虛擬貨幣與龐氏騙局有關聯嗎

① 比特幣是龐氏騙局嗎

比特幣不是旁氏騙局。

龐氏騙局是一種典型的金融騙術，拆東牆補西牆， 把新投資人的錢用於支付老投資者的利息和回報，製造出賺錢的假象來騙取更多投資者進入。

最早是義大利裔投機商人Charles Ponzi發明的，他一心想發財，最終發現最快的方法是通過金融。

Ponzi虛設了一家公司，承諾投資者在3個月內獲得回報，前期的投資者獲取了可觀的回報，環環相扣，短期內吸引了3萬人投資，持續了1年，人們才陸續清醒過來。

龐氏騙局總有一天會破滅，因為越往後，需要找的新投資者就越多。 當投資者和資金難以支撐整個體系運作後，必定面臨崩潰的局面。

許多金融騙局都由龐氏騙局演變而來，但是比特幣不是這樣。

首先比特幣去中心化，不受控制。 龐氏騙局投資者和資金都是由Ponzi管控的，但沒有任何一個銀行機構能夠發行比特幣，包括創始人中本聰也不可以，並且數量有限。

網上有許多虛擬幣號稱比特幣的變體，可這些幣都有人或機構管控，就成為了龐氏騙局和傳銷。

比特幣也不存在「拆東牆補西牆」之說，獲取比特幣就兩種方式 ：挖礦或者購買。雖然是虛擬貨幣，也算是「擁有」了它。

比特幣存在爭議，這樣的產品具有較大的想像空間，很容易成為投機熱門。很像荷蘭的鬱金香熱，由於需求旺盛導致價格不合理上漲，最終泡沫破裂。

與之前「蒜你狠」、「郵票熱」本質上是相同的。

比特幣總數限制在2100萬個，很多人看中它的「貯藏價值」。但比特幣不像黃金，無論什麼時代都是可以保值增值的，本身具備價值。比特幣自身沒有價值。

比特幣還有一個特點是非法，它的匿名性可以縱容黑市交易、洗錢、在線博彩等行為，去中心化本質上即與政府對立。光憑這一點，比特幣就有著巨大的市場。

比特幣本身不是騙局，但放入投機市場就成為騙局。 比特幣目前的價格全靠炒，不可能變成合法的貨幣，因為它的去中心化嚴重危害國家。 美國僅僅承認比特幣是一種「金融工具」，不可能威脅到美元的地位。

比特幣未來不確定的因素太多，可以被復制，例如萊特幣。

現在比特幣暴漲，隨時面臨暴跌。

龐氏騙局這個詞隨著傳銷廣為人知，於是很多人看什麼都像是龐氏騙局，但是比特幣還真不是。龐氏騙局指的是金字塔式的傳銷，依賴於不斷進場的『新錢』來滿足體系內的老用戶的收益。龐氏騙局註定是不可持續的，因為一旦沒有新錢進來，整個體系就會倒塌。典型的傳銷正是如此，因為一旦發展不起來下線，那麼上線的收入就成了無根之水。

而比特幣呢，盡管比特幣本身是沒有內在價值的，人們持有它的目的就在於買賣，但是比特幣並不存在上下線的說法，更不會因為沒有新錢進入而崩盤（即便世界上只有兩個人持有比特幣，比特幣依然存在），所以比特幣在經濟學裡面的定義是『泡沫』而非龐氏騙局。

說到泡沫啊，很多人可能認為泡沫是一個貶義詞，其實不然。泡沫是一個經濟學上的中性詞彙，就是指市場價值大於其內在價值的商品。比如人民幣、歐元和英鎊這些都是長期持續存在、市場價值比較穩定的泡沫，因為人們持有人民幣和歐元肯定不是為了消費這張紙，而是要通過這張紙去交換自己想要的東西。

而人民幣、歐元、英鎊的背後，是有相應的中央銀行的信用來背書和支持的，所以法定貨幣的價值盡管是泡沫，但是是相對比較穩定的泡沫，而比特幣的背後沒有任何的機構的信用背書，更接近新發現的一種類似鑽石、黃金或者白銀這些稀有礦藏，所以價格波動比較劇烈也不足為奇了。

隨著更多的人知道和買賣比特幣，比特幣的價值波動最終會趨於穩定，但是泡沫和龐氏騙局是有本質區別的，就如同2014年諾貝爾經濟學獎得主梯若爾所說的，比特幣不是龐氏騙局，只是純粹的泡沫。至於到底是多少，這個要由市場和人們的信念所共同決定。

先放結論：比特幣是一個騙局，但又不是一個騙局，並且絕對不是龐氏騙局。

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前言一：

關於這個東西，觸動太多人的利益，我只能簡單說一下。

你們信也好，不信也罷，看過算數。

想要從我這里扣一個論文一樣1、2、3、4的某種長答案，不可能。

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前言二：

利益相關：沒有比特幣。

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1. 比特幣是什麼東西：

我打個比方，土星。

大家都知道土星一共有62顆衛星，然而古代的人類對此一無所知，直到有一天有一個人發明了一種在土星衛星上插旗的黑 科技 。通過一種演算法就能找到一顆沒有插旗的衛星，然後你一旦把旗插上去，這個衛星就是你的了。（作為非碼農，你們沒必要了解什麼是區塊鏈技術，也不需要知道這個插旗的黑 科技 是怎麼運轉的，只要知道這是一個黑 科技 就能理解了）

