美聯儲央行數字貨幣
A. 美聯儲：推出央行數字貨幣會讓現金慘遭淘汰
美聯儲准備就CBDC發表官方報告，審查電子貨幣的優劣勢。
近年來為了應對歐洲央行發行電子貨幣（CBDC），美聯儲一直在認真考慮是否要發行「央行數字貨幣」。
高級官員仔細思慮數字系統的「優點和缺點」，理論上這會讓美聯儲拋棄現金而讓美國人用「電子錢包」，最終將使所有私營銀行都消失。
華爾街曰報稱美聯儲准備就CBDC發表官方報告 ， 這份報告是對CBDC優缺點的審查，報告最早將會在本周發布，美聯儲將就此徵求公眾意見。
一些支持CBDC的人稱，這會創造一個「平行的」系統，美聯儲可以不用銀行輔助或美國國稅局（IRS）做媒介，也可以輕而易舉地發行美元，這將使福利分配或金融援助效率更高，同時又節省了成本。
從理論上講，美聯儲的數字美元可以與傳統紙幣一起使用，但關於人們究竟將如何獲得數字美元，以及數字美元將如何融入金融體系的許多細節尚不清楚。例如，納爾遜·穆林斯·萊利和斯卡伯勒律師事務所的金融 科技 和監管實踐主席理查德·萊文（Richard Levin）表示， 美聯儲將需要決定消費者是通過央行賬戶直接獲取數字美元，還是通過現有的商業貸款機構 。
一些支持CBDC的人士表示，通過允許央行直接調整持有CBDC賬戶的利率，CBDC可能有助於提高貨幣政策的有效性。這可以讓央行繞過變化無常的金融市場，將貨幣政策直接傳導到個人。
CBDC是把雙刃劍：讓現金逐漸被淘汰
在美聯儲內部，發行CBDC的初衷是害怕美國沒有CBDC，將會撼動美元在全球金融系統的地位。從這方面來看，發行CBDC無異於 科技 競賽。
美聯儲理事萊爾·布雷納德稱：
美聯儲主席鮑威爾竭力提醒道，「正確」比「快速」重要。 美元在全球金融系統中的地位更重要，這就意味著美國必須要面對更多的風險與恐懼 。鮑威爾及其團隊堅持美聯儲目前的調研都是為 時尚 早且有待考究的。 另外他指出許多美國人更傾向於用現金。
他還表示，還有一些隱私問題需要解決，因為從理論上講，美聯儲的CBDC系統將允許央行了解每個用戶對CBDC的使用情況。
美聯儲高級官員說了很多，但很快就會輪到「公眾」發聲，因為美聯儲承諾在評估期間徵求公眾意見。鑒於美聯儲官員對CBDC可能帶來的好處和風險意見不一，美聯儲不太可能很快做出決定。
金十數據
B. 美媒警惕：數字人民幣，可能動搖美國力量的支柱
「數字人民幣可能動搖美國力量的支柱」，美國《華爾街日報》4月5日推出長篇報道，介紹中國的數字人民幣。雖然報道免不了「酸」一番中國借數字人民幣進行「監控」，「侵犯隱私」，但也評價中國的這一舉措可能動搖美元的全球金融體系「霸主」地位，有效應對美國藉助美元這一「武器」所實施的制裁。
實際上，就連美國財政部長耶倫和美聯儲主席鮑威爾都表示，正在認真研究中國的數字人民幣，以及美元數字化的可行性。但在這個潛力巨大的市場，美媒認為中國已「先行一步」。
《華爾街日報》：中國創造了自己的數字貨幣，這在世界主要經濟體中尚屬首次
「數字人民幣，可能動搖美國力量的支柱」
「一千年前，當錢指的還是硬幣的時候，中國發明了紙幣。現在，中國政府正數字化地製造現金，而這種針對貨幣的再想像，可能動搖美國力量的支柱。」
《華爾街日報》開篇如此形容中國的數字人民幣。報道介紹說，第二次世界大戰以來，美元一直是全球金融體系的「霸主」，但中國正嘗試包括貨幣數字化在內的更多形式，在這些未來技術上「先行一步」。
數字人民幣資料圖 澎湃影像圖
報道解釋說，雖然現在美國的蘋果支付（Apple Pay）和中國的微信支付，已經讓交易變得虛擬化，但這些只是電子轉賬的方式，而中國的數字人民幣，實際上是把法定貨幣變成計算機代碼，這是最大的差別。
在談及我國法定數字貨幣時，中國人民銀行行長易綱曾介紹稱，央行把數字貨幣和電子支付工具結合起來，將推出一攬子計劃，目標是替代一部分現金。也就是說，我國的法定數字貨幣，就是紙鈔的數字化替代，是「人民幣的數字化」。
根據國際清算銀行的數據，在國際外匯交易中，美元的比例遠遠超過其他所有貨幣，約佔88%，人民幣只佔4%。但《華爾街日報》援引的分析人士和經濟學家說，數字化本身不會讓人民幣在國際銀行電匯中成為美元的競爭對手，但以這種新的貨幣形式，人民幣可能會在國際金融體系的邊緣「受到歡迎」。
其中的一種使用場景，就是應對美國藉助美元施加的國際制裁。報道解釋稱，目前全球超過2.1萬家銀行開展業務時，都需要用到美元，而美國也一直以來都在主動要求了解主要跨境貨幣的走勢。
這可以讓美國通過禁止銀行與個人和機構交易，將這些實體凍結在全球金融體系之外，外界也一直批評這種做法是「美元武器化」。
實際上，美國財政部有個所謂受制裁個人和公司資料庫，幾乎涉及地球上每個國家。長期以來，美國都對伊朗和朝鮮施加制裁，讓這兩個國家的經濟「舉步維艱」。而在今年2月緬甸局勢發生動盪後，美國也利用制裁手段阻止緬甸高級軍官的金融資產通過銀行流動。
目前，世界上主要銀行都有「銀行國際代碼」（SWIFT Code）。用戶電匯時，匯出行按照收款行的銀行國際代碼發送付款電文，就可將款項匯至收款行。
報道稱，這種用於商業銀行之間轉賬的信息網路可以受到美國政府的監控，但如果使用數字人民幣，就不需要使用銀行國際代碼。
此外，《華爾街日報》也注意到了中國近期在數字人民幣上的一系列動作。例如，2月24日，中國央行宣布，中國人民銀行數字貨幣研究所與香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯合大公國中央銀行宣布聯合發起多邊央行數字貨幣橋研究項目（m-CBDC Bridge），旨在 探索 央行數字貨幣在跨境支付中的應用。該項目得到了國際清算銀行香港創新中心的支持。
《華爾街日報》因此推測說，中國正將數字人民幣定位為國際使用，並將其設計為擺脫全球金融體系的束縛。它將為貧困國家的人們提供國際轉賬的選項，而即使是有限的國際使用也可能減輕美國制裁的影響。
「數字化貨幣可能會重塑金融業的基本面，就像亞馬遜顛覆零售業、優步（Uber）顛覆計程車行業那樣。」
美元也想數字化，但專家擔憂：或做出一些糟糕的政策選擇
《華爾街日報》的報道中，也提到了一些數字人民幣在中國國內的應用場景。最近幾個月的測試中，中國有超過10萬人下載了央行推出的一款手機應用程序，用戶可以在包括星巴克和麥當勞在內的商家內，消費政府發放的小型數字現金。
2月24日，成都數字人民幣消費紅包測試活動啟動 澎湃影像圖
一名北京女子就向《華爾街日報》表示，數字人民幣「很不錯」，她只需要用手機對准掃描儀，就可以為女兒的生日照片付款。
《華爾街日報》評論稱，數字貨幣「看起來像是政府實現宏觀經濟的潛在工具」，實時跟蹤人們的支出，加快救災速度，或者標記犯罪活動。但這家媒體毫無根據地說，中國政府將因此「獲得巨大的新權力」，為「國家監控提供一個新的工具」。
不過報道里也提到，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春近期向外界表示，數字人民幣具有可控匿名的特徵，滿足合理的匿名支付和隱私保護需求。例如，電信運營商參與了數字人民幣的研發，但根據有關法律規定，電信運營商不得將用戶信息披露給央行等第三方。因此，用手機號開立的數字人民幣錢包對於央行和各運營機構來說，是完全匿名的。
實際上，美國的財政官員， 以及各類經濟學家都認識到了數字貨幣的重要性，甚至將其上升到「國家安全」的高度。
最近幾周，當被問及中國等國家貨幣的數字化可能會對美元產生何種影響時，美國財政部長耶倫和美聯儲主席鮑威爾都表示，正在認真研究這個問題，以及美元數字化的可行性。
例如，近期的一場參議院聽證會上，有美國參議員詢問美元數字化的可行性，以及能否繼續幫助捍衛美國的「霸主」地位。
對此，鮑威爾回答說，研究這個問題是一個「非常優先」的項目。「我們不需要成為第一個，我們需要把它做到最後。」
