全球數字貨幣DcRC
① 物聯網數字貨幣是什麼
中國物聯網是指、全球定位系統、激光掃描器等信息感測設備，按約定的協議，把任何物品與互聯網相連接，進行信息交換和通信，以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理的一種網悄鄭絡概念。物聯網的雛形就象互聯網早期的形態區域網一樣，昭示著的遠大前景。
數字貨幣簡稱為DIGICCY，是英文「Digital Currency」（數字貨幣）的縮寫，是電子貨幣形式的替代貨幣。數字金幣和密碼貨幣都屬於數字貨幣（DIGICCY）。數字貨幣不同於虛擬世界中的虛擬貨幣，因為它能被用於真實的商品和服務交易，而不局限在網路游戲中。早期的數碼貨幣（數字黃金貨幣）是一種以黃金重量命名的電子貨幣形式。
(1)全球數字貨幣DcRC擴展閱讀
風險
數字黃金貨幣是一種實物貨幣形式，它的存款以黃金而不是法定貨幣為單位計量。因此數字黃金貨幣的購買力波動和黃金價格相關。如果黃金價格上漲，那麼就變得更有價值，啟枯頌如果黃金價格下跌，那麼會價值損失。
由於還沒有具體的金融條例監管數字黃金貨幣供應商，因此他們以自我管制的方式運作。數字黃金貨幣供應商不是銀行，因此銀行條例是不適用的。然而，創立於2002年的全球數字貨幣協會是一個在線貨幣運營，兌換，商戶和用戶的非盈利協會。此協會監督用戶的舉報和對兌換商的聲譽進行敗正評級，評級操作是根據用戶的舉報事實來確認的。
批評
數字黃金貨幣供應商和兌換商一直被指責為欺詐性HYIP計劃的中介。2006年1月，商業周刊報道了ShadowCrew使用e-gold系統，牽扯進大量的身份信息盜取的在線團體。然而e-gold主席聲稱對任何使用e-gold的犯罪活動決不妥協。
② 資金盤有哪些平台
有很多，例如：
1、法院已判定資金盤案例（2019年共監控到43例）：
亞歐幣、GBC幣、財富幣、喜寶幣、眾聯國際區塊鏈、CTC區塊鏈資產貿易項目、亞泰坊APC幣、FCF交易平台、美樂鏈、寶特幣、大聖幣、雲金幣、五行幣、LON幣、GGP共贏積分、利閣幣礦機投資平台（利閣幣）、MFC網路平台（M幣）、霹克幣、GWG平台、QEF網路平台；
Sky雲世紀（雲積分）、喜寶幣、Seal幣（希爾鏈）、海納幣、U寶幣、TokenStore（通證管家）錢包、百利雲、惠民雲、GMQ平台、銀鈦幣、泰國全球旅遊鏈、元寶幣（YCC數字貨幣）、金磚儲備資產貨幣、興業理財網路平台、AFTC 虛擬幣交易平台、天使幣；
能量鐦投資平台、"十三藝商城、數寶網、巨氧超寶、（藝商券）"、睿智鏈、國數區塊鏈、e惠雲商、億雲區塊鏈、MB鏈、流通幣、微礦機、TLC。
2、地方警方或相關部門已立案調查資金盤案例（2019年共監控到29例）：
Plus Token、比特豬、中天盛祥BCHC、樂存幣NBY、DCRC數字版權區塊鏈、FC幣（FC積分）、EOS生態（EOSNode）、尋山農場平台、網路黃金積分、兆雲金、WoToken 錢包、艾爾發幣、ICC網紅鏈、雷達幣、亮碧思、惠樂益、BISS交易所；
AKOEX交易平台幣、PCE幣、ICC網紅鏈、BZC 、BTA、LCC光錐幣、IDAX交易所（平台幣IT）、雲付通、貝殼國際交易平台、雲幣平台、BHB、英雄鏈HEC、趣步。
3、鏈得得監控的跑路及崩盤資金盤案例（2019年共監控到28個）：
MGEX交易平台、DOGX錢包、MoreToken 錢包、比特狗、USDTex 交易所、華登區塊狗、YouBank、MGC Token錢包、Sum Token錢包、BeeBank 數字貨幣錢包、BIB數字貨幣、凱頓數字資產管理公司、變態礦工BTMC、波點錢包、波場超級社區；
瑞景之家交易平台、閃鏈SHE、V-Dimension 共振幣（VDS）、貝爾鏈、EGT、Fomo3D、柬埔寨國家穩定數字貨幣KHT、GEC環保幣、盛世王朝游戲平台、誇克鏈信、滿星雲 Munics Bank、趣睡、貴人通GRT。
(2)全球數字貨幣DcRC擴展閱讀
資金盤項目方一般會通過大肆宣揚區塊鏈技術、鼓吹團隊是國外高級資深技術員等方式，對項目進行「華麗」包裝，並通過高收益、穩賺不賠等宣傳，對資金項目進行線上、線下等多渠道推廣，吸引新的資金入場。林曉直言道，「從目前來看，項目方最喜歡的是老人和小白」。
