區塊鏈與金融研究
『壹』 區塊鏈技術和金融業有什麼關系
你好，區塊鏈技術具有難以篡改、易於追溯等優勢，可在金融業身份信息管理、信任機制構建、小微企業信用信息鏈上化等發揮作用。
金融業內早有觀點稱，區塊鏈已成為金融科技的底層技術，僅以銀行業為例，區塊鏈已在跨境支付、智能票據、銀行結算方面產生典型應用案例，當然，也包括為這些典型應用提供底層技術支持的存證領域，比如第三方電子合同及區塊鏈存證平台旗下的「實槌」可信電子合同平台，它也是我們專為全行業互聯網業務（包括互聯網金融）打造「安全合規風控解決方案」的關鍵技術。【摘要】
區塊鏈技術和金融業有什麼關系？【提問】
你好，區塊鏈技術具有難以篡改、易於追溯等優勢，可在金融業身份信息管理、信任機制構建、小微企業信用信息鏈上化等發揮作用。
金融業內早有觀點稱，區塊鏈已成為金融科技的底層技術，僅以銀行業為例，區塊鏈已在跨境支付、智能票據、銀行結算方面產生典型應用案例，當然，也包括為這些典型應用提供底層技術支持的存證領域，比如第三方電子合同及區塊鏈存證平台旗下的「實槌」可信電子合同平台，它也是我們專為全行業互聯網業務（包括互聯網金融）打造「安全合規風控解決方案」的關鍵技術。【回答】
區塊鏈技術與金融是一種天然的（）關系或天然的（）關系【提問】
請重新回答【提問】
結合，融合。【回答】
『貳』 區塊鏈在金融領域的前景分析論文
區塊鏈在金融領域的前景分析論文
區塊鏈技術誕生於2008年，第一個應用是畢特幣。區塊鏈技術使用去中心化共識機制，維護一個完整的、分布式的、不可篡改的賬本資料庫，在無需建立信任關系的前提下，能夠讓區塊鏈中的參與者實現一個統一的賬本系統。2015年，歐美的很多主流金融機構認識到了該技術的應用前景，紛紛探索在金融領域應用區塊鏈技術。國際貨幣基金組織在一份報告中指出「它具有改變財政金融的潛力」，也有人認為區塊鏈技術將會像復式記賬法和股份制一樣深刻改變人類社會。
區塊鏈將使所有個體都有可能成為金融資源配置中的重要節點，也將促進現有金融體系與金融規則的改良，構建共享共贏式的金融發展生態體系。區塊鏈技術的出現是人類信用創造的一次革命，它能讓交易雙方在無需第三方信用中介的情況下開展經濟活動，從而實現低成本的價值轉移。可以說，區塊鏈技術是互聯網時代效率更高的價值交換技術，互聯網由此從傳遞信息的信息互聯網向轉移價值的價值互聯網進化，這有利於傳統金融機構借勢轉型，將內生的業務流程和應用場景互聯網化。
一、區塊鏈的特徵與不足
(一)區塊鏈的主要特徵
(1)去中心。在區塊鏈中，不存在中心化的硬體或管理機構，分布式的結構體系和開源協議讓所有的參與者都參與數據的記錄和驗證，再通過分布式傳播發送給各個節點，每個參與的節點都是「自中心」，權利和義務都是均等的。區塊鏈又不是簡單的去中心，而是多中心或弱中心。當物聯網使所有個體都有可能成為中心節點時，傳統金融中介的中心地位發生改變，從壟斷型、資源優勢型的中心和強中介轉化為開放式平台，成為服務導向式的多中心當中的差異化中心。
(2)去信任。從信任的角度來看，區塊鏈採用一套公開透明的數學演算法，基於協商一致的規范和協議，使所有節點能夠在去信任的環境下自動安全地交換數據。區塊鏈實質上是通過數學方法解決信任問題，所有的規則都以演算法程序的形式表達，參與方不需要知道交易對手的信用水平，不需要第三方機構的交易背書或者擔保驗證，只需要信任共同的演算法，通過演算法為參與者創造信用、產生信任、達成共識。