鮑威爾的表態，實際上不無道理，近年來數字貨幣已經逐步成為一個潛力巨大的市場。《華爾街日報》援引的數據顯示，超過60個國家正處於研究或開發數字貨幣的某個階段。而世界銀行表示，全球有17億人沒有銀行賬戶，對於他們而言，數字貨幣具有最大的潛力。
因此，國際貨幣基金組織前職員、現大西洋理事會智囊團成員利普斯基（Josh Lipsky）評價說：「任何威脅美元的事情都是國家安全問題。從長期來看，這對美元構成了威脅。」
但另一些專家有些悲觀。前美聯儲理事、現在斯坦福大學胡佛研究所任職的沃什（Kevin Warsh）認為，中國數字化貨幣的步伐，讓美國注意到需要現代化自身的金融基礎設施。「如果我們等待5年或10年，我們可能會迎來一些非常糟糕的（數字貨幣）政策。」
自2020年中國開始進行有公眾參與的數字人民幣測試以來，數字人民幣的發展逐漸進入公眾視野。從2014年著手研發工作到2020年接近公開測試，數字人民幣試點城市正在擴大，越來越多的公眾有望體驗數字人民幣。
對於外界關心的跨境交易等問題，央行研究局局長王信在4月1日召開的國新辦新聞發布會上表示：「我國數字人民幣的設計主要是用於境內零售的支付，但是在條件成熟的時候，如果市場有這樣的需求，利用數字人民幣進行跨境交易，這也是可以實現的。」
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C. 央行研究及發行數字貨幣的目的：增強貨幣市場的控制力
央行對數字貨幣的關注並非來自 比特幣 ，比特幣對央行及法幣不構成任何威脅。增強貨幣市場的控制力，或許是央行研究及發行法定數字貨幣的核心原因。很多人對數字貨幣產生誤解，認為數字貨幣是貨幣數字化。其實大錯特錯，當今法幣基本已經實現了貨幣數字化。更重要的是，正是因為貨幣數字化，才將央行對數字貨幣的控制大權被商業銀行奪走。如今，央行所關注的是，數字貨幣能否讓其重新奪回貨幣控制權。
因為貨幣數字化和數字貨幣在債權性質上存有根本區別：貨幣數字化是M2，屬於商業銀行的負債；數字貨幣是MO，屬於央行的負債。這種債權性質的改變，對貨幣市場結構和貨幣控制力的影響非常大。技術是推動這一切改變的根本動力，貨幣數字化的底層技術是計算機及互聯網，而數字貨幣則是 區塊鏈 。
計算機時代，商業銀行攜M2掌控貨幣創造力
貨幣數字化是1970年之後信息技術革命帶來的改變。在此之前，銀行沒有計算機系統、網路系統，ATM機24小時銀行沒有出現，銀行依靠人工做清結算，用戶存儲、支取、轉賬匯款都不方便，很多人、企業都存在有大量現金以備不時之需。當時的貨幣市場上，M0和M1的佔比要比現在更大，M2則小得多。
央行研究及發行數字貨幣的目的：增強貨幣市場的控制力
但是，計算機和互聯網出現之後，銀行的清結算系統給貨幣結構帶來根本性改變。銀行可以實現快速存儲、借貸、支取和轉賬匯款，用戶將大量現金存入銀行，這樣市場上現金大量減少，而存款大量增加。這一變化導致三個結果：一是債權性質發生了根本改變。用戶持有的現金，是央行的債務，屬於MO范疇，如果存入商業銀行則是銀行的債務，屬於M2范疇。二是大大增加了商業銀行的貨幣創造能力，M2佔比和貨幣乘數增大，銀行的債務和資產都大幅度增加。一方面商業銀行吸收了更多的存款（債務），從盈利角度考慮同樣放出更多的 貸款 （資產）；另一方面由於計算機的出現，銀行可以更加精準的控制風險，擴張資產負債表，不斷吸收更多存款，釋放更多貸款。三是商業銀行的控制力增大，央行控制力減弱，市場杠桿率大幅度增加，債務大規模擴張。
還有一個顯著的變化在投資銀行領域。1971年，美元與黃金脫鉤，世界主要國家開始實行浮動匯率。在浮動匯率之下，匯率、 利率 波動較大，出現了投機套利空間。套利空間誘發了各種金融創新，包括期權、期貨、信託、各種基金及衍生品，投資銀行藉此興起。由於互聯網和計算機的出現，大大增強了投資銀行的風控能力，同時也鼓勵他們快速擴張。高回報促使更多資金從商業銀行流向投資銀行，商業銀行迫於盈利壓力藉助「影子銀行」將錢轉投到投資銀行領域。可見，在計算機出現和執行浮動匯率之後，央行對貨幣的控制力被商業銀行和投資銀行削弱。雖然當時美國對銀行實行分業管理，監管商業銀行資產負債表擴張，但是商業銀行通過擴張表外業務來規避美聯儲監管。這段歷史似曾相識，今天中國正在上演這一幕。
區塊鏈時代，央行能否借數字貨幣M0重新奪回控制權
最近中國央行去杠桿去得有點疲憊，與財政部「互掐」起來。這裡面反映的問題很多，央行在去杠桿方面確實比較被動，商業銀行在地方政府、地方融資平台、國有企業面前出現資產錯配、表外業務激增、杠桿率提升。這樣大大削弱了央行的貨幣控制能力和貨幣工具調控效果。
數字貨幣的出現，或許與數字貨幣化類似，改變貨幣市場結構，增強央行的貨幣控制力。數字貨幣時代雖然基本上消滅了現金，但是MO卻回來了，數字貨幣與現金一樣都是MO，屬於央行的負債。在中國人民銀行姚前博士公開的信息，央行數字貨幣擬採用「雙層架構」，即銀行賬戶加數字貨幣錢包賬戶。數字貨幣錢包賬戶實際上是映射到商業銀行系統的個人「錢包」，屬於M0范疇。銀行賬戶系統里的資金屬於M2范疇。
我們可以推測，如果央行按照雙層價格設計發行數字貨幣會給貨幣市場帶來什麼影響？首先，「私人錢包」里的數字貨幣像現金一樣重新回到MO的范疇。用戶掌握了自己的密鑰，將現金存放在私人錢包裡面，不用擔心商業銀行會拿走這筆錢。其次，數字貨幣如果採用區塊鏈技術，將促進商業銀行「脫媒」，商業銀行的資金可能會再次外流，更多地流向投資銀行和其它新派生的金融機構。這樣，商業銀行的貨幣創造能力被壓縮，M2佔比可能會降低。第三，中央銀行對貨幣的控制能力得到增強。
央行研究及發行數字貨幣的目的：增強貨幣市場的控制力
當前，央行發行的貨幣在社會中自由流通。最後怎麼回籠呢？一個是商業銀行派生貨幣的回籠，一個是央行基礎貨幣的回籠。前者央行可以通過存款准備金、利率及其他政策去控制，後者是由稅收體系和公開市場操作來完成的。
但是，發行數字貨幣之後，央行控制的基礎貨幣佔比提升，M2可能下降，提高了央行的調控籌碼。不過，日本教授黑田明伸在《貨幣制度的世界史》里研究發現，大量現金流入市場後，官方幾乎無力回收，這些現金就像「沉沒」了一樣。數字貨幣和現金一樣屬於MO，央行容易控制和回收嗎？
騰訊雲區塊鏈首席架構師敖萌認為，可編程貨幣可以大大加強央行對數字貨幣的控制權。敖萌博士認為：「通過編程，央行可以控制貨幣的整個生命周期——創造、流通、回籠。」怎麼理解？對於計算機，它的內部是有一定的自我控制的功能。以早期面向對象語言為例，要求至少有兩個函數，一個是構造函數，一個是析構函數。你既要解決它的創造問題，也要解決它的消亡問題。如果我們未來上升到可編程的數字貨幣，央行的控制權就大了很多。甚至在流通環節也可以增加控制。這也是為什麼各國央行都對區塊鏈技術抱有非常大的興趣。
如果央行數字貨幣能夠提高央行對貨幣的控制力，那麼因計算機興起和數字貨幣化帶來的商業銀行資產負債表和表外業務過度擴展、杠桿率、債務率過高等問題，或許可以得到緩解。央行擁有更強的貨幣控制力，如果對貨幣市場管控科學得當，應該能更好地預防、緩解金融危機。
技術推動變革，計算機技術的出現，導致大量現金進入商業銀行系統，貨幣債權發生轉移，貨幣市場結構發生改變。央行的負債M0縮減，對貨幣市場的控制力減弱，商業銀行通過貨幣乘數創造大量M2，資產負債表大規模擴展，同時引發誘發通貨膨脹、高負債等問題。而區塊鏈技術的出現，同樣引發貨幣債權、貨幣市場結構和貨幣控制權的改變。央行可發行數字貨幣，或促使貨幣從現金和銀行系統進入數字貨幣錢包賬戶，央行可重新奪回了MO和貨幣控制權，商業銀行在M2的創造能力被削弱。
增強貨幣控制力，應該是央行研究及發行法定數字貨幣的主要動力。真正的難題是，如何化解央行對貨幣控制權的訴求與區塊鏈去中心化的矛盾，如何結合先行的反洗錢、稅收等法律，平衡好各方利益，制定央行數字貨幣的管理機制。
D. 不遠的將來，我們可能再也見不到現金了
數字人民幣的推進突然提速。
