目前關於數字貨幣的新聞

① 數字貨幣什麼時候正式落地

央行數字貨幣落地時間是2020年4月17日，央行數字貨幣研究所表示，數字人民幣當前階段先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試，以不斷優化和完善功能。此外雀空談，當前網傳DC/EP信息為技術研發過程中的測試內容，並不意味著數字人民幣正式落地發行。

數字人民幣目前的封閉測試不會影響上市機構商業運行，也不會對測試環境之外的人民幣發行流虧核通體系、金融市場和社會經濟帶來影響。

公開消息顯示，蘇州市數字頃碰徵信實驗區、數字貨幣、金融科技創新監管三大國家戰略試點7月初在蘇州提出，通過「智慧商圈」服務，推動核心街區數字化改造，融入數字貨幣應用，提高智能服務水平。杭州市也在7月末提出，在央行數字貨幣加速試點推進過程中，鼓勵企業積極爭取和率先開展央行數字貨幣的結算試點。

【拓展資料】

數字人民幣，又稱數字貨幣電子支付，是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營並向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價，具有價值特徵和法償性，支持可控匿名。

數字人民幣的概念有兩個重點，一個是數字人民幣是數字形式的法定貨幣；另外一個點是和紙鈔和硬幣等價，數字人民幣主要定位於M0，也就是流通中的現鈔和硬幣。 主要定位於現金類支付憑證（M0），將與實物人民幣長期並存，主要用於滿足公眾對數字形態現金的需求，助力普惠金融。

2019年年末，數字人民幣開始試點，包括十個城市及2022年北京冬奧會場景。部分城市還推出了數字人民幣綠色出行、低碳紅包等使用場景。2021年7月，人民銀行發布了數字人民幣白皮書。截至2021年10月8日，數字人民幣試點場景已超過350萬個，累計開立個人錢包1.23億個

② 大夥們口袋裡的現金，可能要被數字貨幣取代了

這小半年來，互聯網上關於央行發行數字貨幣 （ DCEP ） 的新聞可是有不少。單單是下面這一張 數字貨幣の秘密露出照 ，就已經被各大媒體們轉發得出現了電子包漿。

但有意思的是，大夥們對於央行數字貨幣還是略顯陌生。

不知道差友們有沒有聽過這個古早段子， 「 我想買台 iPhone 手機，請問哪個牌子的最好？」

其實不少人對央行數字貨幣的認識，和這個段子還挺像的。

就像一說到智能手機，大夥們會想到 iPhone 一樣，比特幣、以太坊之類玩意兒也成了大家認識數字貨幣的模板。

這玩意是啥？它和支付寶微信有啥差別？央行也要割韭菜了？不少的問號也出現在了網友們發量不多的腦門上。

如果各位差友們也有類似這些的疑問，那麼你們可算是來對地方了。

因為今天，差評君准備試著和大家聊一聊央行數字貨幣的那些事兒。

首先我們來講講，到底什麼是央行數字貨幣。

央行數字貨幣的英文簡稱為 DCEP ，是 Digital Currency Electronic Payment（ 數字貨幣電子支付 ）的縮寫，簡單來說就是數字化的人民幣。先別急著打瞌睡，名字之類的其實並不是重點，大家眼熟一下就可以了。

按照央行貨幣研究所所長的描述，DCEP 有著很明確的定位，那就是部分代替 M0，說人話的話， 那就是部分替代各位手中的紙幣和硬幣。

各位還記得上一次使用現金是啥時候嗎？說起來大家可能不信，差評君已經快不記得人民幣長啥樣了。

但紙幣和硬幣那麼可愛，為啥要部分取代他們呢？這讓嘻哈歌手們怎麼炫富啊？

其實啊，那些我們已經較少使用的紙幣和硬幣，本身就挺燒錢的。 是的你沒有聽錯，錢這玩意，很燒錢。

根據美聯儲公布的美元現金生產成本表，我們可以看到，各個面值的美元生產成本有多少。而我們的人民幣差不多類似。

除此之外，包括人民幣的運輸、存儲、流通、銷毀等等環節，可都是要燒票子的。就有研究機構推算， 傳統人民幣現金的運行成本約為每年 2767 億元。

數字人民幣推行之後啊，這一大筆的運行成本預計可以節省一大半，假幣之類的問題也會得到很大的解決。

這么一解釋，是不是能理解央行的良苦用心了？

看到這，肯定會有差友問了，這些問題支付寶和微信支付不是一樣能解決嗎？而且現在第三方支付用得好好的，DCEP 和它們有啥區別呢？

別急別急，且聽差評君娓娓道來。

DCEP 和第三方支付的不同與優勢。

首先差評君想說，對於普通消費者而言，DCEP 對我們的日常生活可能並沒有翻天覆地的改變。

未來我們可能只是多了一個數字錢包，多了一種支付方式，例如支付寶和微信中多了一個使用 DCEP 支付。

和其他第三方支付比較直觀的不同的是，DCEP 支持雙離線支付。也就是說，兩部沒聯網的設備也能完成付錢收錢。 （ 具體的技術細節還未公布 ） ，除了掃一掃之外還引入了 NFC 支付 （ 碰一碰 ） ，並且轉賬和提現都不需要手續費。