(3)時間戳。區塊是一段時間內的數據和代碼打包而生成的，下一區塊的頁首包含上一區塊的索引信息，首尾相連便形成了鏈。記錄完整歷史的區塊與可進行完整驗證的鏈，形成了可追朔完整歷史的時間戳，可為每一筆數據提供檢索和查找功能，並可藉助區塊鏈結構追本溯源，逐筆驗證。所以，區塊鏈生成時都加蓋了時間戳，形成不可篡改、不可偽造的資料庫。單個節點上對資料庫的修改是無效的，除非能夠同時控制系統中超過51%的節點，因此區塊鏈的數據可靠性很高。
(4)非對稱加密。區塊鏈使用非對稱加密演算法，即在加密和解密過程中使用一個「密鑰對」，「密鑰對」中的兩個密鑰具有非對稱特點。在區塊鏈的應用場景中，一方面，密鑰是所有參與者可見的公鑰，參與者都可用公鑰來加密一段真實性信息，只有信息擁有者能用私鑰來解密。另一方面，使用私鑰對信息簽名，通過對應的公鑰來驗證簽名，確保信息為真正的持有人發出。非對稱加密將價值交換中的摩擦邊界降到最低，能夠實現透明數據的匿名性，保護個人隱私。
(5)智能合約：由於區塊鏈可實現點對點的價值傳遞，傳遞時可以嵌入相應的編程腳本，通過這種智能合約的方式去處理一些無法預見的交易模式，保證區塊鏈能夠持續生效。這種可編程腳本本質上是眾多指令匯總的列表，實現價值交換時的針對性和條件性，實現價值的特定用途。所以，基於區塊鏈的任何價值交換活動都可通過智能編程的方式對其用途、方向和各種限制條件等做到硬控制，省去了以法律或者合同軟約束的成本。
(二)區塊鏈存在的主要問題
(1)高能耗問題。傳統貨幣銀行學體系中存在不可能三角，即不可能同時達到去中心化、低能耗和高度安全，在區塊鏈構建中也同樣存在不可能三角。比如，在畢特幣的實際應用中，其發展帶來了計算機硬體的快速膨脹，在「挖礦」過程中的主要成本轉移到硬體成本和電力成本等。所以，應用區塊鏈技術實現權益成本收益後，讓其技術功效發揮至最大化成為急需解決的問題。
(2)存儲空間問題。由於區塊鏈記錄系統中自初始信息的每一筆交易信息，並且每個節點都要下載存儲並實時更新數據區塊，所以，每個節點的數據都完全同步的話，網路壓力較大，每個節點的存儲空間容量要求可能會成為制約其發展的關鍵問題。
(3)抗壓能力問題。基於區塊鏈構建的.系統遵循木桶理論，要兼顧所有網路節點中處理速度和網路環境最差的，所以，如果將區塊鏈技術推廣至大規模交易環境下，其整體的抗壓能力還有待驗證。如果每秒產生的交易量超過系統(最弱節點)的設計容納能力，交易就自動進入到隊列進行排隊，帶來不良用戶體驗。
二、區塊鏈在金融領域的應用
(一)金融基礎設施
區塊鏈可能作為互聯網的基礎設施，在很多領域都表現出廣闊的應用前景。在金融行業中，區塊鏈技術將首先影響支付系統、證券結算系統、交易資料庫等金融基礎設施，隨後該技術也會擴及一般性金融業務，比如信用體系、「反洗錢」等。這是因為，基於區塊鏈技術的特點，其將首先切入信任要求高且傳統信任機製成本高的基礎設施領域，過去，基礎設施都是公共產品，而區塊鏈新技術和新制度使更多人有可能參與公共產品供給。未來的互聯網金融是要利用區塊鏈等互聯網技術，改造傳統金融機構的核心生產系統，把金融企業架構在互聯網上。
當前的信息互聯網可統稱為TCP/IP模型，HTTP是應用層中最重要的應用協議。在價值互聯網中，區塊鏈是在應用層里的一個點對點傳輸的協議。它的價值與信息互聯網中HTTP協議的價值是一樣的。區塊鏈的巨大潛力和前景就是可以重構傳統金融業的基礎設施與核心生產系統，而不僅僅停留在APP等應用層面。這是因為，在網路層次，區塊鏈是建立在IP通信協議基礎上的，是建立在分布式網路基礎上的;在數據層面，區塊鏈這一資料庫系統是嶄新的，明顯優於現有金融體系的資料庫;在應用層面，基於區塊鏈的登記結算、清算系統以及智能合約、物聯網能大幅提升效率，區塊鏈上的金融活動是可編程的金融。.