而等投資者資金到位後，項目方一般不會立即進行收割，而是會選擇在「韭菜」達到一定體量、幣價漲至一定高位時再進行砸盤。
第一波砸盤，一般都是項目方以拋售的方式在操作，他們會控制幣價下跌，但又會保持在用戶出現虧損又不至於太嚴重的范圍。例如投入1萬元大概虧損1000元左右，項目方既能實現自己套現，又不至於對『韭菜』們造成太大沖擊。
③ 多家銀行內測「數字錢包」：央行數字貨幣能取代支付寶和微信嗎
數字貨幣的體驗類同於支付寶或微信支付。 （人民視覺/圖）
「猶抱琵琶半遮面」的數字人民幣意外「露臉」。
2020年8月29日，建設銀行App悄然上線了「數字貨幣」和「數字錢包充值」的子菜單，點擊進入相應頁面後，可選擇「一鍵開立數字貨幣個人錢包」，系統將自動生成相應的錢包編號。
個人錢包擁有多項功能，如存入、轉出，交易明細、綁定賬戶、查看紅包、信用卡還款以及錢包注銷等。四個月前，社交媒體上已流出過農業銀行數字人民幣錢包的內測頁面，功能與建行的數字錢包相似。
他還透露，目前至少有6家銀行參與到數字人民幣的研發和試點工作中。就各家銀行的內測版本來看，數字貨幣錢包的主要功能與電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，收付款與轉賬等功能也類同於支付寶或微信支付。
隨著越來越多內測消息曝光，央行從2014年開始研究的數字貨幣，離大眾似乎越來越近。
央行數字貨幣，又稱DC/EP（Digital Currency Electronic Payment），直譯過來就是數字貨幣和電子支付工具。
央行數字貨幣研究所所長穆長春曾向公眾解釋：「數字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態是數字化的。」
不久前有傳聞稱，深圳二手房交易已開始試用數字貨幣，並且出現銀行大額轉賬無法兌換成紙幣的情況。
該消息很快得到了建設銀行的辟謠。官方回應稱，目前數字人民幣試點的應用場景均為小額零售，並沒有拓展房地產買賣等大額支付場景。
另據21世紀經濟報道，蘇州相城區在2020年4月安排區內機關和企事業單位的工作人員完成了DC/EP數字錢包的安裝工作，5月以數字貨幣的形式發放了相關人員交通補貼的50%。雄安新區管理委員會改革發展局也在4月召開了法定數字人民幣的試點推介會，邀請名單包括餐飲、 娛樂 、零售行業的店鋪，有麥當勞、星巴克、菜鳥驛站、京東無人超市等19家單位。
據其表示，測試的所有進程與成果都會及時與央行相關部門溝通，在得到允許的情況下，才能加大數字人民幣在更多領域的研發與測試。
上述接近央行的人士稱，央行數字貨幣的測試環境均為專用的數字錢包App。上半年的內測主要集中於系統穩定性與功能可用性的驗證，不會影響正常的商業運行，也不會對測試環境之外的人民幣發行流通體系、金融市場和 社會 經濟帶來影響。
穆長春表示，目前數字人民幣項目屬於一個「賽馬狀態」。不同的指定運營機構採取不同的技術路線做開發，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受，誰就最終會跑贏比賽。這會是一個市場競爭選優的過程。
普華永道2019年全球消費者洞察力調查顯示，中國移動支付的普及率達86%，位居世界第一。中國人民銀行發布的數據顯示，2020年第二季度，中國市場移動支付總量為301.41億筆，總額為106.17萬億元，同比增長33.61%。
數字人民幣會不會搶走支付寶與微信的飯碗？
包含支付寶在內的螞蟻集團最近披露了招股書，其在風險因素一欄中提到，2019年9月，中國人民銀行研究制定條碼支付互聯互通技術標准，統一條碼支付編碼規則、構建條碼支付互聯互通技術體系。該等新舉措可能改變數字支付行業的競爭環境和形勢。
這意味著，如果商業銀行破產，支付寶或微信錢包里的錢可能要參與破產清算。而DC/EP屬於央行負債，依賴於央行信用。
隱私方面，趙錫軍稱，支付寶、微信跟傳統銀行賬戶綁定在一起，均為實名支付，一切個人信息，銀行一目瞭然。數字人民幣可以實現「可控匿名」，如使用DC/EP進行資金交易的雙方，無需將個人信息開放給銀行等一切非授權機構，但所有交易均會留下可追溯記錄。
穆長春描述過數字貨幣的使用場景：只要兩人手機上都有DC/EP的數字錢包，連網路都不需要，只要手機有電，兩個手機碰一碰，就能把一人數字錢包里的數字貨幣，轉給另一人。