但如果拋開 DCEP 的表面， 深究起來的話，DCEP 這個玩意和第三方支付的區別可大著呢！

想要理解 DCEP 的不同，大夥們可能要先了解， 各位在支付寶和微信里的錢，和手上的現金還有 DCEP 的票子，並不是一回事兒。 （ 嫌內容太長可以跳過下面這部分 ）

因為按照貨幣的供應量和流動性來說，我們一般把貨幣分成幾個層次：M0、M1、M2、M3。

簡單來說， M0 一般指的就是我們各位手中的現金，M1 = M0 + 單位活期存款，而 M2 = M1 + 各種准貨幣。

所以呀， 支付寶和微信里的余額一般被認為是 M1 ，現金和 DCEP 是 M0，個人的儲蓄存款是 M2。

央行可以通過統計市場上各層次的貨幣，預估經濟形勢，然後再採取相應的貨幣政策。 簡單來說，M0 多，就說明老百姓手頭有錢，M1 多，就表示公司和老百姓手頭都有錢。

其中 M1、M2 部分數字化早就在進行了，現在就差 M0 ，也就是大夥手中的現金還沒開始數字化了。

相信已經有盲生發現了華點，我們在用支付寶或微信剁手時，明明用的是余額 M1 或者是銀行卡儲蓄 M2 ，但它好像乾的是之前 M0 的活兒。

流通性應該是最高的現鈔 M0 反而躺在口袋裡，等待著大家的臨幸。 ( 也有一部分經濟學家把支付寶、微信等支付場景中的資金也算到 M0 ）

這不就亂套了嗎，這樣的統計數據還有意義嗎？

對了，這就是推行 DCEP 的第二個意義， 將 M0 數字化，讓央行可以實時採集貨幣的流動數據，並且更加精準和高效地影響貨幣政策。

而且說起來大家可能不信，為了讓數據更加准確、讓支付體系更加規范化， 之前的央行可做過不少的努力，而 DCEP 可以說是大勢所趨。

支付行業發展五階段圖：

在移動支付的兩強時代，第三方支付平台和銀行之間的關系是這樣的， 第三方支付機構和商業銀行直連。

斷直連之前：

屬於大夥們的備付金*以第三方支付機構的名義存在了商業銀行里，不少挪用備付金、洗錢、甚至是資金失竊的問題層出不窮。效率還行，但是安全性不高。

於是乎在 2017 年，監管部門推出了" 網聯 "平台，要求第三方支付機構和商業銀行 斷直連，資金流和數據也受到了央行的監管。

斷直連之後：

打個比方，差評君在用招行卡往支付寶里存了 925 元錢，背後就發生了這些：

差評君在招行的存款減少 ，從而間接減少招行在央行的存款准備金*，而以支付寶名義存放在央行的備付金增加。

而且斷直連之後，支付寶、微信之類的第三方支付機構備付金 100% 集中存管在中央銀行。換句話說，兩位馬老闆想挪用大夥存在戶頭里的錢的可能性是 0% ，大夥們的錢變得安全不少。