(二)數字的貨幣
從安全、成本等角度看，紙幣被新技術、新產品取代是大勢所趨。數字的貨幣發行、流通體系的建立，對於金融基礎設施建設和經濟發展都是十分必要的。遵循傳統貨幣與數字的貨幣一體化的思路，數字的貨幣的發行、流通和交易應由央行主導，體現便利性和安全性，做到保護隱私與維護社會秩序、打擊違法犯罪行為的平衡，要有利於貨幣政策的有效運行和傳導，要保留貨幣主權的控制力，數字的貨幣是自由可兌換的，同時也是可控的可兌換。
區塊鏈技術在畢特幣上的成功證明了可編程數字的貨幣的可行性。英國央行的研究表明，中央銀行可以考慮發行基於區塊鏈的數字的貨幣，這可增加金融穩定性。數字的貨幣的技術路線可分為基於賬戶和不基於賬戶兩種，也可分層並用而設法共存。區塊鏈技術的特點是分布式簿記，不基於賬戶，而且無法篡改，如果數字的貨幣重點強調保護個人隱私，可選用這一技術。不過，目前區塊鏈佔用的計算資源和存儲資源太多，應對不了現在的交易規模，需要解決這一問題才能得到推廣應用。
(三)自金融
如果從服務的角度、從非貨幣創造角度來看，現代金融都是通過中介機構實現的。互聯網時代，有可能實現去中介化的真正意義上的直接金融。不過，這種可能性還不完全，最主要的原因是目前互聯網金融是在原有金融基礎之上的，無法跳出來，區塊鏈技術提供了一種可能性。區塊鏈可分為公有區塊鏈和私有區塊鏈。公有區塊鏈就是像畢特幣這樣的，認可了協議，就成為區塊鏈的組成部分。私有區塊鏈仍然是要獲得許可的，銀行系統的區塊鏈技術，需要對每一個參與者進行審核。私有區塊鏈非常近似於一種自金融的形態，公有區塊鏈更類似於對私有區塊鏈底層的支持和保障。當區塊鏈技術普遍應用，金融管理技術的第三方化普通呈現，基於區塊鏈技術的自金融就完全成為可能。
三、區塊鏈應用與金融監管
區塊鏈技術是目前唯一無需第三方就可用於記錄和證明交易一致性和公司財務准確性的工具。因此，它可以滿足潛在監管者和公眾對於審計有效性、准確性和時效性的要求，在金融領域有著廣闊的應用前景。但其發展仍受到現行制度的制約。一方面，區塊鏈對現行體制帶來了沖擊，因為其去中心、自治的特性淡化了國家、監管等概念。比如，以畢特幣為代表的數字的貨幣挑戰了國家的貨幣發行權和貨幣政策調控權，導致貨幣當局對數字的貨幣的發展持保守態度。另一方面，監管部門對這項新技術也缺乏充分的認識和預期，法律和制度建立將會嚴重滯後，導致區塊鏈運用缺乏必要的制度規范和法律保護，增大了市場主體的風險。
區塊鏈金融技術一旦在金融業普遍展開以後，監管的去金融屬性化就產生了，監管職能、監管方式和監管手段將會被重新界定。比如，證券借貸、回購和融資融券如能通過區塊鏈交易，監管部門就可考慮利用這個公共賬本的信息對市場中的系統性風險進行監控，不僅高效而且可靠。從宏觀金融視角看，當自金融時代產生以後，貨幣創造和傳導機制以及信用創造格局將會變化。從微觀金融視角看，隨著區塊鏈技術的進一步發展，金融與商業已經難以區分，將超越分業和混業監管的含義，金融監管體系的改革需要從這個視角來探討。
區塊鏈技術帶來的「去中心化」仍需要中心化的部門提供規范和保障支持。監管機構可主動擁抱互聯網金融的新技術，美國證監會委員Kara Stein認為，監管機構需要處於引導位置，利用區塊鏈技術的優勢並快速響應其潛在的弱點。比如，區塊鏈技術希望打破特權和人為操縱，讓計算機演算法實現「信用自由公證」。但從實踐來看，由於缺乏監管，畢特幣等數字的貨幣交易面臨的投機和洗錢風險就很高。因此，區塊鏈技術應用需要監管部門制定相關標准和規范，保證金融創新產品得到合理運用。同時，還要提高消費者權益的保護，加強金融消費權益保護的教育工作，提高消費者的風險防範意識。