這是數字人民幣的「雙離線支付」功能。根據央行數字貨幣研究所的披露，收支雙方哪怕都離線，消費場景沒有網路，只要手機有電，也能進行支付。支付寶和微信暫時沒有這項功能。
此外，目前，微信支付和支付寶等第三方支付平台之間有壁壘，如使用提現與轉賬等功能需要繳納手續費。DC/EP則能打通不同平台之間的支付壁壘，無需手續費。
不過，當前關於數字人民幣的傳聞，都隱匿在各機構的內部測試過程中，與最終正式落地的版本可能會有出入，甚至還有更多的功能尚未被「劇透」。
穆長春此前在中國金融四十人論壇上曾強調，對於老百姓來講，雖然基本的支付功能在電子支付和央行數字貨幣之間的界限相對模糊，但是「我們以後投放的央行數字貨幣在一些功能實現上會和電子支付有很大的區別」。
當地時間2020年7月9日，立陶宛銀行展示世界首枚央行數字收藏幣，價值19.18歐元的信用卡形狀銀幣，可兌換數字貨幣。 （視覺中國/圖）
隨著支付寶、微信等移動支付方式融入大眾生活，現金的使用率已大幅下降。為什麼還要推出數字人民幣？
央行副行長范一飛在年初發表的《關於央行數字貨幣的幾點考慮》一文中，三次提到「央行數字貨幣是對M0的替代」。
中國現行貨幣統計制度將貨幣供應量大致分為三層次，分別為M0、M1、M2。M0是央行基礎貨幣的主要部分，指的是流通中貨幣，即看得見摸得著、可立即使用的現金，包括紙幣和硬幣。DC/EP要替代的正是這種現金。
現有第三方支付已實現了M1和M2的貨幣無紙化。如大部分人的銀行儲蓄、日常放在支付寶和微信零錢這類第三方支付平台里的資金，就屬於廣義貨幣M2的范疇（流通中現金+企業活期存款+定期存款+居民儲蓄存款+其他存款）。
范一飛在文章中寫道，「現有M0（紙鈔和硬幣）的發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控，存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險，實現數字化的必要性與日俱增。」
提起現行紙幣制度，人們通常詬病的是貨幣超發。數字人民幣是否會讓貨幣超發變得更加不易察覺？
穆長春多次在公開演講中談到，數字人民幣在發行上也採取中央銀行和商業銀行雙層運行體系，為了保證央行數字貨幣不超發，商業機構需要向央行全額、100%繳納准備金，央行數字貨幣依然是中央銀行負債，由中央銀行信用擔保，具有無限法償性。
的確，紙幣制度下，貨幣超發往往是由商業銀行完成的，但央行本身也有超發的可能性。如美聯儲為提振經濟，曾實施威力巨大的量化寬松，使美聯儲的總資產規模從2008年8月末的（雷曼倒閉前夜）約0.9萬億美元，急劇膨脹至2016年9月末的4.47萬億美元，增長了396.7%。
知名 財經 評論人格隆在其微博寫道，一切法定貨幣會罹患的疾病，如借發行徵收鑄幣稅、政府天然的超發沖動、通貨膨脹等，都會（與數字貨幣）如影隨形。某種程度上，數字貨幣更方便了央行的貨幣發行：資產負債表上記個賬就好了，印刷都省了。
對M0進行數字化替代，長遠來看，還有更多潛在功能，例如為央行實施負利率提供條件。
新冠肺炎疫情加快了全球邁入負利率時代的步伐。中國央行雖然沒有實施負利率政策，但利率已有明顯下降的趨勢。
2017年的博鰲亞洲論壇上，時任央行行長的周小川就曾表示，在國家經濟增速放緩，處於通縮時，各國往往都會動用貨幣政策工具箱中的負利率政策。
所謂負利率政策，是指在一定的經濟期內，國家央行降低存款利率，讓居民的銀行存款隨著時間的推移變得「縮水」。實施該政策的目的在於提高銀行囤積現金的成本，變相鼓勵銀行積極向企業放貸，鼓勵居民消費和借貸，引導資金重新流進市場，帶動經濟發展為經濟穩定增長奠定基礎。
但周小川也表示，現實中負利率政策往往效果有限，這是因為相較存錢進銀行，人們會選擇持有現金。
同時，當央行不斷下調基準利率接近零時，這樣的貨幣政策將遇到「零利率下限」的約束，容易落入「流動性陷阱」。在凱恩斯主義經濟學中，流動性陷阱會導致貨幣政策失效，無論是降低利率還是增加貨幣供應量均無法起到刺激經濟的作用。
「但如果發行了數字貨幣，使得流通中現金的數量大幅減少，人們的錢都在賬戶中。在這樣的條件下，負利率就可以在刺激經濟和消費方面發揮更大的作用。」周小川說。