然後，這個時候人們就很容易發現兩條特性：

第一：土星的衛星始終是有限的。人類的 科技 不能生產衛星。也就是說，一旦所有的衛星上都插上旗幟以後，你永遠無法在衛星的主人不同意的前提下，找到一個插旗子的地方了。

第二：沒有任何人可以再建造第六十三個衛星。

所以，土星的衛星是絕對不可能通貨膨脹的。比特幣也是這樣。

經過發明插旗手段的人忽悠以後，人們也很快會發現：

第三：沒有任何人，任何組織，任何力量，保證你插旗的合法性。只有黑 科技 保證了你無法在已經有旗幟的衛星上插旗。

第四：插完旗以後，你會發現，這個插旗的過程毫無意義。因為土星的衛星對人類來講就毫無價值。

所以，土星的衛星就是一個沒有任何人任和物做價值擔保，但是一個絕對為真的法則做所有權保證的標的物。比特幣也是這樣。

所以，綜上，比特比到底是什麼呢？就是可以插旗的土星衛星。

換而言之：這是一種天然的，不可再生的，神聖不可侵犯的，但是沒有任何實際價值的個人財產。

2.比特幣為什麼不是龐氏騙局

龐氏騙局是典型的拆東牆補西牆用新進資金來保證老人利益從而擴大投資詐騙資金的騙局。顯然比特幣不是的。比特幣是一種標的物（你可以理解成貨幣），比特幣更像一種債券，一種合約。

比特比的交易根本上就是你用貨幣購買一種標的物的交易，你是買到了東西的（土星衛星上插到旗幟）。雖然這個東西對你來說毫無實質作用……但這已經不符合龐氏騙局的定義了。

3. 比特幣為什麼是一個騙局

有幾個原因。

a. 比特幣並不是一個絕對抗通脹的標的物。

換一個演算法，我們還能發現很多其他種類的電子貨幣。比如c特幣，d特幣。

就好像你換個望遠鏡還能發現很多有衛星的行星，譬如地球，月球，木星，等等。

土星的衛星永遠只有63個，但是衛星可不會只有63個。隨著人類觀察手段的升級，人類知道的行星衛星會隨著人類能觀察到的行星數量，不斷增加。

比特比也是一樣。雖然比特比具有數量有上線的特性，但是架不住還有c特幣，d特幣啊。

所以，比特幣的抗通脹屬性，是有局限性的。這是一騙。

b. 任何主權國家都喜歡做匯率操縱國

這個就犯忌諱了，金融戰爭，貨幣 游戲 ，一個個都玩得不要太溜。世界政治經濟舞台上你方唱罷我登場，想通過匯率來搞點事情的時候，是絕對不希望看到一個難以通脹，不受所有國家政府控制的類似貨幣的東西的。當年的金本位，可以說就是所有有發行貨幣權力的阻止一起聯手做掉的。不然一旦出問題，大家都去換這種不受控制的貨幣，那政府就沒得玩了。

所以，比特幣是自由主義無政府主義反政府的。這是二騙。

c. 沒有任何人為比特幣做擔保。

我們知道，銀票是錢庄的信用貨幣，人民幣是中國的信用貨幣。美元是美國的信用貨幣。

用相等價值的黃金等其他實物做儲備，是名義上各大印鈔機構發行貨幣的基礎。

內在邏輯是這樣的：

我有1塊錢人民幣，中國人民銀行總能在我需要的時候，把1塊錢人民幣換成等價黃金。

但是比特幣不行，如果沒有人承認，那麼你無法把這種貨幣換成任何現實世界有價值的東西。因為沒有任何人，任何組織，任何機構存儲過相印的黃金或者其他有價值的資源作為擔保。

剛才已經講過了，比特幣本質上是無政府主義的，所以也不會有強大的政治勢力來給他做擔保。

所以，比特幣是一種無擔保貨幣。這是三騙。

4. 比特幣為什麼不是一個騙局

把3的原因反過來說，就行

a. 因為不可再生性。

剛才已經講過了，比特幣在沒有c特幣，d特幣等其他被公眾認知道並且承認的「電子貨幣」之前，的確是不可再生的。在這種前提下，滿足絕對無法通脹的條件。是一個很好地，優質的，抗通脹貨幣。

而事實上，的確是很少再有其他種類的貨幣炒作到比特幣這個地步被廣泛使用來做某種用途的生意了。因此，這不是一個騙局。

b. 因為無政府主義

這種不受政府控制的東西，成為了一個非常牛逼，非常厲害的黑金市場。當黑市上第一個大佬開始接收比特幣開始，比特幣就開始可以在黑市上漸漸流通了。而如今為什麼日漸暴漲，就是因為在黑市裡，比特比已經是一種很普遍的交易手段了。你想要導彈嗎？來點比特幣吧。你想要洗錢嗎？來點比特幣吧。你想要資金出逃嗎？來點比特幣吧。

正是因為這種無政府主義的黑市，所以比特幣反而有了市場，有了流通，有了價值。因此，這不是一個騙局。

c. 比特幣的擔保是通過黑金市場實現的

很顯然，雖然沒有政府會給比特幣這種失控貨幣做擔保，但是黑大佬會啊。最早的時候比特幣非常便宜，這些黑大佬有實力對整個市場做出一定擔保的時候，就是為了今天……不但屯的貨幣有價值，還多出了一種完全超過政府控制范圍的資金流通渠道和市場，這種渠道和市場，是全球化資本家最喜歡的東西了。