;『叄』 區塊鏈 --- 分布式金融（DeFi）
DeFi是decentralized finance（分布式金融） 一詞的縮寫，通常是指基於以太坊的數字資產和金融智能合約，協議以及分布式應用程序（DApps）。
簡單來說，DeFi就是將傳統金融搬到區塊鏈網路里，但相比傳統金融，它通過區塊鏈實現了去中心化，也就是去掉了中間人的角色，從而降低了中間環節帶來的巨額成本。
DeFi最終要實現的是資產通證化，以智能合約功能性替代傳統中心化的金融機構，使用戶以更低的成本享受到金融服務，並且提升整個金融體系的運行效率，降低運行成本。同時打造一個面向全球開放的無國界金融體系，以打造開放、透明、安全全新的去中心化系統，讓所有人都可以自由地進行交易。
隨著區塊鏈的迅速發展，DeFi的應用場景也在不斷地豐富，而金融業是其中最有前景的行業。
與銀行相似，用戶可以存錢並從其他借入其資產的用戶那裡獲得利息。但是，在這種情況下， 資產是數字的 ，智能合約將貸方與借款人聯系起來，執行貸款條款並分配利息。這一切都發生了，而無需彼此信任或中間人銀行。而且，由於區塊鏈提供的透明性，通過減少中間商，貸方可以賺取更高的回報，並更清楚地了解風險。
去中心化交易所，簡稱DEX，DEX是使用智能合約執行交易規則，執行交易並在必要時安全處理資金的加密貨幣交易所。當使用DEX進行交易時，沒有中心化交易所運營商，也無需注冊，沒有身份驗證或提款費用。
DEX可以使用訂單薄進行交易，比如你要用10個A換15個B，那麼我記下來。然後一會又來了一個人說我要用15個B換10個A，我說太好了，正好配對上了。於是，我就在鏈上生成一筆交易，把你們倆的幣互換。這個時候匯率其實就是給交易的雙方做參考用的——建議你用這個匯率容易找到配對。這樣一來，去中心化交易所只是把交易雙方的需求匹配了一下放上鏈，就不存在智能合約讀取鏈外匯率信息的問題了。
這方法有很多缺陷。無論這個DEX做得多麼用戶友好，它對比中心化交易所效率一定是很差的，首先幣價波動的時候很難找到匹配，其次小幣種肯定也很難找到匹配，然後交易延遲應該也不小。 但相對於中心交易所，它還是有唯一的優勢——靠譜。
DEX還可以使用AMM(自動做市商)交易，即按照自己的供求關系計算匯率，以保證自己手中的幣不會被別人低價買空。最簡單的辦法就是永遠保證自己的A幣和B幣的數量是個定值，這樣就算賣空了，虧損也是有限的，而且，市場總會把價格調到合適的水平——因為反正如果匯率低了就會有人買，匯率高了就會有人賣。
通過這種簡單的方法，可以獲得一個不需要從鏈外獲得匯率信息就可以自動根據供求關系調整的市場。當然，這東西的弱點也很明顯——如果一開始的匯率不在市場匯率附近，就會承受大量的虧損。而且AMM中還存在「無償損失」。
穩定幣是旨在保持特定價值的代幣，通常與美元等法定貨幣掛鉤。
例如，DAI是與美元掛鉤並抵押以太坊（ETH）鏈上數字資產的穩定幣。它的發行是通過一個借貸的智能合約，來實現的：每個人都可以通過抵押一定數量的ETH（以太幣）來換取和美元1：1錨定的DAI。這里，DAI採用的是 超額抵押 的形式，對於每個DAI，在MakerDAO智能合約中鎖定有1.50美元的以太坊作為抵押。
