我的期貨合約被外人賣掉了怎麼辦

㈠ 道瓊斯指數與外匯的密切關系

一個正常的外匯市場，理論上弱勢貨幣的利率應該比較高，強勢貨幣的利率比較低，這就形成一個比較平衡的情況，弱勢貨幣因匯價處於貶值的趨勢，因此要吸引人們繼續持有這種貨幣，就必須提供高一些的利率，來補價貨幣持續貶值的損失。相反的，強勢貨幣的利率就比較低，以避免投機者爭相購買這種又會升值又可獲高息的貨幣。目前，美元與歐元之間的關系就是如此。美元弱歐元強，但美元利率也較歐元高，理論上，如果市場是完全理性的，持有兩種不同的貨幣，一年後連本帶利再換算為相同的貨幣單位後，價值應該是相等的。
當然，上述的理論是假設市場是理智的。但是，今日貨幣市場已是世界上最大的賭場，賭注遠超過全球的賭場、馬場、球場、股市…..外匯市場以極大的杠桿比例極度放大加強賭注數十倍，外匯市場的杠桿買賣是各種金融市場中按金比例最低的，如此巨大的炒賣力量，市場如何可能理性？
許多國家的政府，為了各種理由，盡量維持自己的貨幣匯率與美元正式或非正式掛鉤，理論上，任何貨幣與美元匯價掛鉤的話，其利率就應與美元相同，但是事實又往往不是這樣，港元就是其中一個例子，港元匯率與美元美元正式掛鉤，但是目前港元利率卻比美元低。當年亞洲金融風暴發生前，泰銖的匯率也是非正式與美元掛鉤，但是泰銖的利率卻高過美元，日元本來也是該算是強勢貨幣，因為日本的出口很強，貿易盈餘愈來愈多，外匯儲備愈來愈多，但是，日本政府卻盡量壓抑日元匯率的上升以繼續保持出口優勢，日本中央銀行也盡量壓抑日元的利率，二O O六年七月十三日之前，日元的利率竟是零，七月十三日加了一次息，也只加0.25厘，到了二O O七年二月二十一日再提升至0.5厘。
長期低利率再加上相對穩定的匯率就為全球對沖基金、炒家提供一個絕佳的投機機會，方法就是以極高的杠桿比例借日元，付非常非常低的利息，然後將所借到的日元轉為美元、歐元、英鎊，有了美元、英鎊、歐元，可以存在銀行收較高的利息，可以買利率較高的債券，可以用來投機美國、歐洲、英國股市…..只要日元不升值，就可以賺取極大的利潤，5%的息差通過杠桿作用，最後可獲取的利潤可以變成50%，甚至數倍，如果丸多人一起借日元，買美元，導致日元匯價竟然下跌，二O O七年二月二十一日日元再加息0.25厘才突然改變了這個現象，更導致全球股市大幅下跌。這種借低息貨幣然後轉為高息貨幣以圖利的行為，我們稱之為 Carry Trade (套息交易)，當日元在短短的一個星期內升值5%，套息行為所賺到的利率差價就被日元升值吃掉了，這套息交易者急急買回日元，賣掉美元、歐元…..，賣美元的同時就必須先賣美股。美股就因此下跌。