usdt的危机影响

A. 赵长鹏谈UST、LUNA设计缺陷与3大教训：不像骗局 是愚蠢

币安执行长赵长鹏在自家网站上，对于近期的UST/LUNA崩跌事件，发表自己的观点以及此次事件中市场能够记取的教训。最终，CZ不忘向社群表示，最重要的其实还是教育自己，并且持续每天学习金融上的相关知识。

全球最大加密货币交易所币安(Binance)的执行长赵长鹏(CZ)，20日在自家网站上发表针对Luna和UST崩盘事件的观点。CZ指出，在过去一周中，我所参与的每次访谈都免不了被问到相关的议题：为此，我将澄清我的立场，并在以下文章中，分享我对于此次事件的观点，以及从中获取的教训。UST和LUNA的事件令人遗憾，币安的首要任务就是保护受影响的用户，但较人难过的是，并没有一个解决方案是能够满足所有人的，社群的提案各自都有不同的缺陷。

需要记住的是教训

文中首先列出项目的几个设计缺陷。CZ在文中指出，在这个世界上，没有什么是100%稳定的，理论上来说，当你以不同资产的抵押品(此指LUNA)与另一种资产(此指UST)挂勾时，总会有出现抵押不足或是脱钩的状况出现。

即便它被超额抵押10倍，抵押资产也有可能崩跌超过10倍。

其中最愚蠢的设计，就是认为铸造更多资产可增加其市值：印钞不会创造价值，只会稀释掉现有持有者。指数级铸造LUNA让问题更糟，机制设计者应该去检查他们的脑袋。

过于激进的奖励措施：Anchor协议的20%固定APY推动的是非有机(in-organic)的成长，从基本面来看，激励措施是可以吸引用户，但最终你还是需要产生收入才能维持，否则钱用完就会崩溃。

而以Terra来说，收入的概念被混淆了，团队可能将代币销售跟Luna升值看成收入；但用户进来只是为了高%数的奖励，即使LUNA上涨没错，但终究协议还是没有创造任何价值。

高APY不等于 健康 的项目

CZ点出，虽然Terra确实形成生态系上面有些项目在运行，但生态成长与奖励措施在速度上不成比例。成长最终沦为空洞，于是泡沫就破了。

重要的一课：不要只追求高APY，项目需要看基本面。

脱钩救火行动过慢

CZ表示，Terra团队当时拯救脱钩上过于缓慢，若团队早在脱钩率为5%的时候就动用储备金，整起事件可能就可以避免。

“等到代币崩跌99%(或800亿美元)再来试图以30亿美元进行挽救，当然为时已晚。在这情况下，这不像是个骗局，而是愚蠢(抱歉，我想不到更礼貌的用词)。”

第二课：协议团队在运作上要非常敏锐。

同时CZ也不讳言，Terra团队与社群的沟通缓慢也不频繁，进一步削弱用户的信任。另外，他对Terra团队提出的复兴计划感受复杂。但都将支持社群的决定。

第三课：与用户频繁交流，尤其在危机时刻。

是否有溢出效应？

在LUNA/UST崩盘事件发酵后，整个加密货币生态系都遭牵连，USDT一度脱钩至0.96美元，虽然很快恢复，但其他加密货币项目皆受到负面影响。大多数价格都下跌了，比特币甚至也下跌约20%。

加密货币生态展现出韧性

CZ指出，倒是很高兴看见加密货币产业展现出韧性，表示UST和LUNA的总规模比雷曼兄弟当时破产还大，但比特币也仅从4万美元跌到3万美元，跌幅约20%;有时候这样的跌幅，即使比特币出现利多消息也会发生。总体而言，多数项目仍然表现良好。并解释中心化系统与去中心化系统的相异之处：在中心化系统中，所有银行运作类似，都是从央行获取储备，当一家银行倒闭时，会对其他银行产生外溢效应；但在去中心化系统中，每个稳定币并没有共同的标准或储备，所以当受到冲击时，受到的影响会比较小。

监管立场与未来风险避免

谈及监管立场，CZ表示，他其实不知道监管机构会怎么做，虽然他身边保持联系的人大多回应正面，但他们都对加密货币非常友好，所以或许存在偏差。

对于如何在未来避免此类系统性风险，CZ也表示，这是个上兆美元的问题，并没有绝对的答案，也没有什么是没风险的，就连法币也存在风险，但可以通过以下几点来降低系统性风险。