如果你抵押價值150美元的以太幣，那麼只能換來價值100美元的DAI。然後，這個智能合約中寫定了，如果你在某個時間內歸還這100美元的DAI並且付一部分利息，那麼你就可以拿回自己抵押的以太幣。
但是這裡面有個問題——以太坊的價格是會變動的。而且，虛擬貨幣的價格變動可是相當劇烈的，如果遇上以太坊暴跌了怎麼辦？那麼原本值150美元的以太坊可能瞬間就不到100美元了，這個時候抵押的資產不如我貸出來的資產多，DAI的價格就不可能再錨定美元，因為大家都能看到：DAI不值那麼多錢了。
怎麼解決這個問題呢？超額抵押的作用就顯出來了——即便以太坊價格波動幅度再大，但是從150美元跌到100美元總歸還需要些時間。而這就給資產清算的空間：首先，我們規定抵押物不得少於150%的貸款，也就是如果以太坊漲了沒關系，但是一旦跌了，你得立刻補倉到150%，否則你的抵押物會進入清算的智能合約。
用來裝DeFi的虛擬資產，可以用於轉賬等。
資產管理工具（也叫看板）就是專門提供錢包掃描服務，可以查看錢包的明細，還有歷史記錄。
最主要的三大資產管理工具是Debank、Zerion以及 Zapper。
一般來說，市場上會有很多挖礦的機會，這也是大家理財賺錢的機會。這時候，就有做資產管理，或者是提供理財的金融服務的機器人站出來說，我是專門幫你做賺錢生意的，只要你把錢給我，我就會去市場上找賺錢的機會，幫你去賺錢。
YFI是其中最主要的一種理財工具。
區塊鏈世界的機器人都是去中心化治理的，也就是說，沒有明確是歸屬於誰的。這種情況下，如果機器人出故障了，我們應該找誰的責任？應該怎麼做？損失誰來負責？這種情況下，就需要保險機器人了，它是專門就是為其他機器人投保了。
區塊鏈世界的機器人都是去中心化的，且公開透明的，自動執行的。這些機器人的升級、維護應該怎麼做？如何來確保機器人的去中心化呢？
一般，是由很多人圍著同一個機器人一起磋商，投票決定如何讓機器人去升級、提供服務。DAO機器人就是幫助這些人跟機器人之間形成一種去中心化的治理關系的機器人。
專門提供一種資產價格的機器人，比如，剛剛舉例的小c機器人收到一個比特幣的時候，它是需要知道一個比特幣到底值多少錢。否則，是沒辦法計算應該給小明貸款多少錢的。這種時候，預言機機機器人就會跑到小c面前，輸入一個價格，告訴小c機器人，比特幣現在價值1萬美金。
以太坊是一個維護數字價值共享賬本的區塊鏈網路，幾乎所有DeFi應用程序（稱為智能合約或Dapp)都建立在以太坊區塊鏈上，組成網路的參與者代替了中心權力機構，以分散的方式控制網路本地加密貨幣以太（ETH）的發行。
defipulse公布的 DeFi排名 ，該排名跟蹤鎖定全球DeFi智能合約中的實時價值。
MakerDAO在DeFi領域是毫無疑問的龍頭，MakerDAO之於DeFi就如比特大陸之於 礦圈。
MakerDAO 成立於2014年，是以太坊上 自動化抵押貸款平台 ，同時也是穩定幣 Dai 的提供者。MakerDAO 是建立在以太坊上的去中心化的衍生金融體系，它採用了雙幣模式，一種為穩定幣 Dai，另一種為權益代幣和管理型代幣 MKR。Dai 於2017年12月主網上線。通過雙幣機制，MakerDAO使得整個去中心化的質押貸款體系得以運轉。
Dai和美元進行1:1錨定，和其他穩定幣一樣，Dai也存在價格波動。和其他穩定幣不一樣的是，Dai是通過 超額抵押 加密數字貨幣，從而獲得價值。USDT、TrueUSD 和 GUSD 這一類的中心化穩定幣每發行1美元的代幣背後都存在1美元的法幣作為儲備，而1 Dai背後是以超出1美元的數字資產作為儲備。
