質押挖礦TVL什麼

❶ 幣圈行話術語有哪些

進入幣圈，掌握術語是入門關鍵，下面列舉的術語你應盡快掌握，否則難以融入圈子。

首先，理解區塊鏈，它是區塊鏈接成的鏈條，記錄交易信息，節點為存儲空間和算力提供支持。

比特幣（BTC）由中本聰提出，是首個P2P形式的數字貨幣，交易公開透明，基於點對點網路。

以太坊（ETH）提供智能合約功能的平台，以太幣（Ether，ETH）為其專用加密貨幣。

智能合約允許在無第三方情況下進行可信交易，確保合同執行。

當前市場處於牛市初期，選擇安全交易所如幣安、OKEx是明智之舉。

挖礦是獲取BTC或參與DEFI活動以獲得收益的過程。

中心化交易所無需鏈上錢包即可交易，而去中心化交易所鏈上交易，記錄在鏈上。

山寨幣指市值不在前十的幣，價格波動大。

土狗是鏈上發行、尚未上市或上市量少的幣。

NFT代表獨一無二的數字資料認證，用於代表創意作品。

錢包特指去中心化加密錢包，助記詞用於方便記憶私鑰。

公鏈為全世界任何人都可讀取、參與的區塊鏈網路。

DEFI指在區塊鏈上進行的金融活動。

Dapp部署在公鏈上的去中心化應用。

工作量證明（PoW）和權益證明（PoS）是共識機制。

空投是項目方推廣加密貨幣的策略。

冷錢包是離線且需要物理訪問的錢包。

自己做研究（DYOR）鼓勵投資者獨立研究。

荷蘭式拍賣是一種價格逐漸下降至底價的拍賣方式。

FUD策略通過傳播虛假信息阻止購買特定加密貨幣。

減半是區塊鏈網路獎勵減少一半的事件。

閃電網路在區塊鏈之上運行的快速支付協議。

礦工是區塊鏈貢獻者，參與挖礦。

「To the moon」描述加密貨幣價格上漲至頂峰。

公鑰是加密貨幣接收地址，私鑰不可泄漏。

聰是比特幣最小可分割單位。

幣幣交易用一種幣定價另一種幣，現貨交易直接購買持有。

杠桿交易使用保證金放大投資，合約交易押注未來價格。

爆倉是虧損大於保證金的狀況，插針導致合約爆倉。

U本位和幣本位分別以法幣和幣計價。

全倉和逐倉是不同杠桿交易方式。

資金費率調整市場利率，防止價格偏離現貨。

強平是當賬戶權益為負時自動平倉。

ATH和ATL分別代表歷史最高價和最低價。

FOMO描述投資者擔心錯過有利投資機會。

完全攤薄估值考慮所有發行量，KYC代表了解客戶。

追加保證金通知提示保證金不足。

OTC指在交易所外直接交易。

TPS表示每秒交易數量。

鯨魚持有大量代幣。

白皮書介紹項目和解決方案。

穩定幣與特定價值掛鉤，流動性質押提供資金份額。

自動做市商（AMM）通過智能合約自動匹配。

閃電貸允許快速借貸。

DEX聚合器發現最優交易路徑。

銷毀代幣減少供應。

Gas費為交易支付的價格，無常損失由價格波動引起。

多重簽名錢包需要多個密鑰授權交易。

質押鎖定代幣參與驗證。

TVL代表協議中質押資產數量。

白名單用於代幣銷售批准。

流動性挖礦將加密貨幣放入協議以收取利息。

理解以上概念是幣圈入門的基礎，希望這些知識能幫助你更好地了解數字貨幣世界。

❷ Ether.fi+Polyhedra雙大毛項目幣價預測分析

讓我們深入探討兩個極具創新力的項目，它們分別在幣安的Launchpool和OKEx的Jumpstart上亮相，分別是再質押的ether.fi和跨鏈Polyhedra Network。今天，我們將專注於代幣的價格預測分析，尤其聚焦於Polyhedra Network。