而正因為這樣，比特幣反而有了擔保，因為所有全球化資本都不喜歡政府。

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以上就是比特幣是什麼，為什麼是騙局為什麼不是騙局，以及為什麼絕對不是騙局的故事。

嚴格來說是這樣的，在比特幣很便宜的時候，這是一個撞大運的 游戲 ，

在有黑金大佬開始集體用相對低的價格開始撞大運的時候，這個貨幣就開始流通了，

而流通以後，就不是騙局了。

我本人沒買的理由主要是：

1. 比特幣的不可再生性是不絕對的，會有c特幣和d特幣。

2. 比特幣的流通和價值是黑市來保證的，這有天然的反政府屬性。

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我沒買比特幣又告訴了大家一個道理：

懼怕風險不能成為土豪。

不懼怕風險雖然能成為土豪，但是大多數人都在成為土豪前被風險砸死了。

如果逆全球化的趨勢被阻止，資本大佬奮起反擊的話，那麼比特幣還會接著暴漲。

我敢說這樣的話，然而，你敢買嗎？我是不敢。

比特幣就是誰接盤誰傻的 擊鼓傳花 游戲 ！

比特幣連日來價格不斷攀升，在短短一天內，比特幣的幣值突破 1.2 萬美元、1.3 萬美元……1.6萬美元（截至發稿最高突破2萬美元），在一個月內增長超過100%。作為期貨在美國GDAX等平台交易後，雖然出現了小幅度跳水（約1000美元），但依然維持在1.5-1.8萬美元左右。

筆者認為，比特幣作為一種有限的加密貨幣已經被比特幣從業者和既得利益者推向高高的懸崖，一不小心就會摔得粉身碎骨。

比特幣價格超過價值

根據市場規律，市場上各種商品的價格雖然漲落不定，但價格的漲落總是環繞著一個中心來進行的。這個中心就是商品的價值，價格是價值的表現形式。

雖然規律如此，但是 由於人是 社會 人，而非純粹的經濟人，在 歷史 上，這種客觀規律經常被打破。

「荷蘭鬱金香事件」被稱為史上第一個泡沫，現常用來與比特幣作比較

價格超過價值的最出名案例應該是17世紀的荷蘭鬱金香泡沫：當時的鬱金香球根引起了瘋狂的搶購，導致價格飆升（一株鬱金香球莖價格相當於阿姆斯特丹運河旁的一棟豪宅）。當泡沫破滅後，價格只剩下高峰期的百分之一。

雖然有人認為鬱金香泡沫是人類審美催生的投資熱，但不能否認它與英國的南海泡沫事件以及法國的密西西比公司並稱為近代歐洲三大泡沫事件，更不能否認它像極了如今的比特幣；或者，我們也可以理解為比特幣是人類對加密貨幣的投資熱。但現在很明顯—— 比特幣的價格遠超過價值本身。

比特幣的 游戲 規則

網路上有這樣一個段子說出了比特幣 游戲 的可怕：你，一名華爾街交易員數年寒窗苦讀金融理論，10年每周工作100小時，沒時間陪家人，對今年10%的回報感到超級興奮；而一位比特幣玩家：讀點書，灌灌水，吃著牛排，就獲得了900%的回報。這（比特幣）在傳統經濟學眼中，無異於賭博

比特幣不同時間段總體上漲的價格趨勢

因此，有外媒評論 "比特幣是民粹主義時代一種基於信仰的金融資產。" 筆者同意這種觀點。

持續的通貨膨脹、貨幣貶值與對網路的不信任感加劇，像極了1971年布雷頓森林體系的瓦解時，人們對美國經濟和美元的不信任。這時， 人們心理上需要從原有的金融體系過渡到一種看似更可靠的貨幣准則中。

40年前亨特兄弟選擇了白銀期貨，並以每盎司2.9美元的成本購買了3500萬盎司的白銀期貨，在最初的兩個月內將白銀價格炒到6.7美元，漲幅達到130%。今天，有人選擇了有Fintech加持的加密貨幣，一個月內比特幣價格漲幅超過100%，有過之而無不及。

亨特兄弟

從亨特兄弟最終破產來看，這種投機結果可能很恐怖。但是，像陷入白銀期貨投機 游戲 中的亨特兄弟一樣，面對巨額的利潤再瘋狂都不足為奇。在比特幣上周正式作為期貨上線後的第一天，比特幣期貨就三度熔斷，期貨交易平台由於請求訪問流量過大， 導致伺服器宕機，部分功能失效，可以看到如今比特幣的瘋狂，似乎不輸於當年的白銀期貨投機。

2期貨的零和 游戲

② 韓國曝221億元虛擬貨幣的龐氏騙局，我們如何才能遠離這樣的騙局

最近韓國媒體爆出了221億元虛擬貨幣的龐氏騙局，據了解，這種虛擬貨幣的投資人大部分都是沖著高額回報而投資，很多人在投資的時候都感覺自己能把錢拿回來，所以拒絕報警，而就是由於大部分投資人都有這樣的心理，所以才會導致龐氏騙局的規模越來越大，涉嫌的人也越來越多。

想要遠離這種騙局還是非常容易的，千萬不要相信網路上一些低投入，高回報的工作，其次，涉及到金錢交易的時候，一定要謹慎一些，通過多方的建議之後再做決定，如果沒有一個特別久的投資經歷，那麼自己最好把錢放到銀行，這樣才是最穩妥的，面對網路上那種特別大的誘惑，大家一定要堅定自己的內心，千萬不要相信生活中的一些小便宜，這樣可能會讓大家損失更多。