日前，中國銀行原行長李禮輝在首屆「2021西岸金融 科技 前沿論壇」上表示：「我們應該把數字人民幣打造成全球最佳的央行數字貨幣，一方面確保數字人民幣在高並發市場中的規模化可靠應用，另一方面加快數字金融制度建設，抓緊制定數字化金融監管、數字貨幣監管、法定數字貨幣發行等金融制度，並在全球數字金融制度和規則的建設中，主動參與並積極爭取話語權。」
這也是受形勢所迫。
一是受各種加密貨幣暴漲暴跌影響。
數字人民幣其實就是人民幣數字化，本身與比特幣這種八竿子打不著，但是過去我們看加密貨幣或許只是一種炒作的金融資產，但其實並沒有那麼簡單。
如今的加密貨幣，成為炒作資金的另一個去處，因為缺乏監管所以極易被操縱，它會影響到所有國家的金融穩定，這也是我們為什麼目前開始全面清理比特幣的原因。
我在《我曾經有三個比特幣》里提過我的觀點，我對這種生長在美國霸權基礎下的看似「去中心化」的東西缺乏信心，就像福山寫的，威權政客也常常會披著民主的外衣參加競選。
二是美國突然改變態度
近日美聯儲主席鮑威爾突然表示，美聯儲考慮採用自己的數字貨幣提供了更明確的時間表。而在此前，美聯儲曾明確表示，近五年沒有套路數字貨幣的必要。
鮑威爾表示，美聯儲將在今年夏天發布一份關於央行數字貨幣的報告，重點研究央行數字貨幣能否以及如何改善美國現有的支付系統。他還稱，希望美聯儲在制定央行數字貨幣的國際標准方面發揮領導作用。
現在只要中國做的事情，美國就一定拍馬跟上，這個我也說過，美國是一個善於向對手學習的國家，一旦它真的把你視為威脅的時候，就不會那麼自大。
三是超主權數字貨幣發展迅速。
Facebook主導的Libra，由於擁有20多億全球用戶基礎，一旦獲得西方國家的市場准入，就很有可能迅速發展成為全球性的超主權數字貨幣。
一來可以直接沖擊主權貨幣。比如遇到經濟危機，或者戰爭，美國可以通過互聯網基礎上的主權貨幣直接取代你本國發的貨幣，讓你國家崩潰政變。
二來如果類似Libra一旦建成覆蓋全球各個角落的金融基礎設施，就可以從支付清算入手，逐步進入儲蓄、融資、投資、保險、資產交易等領域，滲透平民大眾的經濟生活，成為跨國金融獨角獸。
三來這種貨幣能很快作為美元貨幣霸權的爪牙和延伸，在Libra掛鉤的法定貨幣中，美元所佔的權重合計在60%以上。Libra或將成為數字經濟時代美國繼續推進美元貨幣霸權的工具，有可能排斥數字人民幣進入國際市場。
所以很多人把數字人民幣的推開與微信支付寶存亡什麼的聯系在一起，我覺得淺了。
在不遠的將來，微信、支付寶、雲閃付、銀行卡都會在，而且和現在一樣過得很好，但我們可能再也見不到現金了。
數字人民幣是一盤大棋，涉及的是整個國家金融構造以及國際運用場景，對外意義遠比對內重要。
對外：
1.對美元結算是個突破。
美元建了SWIFT系統，所有的交易都繞不過它，而且隨時也可以制裁你，把你踢出國際貿易圈子。那如果數字人民幣用於結算，那麼像伊朗、俄羅斯、菲律賓或者其他不願意走這個系統的，是一個好消息。
2.數據上的二元
SWIFT系統掌握了所有資金出入的數據，各國都是在美國的監控下裸奔，這也是美元霸權的一部分。試想這些我們與他國國際貿易數據由我們自己掌握，不被美國監控會是什麼樣的沖擊。
3.便利分配和結算
如果我們的數字人民幣通過一帶一路、海上絲綢之路進行廣泛傳播，推動數字人民幣將會慢慢成為這些沿線國家的支付通用貨幣，或者用這個豁免貸款，慢慢取代美元在這一區域的國際影響力，也不需要扛著麻袋的錢或黃金交易了，是什麼效果。
對內：
1.加速配合中國5G引領
中國在萬物互聯的賽道上已經領先了半個身位，大數據、雲計算、人工智慧、區塊鏈等數字化技術創新更加廣泛地應用於經濟金融領域，我們整個 社會 的格局都在變，尤其是金融格局，疫情也加速了我國整體邁向「數字信任」，這是大背景和邏輯，數字人民幣是走在前面的。
支付市場、金融市場會有更良性的競爭。
2.加強監管
我想在不久的將來，那些總裁企業老闆都慢慢要意識到，完全無紙化運行的背後是什麼了。偷稅漏稅洗錢可能會從中國消失，因為一切有痕，一切可查，只要你違法了，那就是想不想抓你的事了。
3.大眾
一串羅列下來，反而對大眾的影響是最小的。
沒有小偷、詐騙犯了，當然，我們沒有任何隱私了。張三家揭不開鍋了，李四家裡捂著好幾個億，國家都知道。
數字人民幣還可以設置期限，今年十月你沒花完就作廢，所有人都要去消費，不用推動，這就是經濟學家做夢都想達到的「完美 社會 」。
雖然我還是很懷念小時候父母給我零花錢很小心鎖在抽屜里的日子，但我知道那些日子，早已一去不復返了。
趕緊多看幾眼毛爺爺吧，過不了太久，你就只能在手機里看見他了。
E. 看懂央行數字貨幣的未來，把握創富趨勢
今年正值博鰲亞洲論壇20周年，來自55個國家和地區的約2000名代表與會，包括數字支付、「一帶一路」合作、產業變革等在內的多個熱點話題被討論。在「數字支付與數字貨幣」主題論壇上，博鰲亞洲論壇副理事長、十二屆全國政協副主席、中國人民銀行前行長周小川發表了對於數字貨幣的看法。
周小川稱：
不管數字貨幣還是數字資產，都要為實體服務。市場在推進數字資產發展的同時，要注意數字資產對實體經濟的好處是什麼？
進入牛年以來，加密貨幣持續火熱，各國央行對於央行數字貨幣（CBDC）的研究也在如火如荼地進行。
央行數字貨幣，全稱為Central bank digital currencies，簡稱CBDC，譯為中央銀行數字貨幣。
目前，全球86%的央行都在 探索 央行數字貨幣。其中，中國已在多個城市啟動數字人民幣試點，美聯儲正在研究數字美元，歐洲央行也剛剛結束了有關數字歐元的公共咨詢，並稱將在未來幾個月內決定是否啟動數字歐元調研項目，預計相關調研耗時約兩年時間。
對於備受官方青睞的央行數字貨幣，摩根士丹利首席經濟學家Chetan Ahya認為，它未來很有可能成為新的全球儲備貨幣。
簡而言之，如果一國的數字貨幣在國際金融交易中獲得了認可，其發行國可能會在融資成本、金融交易控制方面獲得重大優勢，類似於美元當前的「特權」，也就是國際儲備貨幣地位。
對此，摩根士丹利分析認為，各國央行將發行面向消費者的「零售數字貨幣」，並通過金融中介向公眾開放。而央行發展數字貨幣的意圖，主要有以下三點：
一是貨幣主權問題：私人支付網路迅速發展。隨著它們獲得市場份額，這些網路可以成為許多用戶的主要交易手段。各國央行擔心的是，貨幣將幾乎完全在這些網路當中流通，對央行對貨幣體系的控製造成威脅；
二是金融穩定性：私人數字貨幣供應商的任何潛在故障都有可能破壞整個支付系統，並帶來金融穩定性相關風險。盡管監管機構已經採取措施減輕風險，但這些風險並不能被消除。相比之下，央行數字貨幣由央行創造並持有，可以保證其作為交易交換媒介的可靠性；
三是金融包容性：私人、狹隘的貨幣網路崛起，可能將部分人群（如沒有銀行賬戶的人）排除在外。但央行數字貨幣就像實物現金一樣，可以廣泛使用，甚至可以在金融包容性方面做得更好。
不過，摩根士丹利也提到，央行推行央行數字貨幣（CBDC），商業銀行或將面臨一定的脫媒風險。因為，一旦央行數字貨幣上線，消費者就能夠直接使用相應的賬戶進行轉賬。
中國版CBDC
中國版CBDC被描述為，數字人民幣，是由人民銀行發行，由指定運營機構參與運營並向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶「松耦合」功能，與紙鈔和硬幣等價，並具有價值特徵和法償性的可控匿名的支付工具。
近日，中國人民銀行副行長李波透露，人民銀行正考慮在更多場景、城市試點數字人民幣。
不過，數字人民幣正式推出還沒有時間表。李波表示，在全國推廣之前需將三方面工作做到位。
首先是要繼續做好試點工作，擴大試點項目范圍。
其次是要進一步打造數字人民幣的基礎設施，包括生態系統等。同時，進一步提升系統的安全性和可靠性。
再次是要建立一套相應的法律和監管框架，監管數字人民幣的使用。
推行CBDC的真正原因