首先，ether.fi無疑在再質押項目中獨樹一幟。與其他項目相比，它在基本面方面表現出色，具備獨特的優勢。通過在多個平台上質押以賺取雙份獎勵（以太幣積分和Enginlayer積分），並同時在Pendle中獲取40%的年化收益，ether.fi為投資者提供了多樣化和高效的投資機會。

在本次Launchpool中，ether.fi的挖礦活動將於3月14日上午8點（東八區時間）啟動，持續4天。最大供應量為1,000,000,000 ETHFI，初始流通量為115,200,000 ETHFI（約占總供應量的11.52%），挖礦總量為20,000,000 ETHFI（占總供應量的2%）。其中，BNB挖礦池將分配16,000,000 ETHFI（80%），FDUSD挖礦池則分配4,000,000 ETHFI（20%）。

ether.fi的總質押量目前超過12萬枚ETH，並且在最近的沖刺活動中，用戶存入的量正在持續增加。官方預計第一季度將分配社區6%的代幣，反映了該項目的社區參與度和投資潛力。

對於ether.fi代幣的合理價格和上線價格預估，我們以LSD板塊為參考。LDO的市值與總質押量比約為1：10，考慮到ether的數量和當前TVL（25億美金），我們可以推算出幣價約為2.5美金左右。根據以往的挖礦收益情況，如果上一期portal存入量為1600萬BNB，年收益約為1.5%，則預計幣價在8美金左右。

接下來，我們簡要介紹PolyHedra Network，這個在OKEx的Jumpstart上亮相的大毛級項目。用戶可以通過存BTC和ETH獲取獎勵，最大存入量為0.3BTC和3.5個ETH。挖礦活動將持續5天，獎勵總額為6,000,000ZK，總量為1,000,000,000。

Polyhedra Network是一個由Binance Labs和Polychain Capital領投的zk底層技術服務商。其zkbridge零知識證明跨鏈橋已成為最常用的zkp跨鏈橋之一，擁有超過1,200,000+鏈上交互地址和9,000,000+交易量。通過其團隊發明的devirgo零知識證明演算法，解決了跨鏈橋面臨的安全性和高效性問題。

Polyhedra Network提供了一系列解決方案，包括zkBridge、ZK-DID、ZK-NFT、zkMessenger和游戲等，旨在實現Web2和Web3系統之間的資產傳輸、消息傳遞和數據共享。其產品系列以其高效性和安全性著稱，尤其是zkBridge，為無需信任的跨鏈交互提供了強大的基礎設施。

在融資背景方面，Polyhedra Network已宣布了兩輪融資，累計金額為25M。領投機構包括BinanceLabs和polychaincap，以及多個知名投資機構。代幣總量為10億枚，其中32%分配給生態建設，28%分配給貢獻者，15%分配給社區和空投，15%分配給基金會，10%分配給核心團隊。

對於Polyhedra Network的代幣價格預測，考慮到其在zk系列中的地位，我們將其與最近火熱的AXL進行比較。AXL的市值約為13億，而Polyhedra Network的代幣總量為10億，預計市值在20-30億美金。考慮到項目實力和市場潛力，預計代幣價格在2-3美金左右，這將為其帶來較高的市值。

