进入币圈的门槛，实在太高。

其实，炒币人群和现金贷人群的重合度，并不高。

“一般炒币的，多少都有些闲钱，而现金贷人群，都是急需钱的。”但何西称，这件事情对现金贷人群来说，还是有吸引力，因为抵押一次币之后，可以反复借贷。

“我们的用户教育成本特别高。”何西称，他们不得不建群，手把手教大家如何进入币圈。

科学上网、上交易所、买币，然后再导入平台，每个步骤都纷繁复杂。

“我们的社群小姑娘，每天加班到后半夜，用户的问题还是不断。”何西称。

而专业的数字货币借贷平台，同样面临获客之困，这大大限制了平台的客户量。

“这个问题的确存在，但现在只是试水，我们并不着急将量做大。”某平台的负责人Jim表示，“去做投资者教育成本太高，不如先做好现有业务，等待时机”。

所以，它们的策略，并不是去拓展新的用户，而是先服务好币圈用户。

除了获客问题之外，它们面临的第二个难点，是风控。

“我们现在的风控模型，完全是按照股票质押的风控模型做的。”何西称。

但是，它们面临的最大问题是，股票相对稳定，而币市动辄就有30%的大跌。

为了应对大起大落的币价，和传统借贷市场不同的是，它们加入了一个新的规则：

当质押币价格下跌至75%的时候，平台会要求贷款人补仓，下跌至65%的时候会强制平仓。

比如，一个用户抵押了1万元的币，借走了6000元。

当币价跌到7500元的时候，他就会被要求，再充值等价2500元的币；如果跌到6500元，他还没有充值币的话，平台就会将币卖掉，作为还款资金。

尽管平台并无太大风险，但用户的体验，其实并不佳。

而监管，也依然是数字货币领域最大的“变数”。

现金贷平台也好，专业平台也罢，几乎都将公司设在了国外。

“把公司和服务器都放到国外，即便监管来了，也可以随时撤。”一位现金贷从业者直言。

还有现金贷公司，准备把数字货币借贷的玩法，直接挪移到国外，不在中国获客。

尽管还处在漫长的熊市中，但关于数字货币的创业，却比去年更为热烈。

关于金融和区块链的结合，也变得越来越有趣。

“法币和数字货币，是两套可以相互配合的金融系统，中间的创新角度很多，当然，灰色操作也会很多。”何西称。

这里还是一片没有规则的丛林，万物生长，同时，百无禁忌。

（文/墨克；应受访者的要求，文中部分人名为化名）

3. 现金借款套路

5月30日，互联网金融风险专项整治小组广州办公室发布《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》，要求各区整治办进一步排查“现金贷”平台和变相“现金贷”平台。

行业原来的“蛋糕”在缩小，现在监管的套利空间进一步压缩。随着监管政策的出台和备案时间的临近，现金贷平台转型迫在眉睫。在这种背景下，那些铤而走险的人无疑是在走向死胡同的尽头。

疼痛回来后。

现金贷无场景支持、无指定用途、无抵押等特点一直为人诟病。近期一些现金贷平台利用商品回购、回租等形式偷换概念，变相收取高额利息，一波新的现金贷套路应运而生。

“换衣服”后的现金贷比以前更加扑朔迷离。一个没有信用记录的年轻人急需用钱，很可能会求助于网络小贷机构。

首先平台会让用户申请消费贷款买一部5000元的手机，然后平台回购手机，还3000元。看似操作方便，实际上平台收取的“砍头利息”是40%。通过提前从本金中扣除贷款利息，绕过监管部门要求年化利率在36%以内的相关规定。

如果用户不想买手机，还有一种方式可以获得现金：借款人在平台上提供自己手机的详细信息(通常要求新机使用时间不超过3个月)，平台根据手机评估授信额度。借款人将手机抵押为二手手机，然后从平台租回来，每月支付租金。在回租模式下，支付现金贷变成了平台支付购买二手手机的费用，还本付息变成了每月定期支付租金。