數字人民幣（CBDC）的核心技術是「區塊鏈」，「區塊鏈」本質上是一個去中心化的共享賬本和資料庫，具有去中心化、不可篡改、公開透明等特點。央行推行數字人民幣也是看上了這個技術的優點之處。
除此之外，推行CBDC還有以下幾個優勢：
一是數字人民幣可以降低紙質印鈔成本，減少不必要的污染。
二是數字人民幣可以很大程度的提高貨幣的安全性以及防偽水平，有效抵禦假幣風險。
三是數字人民幣改變了第三方中介參與交易的傳統方式，只要擁有實體電子錢包並且有電，不需要連接互聯網，就可以直接進行交易。
四是發行數字人民幣可以有效平衡便攜性、匿名性和三反（反洗錢、反恐怖融資、反逃稅）。
五是，從全球角度來看，發行數字人民幣還能提升人民幣的國際影響力。如今，美元霸權遲遲不落幕就是因為已經形成了一張以美元結算的全球體系網，再想要脫鉤是非常的困難的。
而現在，依靠數字人民幣的發行，人民幣有望沖出美元霸權的束縛，重新建立新的全球支付體系。
數字貨幣的未來
新冠疫情下，全球央行已經走在了數字化支付的前沿，央行數字貨幣發展穩步推進的過程中。
中國人民銀行研究局局長王信表示， 我國數字人民幣的設計主要是用於國內零售支付，條件成熟時，如果市場有需求，可以實現利用數字人民幣進行跨境交易。
王信介紹，前期，人民銀行數字貨幣研究所與香港金管局就數字人民幣在內地和香港地區的跨境使用進行了技術測試，這是人民幣試點的一次常規性研發測試工作。
在國內，數字人民幣在多個地區正在試用，包括在冬奧會的場景下使用，數字人民幣的測試場景越來越多、越來越豐富。當前數字人民幣試點積累了豐富經驗，下一步會繼續推動數字人民幣試點，進一步積累經驗。
那麼，數字貨幣的價值有多大呢？
返回金錢的本質，必須有流動性具備存儲支付能力等。數字貨幣具有分散和保密的特徵。傳統貨幣的缺點越來越明顯。電子支付越來越熱。一旦鈔票不再運作，未來的數字貨幣將顛覆我們的生活。
周小川曾表示，對於中央銀行控制的數字資產，將採用一系列技術手段和機制設計和法律法規，以確保數字資產操作系統的安全。從一開始，它就與比特幣的設計理念不同。
以上可以看出，央行可能是第一個敢於吃螃蟹的人。然而，數字貨幣畢竟不是一個特定的機構，所以未來的大趨勢是受到來自世界各地的「嚴格管理」。
總體而言，央行數字貨幣是一項富有前景的創新，未來，零售支付系統的建立與跨境支付優化將是趨勢和重點，將為數字銀行、金融 科技 等金融服務的增長創造了巨大商機。
F. 央行推行數字貨幣到底是不是依照去中心化
央行推行數字貨幣到底是中心化還是去中心化，這是一個相對的問題，如果從國內央行的角度來考慮，這是一個中心化過程，如果從銀行表外、互聯網金融、美聯儲等角度來考慮，我國央行的數字貨幣就是去中心化。
但是從美元、國內銀行、金融機構與互聯網金融等角度來說，則是一個去中心化過程。長期以來美國用美元的鑄幣稅橫行天下，全球各經濟苦美久矣，而我國基礎貨幣的不斷提高在很大程度上就是美元輸入所導致的。
截至今年3月份，我國央行的總資產為36.5萬億元，以當前匯率折算成美元大概為5.16萬億美元。我國央行的資產有大部分都是外匯資產，佔比達到了58%，其次為對存款金融機構的債權，佔比在31%左右。
由於美元輸入導致外匯占款比例較高，因此我國央行的貨幣發行權等於被美聯儲所侵佔，這不僅嚴重影響國內的宏觀調控，還為中國帶來了外匯儲備風險與經濟風險，對國內調控經濟增速、通脹水平、資產價格等等都非常不利，因此央行數字貨幣在一定程度上可以繞過美元的國際支付與結算體系，令我國去美元化，去美元的中心化，這利於央行權力的再集中，也利於人民幣國際化，從這個角度來說又是去中心化。
另外，長期以來，由於銀行表外與互聯網金融等不斷抬高貨幣乘數，導致央行的貨幣發行權被稀釋，這不僅對國內系統性安全形成嚴重威脅，同時還令央行的貨幣政策越來越無力，這加大了市場風險，同時也降低了人民幣的信用，而央行數字貨幣會對銀行表外等具有明顯的牽製作用，會加強央行集權。
由於央行數字貨幣有國家信用背書，與法定貨幣等值，具有法償性，所以央行數字貨幣註定不同於比特幣等數字貨幣的去中心化。
央行數字貨幣是以國家信用為背書，以國家形式發行的數字貨幣，這是中心化的區塊鏈記賬方式。而目前流行的區塊鏈加密貨幣如比特幣等是去中心化，但是比特幣等由於不具備國家信用等特徵而不斷表現出高波動性，這就無法取代等價物，所以中心化的法定數字貨幣更具信用特徵、法律特徵、穩定特徵，才會比比特幣等得到更多的認同，才會有價值基礎，才會做等價標准。
各個國家所研究的數字貨幣，自然都具有主權特性，這必然與比特幣等去中心化不同，只能是中心化產物，與數字貨幣去中心化這一屬性會出現矛盾。 中心化在我，去中心化在他，這恐怕是各國央行數字化貨幣的必然選擇。
嗯，對於央視推出的數字貨幣。很多人有很多爭論，但是國家也是考量了很多方面的原因。才決心推動數字貨幣。數字貨幣從去年就開始國家有這方面的想法。但是並沒有去太多的實施。由於疫情的突發國家對數字貨幣這一塊更重視，也更快的去真正落地了。一個紙幣容易交叉感染不衛生。由於紙幣有可能會通過造假讓普通老百姓受損。存款取款特別不方便。而今天有了數字貨幣就不一樣了。所有的財富都會在我們的手機裡面。不需要任何數據網路是通過手機碰一碰就可以雙方產生交易。就不會產生太多的金融詐騙之類的。所以推動數字貨幣還是比較好的，但是它是需要一個過程。
央行推出的，是以國家信用為基礎的法定貨幣！肯定不是去中心的！說直白點就是點子版的人民幣！和我們平時花的紙錢性質是一模一樣的！
不同的是數字貨幣簡單化了流程，會更方便，簡單的服務大眾！比如我們要紙錢，我們要去銀行辦理銀行卡，要好多繁瑣的步驟，那如果對於要存一百塊錢的人來說就過於繁瑣了！所以現在全球好多人都還沒享受到金融服務！
數字貨幣的推出，大大降低了使用成本，只需要個手機號就能開啟服務！不過隨著業務量的增加，該有的認證還是會一步步加上去的！
有人會說，現在支付寶，微信不是也挺方便的，支付寶，微信背後都必須有銀行卡的綁定，那就又回到之前的那個繁瑣的手續問題了！
所以數字貨幣的推出，會大大降低人們的使用成本，更方便的服務大眾！
沒有一個央行會把自己手中的控制權拱手相讓給予市場，不然央行也無需這樣千辛萬苦地打造自己的數字貨幣，其目的就是在於市場化的比特幣等虛擬貨幣的沖擊，擔心會把自己的這快大蛋糕給瓜分走一部分。於是，各國央行也准備進行全面反擊，而最重要的各國央行的核心作用地位不能改變，各行央行發行貨幣的邊際成本為零的格局不能改變，央行可以根據政策需要發揮無限制量化寬松的貨幣發行特色不能改變。最後一個最難也是最緊要的，就是貨幣的獨立政策下的區域流動性特色不能改變，除非達到了貨幣全球化的時刻。
接下來，再說說這個數字貨幣的規模情況，我國的基礎貨幣大約在30萬億人民幣，可是紙幣的規模也就在7萬億，而我國3月份的供應量達到了208萬億，2019末的國內債務總規模達到了251.3萬億，是GDP的220%。當數字貨幣全面放開的情況下，估計也不可能會消滅紙幣的存在，而且其規模還是不會太小。因為無論紙幣和數字貨幣其鑄幣稅都是極其高昂，成本也都是可以忽略不計。對於央行來說其實打造數字貨幣和發行紙幣都是沒有太大問題。只要大眾需要兩種都可以發行。假如有一天數字貨幣與紙幣旗鼓相當，也就是3～4萬億的規模，占整個M2208萬億的2%。
這區區2%的數字貨幣又如何能夠達到去中心化，顯然不可能。但數字貨幣的本身就是去中心化，不僅可以通過第三方平台的大數據可以轉賬，通過點對點的無互聯網前提下也可以轉移錢包內的數字貨幣，這就是去中心化。而數字貨幣的移動痕跡是可以尋找到的。這也是央行在發行數字貨幣時必須做到的技術，而紙幣的痕跡比較難以跟蹤。可無論孫悟空的跟鬥打出十萬八千里，總是逃不出央行如來佛的手中心。而這手中就是掌握在幾百萬億規模的總貨幣供應量。
對數字貨幣和區塊鏈技術背景有所了解的人就知道，作為一項去中心化技術，數字貨幣自誕生之日起就有「反骨」，這與中心化的金融貨幣管理和發行機構形成了天然的沖突。中國、瑞典以及新加坡在內的各國央行已經著手開始籌備發行自己的數字貨幣。