是不是看得頭都大了，簡簡單單存取個錢，竟然這么復雜？？

是的，央行也是這樣想的， 我們再來看看 DCEP 的簡單粗暴邏輯。直接把數字貨幣兌換給商業銀行，然後再兌換給老百姓。

所以呀，你說 DCEP 這玩意妙不妙？沒有中間商賺差價，安全性和效率都有了保證。

當然，還有一點就是和支付寶、微信的不同是，DCEP 具有無限法償性和強制性。其實就和現金一樣，因為有國家背書，沒有人能拒絕收取數字貨幣。

和比特幣、Libra的區別

看到這兒，大夥們肯定已經明白了 DCEP 和第三方支付的不同了。那麼它和同為數字貨幣的比特幣、Libra 有啥區別呢？

認真盤一盤，它們的區別還是挺大的。

首先比特幣這玩意兒其實是沒有政府背書的，它由一位名叫中本聰的神秘人士發明。如果樓下小賣部的大爺不想收比特幣，你還真的奈何不了他。

而且因為過分強調了去中心化和安全性，比特幣每秒最多隻能處理 7 筆交易。。。

要知道雙十一期間網聯的交易峰值達到了近 10 萬筆交易每秒。讓比特幣來體驗一把雙十一，可能能把各位剁手的病都治好吧。

再加上比特幣市場中投機者多、幣值不穩定等等一系列的問題，這玩意的應用場景還是挺窄的。

基於這些數字貨幣的表現，DCEP 除了有政府背書之外，便採取了傳統加密和區塊鏈相結合的框架。也就是說，交易速度這方面不需要擔心，而且能夠實現一定程度上的匿名性。

當然，因為是部分匿名，要是洗錢、貪污之類違法行為，還是能馬上揪到你的。

Libra 和 DCEP 則會更加相像一點。

Libra 是 Facebook 推出的一種加密數字貨幣，它不追求對美元匯率穩定，而追求實際購買力相對穩定。是計劃在全球范圍內推行數字貨幣。

和比特幣相比，Libra 的幣值就穩定多了，它和美元、歐元、日元等等一系列的貨幣掛鉤。而且每秒交易最高可達到 1000 筆，安全性、匿名性也都有一定保障。

但它和包括 DCEP 在內的其他法幣之間的差別也很明顯， 那就是沒有國家背書，無法受到各國央行的管控。

別說我們中國了，就連生它養它的美國也是在瘋狂打壓 Libra 。

因為 Libra 等等的超主權數字貨幣的推行，會損害各國的貨幣主權，大夥們可都不傻，上世紀的東南亞金融危機，貨幣主權的削弱可就是病因之一。

Libra 這一波挑戰全球各國央行的行為，也以各國的堅決抵制暫告一段落。

各國都在行動

不止是中國的 DCEP，最近各國也都在推出自家的數字貨幣計劃。

例如美國在今年上半年就公布了數字美元項目、日本央行也在今年的 7 月份宣布嘗試數字貨幣，還有法國、新加坡、加拿大、韓國等等國家也都正在路上。

而在六年前就提出數字貨幣計劃，並在三年前就開始研發的我們，一不小心就走在了數字貨幣的前列。不得不說，這一次我們率先站到了風口上。

目前，我們的 DCEP 也在緊鑼密鼓的試點之中。

根據中國銀行原行長的描述：未來的 DCEP 和已經普及的第三方支付會並行發展，在發展過程中誰能夠做得更好，更加便捷，更加可靠，成本更低，誰就會擁有更大的市場。

所以對我們消費者來說，未來多了的，可能只是 DCEP 這一個更方便的支付方式。對我們的貨幣體系而言的話，多了的則是一個更加嶄新、和高效的支付生態。

③ 美媒警惕：數字人民幣，可能動搖美國力量的支柱

「數字人民幣可能動搖美國力量的支柱」，美國《華爾街日報》4月5日推出長篇報道，介紹中國的數字人民幣。雖然報道免不了「酸」一番中國借數字人民幣進行「監控」，「侵犯隱私」，但也評價中國的這一舉措可能動搖美元的全球金融體系「霸主」地位，有效應對美國藉助美元這一「武器」所實施的制裁。

實際上，就連美國財政部長耶倫和美聯儲主席鮑威爾都表示，正在認真研究中國的數字人民幣，以及美元數字化的可行性。但在這個潛力巨大的市場，美媒認為中國已「先行一步」。

《華爾街日報》：中國創造了自己的數字貨幣，這在世界主要經濟體中尚屬首次

「數字人民幣，可能動搖美國力量的支柱」

「一千年前，當錢指的還是硬幣的時候，中國發明了紙幣。現在，中國政府正數字化地製造現金，而這種針對貨幣的再想像，可能動搖美國力量的支柱。」

《華爾街日報》開篇如此形容中國的數字人民幣。報道介紹說，第二次世界大戰以來，美元一直是全球金融體系的「霸主」，但中國正嘗試包括貨幣數字化在內的更多形式，在這些未來技術上「先行一步」。

數字人民幣資料圖 澎湃影像圖

報道解釋說，雖然現在美國的蘋果支付（Apple Pay）和中國的微信支付，已經讓交易變得虛擬化，但這些只是電子轉賬的方式，而中國的數字人民幣，實際上是把法定貨幣變成計算機代碼，這是最大的差別。

在談及我國法定數字貨幣時，中國人民銀行行長易綱曾介紹稱，央行把數字貨幣和電子支付工具結合起來，將推出一攬子計劃，目標是替代一部分現金。也就是說，我國的法定數字貨幣，就是紙鈔的數字化替代，是「人民幣的數字化」。

根據國際清算銀行的數據，在國際外匯交易中，美元的比例遠遠超過其他所有貨幣，約佔88%，人民幣只佔4%。但《華爾街日報》援引的分析人士和經濟學家說，數字化本身不會讓人民幣在國際銀行電匯中成為美元的競爭對手，但以這種新的貨幣形式，人民幣可能會在國際金融體系的邊緣「受到歡迎」。

其中的一種使用場景，就是應對美國藉助美元施加的國際制裁。報道解釋稱，目前全球超過2.1萬家銀行開展業務時，都需要用到美元，而美國也一直以來都在主動要求了解主要跨境貨幣的走勢。

這可以讓美國通過禁止銀行與個人和機構交易，將這些實體凍結在全球金融體系之外，外界也一直批評這種做法是「美元武器化」。

實際上，美國財政部有個所謂受制裁個人和公司資料庫，幾乎涉及地球上每個國家。長期以來，美國都對伊朗和朝鮮施加制裁，讓這兩個國家的經濟「舉步維艱」。而在今年2月緬甸局勢發生動盪後，美國也利用制裁手段阻止緬甸高級軍官的金融資產通過銀行流動。