③ 比特幣和龐氏騙局的區別對顯卡影響的具體原因有賭博和炒股刺激嗎

比特幣要高級些，屬於是炒作，跟荷蘭鬱金香類似，龐氏騙局屬於詐騙，傳銷類型。比特幣剛開始是想搞個數字貨幣，不過現在已經很復雜了，想要崩盤貌似短時間不大可能。虛擬貨幣有點類似游戲里的金幣，游戲里需要打怪賣裝備獲得游戲幣，這個則需要用電腦硬體進行計算，俗稱挖礦，早期是用cpu進行計算，後來就開發了GPU，也就是顯卡，目前比特幣的難度大大增加，普通顯卡已經不劃算了，都是用專用礦機，本質還是顯卡，就是顯卡製造商專門針對挖礦搞得一些顯卡，把常規不需要的部分取消以增加性價比。如果崩盤，目前在挖礦里的顯卡夠全世界用五年不成問題，所以作為顯卡廠（英偉達和AMD）也不想虛擬貨幣崩盤。因為這個虛擬貨幣不像股票那麼監管嚴格，價格波動很大，規則都是人家說了算，一周幣價腰斬很正常，一個月漲個幾倍也有。這玩意早晚會玩，就是擊鼓傳花，看誰最後接盤。

④ 什麼是龐氏騙局

概述

「龐氏騙局」（Ponzi scheme）是對金融領域投資詐騙的一種稱呼 [1] ，在中國又稱「拆東牆補西牆」，「空手套白狼」，即利用新投資人的錢向老投資者支付利息和短期回報，以製造錢的假象進而騙取更多投資的行為 [2] 。

由來

向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多投資的行為。「龐氏騙局」源自於一個名叫查爾斯·龐茲的義大利裔投機商，1919年，第一次世界大戰剛剛結束，龐茲便趁世界經濟體系混亂之際向美國大眾宣揚自己的投資計劃。他向一個事實上子虛烏有的企業投資，許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報，然後把新投資者的錢作為快速盈利付給最初的投資者，以誘使更多的人上當。由於前期的投資人回報豐厚，龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者。這場陰謀持續了一年之久，才讓被利益沖昏頭腦的人們清醒過來 [3] 。

表現形式

美國證券與交易委員會（SEC）認為，龐氏騙局是一種投資騙局，本質是從新投資者提供的資金中向現有投資者支付預期回報的騙局。

龐氏騙局的組織者通常通過承諾將資金用於投資高回報低風險的項目來吸引新的投資者。由於騙局本身沒有或很少有真正的收益，龐氏騙局需要源源不斷的資金投入才能得以維持。因此，龐氏騙局無法避免崩潰的結局。

龐氏騙局在中國又稱為非法集資，如中國銀監會曾點名的三類非法集資騙局：虛擬貨幣、消費返利、私募股權投資。伴隨著互聯網金融技術的發展，龐氏騙局會產生新的形式，例如採用P2P、虛擬貨幣等模式進行行騙。但本質依舊是吸收新投資者的資金回報原有投資者的騙局 [4] 。

為了能源源不斷地吸引投資者，龐氏騙局一般有以下表現形式：

高利率低風險高利率低風險是龐氏騙局最明顯的特點，其表現載體主要是一些期限不定的定期理財產品。定期理財產品等於投資者把資金交給機構代為運作，運作資金的過程中要承擔的風險由機構來承擔，所以定期理財產品的收益率比較低，屬於保本型的理財產品。但龐氏騙局中的理財產品常常通過遠高於市場利率的回報率吸引投資者的目光，其產品收益極高，有時可超過國家銀行利息的4倍，但看上去風險卻是極低的。如某投資平台對投資者的要求是只要完成廣告任務就可獲得40%至60%的年化收益率，這對投資者來說，簡直是致命的誘惑。最初龐茲在美國任職的銀行就是利用遠高於市場水平的利率來吸收客戶的存款，由於存在連續不斷的投資者，以致有些龐氏騙局不僅能運行數年之久，而且「信譽」還很好。滾雪球式的繁盛遮蓋了投資者的理智，助長了龐氏騙局的威力。。

收益率穩定

收益率穩定是龐氏騙局吸引投資者的另一重要原因。金融市場的收益率本質上是不穩定的，但龐氏騙局的產品收益率幾乎不受市場波動的沖擊，只要投資者投資後，就可以穩坐釣魚台穩拿利息，這對那些沒有時間沒有能力或是偷懶的投資者來說，簡直就是最好的投資方式。美國最大龐氏騙局案中，麥道夫的對沖基金在運行的二十年中收益率極其穩定，完全不受金融危機的影響，明顯背離了市場規律。

隱藏投資訣竅

龐氏騙局為了能夠吸引投資者進行投資，一般要編造一個天衣無縫的「故事」，描繪出一個極具有投資價值的賺錢項目，然後渲染出一種神秘性，標榜自己的專業性。如某投資平台就標榜自己是國內首創的通過引入保理機制實現投資者資金自由贖回的互聯網金融服務平台。龐氏騙局的受害者多是沒有相關金融知識的一般群眾，他們看不懂龐氏騙局中拋出的一個又一個專業的術語，只是單純地受利益的影響而落入圈套。歸根結底，龐氏騙局是利用普通投資者不關心如何賺錢只關心賺多少錢的想法而設的局。