❸ LP流動池怎麼收益如何計算

流動性挖礦基於AMM做市商機制，其:收益=交易量*(幣價*手續費分成)/tvl+lp市值+無常損失+治理代幣價值。
1.第一個變數與交易量正相關，tvl負相關，在這個lp上交易的越頻繁，頻率越高，總量越大，分到的手續費就越多(幣價和手續費分成為常量)；而手續費是分給每個人的，因此tvl(總質押量)越高，每個人分到的越少，因此巨鯨會造成收益劇降。頭部的交易所有這最高的交易頻率，比如uniswap(貴族鏈)，pancake(黑客鏈)，mdx(火葬鏈)等。2.lp市值:即幣價波動，當你投入了兩種幣組成挖礦對，這兩種幣的幣價波動會導致你總市值的變化。舉個例子，你投入了btc-eth對，根據流動性挖礦公式lp1*lp2=固定值，lp1/lp2=price1,假設是牛市，而btc和eth的價格具備高度一致性，那麼總市值會升高；如果熊市，則市值會整體下降；只有一種情況不用考慮lp市值，那就是用穩定幣，雙穩定幣則不用考慮該問題。3無常損失:這個不用解釋，詳情可查幣安幫助文檔。4治理幣的價格:幣圈套娃，平台會在給你收益的同時再給你一份治理代幣，比如sushi，cake，alpaca等，這個幣相當於平台的股份，可以進行DAO()，這個幣就是玩耍的關鍵。

❹ 流動性挖礦（Yield Farming）

區塊鏈理論：流動性挖礦（Yield Farming）

⚠️ 以下為非投資建議 (No Financial Advise) 內容，流動性挖礦存在投資風險。

概念

流動性挖礦是 AMM 協議下的提供流動性的更進一步，它是通過鎖定流動性來獲取代幣獎勵。

如何獲取收益

上期我們講到在 AMM 協議下，流動性提供者可以通過從交易手續費中獲取一定收益。流動性挖礦與單純的提供流動性（LP）略有不同，它是將組好的 LP，注入到資金池中（礦池），以獲取額外的不同的代幣支付獎勵。用於獎勵的代幣大多為礦場的代幣。

以 BSC 上的 PancakeSwap 的 Farm 作為例子，這是一個 $BUSD - $BNB 礦池，在 Stake（質押、注入）前，我們需要先為 $BUSD - $BNB 交易對提供流動性以及 Approve（授權使用代幣）。

LP 組好後，我們就可以將我們的 LP Stake 進礦池，開始挖礦。

一段時間後，我們可以獲得 $CAKE （PancakeSwap 的平台代幣）作為獎勵，通過 Harvest（收成）我們就可以把 $CAKE 收入囊中。與此同時，我們的 $BUSD - $BNB 還在努力的工作，持續產出 $CAKE。

又過了一段時間，我們不想挖了，我們就可以 Unstake，取回我們當時注入的 LP。

需要注意的是，在 Dex 中，每一步操作都是需要手續費的，我們來看看一輪挖礦需要多少次操作：

因為每一步操作都需要支付手續費，所以在高 Gas Fee 的公鏈（ETH）上挖礦，手續費是不可忽略的一部分。存在一直情況就是，一輪挖礦下來，扣除了手續費和無常損失後，實際收益為負數

下面我們來看看流動性挖礦中值得關注的幾個參數

倍率 Multiplier

平台上的每個礦池都有自己的 Multiplier，它代表了該礦池將獲得的收益份額，你可以理解為這個礦池在平台中的權重。$BUSD - $BNB 的 8x 代表了，他將獲得 1x 礦池的 8 倍收益。

某一礦池的 Multiplier 除以所有 Multiplier 的總和，就可以得出該池子收益占總產量的百分比。

舉個例子，假如現在有隻有兩個礦池：

在每個 Block，農場會產出 10個 $CAKE，這 10 個 $CAKE 的分配，就要用到 Multiplier。

根據公式，$BUSD - $BNB 礦池將獲得8 / (8+2) = 80% 的收益，也就是 8 個 $CAKE；$DOGE - $BNB 將獲得 2 / (8+2) = 20% 的收益，也就是 2 個 $CAKE。

簡單來說，Multiplier 越高的礦池會分得越多的收益。平台會傾向於給自己的平台代幣的礦池很高的 Multiplier，PancakeSwap 上的 $CAKE - $BNB 就有 40x 的 Multiplier

總價值鎖定 TVL（Total Value Locked）

TVL 代表了流動性資金池中的總流動性，是鎖倉在 DeFi 中的的代幣的總美元價值。

通過 TVL 我們可以了解到礦池的健壯度，TVL 越高，就代表在進行的流動性挖礦越多。下方的工具分享部分和大家分享了一些很不錯的 TVL 追蹤工具。

年百分比率 APR (Annual Percentage Rate)

