怎麼看股指期權認購的合約

Ⅰ 50etf期權的T型報價圖怎麼看的

上證50ETF期權是可以作為股市對沖的一個非常實用的工具，但是它的T型報價讓很多用戶都看不懂是怎麼回事。財順期權醬整理了一些T型報價的相關信息供投資者參考學習。

上證50ETF期權T型報價怎麼看 不少老股民應該知道，股市行情在2018年跌跌不休。而我國金融市場做空的工具很少，股指期貨限制還沒有完全恢復常態化，上海交易所推出的50ETF期權正好彌補了這一空白。

還有就是大家對期權的基礎知識還不太清楚，覺得期權很復雜，其實也很簡單，只要你理解透了，這個東西沒有那麼復雜，比如期權，我們可以買漲買跌。 期權是怎麼盈利的?只要交易的合約權利金漲了你就賺錢，反之跌了，那麼就是虧錢。作為期權買方我們沒必要去行權，賺取的是權利金的差價。

下面這張圖，這是T型報價，左邊是認購期權報價，右邊是認沽期權報價。中間是行權價格我們主要看左右兩邊的最新價，那個就是每張合約的權利金成本，不管你是買漲還是買跌。只有最新價格超過你的成本價格，就是盈利的，你可以把它理解成為股票的價格。最新價就是權利金，一張合約的價格乘以一萬份就是每張的成本了。

圖文來源公號：期權醬

1、分請認沽還是認購 50ETF期權是雙向交易，既可以看漲也可以看跌。認購合約指期權買方獲得以約定時間、約定價格買入期權合約的權利;認沽期權的買方獲得以約定時間、約定價格賣出期權合約的權利。在上圖中，以3100行權價為中軸線。左側所有合約都是認購期權，右側所有合約都是認沽期權。

2、分請合約狀態 50ETF期權中按價格分有實值期權、平值期權個虛值期權。在上圖中，以標的50ETF市場價3100為中軸線。左側看漲期權列表中：上半部為實值期權，下半部為虛值期權。右側看跌期權列表中：上半部為虛值期權，下半部為實值期權。中間3100行權的合約就是平值期權。

3、看懂期權合約價格 在T型報價圖中每個合約的買價和賣價都是時時刻刻在變化的，投資者可以通過T型報價圖很直觀的看到各種數據。期權合約的價格是由時間價值和內在價值組成的，其中虛值期權是只有時間價值的，一旦到行權日就會有歸零的風險，投資者需要格外注意。

4、看持倉量和成交量 每一個合約，我們都可以在T型報價圖中看到它的持倉量和成交量，我們可以以此來分析它的多空分布，以及合約的流動性問題。從上圖中我們不難發現持倉量最大的一般都是在平值合約一兩檔附近左右。

Ⅱ 期權怎麼交易操作步驟是怎樣的

不少想要加入50ETF期權投資的朋友們都紛紛產生疑問，在50ETF期權中要如何進行交易呢？首先我們要清楚在50ETF期權中有四個交易方向，分別是：買入看漲、賣出看漲、買入看跌、賣出看跌，只要我們明白了期權中的漲跌、分清實值虛值期權、看懂期權的各種T型報價以及查看某一合約權利金變化，我們就可以開始進行交易了。

第一步、分清看漲看跌期權

50ETF期權合約分為看漲期權和看跌期權。看漲期權指期權買方獲得以約定時間、約定價格買入期權合約的權利;看跌期權的買方獲得以約定時間、約定價格賣出期權合約的權利。T型報價圖中，以行權價為中軸線。左側所有認購合約都是看漲期權，右側所有認沽合約都是看跌期權。

以上內容就是50ETF期權大概的交易步驟了，回答內容來源於公號【期權醬】，供大家參考。

Ⅲ 上證50ETF期權合約

2月9日海證券交易所上市上證50ETF期權，正式開啟我國金融市場期權時代。上證50ETF期權合約應該怎麼解讀？
首先，上證50ETF期權與我們之前所說的期權一樣，都是基於某一類標的資產的衍生金融品。上證50ETF期權的標的資產是華夏上證50ETF(510050)，即每張50ETF期權合約對應10000份華夏上證50ETF。
其次，上證50ETF期權分為認購期權和認沽期權兩種類型，認購期權就是買方花錢(權利金)獲得一種行權價格買華夏上證50ETF的權利，賣方收錢(權利金)承當在期權買方提出行權要求時，以行權價格把華夏上證50ETF賣給期權買方的責任。認沽期權就是買方花錢(權利金)獲得一種行權價格買華夏上證50ETF的權利，賣方收錢(權利金)承擔在期權買方提出行權要求時，以行權價格向期權買方收購華夏上證50ETF的責任。
無論是認購期權，還是認沽期權，為確保期權賣方隨時具備履約的能力，交易所對期權賣方實行每日盯市制度。說白了，就是期權的賣方要押一筆錢證明他隨時具備履約的能力，這筆錢就是我們通常所說的保證金。記住做期權賣方最好留點余錢(可用資金)在期權賬戶上，以免保證金不足被強平。
當然，對於認購期權或認沽期權的買方而言，買入的是權利，可以行使，也可以放棄，不要求必須履約，自然就不要交保證金了。
再次，與商品期權或指數期權不同的是，50ETF期權涉及除權除息時的合約調整。即當50ETF除權除息導致價格變化時，交易所將在除權除息當日，對所有未到期合約的合約單位、行權價格進行調整，並對除權除息後的標的重新掛牌新的合約。
調整的基本思想為：除權除息調整前後期權合約對應的50ETF的價值應基本相同，即調整前合約單位×調整前50ETF收盤價(除權除息前一日50ETF收盤價)=調整後合約單位×調整後50ETF價格(除權除息後50ETF價格)。由此，可以推算出調整後的新的合約單位，再根據期權合約的面值基本相同的思想，即調整前行權價格×調整前合約單位=調整後行權價格×調整後合約單位。由此，可以推算出，調整後的新的行權價格。具體的調整公式參見期權合約規則。
最後，大家還需要知道的是：
期權的到期月份為當月、下月及隨後兩個季月，共4個月份。首批掛牌的期權合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。
期權的最後交易日為到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)。
期權的交易時間同股票的交易時間，上午9：15—9：25，9：30—11：30(9：15—9：25為開盤集合競價時間)下午13：00—15：00(14：57—15：00為收盤集合競價時間)。行權時間比交易時間多半小時，延至15：30。
4. 單個投資者(含個人投資者、機構投資者以及期權經營機構自營業務，下同)的權利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。
5. 單個投資者限價下單最大張數為10張，市價下單最大張數為5張。
這樣的限倉設計體現出了交易所對期權交易風險的嚴格把控。在實際的交易層面，投資者更需注意各種市場風險。