投資者呈金字塔式的拓撲結構

通常情況下，龐氏騙局會為投資者創造一個金字塔式的拓撲結構。發起者站在最頂層，然後拿著1+1層投資者的錢回饋第1層投資者。故龐氏騙局發展到最後就走向了傳銷，即通過拉人入伙，收取傭金抽成盈利，建構起一個金字塔結構的投資賺錢方式。在這種機制下，即使有投資者明白這是一場騙局，他們還是抱著僥幸的心態加入了進來，寄希望於作為上層投資者在恰當的時間點脫身。其實，這種投資賺錢方式已經變成了典型的傳銷。

性質

1、以低風險、高回報為誘餌。一般情況下，風險與回報成正比，而「龐氏騙局」卻反其道而行之。騙子們往往以遠高於市場平均水平的回報率吸引不明真相的投資者，卻從不強調投資的風險因素。

2、拆東牆、補西牆資金騰挪。由於無法實現承諾的投資回報，他們只能依靠新客戶的加入或其他融資安排來實現老客戶的投資回報，這對「龐氏騙局」的資金流提出了相當高的要求。因此，騙子們總是力圖擴大客戶范圍，拓寬吸收資金的規模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。

3、投資訣竅秘而不宣、由於缺乏真實的投資和生產的支持，騙子們沒有可供仔細推敲的「生財之道」，因此他們竭力渲染投資的神秘性，努力塑造自己的「天才」或「專家」形象，以避免遭受外界質疑。

4、投資者結構的金字塔特徵。為了支付先加入投資者的高額回報，「龐氏騙局」必須不斷發展下線，通過利誘、勸說、親情、人脈等方式吸引越來越多的投資者參與，從而形成「金字塔」式的投資者結構，塔尖的少數知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者謀利。

成因

龐氏騙局自存在以來到現在已有幾百年的歷史了，雖不斷被揭穿、被打擊，但至今依舊綿延存在，究其根源是抓住了人性中的某些弱點，然後利用新技術對自身加以包裝，以可信的表象出現在社會中。具體成因如下：

易得性偏差

易得性偏差是指投資者在做投資決定的時候過於看重自己已知的或容易知道的信息，而忽略了對其它信息的關注和深度挖掘，最後造成了判斷的偏差。在龐氏騙局中，投資者過於輕信網路上宣傳的信息或熟人傳播的信息，缺少來自自身的理性思考和觀察判斷。錢寶網曾在紐約時代廣場投放廣告，使用線上線下相結合的方式進行大力宣傳，吸引了很多投資者，就是對易得性偏差的應用。

羊群效應

羊群效應指的是人們容易盲從、從眾的心理。在互聯網金融市場剛剛出現的時候，絕大多數投資者並不明白其項目是如何運作的，對諸如ICO、IPO、外匯交易、期貨期權等概念一無所知。在信息不充分的情況下，人們容易受到其他投資者的感染，模仿其他投資者的決策而不考慮自身的實際情況一哄而上。錢寶網的很多投資者就是在親朋好友的推薦和誘惑下，沒搞清楚錢寶網的實質就入了局。

倖存者偏差

倖存者偏差是一種常見的邏輯謬誤，指的是只能看到經過某種篩選而產生的結果，而沒有意識到篩選的過程，因此忽略了被篩選掉的關鍵信息。普通投資者獲得信息大多來自賺錢者的信息。為此，投資機構會著力鼓吹有多少客戶賺到了多少錢，但會刻意忽略虧損者的信息。廣大投資者在接受信息時，往往只能看到倖存者（賺錢者）的信息，而聽不到死人（虧損者）的聲音。最後的結果是，他們對活下來的傳奇爭相效仿，但不知道有多少人在半道上折戟沉沙。如很多投資者卻很少看見有投資人爆倉跳樓的現實。

暈輪效應

暈輪效應是指當認知者對一個人的某種特徵形成好或壞的印象後，還傾向於據此推論該人其他方面的特徵，本質上是一種以偏概全的認知方式。龐氏騙局在初期的回報往往都是按時兌付的，絕對的保守信用，以致能運行數年之久甚至更長。長年累月的利息兌現會給投資者留下極好的印象，同時也博得了投資者的信任。而當龐氏騙局運行艱難甚至即將覆滅時，投資者往往很難發現其中的倪端，一如既往的對其保持信任，「信任使投資者陷入騙局。」

證實偏差

證實偏差是指當人們確立了某一個信念或觀念時，在收集信息和分析信息的過程中，產生的一種尋找支持這個信念的證據傾向。也就是說他們容易接受支持信念的信息，忽略、否定甚至還會花費更多的時間和認知資源貶低與他們看法相左的觀點。投資者在投入自身大量的財產後很容易產生證實偏差，盡力收集對自己有利的信息支持自己的投資行為，而忽略其中存在風險的信息，常常會陷入「自圓其說」的窘境。

危害

較之一般的金融詐騙，「龐氏騙局」具有更大的社會危害，具體表現為五大方面。

1、受害者人數眾多。「龐氏騙局」固有的金字塔型投資者結構和欺騙拉攏下線的傳銷方式決定了受害者必須達到一定規模，方能有效維系騙局所需的現金流。因此，典型的「龐氏騙局」受害者往往人數眾多。