目前，世界上主要銀行都有「銀行國際代碼」（SWIFT Code）。用戶電匯時，匯出行按照收款行的銀行國際代碼發送付款電文，就可將款項匯至收款行。

報道稱，這種用於商業銀行之間轉賬的信息網路可以受到美國政府的監控，但如果使用數字人民幣，就不需要使用銀行國際代碼。

此外，《華爾街日報》也注意到了中國近期在數字人民幣上的一系列動作。例如，2月24日，中國央行宣布，中國人民銀行數字貨幣研究所與香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯合大公國中央銀行宣布聯合發起多邊央行數字貨幣橋研究項目（m-CBDC Bridge），旨在 探索 央行數字貨幣在跨境支付中的應用。該項目得到了國際清算銀行香港創新中心的支持。

《華爾街日報》因此推測說，中國正將數字人民幣定位為國際使用，並將其設計為擺脫全球金融體系的束縛。它將為貧困國家的人們提供國際轉賬的選項，而即使是有限的國際使用也可能減輕美國制裁的影響。

「數字化貨幣可能會重塑金融業的基本面，就像亞馬遜顛覆零售業、優步（Uber）顛覆計程車行業那樣。」

美元也想數字化，但專家擔憂：或做出一些糟糕的政策選擇

《華爾街日報》的報道中，也提到了一些數字人民幣在中國國內的應用場景。最近幾個月的測試中，中國有超過10萬人下載了央行推出的一款手機應用程序，用戶可以在包括星巴克和麥當勞在內的商家內，消費政府發放的小型數字現金。

2月24日，成都數字人民幣消費紅包測試活動啟動 澎湃影像圖

一名北京女子就向《華爾街日報》表示，數字人民幣「很不錯」，她只需要用手機對准掃描儀，就可以為女兒的生日照片付款。

《華爾街日報》評論稱，數字貨幣「看起來像是政府實現宏觀經濟的潛在工具」，實時跟蹤人們的支出，加快救災速度，或者標記犯罪活動。但這家媒體毫無根據地說，中國政府將因此「獲得巨大的新權力」，為「國家監控提供一個新的工具」。

不過報道里也提到，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春近期向外界表示，數字人民幣具有可控匿名的特徵，滿足合理的匿名支付和隱私保護需求。例如，電信運營商參與了數字人民幣的研發，但根據有關法律規定，電信運營商不得將用戶信息披露給央行等第三方。因此，用手機號開立的數字人民幣錢包對於央行和各運營機構來說，是完全匿名的。

實際上，美國的財政官員， 以及各類經濟學家都認識到了數字貨幣的重要性，甚至將其上升到「國家安全」的高度。

最近幾周，當被問及中國等國家貨幣的數字化可能會對美元產生何種影響時，美國財政部長耶倫和美聯儲主席鮑威爾都表示，正在認真研究這個問題，以及美元數字化的可行性。

例如，近期的一場參議院聽證會上，有美國參議員詢問美元數字化的可行性，以及能否繼續幫助捍衛美國的「霸主」地位。

對此，鮑威爾回答說，研究這個問題是一個「非常優先」的項目。「我們不需要成為第一個，我們需要把它做到最後。」

鮑威爾的表態，實際上不無道理，近年來數字貨幣已經逐步成為一個潛力巨大的市場。《華爾街日報》援引的數據顯示，超過60個國家正處於研究或開發數字貨幣的某個階段。而世界銀行表示，全球有17億人沒有銀行賬戶，對於他們而言，數字貨幣具有最大的潛力。

因此，國際貨幣基金組織前職員、現大西洋理事會智囊團成員利普斯基（Josh Lipsky）評價說：「任何威脅美元的事情都是國家安全問題。從長期來看，這對美元構成了威脅。」

但另一些專家有些悲觀。前美聯儲理事、現在斯坦福大學胡佛研究所任職的沃什（Kevin Warsh）認為，中國數字化貨幣的步伐，讓美國注意到需要現代化自身的金融基礎設施。「如果我們等待5年或10年，我們可能會迎來一些非常糟糕的（數字貨幣）政策。」

自2020年中國開始進行有公眾參與的數字人民幣測試以來，數字人民幣的發展逐漸進入公眾視野。從2014年著手研發工作到2020年接近公開測試，數字人民幣試點城市正在擴大，越來越多的公眾有望體驗數字人民幣。

對於外界關心的跨境交易等問題，央行研究局局長王信在4月1日召開的國新辦新聞發布會上表示：「我國數字人民幣的設計主要是用於境內零售的支付，但是在條件成熟的時候，如果市場有這樣的需求，利用數字人民幣進行跨境交易，這也是可以實現的。」