年百分比率 APR 是用來衡量你挖礦收益的數字，簡單來說 APR 越高，挖礦收益越高。

要注意的是，礦池的 APR 是實時浮動的，它與參與挖礦的資金有關系，剛開礦的時候由於參與挖礦的資金少， APR 通常會很高，所以也有「沖頭礦」，飲頭啖湯這一種說法。

Deposit Fee、Performance Fee、各種 Fee

不同的挖礦平台都有各種自己的 Fee，平台收取用戶手續費作為利潤，具體的費率各個平台都不一樣。有的平台 Deposit 和 Withdraw 都是 0 手續費，有的平台會按百分比收取，有的平台會收取定額入場劵。挖礦前建議仔細研究平台手續費收取細則。

❺ DeFi挖礦入門（三）| 無常損失與滑點詳解

Trade your own risk.

風險提示：本文創作僅出於個人對DeFi愛好及分享，不代表及構成任何投資理財及資訊建議，入市有風險，投資需謹慎，風險自擔。

無常損失及滑點為參與挖礦前的「必考」知識點，本文將基於之前發布的《DeFi入門必讀—DEX運行邏輯》對其作出進一步介紹。

無常損失

1.定義

DeFi挖礦的形式主要有2種：1）單幣白嫖 2）流動性挖礦

1）單幣白嫖

早期DeFi項目的單幣挖礦，以白嫖為主，本質上類似換個方式發空投，因為參與者只需要將手裡持有的現貨直接質押即可，隨存隨取，和屯現貨沒有任何區別，因此也叫單幣白嫖，無常損失與單幣挖礦沒有任何關系。

這樣做的好處就是，項目方可同時收獲熱度、流量、TVL（鎖倉額）、持幣地址（項目代幣）及代幣流通量（挖出來的幣交易套現），一舉多得；DeFi發展至今又出現了很多單幣無損挖礦的機槍池類項目，同樣也是無損挖礦，且收益率更高（機槍池項目的介紹我們後面再出文章做解釋）

2）流動性挖礦

流動性挖礦即LP挖礦，也常叫二池，收益比一池單幣高很多，但同時也伴隨著更高的風險；

因提供流動性需要將兩種代幣質押到LP池子，如果兩個代幣的價格發生波動，根據恆定乘積公式 X*Y=K，質押的代幣數量會發生變化，按U本位計價在比價波動前後，會承擔額外的損失，這部分額外損失就是我們常說的無常損失。

本質上，無常損失是提供流動性時發生的資金暫時損失/非永久性損失。之所以叫做非永久性損失，是因為只要在AMM中的代幣相對價格恢復到其初始狀態，那麼，該損失就消失了，不撤走質押的流動性，還是有機會回到初始狀態，這過程中還能吃到挖礦的收益，當然在幣價大幅波動的情況下則可能挖礦收益無法對沖掉無常損失，從而導致虧損。

2.無常損失到底會虧多少？

對無常損失的理解，其實也很簡單，當你成為一個做市商的時候，相當於是和所有交易者做一個對手盤，如果所有交易者的盈虧加在一起還是盈利狀態，那這部分的利潤就來自於每個做市商的無常損失。

同時無常損失不是永久性的，價格經歷短暫下跌後又重新恢復，收益也會修正。

下面引用一下其他大佬講解的實例來看到底會損失多少

以Uniswap的DAI / ETH池子的流動性挖礦為例（DAI同USDT一樣，為Maker Dao的抵押借貸出的穩定幣，錨定1美元）

假設我們作為流動性提供者向DAI / ETH Uniswap 50/50池提供流動性。向50/50池提供流動性，須向池提供兩個等值的token。（即提供DAI/ETH時，你提供兩個幣種流動性的價值（即價格*數量）需要相同。