2、受騙金額巨大。「龐氏騙局」的肇始人從未想過償還投資本金，因此他們從不擔心涉案金額過大，並且騙子們認為集資金額的增大，有助於提升自己的知名度，從而吸引更多的投資者參與。因此，在滾雪球效應累積下的「龐氏騙局」，其涉案金額住往高於一般的金融詐騙。

3、社會影響面廣，影響層次眾多。「龐氏騙局」的受騙人數和受騙規模決定了其社會影響面遠超過一般的詐騙案件。其影響層次呈現出多元化的走向，既有政府官員和社會名流，也有金融投資從業人員，更有風險承受能力較低的一般民眾和退休人員。

4、危及投資信心和金融穩定。鑒於「龐氏騙局」的影響力和危害性，其對投資者信心的打擊是致命的，每次「龐氏騙局」過後，總要用相當長的時間去修復受損的金融秩序，而恢復投資者的投資信心更非一朝一夕可以完成。

5、騙術的欺騙性和隱蔽性造成監管追查的困難。高明的「龐氏騙局」多採用晦澀難懂的投資技術，使生財之道看上去似是而非，彷彿切實可行，輔之以穩定的超額回報，能夠有效地欺騙一般投資者甚至專業投資者。「龐氏騙局」的知情者往往掌控著集團的核心信息，並嚴格保守集團的財務秘密，從而降低了被外界揭露或查處的風險。

對策

在金融科技不斷創新的今天，以大數據、雲計算、區塊鏈、物聯網和人工智慧等為代表的技術力量不斷促進金融業的發展。互聯網金融的技術有助於構建更加技術化、更加高效化和更具競爭力的金融體系，同時也潛藏著巨大的金融風險。對互聯網金融的技術應用和風險二者之間進行平衡和把握就成為了監管者的難題。為了應對這一難題，香港監管機構推出了「監管沙盒」（Regulatory Sandbox）這一特別的監管體系。這一機制旨在為金融機構或給金融服務提供相應支撐的非金融機構測試金融創新提供一個時間和范圍有限『安全空間』在這一監管體系下，監管者利用「底線思維」設定各種規則和條款，對擬進入沙盒的跨行業項目進行測試。此外監管者還設立了監管聊天室與參測企業進行溝通和交流並為其行動提供一定的指導 [5] 。

同時監管者會對申請進入「監管沙盒」的企業和項目進行審查和授牌。在審核授牌的步驟中，監管者幫助投資者對風險進行甄別和篩除，可以有效避免龐氏騙局，保護了消費者的權益。與此同時，「沙盒監管」拓寬了金融科技產品及服務的應用領域，拓展了互聯網金融技術的發展空間。在吸收香港金融監管的前提下，應對龐氏騙局的措施或許可以從以下角度考慮。

從監管者角度而言

（1）擔任識別項目的責任。監管部門要承擔起識別金融項目的責任，這是保護消費者權益、阻攔龐氏騙局的第一道門檻。

（2）設立預警機制。預警機制是指預先發布警告的制度，即通過及時提供警示的機構、制度、網路、舉措等構成的預警系統，實現信息的超前反饋，為及時布置、防風險於未然奠定基礎。監管部門要充分使用大數據、雲數據、物聯網等新技術進行預警監管。因為龐氏騙局不可能做到天衣無縫，期間的資金運轉一定存在著漏洞，監管部門應當對其資金流的運轉保持追蹤和了解，在出現問題前及時預警，在項目風控出現問題時及時叫停，以此保障投資者的權益。

(3）從投資者的角度而言學習了解基本金融理財知識，建立起理性的投資觀念。作為一般投資者，必須明白，任何理財產品都存在風險。

市場根據風險等級的不同，把理財產品分為五個等級：分別為PR1（謹慎型）、RP2（穩健型）、PR3（平衡型）、PR4（進取型）、PR5 （激進型）。謹慎性出現虧損是幾乎不可能的，穩健性虧損的幾率極低。從PR3開始，平衡性、進取型、激進型都有大概率虧損的可能性。

從社會教育角度而言加強公眾金融投資教育

伴隨著中國經濟快速穩步的發展，人們對投資理財的需求也日益旺盛，但中國義務教育中並沒有投資理財相關的內容，這就導致普通群眾理財意識辨別不高，防騙能力不強。而龐氏騙局的主要受害者多是普通百姓，他們被互聯網上各種金融宣傳和高額的利息所吸引，最終上當受騙，進而引起各種社會問題。這就需要政府和社會從各個層面加強對投資理財知識的普及，從思想上提高人民群眾的防騙意識。

如政府可以多投放一些理財辨識能力的公益性廣告，在不同類型的媒體上開設理財科普節目等等，最重要的是可以在中國義務教育教材中增添相關知識內容等。通過在全社會普及理財知識，盡可能從根源上杜絕龐氏騙局的存在市場。

防範

為有效防範「龐氏騙局」的發生以及其帶來的嚴重後果，我們應從投資者、市場和監管層面吸取教訓，積極採取措施應對。

一是投資者應學習和培養對投資的規律性認識

「旁氏騙局」存在大量反投資規律的漏洞：低風險、高回報反常的特徵通過細致甄別是很容易被發現的，但大多數投資者通常不關心投資清單、分析流程和獲利途徑，他們只關心投資的最終盈虧。從而給騙子提供了可乘之機。