本文系觀察者網獨家稿件，未經授權，不得轉載。

④ 中國允許發行數字貨幣嗎

中國保持中立態度。
中國人民銀行暫時並沒有發行數字貨幣，因此目前中國是沒有合法的數字貨幣的，數字貨幣目前在國內都還未得到承認，更沒有合法一說。
目前市場上流通的各種各樣的數字貨幣基本上都是走在法律的邊沿，中國保持中立態度，但對投機不太喜歡，這也是央行的基本態度。

⑤ 中國不是禁止數字貨幣,你們怎麼那麼了解這個數字貨幣

您好，首先我要說明的是，中國政府並沒有完全禁止數字貨幣，而是對其進行了相關的監管。中國政府認為，數字貨幣可能會帶來一些潛在的風險，因此採取了一些措施來管理數字貨幣。例如，中國政府禁止了數字貨幣的交易，並且要求數字貨幣交易所遵守一定的監管規定。此外，中國政府還要求數字貨幣交易所提供完整的交易記錄，以便政府能夠監管數字貨幣的交易。另外，中國政府還要求數字貨幣交易所實施安全措施，以防止惡意攻擊和欺詐行為。通過這些措施，中國政府希望能夠有效地管理數字貨幣，以確保數字貨幣的安全性和可靠性

⑥ 全國首例數字人民幣穿透支付業務在雄安落地，有哪些積極影響

全國首例數字人民幣穿透支付業務在雄安落地帶來的積極影響很多，首先可以專款專用，保障農民工的合法權益，同時未來將應用於精準扶貧以及專項消費刺激中。
8月末的時候有人民銀行和雄安財政支付中心共同聯合下將在雄安新區建設應用數字人民幣，數字人民幣的實現使得支付往新的場景進行突破，這是全國首例的成就，人民幣穿透支付業務可能大家都非常陌生，其實就是一個非常昂高科技高信息的區塊鏈信息系統，能夠很好的追查資金從哪裡來到哪裡去，而且能夠進一步保障農民工工資的發放，企業根本無法進行截流，精準的發放的每一個農民工手中。
數字人民幣穿透性支付目前已經成為了一種趨勢，相信在不久的未來，每個城市都將用上數字人民幣，同時我們的資金變得越來越安全。

⑦ 鏈上叨 | 央行數字貨幣CBDC的新思考

文/國際貨幣基金組織（IMF）副總裁張濤

編者按：

近期，關於央行數字貨幣的新聞層出不窮，顯示中國人民銀行預期發行的DC/EP相關工作正在加速推進。

8月6日有媒體報道，國有大行多位人士表示，四大行正在深圳等地大規模測試數字錢包應用，為數字貨幣正式落地進行測試准備。目前，部分大行內部員工已經開始使用，用於轉賬、繳費等場景。

本文根據國際貨幣基金組織（IMF）副總裁張濤2020年3月19日在倫敦經濟學院發表的主題演講及刊發於《清華金融評論》6月刊的內容整理而來。

中央銀行數字貨幣（Central Bank Digital Currency，簡稱CBDC），是「可以廣泛使用的數字形式的法定貨幣」。國際清算銀行對中央銀行的最新調查顯示，有80％的銀行正在 探索 CBDC。

CBDC的有益之處

第一，更有效的支付系統。在某些國家/地區，由於地理位置的原因，管理現金的成本可能非常高，並且在那些沒有銀行服務地區的農村人口或貧困人口可能無法使用支付系統。CBDC可以降低成本並提高效率。

第二，加強金融包容性。CBDC可以提供公共的數字付款方式，而無須個人持有銀行賬戶。

第三，支付系統的穩定性更高，新公司進入門檻更低。在某些國家（如瑞典和中國），有越來越多的支付系統集中在一些非常大的公司手中。在這種情況下，一些中央銀行將擁有自己的數字貨幣視為增強支付系統彈性和增強該行業競爭的一種手段。

第四，加強貨幣政策。一些學者認為，CBDC通過促進金融包容性也可以增強貨幣政策的傳導。此外，在現金使用成本高昂的程度上，CBDC可以用來收取負利率，從而有助於減輕「有效下限」對貨幣政策傳導的限制。

第五，一種對抗新數字貨幣的手段。由受信任的政府支持的國內發行的數字貨幣以本國賬戶為單位，可能有助於限制私人發行的貨幣（如穩定幣）的使用。這些穩定幣可能難以監管，並可能對金融穩定和貨幣政策傳導造成風險。

CBDC的風險

盡管有潛在的好處，但來自CBDC的風險還是會出現，需要採取措施，通過正確設計CBDC來降低風險。

一是銀行業部門間的去中介化風險。個人可以將錢從商業銀行的存款轉移到CBDC持有的賬戶內；反過來，銀行可能會感到壓力而增加存款利率或者獲得更昂貴（且波動較大）的批發資金，這對銀行的獲利能力造成壓力，並可能導致向實體經濟提供更高成本或更少的信貸。可以通過不付息的CBDC（至少在正存款利率的環境中）以及對CBDC持有量的限制來緩解這種脫中介風險。