問題也隨之而來。這種由國家政權背書的法定數字貨幣與產生在區塊鏈公鏈基礎上的諸如比特幣、以太幣有哪些區別？能否共存？未來二者的結局走勢又將如何？下面讓我們從兩個方面來分析一下。
問題一：數字貨幣與央行數字貨幣的多重差異
從技術定義來看，數字貨幣的表現形式是建立於開放區塊鏈之上的智能合約，其本質是勞動價值共識。因為區塊鏈有分布式賬本這種共享協議的存在，這種價值共識無需通過中介來傳遞和證明。反觀各國央行的數字貨幣，從目前的設計角度來看，其角色都是作為現行貨幣體系的補充，直白的說只是將現行貨幣進行數字化，所以本質上仍然擔當著價值中介的角色。
從產生背景來看，嚴重的通脹所帶來的世界范圍內的法定貨幣價值貶值，是數字貨幣產生的重要前提之一。數字貨幣的出現從邏輯層面解決了貨幣貶值和人為操縱價值波動的問題，但同時也必然對現行金融秩序形成了巨大挑戰。央行的數字貨幣正在在這一挑戰下所推出的被動應對措施。
由於各國金融貨幣體系所面臨的問題不同，在設計功能及擔負使命上也有很大差異。
比如，瑞典央行啟動數字貨幣研究的動機簡單而直接，就是為了應對國內現金流通的萎縮，所以直接稱呼為「數字克朗」，即數字現金。加拿大央行的出發點是評估數字貨幣是否比現有零售支付體系更加高效和低成本，所以提出的定義強調其支付媒介功能：「由中央銀行負債發行用於支付的數字價值形式」。英格蘭銀行對其的界定是央行通過特定規則發行的、與法定貨幣等價並且生息的數字貨幣，向公眾授予了一種可以隨時隨地、電子化接入央行資產負債表的方式。
相比之下，歐洲央行的理念更為全面宏大而長遠，打算利用區塊鏈技術同時支撐起基於賬戶和基於價值的兩種央行數字基礎貨幣（DBM）模式，並同時認可兩種模式下交易合法性，也是目前包容度最高的體系制度。
問題二：國家法定數字貨幣是否可以替代傳統數字貨幣
回答問題之前，我們先從 社會 學層面來進行定位。從種群角度來說，人類作為群體性動物，天然需要中心化的組織。同時，「合久必分，分久必合」這種傳統矛盾哲學所帶來的 歷史 經驗也告訴我們，完全的去中心化是做不到的。其實，中心化本不是問題，問題在於中心化所帶來的負面影響，比如壟斷、不平等及欺詐行為的產生。但在公平、自由這種民主文明血液下所誕生的區塊鏈，恰恰沒有受到負面因素的干擾，所以反而產生了制約這種負面影響的技術功能。
理解了這一點，我們就不會再對這個問題產生過多的疑問和糾結。被譽為全球區塊鏈技術「扛把子」，同時也是Steemit公司聯合創始人和CTO的Dan Larime對這一點看的很透徹。他在采訪時就表示：「中心化不是目的，只是解決問題的方法之一。去中心化也不是目的，而是反審查、保持網路不被外界權力關閉的一種手段。」
合理預測，傳統數字貨幣與國家法定數字貨幣的發展會經歷三個過程：前期並行、中期互補、後期融合。
原因很簡單，生產力的發展是不以人的意志而轉移的，區塊鏈技術也一樣。同樣的，國家背書的法定公信力與技術背書的共識公信力在很長一段時間內也是無法比較的。區塊鏈技術尚未成熟，現存全球金融貨幣體系暫時還看不到崩潰的跡象，所以可以得出的基本判斷是二者無法相互替代，也無法相互消滅。
不僅如此，二者甚至可能在產生某種程度上的互補。（當然，前提是各國央行能夠走在正確的方向上。）法定數字貨幣的出現一方面會打擊各種假幣、空氣幣的生存空間，推進區塊鏈在金融系統的加快開發和利用，同時也在客觀上聚焦投資，讓有價值的區塊鏈以及ICO顯現出來。
我們可以拒絕選擇，但是無法拒絕未來。破繭成蝶的過程固然痛苦，但之後的展翅高飛更加值得我們期待。
不是，是可溯源的，是以國家本幣為背書的，如徹底完全去中心化，交易管理不可接受，它的最大的功能是交易和管理便利化
要理解具有價值傳遞功能的數字支付工具，那就有必要說說目前我們常用的支付寶、微信、二維掃碼等電子化支付工具。先舉一個簡單的場景，支付寶付款為什麼在無網路（離線支付）狀態下無法使用呢，難得離線就無法聯接嗎，為什麼就不能用藍牙、NFC等點對點連接方式支付呢，背後的原理就在於支付寶僅僅是支付中介手段，是實物貨幣支付的數字化、電子化形式，也就是說，表面是數學化支付、背後實質仍然是實物貨幣在交換。所以必須要聯網，對接實物貨幣過（賬戶系統）結算，否則電子化支付無法完成等價（價值）交換。
對的，去中心化是大趨勢
不是去中心化的，中國央行的數字貨幣dcep只是採用了區塊鏈技術的加密演算法，並沒有才有區塊鏈去中心化的結構 其實就是人民幣的數字化而已
現在還是有中心的，只要是央行推出的，就必然是有中心的，將來可能是去中心化的，分布式的。
G. 周報：以太坊2.0或更早來臨，美聯儲探討如何應對通貨膨脹
其他要聞：摩根史坦利提供比特幣基金，7千萬美元NFT神秘買家揭曉
以太坊礦工社區對減少區塊獎勵EIP1559升級的紛爭尚未平復，以太坊創始人Vitalik Buterin最近卻發了一封關於加快以太坊從工作量證明（PoW）到權益證明（PoS）的文件。如果過渡完成以太坊挖礦產業也會遭到重創。
V神此舉象徵意義可能大於實際意義。如果仔細看通知內容，他是想通過一個更簡單輕便的信標鏈版本來加快以太坊2.0升級，具體實施方面仍需要落實很多細節。但是從他發出通知的時間點可以看出，此文件可能是針對前些天礦工集體抗議的一個警告，想表達的意思是理論上我想快速升級去掉挖礦的PoW網路是可以實現的。
根據文件以太坊2.0升級的快速過渡的機制是將現有的以太坊PoW網路和以PoS為基礎的信標鏈進行快速融合。通過對Geth或者OpenEthereum等以太坊軟體的修改，將所有鏈上交易指向信標鏈，這樣一來交易將不需要礦工將數據打包進區塊，而是會通過權益質押節點來對相關講義進行驗證。
V神在文件里表示PoW以太坊客戶唯一要做的就是和一個可以信任的權益質押節點建立起交流渠道並改變分叉選擇規則。他還指出只要有一個或者很少數的PoW節點礦工參與到2.0升級中，這個快速過渡就有可能完成。
其實，V神無論是對2.0升級還是EIP1559升級的態度和大部分以太坊技術開發者是一樣的。他們認為升級可以幫助用戶解決因為PoW機制產生的鏈上交易手續費不穩定耗時等影響性能的問題。這個升級同時也會大量削減礦工的收入，因為新機制銷毀的代幣原本是給礦工區塊獎勵的一部分。所以，礦工和開發人員就形成了利益沖突。
雖然部分礦工反對升級，但是EIP1559經過決議將會包括在今年7月份的倫敦分叉當中。消息一出一些礦工又坐不住了，他們抱團形成了一個集體反對EIP1559的聯盟，試圖阻止甚至延後升級的發生。有8個以太坊礦池加入Flexpool一起反對此項升級，他們的算力加起來大概佔全網算力的30%。
其實也難怪一些礦池和礦工對EIP1559有著這么強烈的反對意見。仔細觀察一些激進的礦池除了以太坊PoW業務以外並沒有像魚池等大礦池將投資多元化，開發以太坊權益質押的相關服務。而且很多礦池已經將大量資金投入購買顯卡等以太坊挖礦的專業設備中。一旦網路分叉很多礦工將不得不轉入Ethash代幣，浪費了大量前期投入的資金。在對資金要求很高的挖礦行業，這樣的損失，尤其是對小礦工來說，是可想而知的。
以太坊的 歷史 高價更是刺激礦工想要保留更多的區塊獎勵獲得利潤。自DeFi火起來之後，以太坊上的交易大量增加，交易費也就水漲船高，這也導致一些礦工短期內大量買入更多的礦機，有一段時間以太坊挖礦比比特幣挖礦利潤還要高。但是一些業內人士也指出，在以太坊即將遷移至PoS的大背景下大量買入以太坊礦機並非明智之舉。
顯卡和多媒體咨詢公司 Jon Peddie Research 表示顯卡耗能很高，將高規格耗能高的GPU用於加密貨幣挖礦是一個非常 「愚蠢」 的選擇。
說實話在以太坊初創階段開發者就計劃將網路轉移到PoS，這也是為了以太坊可以有更好的性能做出的選擇，但是目前看來部分礦工社區和以太坊開發者之前的矛盾還丞待解決。
美國央媽放水計劃通過，專家商討應對通貨膨脹方案