疫情的到來也讓全球貨幣政策陷入多重困境，正是在這樣的背景下，2020年以來，全球央行數字貨幣研究持續升溫。
根據國際清算銀行最新發布的報告，截至2020年7月，全球至少有36家中央銀行發布了零售型或批發型的央行數字貨幣工作。其中，厄瓜多、烏克蘭和烏拉圭都完成了零售型試點；包括中國在內的6個國家則仍在零售試點過程中；還有18個國家中央銀行發表了關於零售型央行數字貨幣的研究。
各國加速研發數字貨幣被視作一種「防禦」措施。中金公司研報顯示，自天秤幣Libra白皮書發布以來，全球數字貨幣出現加速發展趨勢。在新冠肺炎疫情期間，各國進一步認識到了數字貨幣對於「無接觸」 社會 發展的助力；也進一步擔心，Libra一旦流通，或有望率先成為數字貨幣中的強勢貨幣，與各國貨幣產生兌換關系，並侵蝕法定貨幣。
實際上，盡管Libra聲稱與一攬子主權貨幣掛鉤，但是一半的儲備金仍來自於美元，並不能撼動美元的霸權地位。
「人民幣國際化是中國經濟全球影響力提升在金融層面的映射，中國經濟結構升級、提質增效還有很長的路要走，人民幣國際化不可能一蹴而就。」薛洪言說，但央行數字貨幣，能提升人民幣在跨境交易層面的體驗，「也許就走出了第一步」。
中國社科院世界經濟與政治研究所國際投資室主任張明亦認為，一種貨幣在國際上的地位主要取決於該國綜合國力和經濟穩健程度，而不在於貨幣本身的存在形式。央行數字貨幣能較大程度提升人民幣在電子支付領域的便利性。但也不應忽視，便利性只是人們使用某種貨幣所考慮的因素之一。除此之外，幣值本身的穩定性，交易對手的認可程度等因素同樣重要。
對於數字人民幣，央行實際上籌備已久。中國人民銀行行長易綱在2020年兩會期間答媒體問時透露，早在2014年起，央行就啟動了數字貨幣的研究。
「但目前的試點測試，還只是研發過程中的常規性工作，並不意味著數字人民幣正式落地發行，何時正式推出尚沒有時間表。」易綱說。
④ 世界數字貨幣種類
全球代表性數字貨幣:比特幣、以太坊、Diem、數字人民幣、e-krona等。
數字貨幣是一種不受管制的、數字化的貨幣，通常由開發者發行和管理，被特定虛擬社區的成員所接受和使用。
歐洲銀行業管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數字化表示，不由央行或當局發行，也不與法幣掛鉤，但由於被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易。
現階段數字貨幣更像一種投資產品，因為缺乏強有力的擔保機構維護其價格的穩定，其作為價值尺度的作用還未顯現，無法充當支付手段。數字貨幣作為投資產品，其發展離不開交易平台、運營公司和投資者
⑤ 央行發布數字貨幣的發展前景
主要經濟體積極發展央行數字貨幣，需求增長促進行業發展。
發行本國央行數字貨幣，既符合社會經濟發展趨勢滿足數字經濟時代的需求，也是實現人民幣國際化的得力工具。隨著中國經濟實力的飛躍發展，各國對人民幣的需求越來越大，央行數字人民幣將加快人民幣的國際化趨勢，有利於打破以美元為中心的世界貿易金融結算體系。
⑥ 全球法定數字貨幣是什麼
是紙幣。
1. 中央銀行數字貨幣DCEP(「數字貨幣電子支付」，即發行。 「數字貨幣和電子支付工具」)一直是「迫在眉睫」。 雖然在9月24日的新聞發布會上，中國人民銀行行長易剛表示，引入中國人民銀行數字貨幣的「沒有時間表」，「將會有一系列的研究、測試、試點、評估和風險防範」，但從2014年中央銀行法律數字貨幣研究小組的成立，特別是從2017年中央銀行數字貨幣研究所的成立和旗下深圳金融科技有限公司的建立和運營的進展。 有限公司 2018年，中國合法數字貨幣的發行和流通。
2.法數字貨幣不僅與貨幣系統中流通的現金和存款貨幣有顯著差異，而且與電子支付系統下的電子貨幣密切相關。 合法的數字貨幣和現金都有最有力的信貸支持，這兩種支持都是中國央行的信貸，即只要中國人民銀行不破產，合法的數字貨幣的價值就會與紙幣和硬幣等現金相同，不會有直接損失。 同時，兩者都具有相同的流動性價值，即合法的數字貨幣和現金都屬於M0。 在金融領域，它們被定義為貨幣供應的第一級——凈貨幣或現金。 當然，兩者之間存在差異。