央行DECP模式下相關資產負債變化示意

二是所謂的「擠兌風險」。在危機時期，銀行客戶可能會從持有存款轉而持有CBDC，這可能被視為更安全的方法，流動性更強。但是，可靠的存款保險可發揮繼續阻止擠兌的作用。另外，如果發生擠兌，中央銀行將更容易通過CBDC來應對銀行的流動性需求。此外，在世界上許多國家，銀行擠兌通常與貨幣擠兌一致。因此，與本地貨幣CBDC的存在無關，儲戶可能會尋求外幣避難。

三是CBDC會對央行資產負債表和信貸分配有影響。如果對CBDC的需求很高，那麼中央銀行的資產負債表可能會大幅增長。另外，中央銀行可能需要向經歷快速大量資金流出的銀行提供流動性。結果，中央銀行將承擔信用風險，並且必須決定如何在各銀行之間分配資金，從而為政治干預打開了大門。

四是CBDC也暗示了中央銀行的成本和風險。中央銀行提供CBDC的成本可能很高，並且可能對其聲譽造成風險。要提供完全的CBDC，要求中央銀行在支付價值鏈的多個步驟中保持活躍，這可能包括與客戶進行交互、構建前端錢包、選擇和維護技術、監控交易以及應對反洗錢（Anti-Money Laundering，簡稱AML）和反恐融資（Counter Financing of Terrorism，簡稱CFT）問題。由於技術故障、網路攻擊或僅僅是人為錯誤而無法滿足這些功能中的任何一項，可能會損害中央銀行的聲譽。

一種綜合版本的CBDC

考慮到各國自身的情況，世界各地的決策者都在積極考慮解決這些問題的最佳方法。在所有選擇中，中央銀行在提供安全替代現金的同時減輕某些成本和風險的一種潛在方法是與私營部門建立夥伴關系，以提供綜合版本的CBDC（或Synthetic Version of CBDC，簡稱sCBDC）。私人部門將在中央銀行的監督下發行完全由中央銀行儲備金支持的數字貨幣。

相對於完全的CBDC而言，sCBDC的優勢包括保留私營部門和公共部門的比較優勢，私營部門可以進行創新並與客戶互動，公共部門可以進行監管並提供結算服務和信任。這將是一個兩層系統，與當前的安排不同，即銀行向客戶提供支付服務，但以中央銀行的貨幣結算。

此外，sCBDC對於中央銀行而言可能成本更低、風險更低。考慮到中央銀行不必進行客戶盡職調查，也不必直接負責AML / CFT合規性。而且，中央銀行將不負責技術故障、設計用戶界面或回答客戶問題的服務。

但是，sCBDC將需要中央銀行方面的額外監督，並建立明確的標准以獲得sCBDC許可證並訪問中央銀行的儲備金。

相對於私人發行的穩定幣（包括全球穩定幣），sCBDC也具有優勢。穩定幣尋求通過以資產（包括全球使用的法定貨幣）作為儲備支持，或通過使用演算法管理其在市場上的供應來使價格波動最小化。全球穩定幣是那些可以通過利用現有的客戶網路來提供其他服務或商品而迅速擴展的幣種。受到中央銀行的儲備支持並由中央銀行直接監督，sCBDC可能比穩定幣更安全。

CBDC及國際影響

以上都與CBDC 的國內影響有關，但也有重要的國際影響，國際貨幣基金組織（IMF）對此也非常感興趣。一方面，將CBDC用作國際交換手段可以提高跨境支付的效率，而跨境支付目前是昂貴、緩慢且不透明的。另一方面，跨境的CBDC可能會在通貨膨脹率高和匯率波動大的國家/地區提高貨幣替代（美元化）的可能性，從而降低中央銀行實施獨立貨幣政策的能力。此外，跨境使用的CBDC也可能對資本流動和管理措施的有效性以及國際貨幣體系產生影響。

CBDC的 探索

縱觀各國在 探索 數字貨幣的程度及發行此類貨幣的距離上有很大不同。

一些國家最近啟動了試驗，以 探索 CBDC的經驗。一些國家已經運行或正在准備試點項目，以探討CBDC的可行性和影響。為此，它們增加了在中央銀行分配給CBDC和金融 科技 研究的資源，有時與私營部門顧問合作。還有幾個國家正在審查和修訂立法，為發布CBDC提供支持。它們正在積極研究競爭性CBDC設計的潛在影響。一些主管部門也在與公眾及其立法機關合作，討論發行CBDC的可能性。最後，還有部分國家沒有立即發布CBDC的需要。相反，它們專注於改善現有的支付設計和加強監管。一些人正在 探索 合成的CBDC，而另一些人則在考慮完全不發行CBDC的其他方式來改善支付系統（例如快速支付）。

小結

CBDC已經形成趨勢，由中美為代表的國家正在積極推進CBDC的落地， 探索 其可能對未來全球金融系統造成的影響。與此同時，國內部分私營企業、組織也正在積極參與央行數字貨幣落地相關試點工作。杭州近期發布「六新」發展十大示範場景，鼓勵杭州企業積極爭取和率先開展央行數字貨幣的結算試點，這對於在杭區塊鏈企業未來參與央行數字貨幣相關的衍生場景提供了支持。