上周美國參眾兩院通過1.9萬億美元的經濟刺激法案，這也是自新冠疫情以來美國第三次發錢。很多經濟學家開始擔心美聯儲將如何應對隨後潛在的通貨膨脹風險。美國國債近期收益率走高以及對美國經濟回暖的樂觀預期都加大了通貨膨脹貨幣超發的風險。
前美聯儲經濟學家Claudia Sahm向CoinDesk表示美國央行將在接下來兩年面臨 歷史 性的挑戰。美聯儲已經在一定程度上失去了市場對它的信任。美聯儲甚至會一些之前用過的貨幣政策，比如直接控制債券收益率曲線。
美聯儲還可能會收緊貨幣政策。隨著更多的人接種疫苗，更多的人會走出家門消費。過盛的需求可能會導致經濟過熱，那麼美聯儲便可以通過升高利率等方式增加借貸成本減少貨幣供給。另一個可能有效的方法是減少每月1200億美元債券回購的購買量，讓更少的現金流入到貨幣市場當中，減緩通貨膨脹帶來的沖擊。
但是Sahm表示目前還不必過於擔心通貨膨脹，美聯儲預測通貨膨脹的數字即使超過2%也不會沖破3%。遠遠不及上個世紀美國六七十年代面臨的雙位數膨脹。
那麼咱們說回加密貨幣，美國央行會不會將比特幣視為高風險泡沫資產進行打壓呢？專家認為這種可能性很小。雖然美國中長期債券收益率上升有經濟回暖甚至是過熱的風險，但是這個風險程度是溫和的。像股票市場，商業房地產以及數字資產這些資產類別至少在近期都不會受到美聯儲的打壓。
法幣通貨膨脹被很多業內人士認為是加密貨幣資產的利好消息，很多投資者會投資其他資產類別降低法幣資產敞口。
【摩根史坦利提供比特幣基金】
擁有4萬億財富資產管理規模的摩根史坦利財富管理分支將為高凈值投資者提供比特幣相關的投資。這些投資人將有機會接觸到三支基金，有兩個來自Digital Galaxy第三支是FS Investment和NYDIG聯合創立的基金。
摩根史坦利最近已經涉及多筆加密貨幣資產投資。該銀行已經成為近期狂買比特幣互聯網公司MicroStrategy的主要股東之一，近期參與了2000萬美元NYDIG的一輪融資。
【7千萬美元NFT神秘買家揭曉】
以6900萬美元在上周佳士得拍賣中擊敗孫晨宇的神秘買家接受了CoinDesk TV 的專訪。他便是匿名NFT基金Metapurse的創始人MetaKovan。
在采訪中MetaKovan表示買下Beeple NFT作品的目的是想讓這件NFT藝術品留在加密貨幣行業人士的手中。「這件藝術品是傳統世界和虛擬世界的橋梁，所以最好留在加密貨幣世界裡，」他解釋道。
【美國銀行報告稱DeFi比比特幣有「破壞力」】
美國銀行在最近的一份報告中表示枚比特幣的原因是因為它的價格會上漲而DeFi世界可能會充滿很多的機遇。報告還指出央行數字貨幣可能是加密貨幣的「剋星」。
該銀行表示以自動化做市商和其它區塊鏈交易平台為主的DeFi可能比比特幣對資本市場的「破壞力」更大，但是鑒於它350億美元的市值，DeFi還有很長的路要走。
H. 多家銀行內測「數字錢包」：央行數字貨幣能取代支付寶和微信嗎
數字貨幣的體驗類同於支付寶或微信支付。 （人民視覺/圖）
「猶抱琵琶半遮面」的數字人民幣意外「露臉」。
2020年8月29日，建設銀行App悄然上線了「數字貨幣」和「數字錢包充值」的子菜單，點擊進入相應頁面後，可選擇「一鍵開立數字貨幣個人錢包」，系統將自動生成相應的錢包編號。
個人錢包擁有多項功能，如存入、轉出，交易明細、綁定賬戶、查看紅包、信用卡還款以及錢包注銷等。四個月前，社交媒體上已流出過農業銀行數字人民幣錢包的內測頁面，功能與建行的數字錢包相似。
他還透露，目前至少有6家銀行參與到數字人民幣的研發和試點工作中。就各家銀行的內測版本來看，數字貨幣錢包的主要功能與電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，收付款與轉賬等功能也類同於支付寶或微信支付。
隨著越來越多內測消息曝光，央行從2014年開始研究的數字貨幣，離大眾似乎越來越近。
央行數字貨幣，又稱DC/EP（Digital Currency Electronic Payment），直譯過來就是數字貨幣和電子支付工具。
央行數字貨幣研究所所長穆長春曾向公眾解釋：「數字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態是數字化的。」
不久前有傳聞稱，深圳二手房交易已開始試用數字貨幣，並且出現銀行大額轉賬無法兌換成紙幣的情況。
該消息很快得到了建設銀行的辟謠。官方回應稱，目前數字人民幣試點的應用場景均為小額零售，並沒有拓展房地產買賣等大額支付場景。
另據21世紀經濟報道，蘇州相城區在2020年4月安排區內機關和企事業單位的工作人員完成了DC/EP數字錢包的安裝工作，5月以數字貨幣的形式發放了相關人員交通補貼的50%。雄安新區管理委員會改革發展局也在4月召開了法定數字人民幣的試點推介會，邀請名單包括餐飲、 娛樂 、零售行業的店鋪，有麥當勞、星巴克、菜鳥驛站、京東無人超市等19家單位。
據其表示，測試的所有進程與成果都會及時與央行相關部門溝通，在得到允許的情況下，才能加大數字人民幣在更多領域的研發與測試。
上述接近央行的人士稱，央行數字貨幣的測試環境均為專用的數字錢包App。上半年的內測主要集中於系統穩定性與功能可用性的驗證，不會影響正常的商業運行，也不會對測試環境之外的人民幣發行流通體系、金融市場和 社會 經濟帶來影響。
穆長春表示，目前數字人民幣項目屬於一個「賽馬狀態」。不同的指定運營機構採取不同的技術路線做開發，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受，誰就最終會跑贏比賽。這會是一個市場競爭選優的過程。
普華永道2019年全球消費者洞察力調查顯示，中國移動支付的普及率達86%，位居世界第一。中國人民銀行發布的數據顯示，2020年第二季度，中國市場移動支付總量為301.41億筆，總額為106.17萬億元，同比增長33.61%。
數字人民幣會不會搶走支付寶與微信的飯碗？
包含支付寶在內的螞蟻集團最近披露了招股書，其在風險因素一欄中提到，2019年9月，中國人民銀行研究制定條碼支付互聯互通技術標准，統一條碼支付編碼規則、構建條碼支付互聯互通技術體系。該等新舉措可能改變數字支付行業的競爭環境和形勢。
這意味著，如果商業銀行破產，支付寶或微信錢包里的錢可能要參與破產清算。而DC/EP屬於央行負債，依賴於央行信用。
隱私方面，趙錫軍稱，支付寶、微信跟傳統銀行賬戶綁定在一起，均為實名支付，一切個人信息，銀行一目瞭然。數字人民幣可以實現「可控匿名」，如使用DC/EP進行資金交易的雙方，無需將個人信息開放給銀行等一切非授權機構，但所有交易均會留下可追溯記錄。
穆長春描述過數字貨幣的使用場景：只要兩人手機上都有DC/EP的數字錢包，連網路都不需要，只要手機有電，兩個手機碰一碰，就能把一人數字錢包里的數字貨幣，轉給另一人。
這是數字人民幣的「雙離線支付」功能。根據央行數字貨幣研究所的披露，收支雙方哪怕都離線，消費場景沒有網路，只要手機有電，也能進行支付。支付寶和微信暫時沒有這項功能。
此外，目前，微信支付和支付寶等第三方支付平台之間有壁壘，如使用提現與轉賬等功能需要繳納手續費。DC/EP則能打通不同平台之間的支付壁壘，無需手續費。
不過，當前關於數字人民幣的傳聞，都隱匿在各機構的內部測試過程中，與最終正式落地的版本可能會有出入，甚至還有更多的功能尚未被「劇透」。
穆長春此前在中國金融四十人論壇上曾強調，對於老百姓來講，雖然基本的支付功能在電子支付和央行數字貨幣之間的界限相對模糊，但是「我們以後投放的央行數字貨幣在一些功能實現上會和電子支付有很大的區別」。
當地時間2020年7月9日，立陶宛銀行展示世界首枚央行數字收藏幣，價值19.18歐元的信用卡形狀銀幣，可兌換數字貨幣。 （視覺中國/圖）
隨著支付寶、微信等移動支付方式融入大眾生活，現金的使用率已大幅下降。為什麼還要推出數字人民幣？