二是投資者應建立風險防範和管理意識

沒有一項投資是完全無風險的，投資者應盡可能選擇在監管機構監管下的合格理財機構進行投資。在投資前，投資者對可能面臨的風險因素須加以有效的識別、評估和分類，然後施以有效的風險管理手段、在風險爆發時，應及時保全證據材料和資金財產，避免遭致更大的損失，或為今後的維權做好准備。

三是加強對投資理財產品透明度的市場評價與監管

「龐氏騙局」得以成立的一個關鍵條件是缺乏透明度，即投資者無法核實騙子所聲稱的那些交易或投資是否真的發生了，無法查證投資或交易的獲利途徑與方式。而狡猾的騙子多利用私募產品、對沖基金、衍生產品等游離於監管體系外的金融工具，利用其不公開披露投資信息的特質從事「黑箱運作」。因此，在對涉及公眾利益的投資理財產品監管上，應施加足夠的透明度要求。雖然這一要求可以比公開發行的證券較低，但至少基金經理和管理者必須向投資者充分披露其投資策略、獲利渠道和重要的投資決策。

四是完善中介機構對投資理財產品的契約監督。雖然對大多數私募產品和對沖基金沒有強制的信息披露要求，它們也不受官方的外部監管，但通過有效的契約安排，基金託管方和外部審計機構仍然可以實現對投資理財產品的市場監管 [6] 。

首先，應保證有一個獨立的第三方託管基金資產，以確保客戶資金、證券等資產不被侵佔或挪用；其次，應保證有獨立的專業審計機構定期對投資理財產品的運作情況作出審計，並向監管機構和投資者提供公正的審計報告；此外，與該項投資產品存在交易關系的中介機構應履行盡職調查義務，審慎審查投資管理人的資信、投資策略的可行性和投資可能遭遇的風險。

參考

⑤ 韓國曝出虛擬貨幣騙局 不少受騙者是老人

新華社北京6月10日電（記者楊舒怡）韓國近日曝出一樁打著虛擬貨幣幌子的龐氏騙局。初步調查顯示大約6.9萬人合計被騙3.85萬億韓元（約合221億元人民幣），其中不少受騙者是老年人。

韓國《中央日報》報道，韓國警方頻繁接到來自各地的相關舉報，於上月在全國范圍內就此案啟動調查。京畿道警方7日披露，罪魁禍首據信是一家名叫「V Global」的公司，其首席執行官以及大約70名員工正在接受警方調查。

警方說，這家公司聲稱運營虛擬貨幣交易平台，勸說人們在該平台開戶投資，最低投資額為600萬韓元（約合3.4萬元人民幣），並承諾投資者可在短時間內收獲幾倍回報。

5月26日，戴口罩的市民走在韓國首爾的街道上。（新華社記者王婧嬙攝）

一名警官說：「這看起來是一樁龐氏騙局。我們正在進一步調查，預期會發現更多受騙者。」不過，由於許多受騙者、尤其是老年人遲遲不肯報案，警方調查面臨不小難度。

一名40多歲男子告訴記者，他的母親被騙投資1300萬韓元（約合7.5萬元人民幣），「我勸她報警，但她總覺得能把錢拿回來，所以拒絕報警。據我所知，還有許多像她這樣的老年人上當，『虛擬貨幣』對這些老年人來說是新玩意兒」。

一名五旬婦人說：「有個熟人告訴我這個投資機會，我就投了大約6000萬韓元（約合34.4萬元人民幣）……現在我想報警，但是她勸我再等等，等賺回錢再說。當我又表達疑慮，她質問我是不是信不過跟她的交情。於是，我一直沒有報警。」

龐氏騙局是指以承諾高額回報騙取投資者資金，並將新加入投資者的資金用於支付老客戶投資回報，卻幾乎不從事實際投資。這種金字塔式累積資金的騙術在20世紀20年代因行騙人查爾斯·龐齊而得名。

⑥ 虛擬貨幣是騙局嗎

這就是關於比特幣是不是龐氏騙局的問題。
龐氏騙局是一種詐騙性的投資運作，它是利用投資者自己的錢作為回報支付給投資者，或者利用新投資人的錢支付給老投資者，而非通過公司本身經營所賺的錢作為回報。當沒有足夠的新投資人加入便導致龐氏騙局瓦解，最後的投資人便會蒙受損失。
比特幣是一個無中央管理機構的自由軟體項目，因此，沒有人能夠對投資回報做虛假的陳述。就像其他主要貨幣，如黃金、美元、歐元、日元等，比特幣不能保證購買力並且匯率是自由浮動的。由此導致的波動性使得比特幣持有者無法預測獲利或損失。事實是，由於其有用的和有競爭力的特性，比特幣正在為成千上萬的用戶和企業所使用。

⑦ 幣圈誰來管啊各種虛擬貨幣相繼崩盤，為何還是有人相信

所謂的幣圈就是一個龐氏騙局詐騙犯、投機客們的集中地，那就是一個不法之地，唯一的規矩就是沒有規矩。但幣圈也不是沒有人管，虛擬貨幣會被炒得這么熱，是因為背後有西方勢力在暗中支持，所以幣圈是被西方金融大鱷們暗中操持著。