假設此時DAI=1 USD, ETH=500 USD， 你需要提供20個ETH，和10000個DAI。

提供流動性後，此時，兩個token的價值是相同的。

假設，ETH的價格在外部的交易所中開始上漲。中心化交易所的ETH價格從500漲到了550美元。於是其他市場參與者（稱為套利者）就開始工作了。套利者注意到中心化交易所和Uniswap之間的價格差異，並將其視為套利機會。

隨著套利者從池中購走更多的ETH（即取走ETH流動性），ETH的價格就變得越高。套利者不斷在Uniswap上購買更便宜的ETH，直到交易所之間不再存在價格差異為止。

使用恆定乘積公式，我們可以看到Uniswap ETH價格將達到550美元的時候，池中的情況會被套利者變為有10488.09個DAI和19.07 個ETH。

也就是說套利者花費488.09個 DAI買走了0.93 ETH，以實現Uniswap和Coinbase的ETH價格之間的平衡。此時，套利者的成本是1 ETH = 524.83 DAI 。套利者購買的ETH可以在外部的中心化交易所以DAI或任何其他基於美元的穩定幣即時出售，價格為550美元。於是套利者從中賺取了約25美元（減去手續費）。

讓我們看看這如何影響我們的流動資金提供者（LP）。

我們可以看到，如果流動性提供者一開始不提供流動性，而是把ETH和DAI放在錢包裡面，他們將擁有$ 23.41的收益。這23.41美元基本上是LP的無常損失，如果此刻選擇撤走流動性，將造成實際損失，如果選擇繼續質押挖礦，則當幣價回調到初始價值，則損失隨機消失，即交割即損失。

整個過程中，初始投入到流動性挖礦的金本位為20000U，ETH與USDT各佔50%；ETH幣價上漲了10%，根據上面的計算，提供的LP市值同步變成了20976.59U，漲幅4.88%，如果初始資產ETH與USDT沒有質押到池子，金本位漲幅則為5%，無常損失23.41即為（23.41/20000）0.11%。

這里給大家推薦一個計算無常損失的工具，可以直接計算實際的金本位損失

無常損失計算器： yieldfarmingtools.com/t...

截圖同上述示例，ETH相對DAI漲幅10%，無常損失比例0.11%，日常使用時，根據計算所得比例乘以初始投入資金即可

再次提醒：無常損失的定義是LP代幣市值在正常漲跌波動基礎上的額外損失，簡單理解，就是漲了少賺的錢 和 跌了多虧的錢，幣價波動造成LP整體的大幅波動並非無常損失。一般在幣價劇烈波動時，無常損失的比例才會相對明顯，下圖顯示在419%（4.19倍）以上時，無常損失高達26.39%。

當然了，上述情況沒有包含流動性提供者（LP）在提供流動性期間所賺取的手續費（0.4%每筆交易），以及流動性挖礦的收益（不是每一個流動性提供者都有此收益，而且流動性挖礦的收益是隨時變化的）。

也就是說，即使你參加的流動性挖礦，可能展示出來極高的收益，但是如果挖礦的資產價格突然暴跌，並永遠回不到你提供流動性時的水平，你的無常損失就會變成永久損失。而且你的永久損失，可能大於你的挖礦收益。

一般情況下，價格暴跌的資產就是你挖礦所得的資產，一旦其價格暴跌，挖礦收益率也會暴跌，同時無常損失會劇增。這會引發其他流動性提供者停止提供流動性，一旦流動性撤走，資產的價格就更容易繼續暴跌。這就是所謂的「死亡螺旋」，或者說「礦難」。

滑點

1.滑點產生的原因：

基於之前AMM的介紹，我們都知道DEX的交易模式並非訂單簿的一次性成交，AMM的核心公式X*Y=K，實際的交易中因扣除手續費，實際的K值並非恆定，但幅度非常小，為了方便計算滑點，我們這里暫且不計手續費的影響，來看下整體的交易過程：