3.中國央行合法的數字貨幣本身似乎是現金的替代品，現金被表示為電子形式。 它的存在載體通常被稱為電子錢包或數字貨幣賬戶。 在數字貨幣傳遞過程中，雖然央行會加強隱私保護，允許匿名傳遞，但我們仍然可以根據大數據等技術手段對貨幣流通環節進行大數據金融分析，監督和管理反洗錢等金融犯罪。
拓展資料
相反，在純現金的交割和流通中，央行只在貨幣法理論中擁有監管權力。 合法的數字貨幣和存款貨幣都是電子貨幣形式。 它們具有不直接物理形式的共同優點，不易丟失，容易保存。 然而，這兩種銀行的信貸支持存在顯著差異:存款貨幣，即由貨幣所有者開立的賬戶中的電子存款，以換取金融機構中的紙幣或硬幣等現金。 在存款貨幣的背後，它不代表央行的信貸或國家信貸，而是貨幣所有者開立存款賬戶的金融機構的信貸。 金融機構有破產的理論風險，否則央行不需要建立存款保險制度來保護儲戶的存款利益。
⑦ 四大數字貨幣交易所有哪些
市場上數字貨幣交易所比較多的，不過面對社會對數字貨幣交易的管控，很多數字貨幣交易所都有所限制。不過有一家合規的數字貨幣交易所發展勢頭還不錯，近期融資了4.21億美元，驚動了整個數字貨幣行業。就是FTX交易所，如果你也是個體育愛好者，一定還知道FTX交易所與邁阿密熱火隊合作，邁阿密熱火隊主體育場被命名為FTX體育場，美國職業棒球大聯盟 (MLB) 超級巨星 Shohei Ohtani 也成為了FTX的品牌大使。
⑧ 數字貨幣項目將由亞馬遜於墨西哥啟動，現金未來是否會被取代
數字貨幣項目將由亞馬遜於墨西哥啟動，現金應該是不會被取代的，只是流通的次數少了。現代信息技術的飛速發展，特別是區塊鏈技術和分布式會計的出現，為數字貨幣的出現和發展創造了條件。近年來，全球數字貨幣的發展正在加速，並且顯示出從私有數字貨幣向合法數字貨幣擴展的趨勢。但是，總的來說，全球數字貨幣仍處於探索和發展的初期，使用范圍相對狹窄，面臨許多挑戰。當前，世界正在經歷一個世紀以來從未發生的巨大變化。新一輪的科技革命和產業轉型加快了這一進程。隨著信息技術的不斷進步和數字貨幣應用領域的不斷擴大，數字貨幣將呈現出新的發展趨勢。
⑨ 關於央行數字貨幣，這是周小川迄今最深入的一次公開解讀
數字人民幣漸行漸近。繼深圳紅包之後，有消息稱，近期數字人民幣可能還會在其他城市進行公開測試。
但大多數人對於央行數字貨幣依舊陌生，各種誤解、誤讀也不可避免。
在不久前舉行的第二屆外灘金融峰會上，央行數字貨幣研究所所長穆長春澄清了人們對於數字人民幣最大的一個誤解，他表示：「 微信、支付寶和數字人民幣不是一個維度上的，微信和支付寶是金融基礎設施、是錢包，而數字人民幣是支付工具、是錢包的內容 ……同時，騰訊，螞蟻的各自的商業銀行也屬於運營機構，所以和數字人民幣並不存在競爭關系。」
11月27日，在北大數字金融研究中心舉辦的「數字金融創新與經濟發展新格局」系列研討會暨北京大學數字金融研究中心成立五周年活動上，中國金融學會會長、中國人民銀行原行長周小川則進一步釐清了中國央行數字貨幣（DC/EP）、數字人民幣（e-CNY）以及全球央行數字貨幣（CBDC）之間的關系。
周小川表示， DC/EP是一個雙層的研發與試點項目計劃，並非一個支付產品。DC/EP項目計劃里可能包含著若干種可以嘗試並推廣的支付產品，這些產品最後被命名為e-CNY，即數字人民幣 。
此外， DC/EP與CBDC的開發思路並不相同。比如，在CBDC的設想中，貨幣所有權和負債責任都歸央行，而在DC/EP中，第二層商業機構實際上擁有e-CNY的所有權以及可支付的保證。
周小川還強調，在DC/EP的雙層運營體系中，作為第一層架構主體的中央銀行與第二層主體之間，並非人們所理解的簡單的批發-零售關系。事實上， 第二層機構需要承擔KYC、反洗錢以及用戶數據隱私保護等一系列合規責任，而一般的CBDC往往認為這些責任都歸屬於央行。
周小川介紹， DC/EP是一個雙層的研發與試點項目計劃，並非一個支付產品。DC/EP項目計劃里可能包含著若干種可以嘗試並推廣的支付產品，這些產品最後被命名為e-CNY，即數字人民幣。
DC/EP雙層運營體系指的是：第一層是中央銀行，第二層為商業銀行、電信運營商和第三方支付網路平台公司等 。目前來看，已經開始運行的工農中建四家銀行以及中國移動、中國電信、中國聯通、螞蟻、騰訊等都在第二層之列。
周小川認為， 第二層機構至少應該承擔以下責任：第一 ，要有適當的資本以減少風險。 第二 ，了解客戶，即KYC（Know your customer）的責任。在此基礎上，也要承擔起反洗錢和數據隱私保護的責任。 第三 ，技術和設備方面的投入、設備的運行保養等責任。