即使用户有很强的防范心理，不选择以上两种方式，现金贷平台也有其他套路。比如借款人可以通过平台购买会员卡、积分卡进行快速贷款申请；回购模式的手机也从本人真正拥有的手机变成了需要借款人在指定商城购买远高于市场价的手机，然后由平台回购手机。也可以把回购模式和回租模式结合起来，收取更高的利息。另外，现在也不缺火热的现金贷平台，都是区块链概念推动的，但是没有好的项目。

互联网的问题往往是拆东墙补西墙，按下葫芦浮起瓢。屡禁不止的非法现金贷问题仍未解决，又出现了新的乱象。

出海现金贷款

国内的监管网不是松而是紧，中小平台的现金贷业务无法支撑。有些人干脆另起炉灶，在另一个市场重新开始。

“相比欧美国家，无论从地理位置还是资源环境来说，东南亚都是一个不错的选择。”陈展坦言，在早期的市场调查中，印尼的消费信贷业务有着肥沃的培育“土壤”。

据他介绍，印尼作为东南亚人口最多的国家，拥有2.6亿人口。其物价水平与国内相当，平均月薪在2000元左右。然而在这样的条件下，印尼人超前的消费理念支撑起了一个近千亿美元的消费信贷市场。

“年轻人占据了印尼消费者的很大一部分，他们接受新事物的能力很强。当地市场上很少有有竞争力的现金贷产品，即使有，使用体验也很差。在线服务在PC端还处于网页的使用阶段。”陈展透露，印尼的传统信贷业务与中国不同。以信用卡为例，分期利率折算下来年利率可以达到36%左右，民间借贷的年化利率甚至可以超过500%。简单来说，大部分印尼人尊重利率市场化，对数字不敏感。

让国内现金贷平台感到“高兴”的是，印尼的移动互联网已经表现出先到先得的优势

首先，征信和收钱都很难。“印尼的官方数据渠道信息并不统一。很多印尼人有多个不同姓名的身份证，数据采集步骤比较繁琐。此外，地域分散、孤岛多，线下催收也是个问题，这让国内很多现金贷平台很头疼。这也是小米贷款相关负责人多次上门，却一直不敢‘下手’的原因。”陈展说。

其次，面对中国现金贷机构来势汹汹的趋势，印尼政府已将金融监管提上日程。根据规定，海外公司需要申请金融牌照才能在印尼开展金融服务。对于互联网金融业务，现金贷业务需要在金融监管局(OJK)注册，并申请P2P牌照。此外，海外资本在印尼注册的公司必须拥有印尼当地企业或公民15%的股份。整个注册和申请执照的过程需要6个月以上。

在陈展看来，要想在东南亚市场站稳脚跟，除了了解市场，找到合适的合作伙伴和团队，还需要与当地监管部门建立有效的沟通。风险控制作为现金贷业务的核心，需要特别关注。选择在东南亚开拓市场的平台，大多会把风控模型和数据库放在国内，这样可以保证技术的先进性，避免欺诈和多次借款。

在团队分工上，国内现金贷平台主要使用国内人才专门做技术风控，本地员工主要负责法务、政府关系对接、催收、招聘。

对于海外市场未来的预测，陈展乐观地表示，现金贷可以在合理的利率区间内满足中低收入群体的需求，市场需求依然旺盛。此外，东南亚的金融监管部门反应迅速，往往不会等到市场乱象横行才出手，注重市场与政策的平衡。“无论在任何地区，随着市场的深入发展，现金贷业务都会更加合理化和调整，走向健康发展的道路”。

戟沉沙不明。

目前中国的现金贷市场正在烧成红海，战况真的很激烈。曾经的聚宝盆是如何一步步变成烫手山芋的？

调查各种违规行为，检查业务链的各个环节。小撒认为，首先，现金贷的借款人资质不如银行客户。以车贷为例。A类和B类车贷客户都被银行或汽车消费金融公司瓜分，P2P车贷业务只能留下C类及以下客户，因此其客户质量存在先天缺陷。有资本的公司为了规避风险，往往会误入歧途。