央行副行長范一飛在年初發表的《關於央行數字貨幣的幾點考慮》一文中，三次提到「央行數字貨幣是對M0的替代」。
中國現行貨幣統計制度將貨幣供應量大致分為三層次，分別為M0、M1、M2。M0是央行基礎貨幣的主要部分，指的是流通中貨幣，即看得見摸得著、可立即使用的現金，包括紙幣和硬幣。DC/EP要替代的正是這種現金。
現有第三方支付已實現了M1和M2的貨幣無紙化。如大部分人的銀行儲蓄、日常放在支付寶和微信零錢這類第三方支付平台里的資金，就屬於廣義貨幣M2的范疇（流通中現金+企業活期存款+定期存款+居民儲蓄存款+其他存款）。
范一飛在文章中寫道，「現有M0（紙鈔和硬幣）的發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控，存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險，實現數字化的必要性與日俱增。」
提起現行紙幣制度，人們通常詬病的是貨幣超發。數字人民幣是否會讓貨幣超發變得更加不易察覺？
穆長春多次在公開演講中談到，數字人民幣在發行上也採取中央銀行和商業銀行雙層運行體系，為了保證央行數字貨幣不超發，商業機構需要向央行全額、100%繳納准備金，央行數字貨幣依然是中央銀行負債，由中央銀行信用擔保，具有無限法償性。
的確，紙幣制度下，貨幣超發往往是由商業銀行完成的，但央行本身也有超發的可能性。如美聯儲為提振經濟，曾實施威力巨大的量化寬松，使美聯儲的總資產規模從2008年8月末的（雷曼倒閉前夜）約0.9萬億美元，急劇膨脹至2016年9月末的4.47萬億美元，增長了396.7%。
知名 財經 評論人格隆在其微博寫道，一切法定貨幣會罹患的疾病，如借發行徵收鑄幣稅、政府天然的超發沖動、通貨膨脹等，都會（與數字貨幣）如影隨形。某種程度上，數字貨幣更方便了央行的貨幣發行：資產負債表上記個賬就好了，印刷都省了。
對M0進行數字化替代，長遠來看，還有更多潛在功能，例如為央行實施負利率提供條件。
新冠肺炎疫情加快了全球邁入負利率時代的步伐。中國央行雖然沒有實施負利率政策，但利率已有明顯下降的趨勢。
2017年的博鰲亞洲論壇上，時任央行行長的周小川就曾表示，在國家經濟增速放緩，處於通縮時，各國往往都會動用貨幣政策工具箱中的負利率政策。
所謂負利率政策，是指在一定的經濟期內，國家央行降低存款利率，讓居民的銀行存款隨著時間的推移變得「縮水」。實施該政策的目的在於提高銀行囤積現金的成本，變相鼓勵銀行積極向企業放貸，鼓勵居民消費和借貸，引導資金重新流進市場，帶動經濟發展為經濟穩定增長奠定基礎。
但周小川也表示，現實中負利率政策往往效果有限，這是因為相較存錢進銀行，人們會選擇持有現金。
同時，當央行不斷下調基準利率接近零時，這樣的貨幣政策將遇到「零利率下限」的約束，容易落入「流動性陷阱」。在凱恩斯主義經濟學中，流動性陷阱會導致貨幣政策失效，無論是降低利率還是增加貨幣供應量均無法起到刺激經濟的作用。
「但如果發行了數字貨幣，使得流通中現金的數量大幅減少，人們的錢都在賬戶中。在這樣的條件下，負利率就可以在刺激經濟和消費方面發揮更大的作用。」周小川說。
疫情的到來也讓全球貨幣政策陷入多重困境，正是在這樣的背景下，2020年以來，全球央行數字貨幣研究持續升溫。
根據國際清算銀行最新發布的報告，截至2020年7月，全球至少有36家中央銀行發布了零售型或批發型的央行數字貨幣工作。其中，厄瓜多、烏克蘭和烏拉圭都完成了零售型試點；包括中國在內的6個國家則仍在零售試點過程中；還有18個國家中央銀行發表了關於零售型央行數字貨幣的研究。
各國加速研發數字貨幣被視作一種「防禦」措施。中金公司研報顯示，自天秤幣Libra白皮書發布以來，全球數字貨幣出現加速發展趨勢。在新冠肺炎疫情期間，各國進一步認識到了數字貨幣對於「無接觸」 社會 發展的助力；也進一步擔心，Libra一旦流通，或有望率先成為數字貨幣中的強勢貨幣，與各國貨幣產生兌換關系，並侵蝕法定貨幣。
實際上，盡管Libra聲稱與一攬子主權貨幣掛鉤，但是一半的儲備金仍來自於美元，並不能撼動美元的霸權地位。
「人民幣國際化是中國經濟全球影響力提升在金融層面的映射，中國經濟結構升級、提質增效還有很長的路要走，人民幣國際化不可能一蹴而就。」薛洪言說，但央行數字貨幣，能提升人民幣在跨境交易層面的體驗，「也許就走出了第一步」。
中國社科院世界經濟與政治研究所國際投資室主任張明亦認為，一種貨幣在國際上的地位主要取決於該國綜合國力和經濟穩健程度，而不在於貨幣本身的存在形式。央行數字貨幣能較大程度提升人民幣在電子支付領域的便利性。但也不應忽視，便利性只是人們使用某種貨幣所考慮的因素之一。除此之外，幣值本身的穩定性，交易對手的認可程度等因素同樣重要。
對於數字人民幣，央行實際上籌備已久。中國人民銀行行長易綱在2020年兩會期間答媒體問時透露，早在2014年起，央行就啟動了數字貨幣的研究。
「但目前的試點測試，還只是研發過程中的常規性工作，並不意味著數字人民幣正式落地發行，何時正式推出尚沒有時間表。」易綱說。
I. 能談談央行數字貨幣對金融體系的影響嗎
央行推出的數字貨幣，是國家金融體系的一場革命，意義重大。對國外建立獨特而領先的國際金融系統，增強人民幣對世界各國的使用率。對國家的統計，資金流向，透明准確，也是防偷稅漏稅，反腐的一大利器，也是對當今 社會 金融體系亂象的一次整頓。什麼寶支付都得靠邊。一旦實施成功，每年可減少幾萬億損失，利國利民。民富國強指日可待。
我認為央行數字貨幣除了取代紙幣並清理出市場穢幣（不義之財）外沒有國際化的可能。
1.短期，央行數字貨幣無非是在零售支付上提供了人民幣的新手段，對於金融體系暫時影響不大。
2.中長期，將使金融體系發生巨大的變化。例如對於某些領域、某些企業可以進行定向精準的扶持，央行可以直接通過財政部跳過商業銀行直接進行。而數字貨幣錢包普及以後，在某種意義上日常生活不再需要銀行賬戶，對於銀行體系將構成巨大的挑戰。
3.在跨國金融體繫上，央行數字貨幣更將帶來巨大的改變。他可以繞過SwIft。不再使用美元作為貿易中介貨幣，大幅降低貿易的中介成本，逐步建立基於人民幣的中國自己的國際貿易循環。央行數字貨幣將是人民幣國際化的最重要武器。
有人說主要是（國際）結算體系方面的。
央行數字對金融貨幣來說是一場顛覆性的革命。
數字貨幣中老年人不會使用手機怎麼辦？
究竟什麼是央行數字貨幣？
央行數字貨幣是指中央發行的數字貨幣，屬於央行負債，具有國家信用，與法定貨幣等值！
央行數字貨幣是法幣，具有法償性，也就是說，不能拒絕接受數字貨幣。從法權性講，其效力和安全性是最高的！
有人可能會說：央行數字貨和支付寶、微信支付差不多吧？
其實差別可大了！
你可以想像這樣的場景： 只要我們手機上都有DCEP錢包，那連網路都不需要，只要手機有電，兩個手機碰一碰，就能把一個人數字錢包里的數字貨幣，轉給另一個人。
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想想紙鈔就能理解了。你用紙鈔進行支付的時候，是不需要賬戶的。但是我現在使用微信或支付寶支付的時候，需要綁定任何銀行賬戶的，要綁定一張銀行卡。
然而使用的這個幣錢包，也不需要實名認證，也不是非得要綁定手機號等個人信息。
這就意味著， DCEP能像紙鈔一樣流通。也就是說，你可以把它簡單地理解成紙鈔的數字化替代。
也就是說，數字貨幣將具有真正的貨幣特徵！
要知道，即便是是Facebook推出的加密貨幣Libra也無法做到這一點！
另外請記住這一點：央行數字貨幣替代M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過形態是數字化的。
而支付寶、微信支付等第三方互聯網支付，走的是商業銀行存款貨幣結算，屬於M1和M2級別的數字化，不具有M0級別法律效力，更不可能取代M0。
M0：一般指的是流通中的現金