與USDT、TrueUSD等不同的是，Dai的運行機制是公開透明的，這也是 Dai的優勢之一。不僅 Dai本身透明，換取 Dai的抵押物以太坊的價值波動和數量也一樣透明，對外公開可見。
Compound協議打造的是一個無中介的貸款平台，借方獲得利益，貸方支付利息。（頭等倉註：通常我們把代幣存入借貸池的一方稱為借方，向借貸池中借代幣的一方稱為貸方。）
Compound的新ERC-20代幣簡稱cToken，使用戶能更簡便的進行借貸操作。例如，支持cDAI與DAI交換，DAI持有者就可以將代幣借給cDAI用戶。不是所有的錢包都支持交換，但在Eidoo錢包中，用戶可以輕松地用cDAI交換DAI，從而出借DAI換取利息。如今，Compound總共支持8種cToken，鎖定資產合計高達約等值於2億美元：cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。
借方可以隨時從Compound中提取代幣，自動、瞬時計算利息。如果是通過像Eidoo這樣的非託管錢包來提幣，無需任何中介（因為以太坊的去中心化協議就能做到）。
貸方則必須鎖定代幣作為抵押品，根據基礎資產的雄厚薄弱，獲取50-75%的信貸。
Compound協議還設有10%的利息作為准備金，而剩餘的90%利息歸借方。無任何費用，無協議代幣。基於以太坊的信貸市場，形成了一個真正的去中心化流動池，以一種無中介、自主、快速的方式發放和獲得貸款。
Synthetix是基於以太坊的 合成資產發行協議 。Synthetix目前支持發行的合成資產包括法幣、加密貨幣、大宗商品。其中法幣主要有美元（sUSD）、歐元（sEUR）、日元（sJPY），不過目前基本上以sUSD為主。加密貨幣方面有比特幣（sBTC）和以太坊（sETH）等，此外，還有反向的加密資產，例如iBTC，當BTC價格下跌，iBTC價格上漲，從而獲利。大宗商品方面當前以金（sXAU）和銀（sXAG）為主。
Synthetix上交易是去中心化的模式進行的，且無須交易對手存在，也不用擔心流動性和滑點問題。在其交易所上的交易都是通過智能合約執行的，是對智能合約的交易，而不是訂單簿交易。這些都有其獨特的交易體驗和部分優勢。
Synthetix跟其他資產發行協議一樣，也需要進行資產抵押才能發行，例如MakerDAO協議要生成dai，需要抵押ETH。Synthetix也類似，但它抵押的是其原生代幣SNX。用戶只要在其智能合約中鎖定一定量的SNX，即可發行合成資產。其中其質押率非常高，是其發行資產的750%，只有達到750%的目標閥值才有機會獲得交易手續費和SNX新代幣的獎勵。
TVL就是每個DeFi協議的鎖倉總價值，越高越好。
Dex就是交易量，越高越好。
活躍地址數量代表以太坊上的DeFi用戶數，越多越好。
手續費越低越好。
以太坊作為一個基礎設施，它的市值可以很高，但是，說到它與DeFi市值的比例，那以太坊的市值應當是越低越好，越高就說明這個市場越成熟。
參考鏈接：
https://zhuanlan.hu.com/p/206910261
https://zhuanlan.hu.com/p/366412971
https://zhuanlan.hu.com/p/377856331
https://www.hu.com/question/324838085/answer/1526607416