1.作为投资者：寻求投资组合多样化，不要因为某个代币APY很高，就把鸡蛋放在同个篮子。

2.远离超高APY的投资，这样子的机制很难持续，即高APY=高风险。

3.最重要的还是教育自己，每天持续学习金融上的知识。

B. 泰达币出现过几次危机

泰达币出现过两次危机。第一次危机是2018年10月，USDT流通市值27亿美元。当时媒体报道USDT抵押资产不透明，流通市值大于实际资产储备。加上USDT的托管银行涉嫌资不抵债等一系列因素影响，收到当时各路媒体的集体抨击。第二次危机是2019年4月底，一个月内USDT增发近8亿美元以上，并且泰达官方承认只有74%的USDT有现金及等价物支撑。同期Bitfinex有8.5亿美金的资金受到冻结，涉嫌通过Tether增发USDT来补齐资金缺口。

C. 要建立信任社会的区块链产生了巨大的信任危机

人性中的不信任实际是一种变向的自我保护。

当金钱、当健康、当未来、当生命都成了赌注，即使原本善良的人也会想退避三舍。当违约的代价微乎其微，当道德成为仅剩的约束力，人性中的恶就变得堂而皇之，张牙舞爪。魔鬼也是要遵守契约的。

而商业社会正是建立在信任之上，没有信任就不可能有商业。你买的房子，你必须信任建筑商没有偷工减料。即使有，也不能是瞬间塌了那种。你去医院看病，你必须信任医生是有专业水准和道德的，不会乱治病甚至毒死你。

这就形成了一对矛盾，我们既要出于不信任保护自己，又要建立信任从而在商业社会分工协作，工作生活。而从不信任到信任之间的道路就耗费了我们很多精力。人们也想了各种各样的方法去解决。当然成本都很高。

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但区块链的出现，让信任变得简单。不，应该说是相对简单。

很多从事区块链行业的专业人士和区块链信仰者认为，区块链时代一旦降临，就将颠覆我们现在所有的认知，我们将跨入一个全新的时代，一个不再有信任危机的时代。信任是一种协议，存在于潜意识里，但潜意识多变，因而信任关系不稳定。而区块链就是用理性的技术，来解决人性中的不信任。

区块链构建的是一种是去中心化的信任体制，也就是说在不需要第三方担保的情况下可以通过技术来保证点对点之间信任的建立从而达成共识——这就是经典的拜占庭将军问题的解法。而这种社会网络形成后，就意味着我们可以以极低的成本形成社会的信任关系，从而使整个社会运行成本大幅下降。

包括我在内，我之前也是这么想的。我还在币乎写过文章，说明区块链是如何通过算法来达到产生去信任的“魔力”。而现实社会中的运行发现，我们把这一切都想得简单了。

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区块链建立去信任机制的核心在于它的算法，利用算法和去中心化的机制，让整个网络信息无法篡改，谁也无法取得对网络的控制。大家都去信任算法，算法对每个人都公平，而且公开透明。只要按照既定的规则行事，就有可预期的结果。

其实按照这个模式走下去，区块链确实可以达到建立信任社会的结果。但现实和理想差距是巨大的。

随便举几个例子，就能充分地感受到币圈和链圈的信任危机。

交易所，不管是国内还是国外，只要是做加密货币期货合约的，都被指证存在操纵价格或者“拔网线”的恶劣行径，通过这种行为让用户爆仓，从而获取利益。

什么项目都用区块链包装，发币来获取融资。但项目其实就是空气项目，要么什么都没有，要么资质特别差。还有更要命的项目是本来干得不错，但是钱一下子赚得多了，没动力了，于是卷钱走人。

稳定币信任危机。稳定币是币圈非常需要的一种避险资产。尤其是熊市存在大量的需求，USDT在熊市期间也不断增发，可以说就是随便印钞的感觉。可是前段时间还是爆发了信任危机，币价一点都不稳定，最大的原因就是用户认为USDT乱发货币后缺少足额的兑换支撑，缺少监管，信息完全不透明。

例子太多太多。其实熊市的根源就源自于信任危机，因为信任危机大家丧失了信心，从而越跌越惨。

可以看到这多么可悲，一个号称要建立信任社会的技术，竟然产生了如此大的信任危机。这也让我们发现技术不是所有问题的答案。还有很多东西是简单通过技术无法解决的。

D. Celsius注定的败局：长达两年的Crypto机构操纵黑幕

随着全球加密货币市场的波动，Celsius Network，全球最大加密货币借贷平台，陷入了前所未有的困境。其前投资经理Jason Stone指控Celsius在长达两年的期间内操纵客户存款，导致资产冻结，而Celsius对此的回应却非但没有认错，反而试图将责任推给Jason Stone。Jason Stone因此选择采取法律行动，对Celsius提起诉讼。