M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款，
M2：包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。
據預測，接下來兩到三年時間會有30%至50%的M0被央行數字貨幣替代，基本實現央行數字貨幣全國范圍推廣，平常的現金使用大部分會被替代！
其實，這次疫情也加速推動了央行數字貨幣的進度！
要知道當前經濟活動大范圍停擺，這意味著各國政府將難以讓資金直接流向陷向困境的企業和工人。
雖然各國都在不斷的印錢發錢，但是許多資金都堵塞在銀行，貸款需求較低，阻止了這些資金流入最需要的家庭和企業，最終只是推高了富人持有的資產價格，導致增長放緩、加劇不平等。
如今若要有效刺激經濟、幫助受困群體，只有通過數字化，才能將錢真正的發給那些需要的企業和家庭以及個人！
可以說，在數字化貨幣時代，我們每個的收入/財富都會被精準定向，傳統的貧富分化問題，收入分配不平等問題等等，都將被解決！
屆時，天下的每一分財富，都將暴露在眾目睽睽眼裡！
這個問題，我還來談談自己觀點吧！央行數字貨幣推出，是 歷史 潮流必然的結果，特別是現在這樣疫情環境之下，為了減少貨幣病毒感染傳播，發行數字貨幣正是最好的時期，也是支付寶，與微信支付寶，強有力的補充！能不能發展到國際交易，為 時尚 早，去美元化，支持人民幣國化，本人認為，目前為止很難，小額數字貨幣可以國內支付，但在國際的大額支付，就不是這好操作了，畢竟目前大宗商品，都是以美元為住的，想藉助數字貨幣去美元化，還是不夠，還需要時間去完善，數字貨幣使用范圍及系統，再數字貨幣推出，就是去美元走出了一步！
央行的數字貨幣會改變目前的整個支付系統生態，DCEP的功能和屬性與紙鈔完全一樣，只不過它是數字的，紙鈔是實體防偽。用紙鈔支付的時候，我遞給老闆10塊錢，老闆給我一個蔥油餅，這個過程非常原始且直接，因為我不需要開通賬戶。哪怕那10塊錢是我剛從馬路邊撿的，也馬上能用，不用存入銀行賬戶。
微信支付就不是這樣。開通微信支付的前提條件，是你需要一個銀行賬戶。雖然微信支付有個余額，但還是先綁定了銀行卡做了實名認證才能用。數字貨幣可以匿名無需聯網更方便，可以接入目前的支付系統也可自成一體。新事物的出現會帶來很多機會，大家一起努力吧！
4.14號的時候，網上突然出現了關於央行數字貨幣DCEP在農業銀行內測的APP圖片，引起了人們熱切的討論。
一、DCEP是什麼？
「DC」是「Digital Currency」，也就是「數字貨幣」的英文縮寫；「EP」是 「Electronic Payment」，也就是「電子支付」的英文縮寫。從字面意義上來看，數字貨幣DCEP表現的是貨幣的數字化和電子支付。
簡而言之，DCEP是數字化的RMB，它改變的是數字形態、發放方式和支付結算方式。
從2013年開始，世界上的很多國家就已經開始關注數字貨幣。在2014的時候，我們國家開始組建數字貨幣研究團隊，在2016年1月宣布「爭取早日推出央行主導的的數字貨幣」，在2019年年底，國務院正式批准央行數字貨幣的研發，並准備開始測試工作。等到今年4月份，數字貨幣DCEP正式開始測試。
央行發行的數字貨幣，跟我們日常所接觸到的加密貨幣（比特幣、以太坊）是不一樣的。央行數字貨幣是由國家發行，具備發行權，擁有國家信用背書。
數字貨幣在交易的時候，可以直接點對點交易，不需要第三方，從而節約了大量的 社會 運行成本。而且，因為數字貨幣依靠的是區塊鏈技術，而區塊鏈又是一個分布式的資料庫，會在資料庫中記錄下所有的交易，從而杜絕了不正當的交易行為（洗黑錢）。另一方面，銀行也可以很輕松的看到每一枚數字貨幣的流通，做到真正意義上的監管。
在每次央行發出數字貨幣消息的時候，總是有人利用區塊鏈技術跟風炒作。說著什麼「國家都在提倡區塊鏈技術，再不跟上時代就晚了」之類的話術，這些人純粹是打著區塊鏈的旗號進行資金盤 游戲 ，說白了就是為了騙錢。
很多的區塊鏈項目，都是利用區塊鏈的概念來割韭菜，背後根本沒有實際的落地應用。尤其是在上一年「學習區塊鏈技術」的新聞出來之後，各類空氣幣重出江湖。希望各位投資者一定要警惕，央行發行的數字貨幣DCEP跟那些空氣幣沒有半毛錢關系。
如果你現在已經在接觸空氣幣，趕快退出來，及時止損。如果你想要接觸數字貨幣市場，之前我在學習的時候有收集一些資料，可以分享給你，最起碼咱們了解之後，懂得一點知識，減少被割的風險。
二、央行推出數字貨幣DCEP將對 社會 產生什麼影響？亦或者數字貨幣DCEP對於我們生活有什麼影響？
1.影響全球貨幣體系
貨幣體系是政府給國家經濟運轉提供貨幣的一套機制，包括鑄造貨幣的工廠、中央銀行和商業銀行。
我們的紙幣在發行、印刷、儲存等環節中的成本很高，而且流通范圍比較多，不易攜帶。數字貨幣DCEP可以降低製作成本，還可以對貨幣製造、記賬、流動等數據進行實時採集，有利於貨幣的流通和投放。
數字貨幣的推行是貨幣體系中的一個改革，現在的主權貨幣是美元。數字貨幣的主權地位是由使用范圍、用戶和資產來決定，當世界上出現多個數字貨幣系統，這個時候就不再有明確的國家標簽，而是需要自身的商業信用和數字信用來確定主權地位，甚至經濟較為發達的國家法幣會成為數字貨幣的瞄定對象，美元的主權地位也將會受到威脅，美聯儲也不會隨意放水。
從另一方面來說，數字貨幣的推行可以覆蓋各個角落的金融基礎設施，從支付入手，再到儲蓄、融資、投資、保險、資產交易等領域，最後進入大眾的經濟生活，形成跨越商業銀行的金融體系。
2.取代部分紙幣
紙幣在發行出來，流入市場之後，我們便無法追蹤它的去向。DCEP可以取代部分紙幣流入市場，不僅可以降低紙幣製作的成本，還可以增加運行效率，增強監管。比如印刷的一部分紙幣本是為了救助實體經濟，但流通了一圈又跑到了資本市場，使用DCEP就可以追蹤，從而清晰的看到是哪一個環節出現問題。
為什麼DCEP不直接取代紙幣，而是取代部分紙幣呢？這是因為紙幣在我們生活中擁有很關鍵的作用，尤其是對於40歲以上的中老年人群來說。在電子支付的影響下，很多商場推行無紙幣服務，要求只可以使用微信支付和支付寶支付，甚至還需要下載特定的APP支付，這對於某一部分的人群來說是非常不友好的。
這些僅是在電子支付的影響下出現的現象，如果DCEP全面取代紙幣，對於人們生活的影響可想而知。
3.雙離線支付
很多時候，我們在使用電子支付時會出現這樣的情況：付款碼很難打開、掃描支付網路延遲，即使最後支付成功，也避免不了當下的尷尬狀況。
DCEP可以實現雙離線支付，也就是「碰碰付」，即DCEP可以像紙幣收付一樣，在網路信號不佳或者是沒有信號的情況下，只要兩個裝有DCEP錢包的手機「碰一碰」，就可以完成支付轉賬，方便快捷。
4.利於 社會 信用的建立
DCEP在一定程度上代表了某個人的資產，資產的交易流動都可以查詢，而且大額的流通也不會受限，更加方便快捷。
當資產儲存在賬戶中，拖欠工資和老賴的現象會大大減少，畢竟監管部門會查到賬戶中的余額，老賴們再也不能說出「沒有錢」這樣的謊話了。
J. 央行發行數字貨幣的目的是什麼對我們有著什麼影響
央行發行數字貨幣主要是為了能加強宏觀調控能力，DCEP本身是一串數字，在其中帶上了持有人的個人身份認證信息。在每一個買賣階段均必須系統軟體確定的情況下，一個DCEP從構建到衰落所經歷的每一個連接點理論上都會被記下來。這種紀錄通過嚴苛數據加密，不會被非受權組織得到，因而使用者的個人隱私可以得到充分保障。DCEP所完成的是"比較有限密名"，即對廣大群眾密名，對通過授權的行政機關顯名。這也是鈔票所不具備的關鍵特性。
讓普通老百姓分享改革和科技水平發展帶來的褔利。擁有虛擬貨幣，國家的經濟計劃，全面小康社會，人民教育，全民醫療等方面也將產生質的變化，不用想以往逐層調查，匯報，實行，一個人的身份信息，就包含了個人的信譽等級，經濟情況，保險營銷，孩子教育，父母養老等各個方面。可以這么說個人的所有項目都能夠完成線上處理。