如有不對，煩請指出，感謝~
『肆』 利用區塊鏈等現代信息科技如何提高供應鏈金融數字化水平
近年來，供應鏈金融受到國家層面多項政策鼓勵，是我國服務實體經濟、扶持中小企業的重要抓手。2019年7月6日，中國銀保監會發布了《中國銀保監會辦公廳關於推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》，要求銀行保險機構應依託供應鏈核心企業，為供應鏈上下游鏈條企業提供融資、結算、現金管理等一攬子綜合金融服務。2020年9月，央行、商務部、工信部等八部門發布《關於規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》，要求金融機構與實體企業應加強信息共享和協同，提高供應鏈融資線上化和數字化水平，提高中小微企業應收賬款融資效率，成為我國供應鏈金融發展的綱領性文件。2021年政府工作報告首次單獨提及「創新供應鏈金融服務模式」，意味著發展供應鏈金融已上升為國家戰略。由此可以看出，國家強調在服務模式上，要在依託貿易真實性的基礎上發揮核心企業的信用傳導作用；在技術應用上，鼓勵發揮區塊鏈、大數據、物聯網等技術的作用，對產業鏈條上的物權、債權等信息流進行監控，以解決業務信用風險的管控難題。
據國家統計局數據，2020年我國規模以上工業企業應收賬款超16萬億元，比2019年末增長15.1%；產成品存貨達4.6萬億元，增長7.5%。全國范圍內應收賬款余額持續增加，占流動性資產的比重也持續上升，企業營運資金周轉放緩、融資壓力大、應收賬款流動性風險高等問題無法得到有效緩解，很大程度上影響了中小企業的健康發展和經濟的良好運行。解決實體企業營運資金壓力，尤其是中小微企業的融資問題，迫在眉睫。「曰問易，決疑難」，解決中小微企業融資難題，本質上還是要先解決產業鏈上的銀企互信問題，真正實現金融服務與企業經營的信息有依據、可驗證、對得上。回歸區塊鏈的本質，其實是通過數據加密、多方驗證、塊鏈式存儲等技術來解決產業鏈中買賣雙方的資產與貿易信息真實性驗證難、信用評估成本高等難題；通過區塊鏈技術來優化普惠金融生態圈的生產關系，加快提升供應鏈金融創新服務模式和服務能力。
根據工商銀行金融科技研究院發布的《區塊鏈金融應用發展白皮書（2020）》，供應鏈金融是將供應鏈上的核心企業以及與其相關的上下游企業看作一個整體，以核心企業為依託，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。通過觀察目前供應鏈金融業務的開展情況，我們發現其大規模實質推進依然面臨著諸多困擾。
信用多級傳導受阻。受制於企業信譽和傳統金融風控要求，大多數金融機構和核心企業自建的供應鏈金融平台主要還是圍繞核心企業的一級上下游，而真正能面向二級、三級直至N級的上下游企業，並能以核心企業的真實貿易鏈路為信用背書，開展融資業務的少之又少。在現有業務操作下，經常會面臨核心企業或者關鍵企業不主動、不願意配合確權的情況。究其原因，核心企業和N級企業之間往往不存在直接的貿易關系，處於強勢地位的核心企業沒有意願配合；且存在確權頻度高、線下操作煩瑣、擔心商業機密泄露等問題。因而產業鏈條上的中小微企業無法藉助核心企業信用和貿易流信息來解決自身的融資難題，核心企業信用「澆灌」也僅到一級上下游企業。區塊鏈具有的分布式賬本、透明可追溯、智能合約自動化執行等特性，成為解決信用拆解、實現信用多級傳導的技術應用的探索方向。
