幣圈吞金獸價格表

A. 幣圈吞金獸「灰度信託基金」

「灰度」一詞在幣圈用戶中廣為流傳，2021年，灰度持倉成為了幣圈行情的風向標，每當灰度公布持倉加倉某個幣種，該幣種通常會迎來一波上漲行情。灰度信託基金因其獨特的運作方式被譽為幣圈的「吞金獸」，只進不出的屯幣機器。它只允許接受法幣或加密貨幣，不支持贖回，僅能通過信託股權轉讓進行交易，使得灰度持倉的加密貨幣數量持續增加，而不減。

灰度信託基金的來歷與作用

灰度投資是全球領先的數字貨幣投資機構，為機構投資者和高凈值合格投資人提供合規的基金服務。灰度已發行13支單一資產信託基金和一隻包含主流幣種的復合型基金，投資者可通過存幣或法幣認購產品。灰度收取管理費，並向投資者發行等值的信託/基金份額。份額有固定的封閉期，封閉期結束後，可在二級市場交易。

據統計，灰度當前總持倉量為166億美元，與去年11月持倉價值峰值610億美元相比，下降了約63%，主要受全球經濟和幣圈熊市影響，幣價大幅下跌。

灰度信託基金的運作模式類似於黃金信託基金，即接受投資者的資金，包括法幣或數字貨幣，投資於基於比特幣的資產組合，並發行信託股票作為資產權益憑證。投資者可通過二級市場轉讓信託股票實現轉手變現。目前，灰度暫不支持贖回已購買的數字貨幣資產，僅可進行二級市場轉讓。

當前灰度信託基金的現狀

在幣圈熊市階段，灰度信託基金的溢價率屢創新低。從2022年開始，整體市場行情疲軟，美國加息及烏克蘭事件等因素導致市場化經濟緊縮，資金量回收，市場活躍度低迷，灰度信託基金溢價率降低。此前，灰度持倉主流資產長期保持高正溢價率，主要是由於灰度投資產品的高門檻、鎖倉機制及不可贖回特性，導致二級市場長期需求強勁，提升溢價率。而目前的負溢價率反映了二級市場需求疲軟，主流和機構投資者對加密貨幣的態度轉變，導致機構和投資者選擇低價轉讓，避免大額虧損。

灰度未來發展規劃

灰度未來的主要目標是實現美國對比特幣的SEC合規化，以便以ETF形式發行基金和投資證券，吸納大量傳統金融資金進入幣圈，成為傳統金融投資的橋梁。盡管灰度信託基金的負溢價率較低，但各大主流機構對灰度信託GBTC的熱情以及新數字資產基金的推出計劃仍然受到關注。

灰度資產管理規模自2020年以來持續增長，但在加密基金市場中面臨越來越激烈的競爭。一方面，其他國家通過比特幣ETF侵蝕灰度的市場優勢；另一方面，多家資產管理公司宣布計劃推出加密資產ETF。作為全球最大的加密資產管理公司，灰度最終目標是轉型為ETF，盡管SEC的態度堅決，灰度的ETF轉型計劃可能面臨挑戰。但若BTC現貨ETF通過，華爾街「巨鯨」們的持有量將顯著增加。

總結

灰度信託基金的投資策略類似於幣圈信仰者的投資方式，通過定時定期定投屯幣，以成本均值化策略，等待未來行情上漲後穩定出貨，實現盈利。這是對比特幣和數字化金融發展的信任與期待，反映了對加密貨幣金融市場的全面信任。