現在張嘴閉嘴虛擬貨幣，所以先要釐清一個概念，何為電子貨幣。

一般稱比特幣為龐氏騙局，比特幣其實不是龐氏騙局，它就是一個擊鼓傳花的賭博，賭自己不會是最後接手花的那個人。雖然欺騙手段並不高明，不過因為背後做局的是以華爾街為首的西方金融界，憑借著手裡雄厚的資本托底，所以虛擬信號們能夠歷經風雨不倒。西方金融機構在等待著割韭菜的那一天到來，因此自以為能在那一天到來前跑掉的投機客們紛紛入場，跟這些金融機構對賭。

隨著比特幣火爆，各種虛擬的如火幣之流也冒了出來，投機客們都在賭自己能在幣圈崩潰前撈得盆滿缽滿安然離場。而這其中中國投機客資本據說佔了幣圈總投入的四成以上，甚是令人擔憂啊，當割韭菜的那一天到來時，且看天台站多少人吧，一點也不值得同情就是了。

⑧ 西方媒體在幕後揭開比特幣的序幕 | 比特幣身份是個謎龐氏騙局

西班牙《每日郵報》網站最近報道稱，多年來，密碼學家和計算機開發人員未能創造出電子版本的貨幣，一種不需要銀行等中介機構的去中心化支付系統。2009 年 1 月 9 日，情況發生了變化。當時，網上發布了一份長達九頁的報告，概述了一個將徹底改變金融世界的系統：比特幣。近 13 年後，這個最著名的加密貨幣已成為專家和「業余愛好者」投資的全球現象，其價值已超過 1 萬億歐元。 數字淘金熱開啟了一場關於未來的深刻辯論。但這一切的幕後推手是誰？

虛擬貨幣世界最大的謎團之一是所謂的比特幣創始人中本聰。誰是這個化名的幕後推手？ 在一個信息泛濫、缺乏隱私的時代，我們幾乎對比特幣的起源一無所知，甚至對它的創始人是一個人還是一個群體幾乎一無所知，對其身份也幾乎一無所知。估計中本聰持有第一批100萬比特幣，從來沒有動過這個數額。目前身價已超過487億歐元，將成為全球前30名富豪之一。

就像神秘的藝術家班克斯一樣，比特幣創始人角色的神秘面紗並沒有掩蓋他創作的重要遺產。盡管比特幣在物理上並不存在，但它確實存在於虛擬世界中，在那裡它可以用於購買、作為投資工具或作為類似於黃金的避險價值。比特幣允許兩方之間進行支付，而無需金融機構等中介機構。這要歸功於區塊鏈，這是一個使用加密來確保用戶通信隱私的去中心化網路。

該技術是一種支持當今存在的多達 7745 種加密貨幣的架構。有些是有目的的，可以用作支持其背後項目的行動。以太坊就是這種情況，其目標是提供一種分散網路的方法。然而，有些是從一個笑話開始的（這就是為什麼它們被稱為「模因幣」）並且只有投機功能。這種情況發生在狗狗幣或柴犬幣上，這些貨幣的總市值超過 561 億美元。

在短短 10 多年的時間里，加密貨幣世界利用缺乏監管的優勢將自己標准化為一種金融工具，成為一種輕松的投資和賺錢方式。 比特幣和其他數字貨幣的價值不是由明確的規則決定的，而是由其投資者的信心決定的。

投入加密貨幣的人越多，其價值就越高。這使市場的市值達到約 2.65 萬億歐元。過去 5 年，比特幣升值了 6.837%，直到現在 1 個比特幣大約相當於 50,965 歐元（最高的加密貨幣市值）。那些在這次「繁榮」之前投資的人現在很富有。 然而，這些資產的波動性也讓其他鮮為人知的加密貨幣像過山車一樣波動，一路上困住了很多投資者。

這些資產的持續繁榮引發了大規模的金融爭論。 加密貨幣的反對者，包括約瑟夫·斯蒂格利茨和保羅·克魯格曼等諾貝爾經濟學獎獲得者，聲稱這是一個龐氏騙局，一個巨大的金字塔計劃，其發起者欺騙了其他投資者獲利。各國政府和央行警告稱，該網路可能存在金融泡沫。如果沒有人控制加密貨幣，那麼沒有人可以對投資者的資金流入負責。

在所謂的「加密兄弟」的化身中，一群年輕人狂妄的投資。加密貨幣世界已經使一個故事正常化，在這個故事中，沒有規則的投機可以讓你一夜暴富。盡管對其風險發出警告，但加密行業已經發展到能夠用瘋狂的自由市場宣傳淹沒一切，無論是簽下安德烈斯·伊涅斯塔、馬特·達蒙還是購買洛杉磯 體育 場。

⑨ 韓國曝221億元虛擬貨幣龐氏騙局，有多少人被騙了

據韓國媒體報道，目前已經有6.9萬人受騙，這些人員裡面多數是老人，受騙金額達到了221億元。韓國警方告訴記者，目前統計的只是大概數，預計還有更多受害者。因為有些老人總認為自己沒有受騙，所以一直不報警。

有一名50多歲的婦女是被熟人拉進去的，騙了30多萬元，沒有任何回報，當時婦女想要報警。但朋友卻覺得婦女信不過自己，婦女為了不駁朋友面子，也沒有低於時間選擇報警。

怎麼預防這種騙局發生在自己身上？

任何騙局都有一個共同點，就是需要本人去投錢，然後會獲得天價收益。這種事情聽上去就像是天上掉餡餅，凡是遇到涉及錢財的事一定要和家人商量，一個人被迷惑不太可能一家人都被迷惑。有一句話叫做旁觀者清，當朋友和親人提醒自己時，這其中或許真的存在詐騙問題。