Celsius于2020年8月创建了巨鲸地址“0xb1”，并将客户存款转移到该地址进行投资，交由Jason Stone管理。KeyFi，Jason Stone创办的投资公司，与Celsius签署了客户资金管理协议，并成立了Celsius KeyFi公司。然而，Jason Stone在起诉书中揭露，Celsius的商业模式依赖于向储户提供超过他们投入资金的回报，这使得公司必须不断吸收新资本以支付现有储户的债务。他直言Celsius“是一个庞氏骗局”。

Jason Stone于2021年3月离职后，Celsius拒绝支付他应得的利润份额。他指出，鉴于公众对Celsius偿付能力的质疑以及与公司的关系松散，他决定对Celsius提起法律诉讼。

Celsius的业务模式类似于传统银行，但其服务条款试图规避传统银行的责任。公司并不需要将客户资金存入账面财产，可以随意使用这些资产。此外，Celsius不对客户资金损失进行保险，也不基于信用向消费者提供贷款，仅向提供加密资产作为抵押品的零售借款人提供贷款。

Celsius发行了名为“CEL”的加密资产代币，通过CEL代币形式支付利息，其支付率高于传统方式。使用CEL代币偿还贷款的客户则能享受较低的利率。

Celsius的所有负债表以美元为基础，当CEL代币价格上升，Celsius可以减少向客户支付的CEL代币数量。加密借贷平台的需求增长导致Celsius管理的客户存款额度波动剧烈。

尽管客户存款数额庞大，但Celsius及其管理层缺乏加密资产交易和投资的专业知识。为了弥补这一不足，Celsius在2020年夏天找到了Jason Stone和他的团队，KeyFi。Celsius和KeyFi签订协议，KeyFi管理Celsius客户的数十亿美元加密资产。

Celsius将大量资产转移给KeyFi的Jason Stone进行投资，但双方并未签订正式协议。Celsius对资产的直接控制权随着“DNS攻击”事件而改变，为了保护账户免受黑客攻击，Celsius提供了Jason Stone对账户的私钥。

KeyFi与Celsius的合作在2020年底正式化，但2021年初，Celsius违反了协议，拒绝向KeyFi提供费用核算。KeyFi发现Celsius存在腐败行为，无法继续与Celsius合作。

Celsius利用人为方式操纵CEL代币价格，通过公开市场购买大量资产以抬高价格，从而支付选择以CEL代币形式收取利息的客户。这种行为实质上构成操纵市场，Celsius通过这种方式创造表面上的收益，实际上却欠下客户的债务。

随着加密市场在2021年初进入牛市，Celsius面临严重的汇率损失，当客户试图提取ETH存款时，Celsius被迫在公开市场以高价购买ETH，造成巨大损失。Celsius试图通过提供高利率吸引新储户，以偿还早期储户和债权人。然而，这种行为本质上构成了庞氏骗局。

Jason Stone离开Celsius后，Celsius继续控制着账户，并将有价值资产从账户中转移给创始人Alex Mashinsky的妻子。Celsius的财务状况日益恶化，负债表上出现了2亿美元的漏洞。

2022年6月，Celsius宣布暂停所有账户之间的提款和转账交易，因其手头已无加密资产来履行债务。Celsius声称的“全面流动性风险管理框架”已无法满足义务。

截至今年5月，客户存款价值约118亿美元。高盛寻求以20亿美元低价收购Celsius的资产。Jason Stone指责Celsius没有对冲活动和加密资产价格波动，导致潜在损失。目前，Celsius的资产负债状况仍然是一个谜。

加密借贷平台Nexo表示愿意收购Celsius的剩余合格资产，但Celsius未作出回应。Tether似乎与Celsius的财务危机无关，表示其USDT不受影响。加密市场中，每一轮牛熊周期转换都会导致企业经历去杠杆的痛苦，机构如CeFi也不例外，创始人Mashinsky不得不承认失败。未来，Celsius的走向仍充满不确定性。