關於復雜美

復雜美成立於2008年，擁有撮合交易系統低延時、高並發的核心技術。2013 年啟動區塊鏈、智能合約的研發與創新，2014 年申請第一個區塊鏈發明專利：錢包找回功能，並在2017 年 12 月獲得授權。5年來，復雜美始終重視技術的自我研發與創新，根據國家知識產權局專利檢索系統顯示，復雜美目前已累計申請了400多項區塊鏈技術的發明專利，13項已經獲得授權，另據國際權威知識產權機構——德溫特專利家族數統計，復雜美與阿里巴巴、IBM同列全球前五。

⑧ 真的來了：數字貨幣開啟內測，支付市場或將重新洗牌

真的來了！人民幣大升級！

最近，隨著一張數字貨幣錢包內測圖片的曝光，從2014年就開始研究的央行數字貨幣，終於揭開神秘面紗的一角。

1、數字貨幣開啟內測

中國人民銀行數字貨幣研究所日前透露，當前網傳數字人民幣體系(DC/EP)信息為技術研發過程中的測試內容， 但並不意味著數字人民幣正式落地發行。當前階段將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試。

而據媒體報道，5月開始，蘇州市相城區各區級機關和企事業單位部分人員工資中交通補貼的50%將以數字貨幣的形式發放。

數字貨幣開啟了內測，大家的好奇心已然勾起，一連串問題也接踵而至： 什麼是數字貨幣？有什麼好處？如何發行使用？會完全取代紙幣嗎？會不會取代支付寶和微信支付？

2、數字貨幣是什麼？

簡單來說，央行數字貨幣是紙鈔的數字化替代。它有一個英文名：DC/EP(Digital Currency Electronic Payment)，即數字貨幣和電子支付工具。

「數字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態是數字化的。」 央行數字貨幣研究所所長穆長春說。

換句話說， 把央行發行的數字貨幣看作數字化的人民幣現金就很好理解數字貨幣的概念了。

國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼： 可以不開立銀行賬戶或者支付賬戶， 只要你裝有數字貨幣錢包，你就可以使用央行數字貨幣。

央行行長易綱2019年曾在新聞發布會上表示，將來中國數字貨幣和電子支付的目標是替代一部分M0(流通中現金)，而並非去替代狹義貨幣M1(流通中現金+企業活期存款)或廣義貨幣M2(流通中現金+企業活期存款+定期存款+居民儲蓄存款+其它存款)。

3、數字貨幣有多牛？

穆長春曾描繪這樣的使用場景：只要你我手機上都有DC/EP的數字錢包，那連網路都不需要， 只要手機有電，兩個手機碰一碰，就能把一個人數字錢包里的數字貨幣，轉給另一個人。

從網上流出的農行數字貨幣錢包截圖看，其顯示的主要功能與銀行電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，如農行數字貨幣錢包首頁中， 有「掃碼支付」、「匯款」、「收付款」、「碰一碰」四大常用功能。

而且，在支付的時候，是不需要綁定任何銀行賬戶的。不像現在用微信也好、支付寶也好，都要綁定一張銀行卡，但DC/EP不需要。

穆長春說，除非你要往數字錢包充錢，或者你想從數字錢包里取錢出來去理財，除此之外， 用戶與用戶之間的相互轉賬是不需要進行賬戶的綁定的。這就意味著，DC/EP能像紙鈔一樣流通。

另外，數字貨幣可以實現可控匿名，也就是說能滿足匿名支付的需求。只要你不犯罪，可以用來進行一些不想讓別人知道的消費。 而支付寶、微信支付是跟傳統銀行賬戶體系緊緊綁定的，都是實名支付，滿足不了匿名的需求。

4、如何發行使用？

據了解，數字貨幣採取跟現鈔一樣的「雙層運營」投放方式——人民銀行對商業銀行，商業銀行或商業機構對公眾。並不會直接對公眾發行數字貨幣。

易綱曾解釋說，「我們數字貨幣將來的框架是中央銀行和商業銀行雙層運行體系，不改變現在的貨幣投放路徑和體系，這樣就充分調動了市場的積極性。

穆長春指出，數字貨幣的兌換依然會保持這種結構： 商業銀行在中央銀行開戶，按照百分之百全額繳納准備金，個人和企業通過商業銀行或商業機構開立數字錢包。

那麼對於用戶來說，其實也不需要跑到商業銀行去，只要下載一個App，注冊一下，這個錢包就可以使用了，比如接收別人的付款，再比如你要兌換數字貨幣，那麼只要用你的銀行卡進行兌換就行了。

5、會完全取代紙幣嗎？

穆長春介紹，央行數字貨幣DC/EP是要從M0入手，也就是說， 要從數字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手， 並非要取代所有的人民幣。在商業銀行賬戶里的余額，實際上已經是以數字化形態存在了，沒有必要再進行替換。