锋。

其次，日常运营中，现金贷行业在早先是粗放发展的。互联网金融公司继承了互联网公司的基因，跑量、上规模是大家早期的奋斗目标，中介评级机构、投资人也把成交量作为评价平台是否优质的一个指标。在此导向之下，各大平台皆以扩大规模作为首要任务，导致风控与合规的执行统统打了折扣。

最后，互金行业基础设施落后。从投资角度来看，现金贷产业链涉及众多，在整个环节中，对投资人刚性兑付已成行业惯例，难以撼动。据此，一旦借款人逾期，平台势必先行垫资，但是随着坏账率的提升，平台垫资压力很大，随时有崩盘的危险，因此，必然会在贷后加大催收力度，实行暴力催收，追求回款率。

按照出台的监管要求，现金贷业务的开展要遵循六项原则，即从准入资格、利率、催收方式等方面对现金贷业务提出合规要求。既然在操作上进行严防死守，保障现金贷平台的运营安全，为何还是出现了各式各样的变相现金贷？

究其原因，不少专家表示，现金贷的流行，是正规金融可及性差导致的。欧阳日辉表示，现金贷到现在还没有官方明确定义，它与其他的互联网金融、消费金融和传统银行信贷业务都有交叉的领域，区分界限不明显。

同时，根据新华社？望智库联合前海征信发布《中国社会信用体系发展报告2017》显示，中国人民银行个人征信系统共收录自然人8.99亿，其中，4.12亿人有信贷记录，意味着有4.87亿人没有信用记录，无法享受正常的金融服务。过多信用白户的存在，客观造成了正规金融机构难以获得贷款，给了不规范的现金贷恶性发展温床。

监管需堵还宜疏

2017年12月，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》下发之后，现金贷平台显然走到了一个十字路口。值得思考的是，监管细则出台后，搅浑市场的行为应该会得到缓解，然而不合规的现金贷并未消失。

肖飒对这种观点表示赞同。她提到，监管当局面对行业发展的实际情况，应居中协调各方利益，政策出台需直捣行业发展痛点。

一方面，现金贷的监管需注重平台运营的合规性，保持对各种套路贷的打击力度，对要求借款签订阴阳借款合同、以“违约金”“保证金”“中介费”和“服务费”等各种名义促使借款人签订虚高借款合同的行为要进行惩处。另一方面，针对老赖恶意拖欠未还款项、多头借贷的行为也应有所管制，个人征信系统的建立与黑名单的业内共享将有助于打击老赖。

“如果网贷平台备案制度实施细则等系列配套文件能够积极落地实施，也将有效促进行业的健康成熟发展。”肖飒补充道。

修炼风控内功

如果说2017年现金贷的爆发是劣币驱逐良币，那么现在良币的时机已经到了，认认真真做风控不再是一个伪命题，而是每家现金贷平台安身立命的根本。

客群质量几乎决定了坏账水平。谋求转型的现金贷机构，除了有极少部分的优质客户外，客户质量普遍堪忧，给资质极差的客户放大额现金贷无疑是一种自杀行为，因此现金贷平台只能寻求新的获客渠道。

然而留给现金贷平台的时间却不多。监管部门整改政策下发之后，拍拍贷2017年第四季度的财报立竿见影，成交量、借款人数量都出现了环比下滑，净亏损达到了5亿元，各大现金贷平台都陆续出现相应的情况。

刘思宇介绍，一个完整的风控模型包括四大要素：一是能有效搜集借款人征信信息；二是构建足够多的个人贷款样本，用于分析遴选借款人行为特征；三是有足够长的观察期以评估贷款人的各类还款行为；四是形成甄别恶意欺诈的有效解决方案。