假設預期買入 Δx 個 ALT

買入及賣出會改變池內 代幣的數量，買入 ALT 會讓池中 ALT 的數量減少；付出 USD 會讓池中的 USD 數量增加。無論如何改變 x 或 y，池內 tokens 數量必須滿足前述等式，即一個簡單的反比例函數，負象限暫且省略，繪制如下圖：

在如圖可見，給定 Δx 就自動決定 Δy，反之亦然。所以只要有交易發生，該點就會在藍線上移動。

成交過程為X與Y的兌換，則實際成交價（單位：USD/ALT）：

例如：買 50 ALT (Δx) 花了 100 USD (Δy)，成交價格就是 100/50 = 2 USD/ALT由圖可觀察出，成交價格即為兩點相連之直線斜率（取絕對值）。

不同的買入量 Δx 會對應不同的 Δy，而產生不一樣的價格。一次買入越多，成交價格就越高（斜線越斜），此即為滑價的成因，當池子內X與Y的數量足夠大或單筆交易足夠小，斜率變化的絕對值即可忽略不計，損失就越小。

2.利用滑點倒推粗算TVL

一般池子內的鎖倉量（TVL）也就是池子深度代表了項目的熱度及安全性，是非常重要的數字指標，深度越小，項目越危險，實際兌換過程中，根據滑點可以迅速計算出池子TVL，作為我們投資的輔助依據。

如果LP過小，這種投資機會風險就很高。我們如果遇到每次交易都去查詢相關交易對的流動性池子信息，會非常繁瑣。

舉例1：

例：以體量不大的幣種Whale作為例子。Whale-USDT，然後將USDT這里隨意輸入一個數字，比如10000USDT，這時候滑點是1.04%，這時候可以用計算器這么計算：10000÷1.04%*2=192.3萬美金。

但是這么算還需要計算器，那麼，直接手動調整下USDT的數字，直到滑點顯示為1%，如下圖所示：

這里直介面算：9600*200=192萬美金。

可以看到兌換路徑為Whale先換成ETH，ETH再換成USDT，不過不影響，因為ETH和USDT之間的滑點非常小，不影響最終結果，我們來看一下實際流動性池子的大小：

info.uniswap.org/pair/0...

和口算數字192萬美金非常一致。這種計算方法是基於AMM自動化做市商的基本原理推算的。

簡單調整兌換金額，使滑點逼近1%，然後這個兌換金額的200倍就是整個流動性池的大小。

例子2：

初次輸入還是10000USDT，這時候可以計算器算10000÷1.2%*2=166萬美金，但是更好更准確的方法還是再花三秒鍾試驗幾個數字，現在滑點大於1%改成8000，還是打了改成7000，然後7200的時候看到滑點0.99%，接近1%了。

口算：7200美元的200倍，等於14400美元，這就是鎖倉量。

口算是144萬，實際是147萬，相差無幾。你會發現上文用1.2%滑點用計算器計算的166萬，反而沒有口算的准確，原因是滑點小的時候相對來說這種計算方式誤差小一些，而滑點過小的時候如0.01%這種，後面很多位小數省略了，也會不準。綜合來看，就是調整兌換金額，接近1%滑點的時候，去乘以200口算得出流動性池子大小最為方便。

註：以上數據取自網路，非當前時間點價格，重點看計算方法，非常實用

總結：

用三秒鍾時間簡單調整兌換金額（USDT），使滑點逼近1%，然後這個兌換金額的200倍就是整個流動性池的大小。

例如1000美金，滑點正好對應1%（1.01%或者0.99%也可以），那麼該標的流動性池的大小就是20萬美金。

這種方法可以用極為快速的方法，判斷自己所兌換的加密資產的流動性，如果池子很小10萬美金都不到，那麼風險極高，尤其是當前土狗橫飛局面，一定要擦亮眼鏡，不要輕易下注。

同時，如果堅持要投資一個加密資產，一次性兌換的時候建議不要超過1%（最多3%），不然即使價格不變，用USDT或者ETH等常用代幣來回兌換就已經承受不小的損失。