董希淼認為，數字貨幣不可能完全取代現金。至少從目前來看，還存在一些技術上的限制。另外，由於用戶習慣不同，不是所有人都習慣這種支付方式。比如一些年紀大的人可能就不接受數字貨幣。 但數字貨幣如果正式推出，對銀行或商戶來說，就不能拒絕用戶使用。

趙錫軍表示，數字貨幣取代紙幣面臨兩個約束，一是使用者是否願意用，二是技術條件能否滿足，因為交易支付的速度受制於技術，當交易數量突破一定限制，可能會引起故障、宕機、軟體崩潰。

6、會沖擊支付寶和微信支付嗎？

「用支付寶還是微信支付？」

「我用數字貨幣！」

未來這種場景可能會成為現實。

董希淼指出，央行數字貨幣是法定貨幣，而微信支付和支付寶只是一種支付方式，數字貨幣的效力完全不是微信支付和支付寶能夠相提並論的。從用戶視角看，央行數字貨幣使用范圍更廣，具有無限法償性，具有強制性，而其他支付手段並沒有這個功能。

「具體來說， 機構或個人不接受支付寶或微信付款，在法律上沒有問題。但拒絕用戶使用現金或數字貨幣付款就是違法的。」 董希淼指出，也許會出現一種可能， 使用央行數字貨幣的人越來越多，使用支付寶和微信支付的人越來越少。

趙錫軍表示，數字貨幣推出後，由於其可以離線支付、安全性更高、使用范圍更廣，而且不用綁定銀行賬戶，實現可控匿名，預計雙方的使用規模可能會此消彼長。

7、會不會引發通貨膨脹？

數字貨幣發行成本較低，會不會超發引發通貨膨脹？

北京大學數字金融研究中心高級研究員徐遠 ： 新的數字貨幣和我們以前的紙幣是一比一兌換的， 現在商業銀行要獲得數字貨幣，必須拿以前的貨幣來換，並不增加總量 ，這是第一步，試點的時候並不增加總量。

也就是說， 假設現在流通的貨幣是100元，央行數字貨幣將等價替換掉這100元。

央行表示，考慮到前期數字貨幣僅限於試點，短期內不會大量發行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。

⑨ 中國有哪些數字貨幣

我國未發行數字貨幣，現有的數字貨幣全部為非法。

央行提示稱，尚未發行法定數字貨幣，也未授權任何機構和企業發行法定數字貨幣，目前市場上所謂「數字貨幣」均非法定數字貨幣。

虛擬貨幣是非法幣的電子化，其最初的發行者並不是央行。這類虛擬貨幣主要限於特定的虛擬環境里流通。而數字貨幣是可以被用於真實的商品和服務交易，但只有國家發行的數字貨幣才是法定數字貨幣。

「我國的法定貨幣是人民幣。」央行貨幣金銀局在風險提示中再次強調，人民幣由中國人民銀行統一印製、發行。

(9)目前關於數字貨幣的新聞擴展閱讀：

隨著以比特幣為代表的虛擬幣價格飆漲，數字貨幣及其背後的區塊鏈技術引起全球金融界的高度關注。事實上，在我國目前仍然尚未發行法定數字貨幣。近日，央行貨幣金銀局官網發布《關於冒用人民銀行名義發行或推廣數字貨幣的風險提示》。

2013年央行聯合五部委曾發布《關於防範比特幣風險的通知》，明確將比特幣等非法定數字貨幣定義為虛擬商品，它不是以貨幣和法幣形式存在。

同時，數字貨幣也有別於電子支付。在實際使用體驗中，數字貨幣可能與電子支付方式感受類似，但是兩者從本質上還是有著較大區別。在數字貨幣之前，金融業已經高度信息化。

如網上銀行、微信、支付寶等支付電子化逐漸普及，實物現金僅佔全部流通貨幣的極少部分。盡管如此，因其交易時所用的錢都是通過銀行賬戶而來，實際上還是對應著一張張鈔票。

當前市場上數字貨幣多涉傳銷。

數字貨幣本是可以提高交易效率的新型技術，卻被不法分子盯上，以其名義進行傳銷和詐騙。

央行貨幣金銀局官網發布《關於冒用人民銀行名義發行或推廣數字貨幣的風險提示》。央行提示稱，近期，個別企業冒用我行名義，將相關數字產品冠以「中國人民銀行授權發行」，或是謊稱央行發行數字貨幣推廣團隊，企圖欺騙公眾，借機牟取暴利。

央行在風險提示中強調，我行尚未發行法定數字貨幣，也未授權任何機構和企業發行法定數字貨幣，無推廣團隊。目前市場上所謂「數字貨幣」均非法定數字貨幣。

同時，某些機構和企業推出的所謂「數字貨幣」以及所謂推廣央行發行數字貨幣的行為可能涉及傳銷和詐騙，請廣大公眾提高風險意識，理性謹慎投資，防範利益受損。