E. 黑usdt怎么来的

1、经过几年的发展，USDT已经成为市场占有率最高的稳定币。不过在usdt火的时候，也是不受监管的；选择性增发； Tether的账户资金量不足，Tether的银行账户信息不公开，没有发布可信的审计报告证明其有相应的美元储备，一些核心信息不愿透露......其中已被质疑。所以由此产生的黑色美元。
2、从本质上讲，USDT这样的稳定币是由实体资产背书，由民营企业以美元全额抵押为基础发行的，其货币政策并不独立。协议不透明、超发风险、信息模糊、代码更新不及时都是“稳定币”的杀手。因此，通常情况下，每个人都面临着“不稳定”的潜在风险。
3、usdt的事件并非偶然，usdt的风险也反映了法币支撑的稳定币的系统性风险。这不仅仅是系绳家族。原因是，这些稳定币就像USDT中的两颗豌豆，在资产的真实落地以及与高风险小银行的合作上，也与Tether类似。所以，稳定币虽然有资产抵押，但风险还是很大的。
4、尽管最近的项目在监管方面取得了有意义的进展，例如获得政府批准。但是我们需要区分政府的态度。例如，在纽约金融服务部公布的新闻稿中，明确监管的目的不是为了解决项目中存在的风险。
拓展资料；
1、事件也暴露了监管的意图。纽约总检察长办公室可能传达两个意图。一种是通过这种发布事实的方式向市场发出信号；另一个意图可能是监管机构不承认这种操作，纽约总检察长办公室正准备惩罚 bitfinex 和 Tether 非法参与加密货币行业。
2、Tether 的信任危机已将投资者的注意力转向其他“更合格”的稳定货币。与此同时，受监管的稳定币的出现也开始引起投资关注。
3、2018 年 9 月 10 日，纽约金融服务管理局（nydfs）批准了两种基于以太坊的稳定币，即 GUSD 和 Pax。
4、获批的两种稳定币分别是币圈著名双胞胎Winklevoss兄弟创立的Gemini交易所发行的Gemini Dollar和专门服务金融机构的区块链公司Paxos发行的Paxos标准。两家公司都是在美国注册成立的信托公司。
5、Gemini Exchange 宣布，全球首个受监管的稳定币 Gemini Dollar（以下简称 GUSD）正式发行。 Gemini 公告中提到的监管机构是纽约金融服务管理局（nydfs）。纽约金融服务管理局是纽约州的金融监管机构。它不是美国联邦级别的机构。不等同于美国政府的背书。
希望能够给到你帮助。

F. 你怎么看待USDT暴跌这个事，我们需要担心USDT会崩盘吗

在金融的世界里，任何市场的波动都如同戏剧般引人关注。最近，USDT的价格暴跌无疑让许多投资者心惊胆战，有人不禁开始思考：USDT会否面临崩盘的危机，我们真的需要为此担忧吗？三天前，我还曾在脑海中构建了一个假设的场景，探讨USDT一旦崩盘可能带来的影响，但未料到现实如此迅速地回应了我的想象，这的确令人惊叹，甚至有些出乎意料，仿佛是一场突如其来的金融风暴。

首先，我们需要明确，USDT作为数字货币市场的稳定币，它的价值稳定是其核心功能。然而，任何货币，无论是法定货币还是加密货币，都并非铁板一块，波动是常态。USDT的暴跌，可能是由于市场对美元信心的动摇、监管政策变动、或是技术问题等多重因素叠加的结果。这不仅可能让持有USDT的投资者陷入困境，空仓者也可能因市场动荡而遭受损失，因为USDT的波动性确实可能带来不可预知的风险。

然而，是否真的会到崩盘的地步，关键还在于USDT背后的机构和市场机制。Tether，USDT的发行方，有着强大的美元储备作为支撑，理论上应该有能力保持其价值稳定。但市场情绪、市场流动性、以及外界对Tether透明度和审计的质疑，都可能在极端情况下对市场信心造成冲击。因此，我们不能完全排除崩盘的可能性，但也不能盲目恐慌。

在面对这样的市场动荡时，投资者应保持冷静，做好风险管理，关注市场动态和相关监管政策。对于USDT，我们既要认识到其价值稳定的重要性，也要了解其内在的脆弱性，做好资产多元化，降低单一资产的风险暴露。毕竟，金融市场如同海洋，波涛汹涌，唯有理性分析和明智决策，才能在风浪中保持稳定。

总之，USDT的暴跌确实引发了市场的关注，但是否崩盘还需时间给出答案。在这个瞬息万变的市场中，我们更应该学会如何在波动中寻找机会，而不是被短暂的恐慌所左右。毕竟，金融市场的教训常常是，最困难的时候，往往也是最能考验投资者智慧的时候。