显然，在最初成长阶段的现金贷平台不具备这些特征，为了符合规定，现在平台们一面搭建模型，一面与多家第三方征信机构、电商平台合作，通过采购或合作开发互联网个人信贷产品等方式，获取潜在借款人的社交、电商、个人征信等数据，作为扩大风险评估参数、完善风控模型的基础。最终推出针对个人借款人的信用评分机制，包括反欺诈审核、个人信用评级、收入与社交消费模型等多个维度。

不仅风控难做，真金白银的投入也可能激不起水花，长期、大额的现金贷在收益上也比之前的产品差得多，在摸索期没能做好风控甚至会有赔钱的风险。

曾经吃进去的钱要慢慢地吐出来，这其中的痛苦不言而喻。但如果此刻苦苦支撑的现金贷平台不能坚持下去，也许很难看到柳暗花明的一天。

本文源自经济网－《经济》杂志

相关问答：

4. aave是什么币

是幽灵币。
幽灵币是基于以太坊上的一种去中心化借贷协议，用户能够使用稳定和可变的利率存入和接触多种加密货币。2020年初，有于ETH的发展而来，随着DeFi浪潮的兴起，出人意料的以黑马之姿杀出重围，以极快的速度扩张到了整个市场占有量。它是开源切不被监管的，通过幽灵币可以存款饼赚取利息，也可借贷，目前上架了7家交易所。
幽灵币是一种去中心化协议，那么它可以通过存款赚取利息，也可以借贷。它是开源切无监管的，这也就是说所有人都可以访问其代码。Aave是以太坊区块链上的智能合约生态系统，所以幽灵币是完全透明的、可跟踪的，且所有人都可以对其进行审计。
幽灵币引入去中心化借贷池DLP，解决了点对点撮合借贷双方的低效问题。然而，除了这些之外，幽灵币还推出了闪电贷。这里来重点的说一下幽灵币具有的其他DeFi协议不同的功能—闪电贷。
意思就是不需要担保抵押，只要在放贷款的同一区块内使用并全额还清贷款，就可以得到批准。这个在套利的团队和其他借助闪电贷款获得的丰厚利润的公司中变得流行起来。闪电贷是针对开发人员的，因此可以延伸更多的DeFi的出啊更新使用方法。
【拓展资料】
幽灵币的交易功能：
1.债务交易
作为DeFi用户，波动的利率难以管理，Aave协议V2将为任何人提供将其债务头寸从一种资产自然地交易到另一种资产的能力。比如，你可以借贷Dai，在USDC借贷变得更便宜时，可将您的债务头寸更改为USDC，所有这些都在一次交易中完成。
2.抵押交易
用户可以使用Aave支持的所有货币与他们的存入资产进行交易，即使是抵押品也可以交易。
3.保证金交易
通过“保证金借款”，用户可以直接使用所支持的任何资产的多头和空头头寸，而无需使用第三方服务。
另一方面， 通过保证金贷款，流动性提供者现在能够增加其存款的比重来抓住机会。
4.投票委派
任何AAVE持有人都可以安全地将其投票权委派给任何其他地址。
5.冷钱包投票
分布式治理的痛苦点之一是需要将令牌从一个地方移到另一个地方以参与治理，这带来了安全性问题和用户体验的摩擦。用户现在将能够从其冷钱包签名消息以参与Aave治理
6.将控制权分配给用户
V2 是Aave协议“流动性挖掘”的起点，用户可以参与 V2 的讨论。

5. difi是什么意思 币圈

XPOT是泰国Win GC集团与印尼的PundiX联合推出的币圈神器，Xpot与IPChain强强联合，Xpot上面所有的应用都基于知产链IP Chain开发。将打通数字资产流通最后一公里。与之匹配使用的是一张类似于银行卡的卡片—Xpass