作為第一層架構的主體，央行的責任則包括以下方面：
首先是維護數字人民幣的幣值穩定。 央行可以通過對第二層機構做出資本金或發行准備金上的要求來維持幣值穩定。
其次是建設可靠的結算與清算等基礎設施 。周小川認為，理論上來說，央行內部也要從事研發，但央行自身的研發重點並非數字貨幣產品本身，而是應更加註重建設可靠的結算與清算等基礎設施。
第三，央行有責任促進不同支付產品之間的互聯互通 。當不同支付產品使用的標准或參數不一致時，央行可以在其中進行協調，從而提高產品的通用性，這對消費者將更加有利。
第四，央行要在動態演變系統中准備好應急和替代方案。 無論是系統故障還是升級換代，都需要有替代品或應急方案以保證支付功能不被中斷，否則整個市場都有可能受到影響。從這一角度看，央行自身也應研究一種能夠起到應急或替代作用的數字貨幣。
總體來說，周小川認為， 在DC/EP這個雙層運營體系中，央行需要通過自身的角色設計充分調動各主體積極性，從而使得各主體的長處都能夠充分發揮。
周小川表示， DC/EP的開發思路與國際上一直在提的CBDC並不完全一致，DC/EP並非CBDC體系中的一種想法 ，二者之間主要有以下區別：
首先，DC/EP中的第二層機構事實上擁有e-CNY的所有權和可支付的保證，同時也擁有相應的系統、技術和設備。
周小川透露，這一思路在一定程度上研究借鑒了香港三家發鈔行（匯豐、渣打和中銀香港）的情況。發鈔行每發行7.8元港幣，就要交給香港金管局1美元，同時金管局會發放一個100%備付證明書。從資產負債表來看，各銀行發出的鈔票是其負債，資產則是准備金，而中央銀行的負債是其發出的備付證明。由此， 從資產負債表的角度來看，這種發行模式和CBDC所設想的貨幣所有權和負債責任都歸央行有所不同。
周小川也提出，為了維持幣值穩定，央行可以採取不同的方法。比如要求現鈔100%的准備金，又比如採取類似於香港的做法提供證明書，也可以嘗試安慰函的形式。需要注意的是，在不同的方案之下，央行的支持程度也是不一樣的。此外， 即使是100%的准備金，其針對的也只是現鈔，在中國就是M0，其他的准現金類均不包含在內，更遑論M1和M2。
其次，DC/EP中雙層主體之間的關系也並非部分人認為的「央行搞批發、二層機構搞零售」 。正如前文所述，第二層機構需要履行包括KYC、反洗錢以及數據隱私保護等在內的一系列合規責任，而一般意義上的CBDC通常認為這些責任都歸屬於央行。周小川也同時指出，為了更好地保持系統穩定性，了解系統運行狀況，央行應該掌握其所需的交易數據，但這只屬於備份性質，央行本身不涉及直接的商業利益。
曾有人用這樣一個比喻來解釋央行和第二層主體之間的關系：商業銀行發央行數字貨幣好比是發了一個信封，信封里的鈔票是中央銀行的鈔票，但不同的銀行設計的信封、防偽等都不一樣，但本質上，信封里放的都是央行的貨幣。對此，周小川表示，「這個比喻很有意思，但並不完全准確。」
他進一步解釋稱，信封里放的可以是央行的貨幣，也可以是央行發放的備付證明書或安慰函，甚至也可以放商業銀行自己設計的東西。 但無論如何，最終都要保持其穩定性和有效性。從這個角度看，第一責任人是第二層機構，而非央行。
事實上，早在2015-2016年，人民銀行就在國際上提出了雙層體系的設想。 之所以考慮雙層體系，主要是因為結合國情來看，中國的央行數字貨幣更適宜採用一種競爭性、多方案、動態演進的經營體系。
中央銀行是否有能力判斷並選擇最優技術路線？對於這一問題，周小川給出的答案是「很難」。此外，從一種方案切換到另一種方案，對於中國這樣的大國來說，將耗費極長時間。從紙幣換代經驗來看，每代人民幣切換都需要十年左右，而且還有很多遺留問題。但同時，我國的超大規模市場可以容納或試行多種技術方案。因此，一個競爭性、多方案的央行數字貨幣體系更適合中國。
DC/EP還是一個動態演進體系。 金融 科技 的發展十分迅速，支付系統也必須適應這種發展速度，不斷演進迭代。周小川提醒， 在這一過程中要重視反壟斷，因為壟斷可能會對新的技術路線形成阻礙。
周小川還談到對於區塊鏈和分布式記賬技術（DLT）的看法。就區塊鏈和DLT的一些技術特性，如去中心化，周小川認為， 需要考慮去中心化是不是支付體系現代化所真正需要的特性 。
他的觀點是，其實不見得，而且搞不好還可能帶來不少弊端 。
再如不可篡改性，周小川指出，現有系統特別是賬戶系統，被篡改的概率極低。而且，也要考慮交易出錯時如何主動修改的問題。「在支付領域中偶爾會發生錯誤，需要更改，但這種更改並不只是通過一筆負向交易做對沖，而是要同時徹底更改或抹除原本錯誤的交易記錄，否則錯誤的交易信息可能會被誤用，比如錯誤地進入徵信系統。然而，目前區塊鏈強調的不可篡改性恰恰和這種需要存在矛盾。」
周小川同時表示， 區塊鏈和DLT一直是央行數字貨幣體系中的方案之一，但是其仍有技術問題待解決，尤其是支付處理能力亟需提高。從零售系統應用的角度來看，這一技術暫時無法佔據主流，仍需進一步發展完善。
對於人們普遍關心的數據隱私保護問題，周小川表示， 數字貨幣交易要求可控匿名，這意味著既要有匿名性，但又不能完全匿名，需要保證監管機構特別是反洗錢機構能夠掌握這些數據，在此基礎上，要最大限度保護客戶隱私。
周小川主張，要充分研究和吸收歐洲的《通用數據保護條例》（General Data Protection Regulation，GDPR）中的一些規則。
目前，我國面臨的一個難題是，此前大數據交易盛行時，很多個人隱私數據已被泄露，而很多人甚至不知道自己的數據已被泄露或買賣。盡管可以刪除一些信息或者更換密碼和賬戶，但這類操作非常復雜耗時，且無法有效保證安全。周小川提出， 在這種情況下，需要一些風控手段來保障數據隱私安全，比如對賬戶進行分層次的限額管理等。
在談到央行數字貨幣的跨境支付問題時，周小川認為， 類似Libra的以跨境匯款為側重點的應用存在一定問題，數字貨幣跨境支付還是應注重在零售系統中的應用，同時重點解決跨境 旅遊 等經常項目的支付問題。
在以零售為基礎的前提下，周小川強調，要尊重各國的政策和法律規定。一個國家如果十分強調其自身的貨幣主權、強調其自身的匯率制度和有關兌換和匯款的規定，那麼數字貨幣在推行時也應對其給予充分尊重。有的國家會擔心本國「美元化」或「人民幣化」，對此，周小川認為， 央行應把主要精力放在跨境支付合作的清算環節。
本文據中國金融學會會長、中國人民銀行原行長周小川在北大數字金融研究中心舉辦的「數字金融創新與經濟發展新格局」系列研討會暨北京大學數字金融研究中心成立五周年活動上的演講寫作而成，未經本人審核
⑩ 黃震：數字貨幣發行繞不過的坎
中新經緯客戶端7月26日電 題：《黃震：數字貨幣發行繞不過的坎》
作者 黃震(中央 財經 大學教授、金融法研究所所長，中新經緯特約專家)
最近，臉書宣布將開發穩定幣Libra及其配套錢包Calibra，聲稱其使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。臉書作為全球最大的社交網路平台，准備動用其豐富的資源推出特別宏大的發幣計劃，或許將實現超主權貨幣與創新性技術結合，這再一次激發了顛覆世界貨幣金融體系的無限想像。
為什麼會出現上述這種狀況？首先，臉書作為全球最大的社交平台擁有龐大的活躍用戶數量，一旦發幣成功，將會出現前所未有的規模效應。其次，Libra白皮書中提到的應用場景、使用范圍、商圈規模極其龐大，它讓數字貨幣不再只是停留在虛擬空間，而是有更多實體場景應用。再次，更令人吃驚的是，Libra的發幣計劃有非常多的主流金融機構參與，特別是Visa、Mastercard等國際知名支付機構也踴躍參與，因此Libra融入主流金融市場的可能性更大。其四，臉書發幣計劃居然得到了美聯儲的默許。時至今日，美聯儲沒有對Facebook發幣計劃表示反對。
針對臉書的發幣計劃，我們沒有必要過度恐慌和過度解讀，而應該進行理性反思和預測分析，提出對於數字貨幣現象的理論分析框架和未來全球監管框架。
從 歷史 來看，數字加密貨幣雖然只有大約十年的時間，但是，十年間數千種數字加密貨幣，在沒有主權國家監管控制下，如同脫韁野馬一路狂奔。尤其是比特幣，在各種力量炒作下價格暴漲、暴跌，堪稱世界金融史上的罕見現象。比特幣、以太坊等的應用范圍主要局限於虛擬空間，而這一輪由臉書即將發行加密數字貨幣引發的大討論，則意味著數字貨幣可能會進入一個新的階段。