6. 蚂蚁区块链年费多少,蚂蚁区块链app官网

蚂蚁预告多日的神秘区块链产品终于揭开面纱。

4月16日，蚂蚁正式官宣其区块链新产品「开放联盟链」。「开放联盟链」号称是主要面向中小企业和开发者的“无需搭链、快速低成本上链”的全民上链产品，聚焦于帮助开发者快速部署和开发区块链相关应用。

据蚂蚁区块链金戈介绍，「开放联盟链」在去年12月份开始测试，经过了3个多月的公测后，积累了上千客户和开发者（活跃占比超过10%），产品上已经搭建了数十个DApp。

本次官宣也预示着「开放联盟链」正式从公测走向商业化。

降低门槛是区块链开发永恒不变的话题。

此前各个互联网巨头在跨界区块链领域时，都乐于从BaaS服务开始。

BaaS类的服务主要聚焦于为开发者们提供一套完整的开发工具，以降低开发者们自行搭建一套属于自己的联盟链系统的门槛。

强调进一步降低入局门槛的「开放联盟链」是如何实现的呢？

「开放联盟链」和BaaS服务最大的区别在于，开发者不购买服务器，不搭建节点，也能用上区块链。

具体来说，中小型开发者可以通过蚂蚁区块链提供的IDE、智能合约开发模版、DApp开发助手、等组件即可直接接入区块链并开展链上业务。

蚂蚁区块链平台产品部总经理金戈以溯源场景举例：

「开放联盟链」其实是介于公链和行业联盟链之间的产品，但形态上更偏向行业联盟链。

「开放联盟链」和行业联盟链也存在差异，二者覆盖的客户层次和商业模式并不相同。

客户层次差异上，行业联盟链覆盖的是头部的客户，如上市公司或与上市公司相似体量的头部企业，在行业里有较大影响力。而「开放联盟链」覆盖的是营收体量较小的中小客户以及部分开发者。

商业模式差异上，行业联盟链更多以项目方式接入进去，实施周期长，项目体量在百万级别以上。「开放联盟链」强调开通即用、按需计价的模式，门槛较低。

发布会上，金戈还具体分析了「开放联盟链」的五大能力：

总的来看，「开放联盟链」目前正在走低成本、低门槛的定价服务模式。

从官网可见，开放联盟链为用户提供了专业版和企业版两种版本，产品有三种定价，分别为100元/月（专业版，针对测试型小白开发者）、999元/年（专业版，针对确实有接入区块链需求的开发者）、4888元/年（企业版，针对交易相对高频的企业级开发者）。

企业版适用于游戏社交、票据民生、公益等高频场景，专业版适用于版权合同、组织、溯源等低频场景。

专业版和企业版均可以享受开放联盟链提供的基础服务，除了价格外二者最大的区别是专业版用户权益的TPS≤10，每月可用燃料为10亿；企业版用户权益可使用的TPS≤100，每月可用燃料为1000亿。此外前100名企业版用户还能获得「开放联盟链」的创世产品身份。

除了降低门槛，大公司们在区块链这件事上也总是乐于做场景。从BaaS到「开放联盟链」的演变，也是巨头们通过降低门槛吸引更多开发者以反哺应用场景的体现。

据介绍，目前开放联盟链上的应用主要场景主要以2C服务类为主，涉及游戏互动、公益溯源、版权、票据民生等方面。

自带场景的客户也比较容易形成相对比较稳定的群体。

「开放联盟链」后续计划也和区块链场景落地密切相关。

金戈还介绍了「开放联盟链」的三点未来计划：

一、在现有客户的基础上创造更多有价值的行业场景，同时希望未来能够在偏中小企业行业，如教育、零售、农业、医疗、文旅等行业拓展更多区块链服务商，贡献更多的场景；

二、把蚂蚁行业联盟链以按需计价的方式提供给客户；

三、根据市场节奏把更多行业联盟链的技术，如数字身份、跨链、云的集成能力都等逐渐加入到开放联盟链里去，进一步降低开发者的开发门槛和解决技术层面的问题。