臉書的發幣計劃，是由在實體空間非常具有影響力的機構來發行數字加密貨幣，並且有金融機構參與其中，這將在全球范圍具有極大的示範效應。如果監管當局放任其行動，擁有各種資源條件的各界大佬就可能競相仿效，進行監管套利，由實體空間轉向發行數字加密貨幣，可能會搶走主權國家的鑄幣權，導致主權國家損失鑄幣稅，沖擊現行的主權國家貨幣體系和國際貨幣體系，所以數字加密貨幣問題顯得格外嚴峻。
在數字加密貨幣的沖擊下，傳統貨幣理論乃至整個金融理論也遭受了巨大挑戰。在傳統金融理論里，貨幣的國家化是大家習以為常的事情。貨幣是以國家信用背書，以國家主權強制力保障實施的一種交易憑證，近代以來已經為各國主權所控制。但是，由於主權國家往往超發、濫發貨幣，常常導致嚴重的通貨膨脹，國民財富遭受損失，以及經濟 社會 動盪不安。
對於各國貨幣當局的超發、濫發問題，很多經濟學家表示了不滿，也試圖提出新的解決方案。其中最具代表性的理論是由哈耶克提出的貨幣非國家化。他指出在主權國家控制之下的信用貨幣超發問題是其自身無法克服的，因此應該回到貨幣發行的非國家化道路，比如讓企業來發行貨幣，或讓其他市場主體來發行貨幣。這種設想曾經激發了很多人的想像，但是一直沒有找到實現方案。直到比特幣的橫空出世，讓人們又看到了哈耶克的貨幣非國家化主張實現的希望。
過去的百年 歷史 中，如何讓貨幣的幣值穩定？在金本位崩潰之後世界各國一直沒有很好地解決這一問題。雖然有學者呼籲回歸金本位，然而要回到金本位已經不可能。還有貨幣的尋錨問題，錨定什麼樣的資產才能夠讓貨幣的幣值穩定？貨幣發行數量如何與經濟發展相匹配和相適應？傳統貨幣理論的一系列問題，在數字加密貨幣領域依然有待解決。
雖說比特幣在其名字上冠以「幣」之稱，但實際上監管當局還是把它視為一種數字資產或一種虛擬貨幣，並不是嚴格意義上的貨幣。既然貨幣的金本位無法回去了，貨幣的發行也繞不開主權國家，那麼究竟該如何來評判臉書的這種發幣行為，以及對它進行下一步的預測？我們可著重從以下幾個方面進行思考。
第一，數字貨幣是全球經濟金融發展的大勢所趨，任何主權國家都不能迴避也無法迴避。目前市面上的數字加密貨幣主要由互聯網企業發行，並且已經形成相當大的用戶規模，雖然主權國家不承認其為貨幣，但是事實上，它已經具備了私幣特點，在一些商圈發揮了巨大作用。
第二，主權國家發行數字貨幣必須盡快提上議事日程，才能應對數字加密貨幣搶奪鑄幣權的挑戰。主權國家是否能夠推出數字貨幣，何時推出數字貨幣，推出的路徑是什麼等問題應該盡快研究解決。
第三，數字貨幣具有全球化和超主權的特徵。全球化的超主權數字貨幣究竟由誰來主導，如何進行監管？當前各主權國家面臨著重大決擇。是任由比特幣、Libra等發展成為事實上的世界貨幣或超主權的全球貨幣，還是由主權國家來主導、 探索 形成全球貨幣或者世界貨幣？世界各國應該通力合作共同探討解決。
就目前而言，Libra想要繞過主權國家幾乎是不可能實現的跨越。如果Libra成為所謂超主權的全球貨幣，那麼必然會觸動美國的貨幣政策和美元地位，乃至其他主權國家的利益，引起主權國家的抵抗。美國國會已經有議員提出對於Libra發幣計劃進行質詢。未來，Libra發行計劃是否行得通，取決於美國政府以及其他主權國家金融監管政策，以及由主權國家組成的國際貨幣組織的態度。
基於對以上問題的分析，對於未來全球數字貨幣的發展道路，筆者認為有如下三種方案可以討論。
第一種方案：對比特幣、以太坊乃至將來的Libra進行收編，將來逐步納入監管，也就是所謂的「染色方案」。對事實上已經具有世界影響的全球貨幣或世界貨幣進行收編認可，由各主權國家逐漸納入監管軌道。目前具備前提條件，但收編或染色有很多技術問題需要解決，主權國家對這一方案的認可有難度。
第二種方案：由現行國際貨幣基金組織或類似的組織發行超主權的國際貨幣或者全球貨幣。國際貨幣基金組織在Libra推出計劃之後，也聲稱即將推出IMFCoin。在當前國際貨幣基金組織一攬子計劃中推出數字貨幣，即中國學者姚余棟和楊濤提出的eSDR方案，或許是當前條件下數字貨幣推進的最佳選擇。
第三種方案：由各主權國家發起創設新的數字貨幣國際組織，推動發行全球性的數字貨幣。或者，主要數字貨幣發行機構主動與主權國家監管當局合作，共同發起全球性質的數字貨幣國家組織。但是，創設新的國際組織合作協調尚需時日。
黃震
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