貿易真實性難以證實。供應鏈金融是以真實的貿易往來為依託開展融資的，然而在實踐過程中，由於缺乏有效的驗證手段和多維度的風控數據來源，導致金融機構難以知曉交易信息的真實性，而人工核驗成本居高不下，造成銀企之間的信息不對稱和信任鴻溝。近年來，企業間串謀、勾兌虛假貿易的騙貸新聞事件也時有發生。因此，解決銀企之間的信息不對稱成為供應鏈金融順利開展的必要條件。區塊鏈的多方維護同一賬本、自帶時間戳和不可篡改的特性，開始被業內人士嘗試用來構築多維可信數據源，保證交易信息的可驗證。
產業鏈多方信息相互割裂、無法共享。供應鏈金融涉及的環節、企業類型、參與主體等較為復雜多元，供應鏈各參與方的信息數據孤島沒有有效打通，面臨資金流、信息流、商流、貨流難以匹配等問題，未能形成整體產業鏈的協同合作效應，阻礙了供應鏈金融的開展，使中小企業融資難、融資貴的頑疾難以根治。
針對上述供應鏈金融開展過程中存在的突出問題，我國首次在中央政府層面提出了「創新供應鏈金融服務模式」。作為一種新興的金融服務模式，業內人士普遍認為要創新供應鏈金融模式，需加快供應鏈金融數字化轉型，將業務開展線上化、數字化，藉助區塊鏈、大數據等技術解決貿易確權、交易真實性等問題，幫助金融機構控制交易風險，構建數字化信任機制。其關鍵在於實現供應鏈金融活動中的信息數據可信、透明、相互核驗和可追溯。
區塊鏈技術已被確定為國家核心技術自主創新的重要突破口，國家工信部2019年將其定位為新基礎設施，已開始大規模服務於實體經濟，為實體經濟降本增效。據賽迪區塊鏈研究院統計，2019年區塊鏈在金融領域應用落地項目中的佔比達到29%，是同期應用落地項目中佔比最高的，涵蓋了電子憑證、支付清算、保險理賠、徵信、借貸融資等業務場景。根據《中國區塊鏈發展報告（2020）》，預計到2022年，我國區塊鏈核心產品和解決方案，以及相關衍生產業的市場規模將達到百億元。從技術本身來看，根據《基於區塊鏈技術的供應鏈金融白皮書（2020）》，區塊鏈是一種按照時間順序將數據區塊以順序相連，組合成一種鏈式數據結構，分布、一致地存儲於各參與方，並以密碼學方式保證數據不可篡改、不可偽造的分布式賬本技術。區塊鏈是點對點網路、數據加密、分布式數據存儲、共識機制等一系列技術的融合，具備多中心化、不可篡改、可溯源、高安全性的特徵。作為新型前沿技術，區塊鏈天然適用於多方參與的供應鏈金融業務場景，有極大的稟賦推動供應鏈金融走向產業應用縱深。
面對供應鏈金融業務開展所面臨的困擾，基於區塊鏈的供應鏈金融平台對業務開展模式的改變表現在以下幾個方面。
對基礎債權進行確權。由於供應鏈金融融資服務的邏輯是將基於供應鏈而形成的債務債權作為一項金融資產進行對外轉讓進而實現融資，因此需要對基礎債權進行確權，即確認這一基礎債權已經真實產生和確認可能影響基礎債權有效行使的不利因素已被排除。面對核心企業不願配合確權的現實問題，基於區塊鏈的供應鏈金融平台，將債權改造為可自由拆分、可轉讓支付、可融資的區塊鏈數字憑證，可實現應收賬款交易在多級企業間的流通。在保證貿易真實性的情況下，該模式相當於進行了前置確權，金融機構根據區塊鏈數字憑證可以在線上一步操作直接放款，改變了傳統的線下放款模式。
實現信用的多級傳導。供應鏈金融的核心是信用，只有信用的多級傳導才能有效依託核心企業的信用為中小微企業提供融資服務。區別於傳統供應鏈金融方式下核心企業的信用只能傳導至一級企業，利用區塊鏈等金融科技，在平台生成可流轉數字憑證，將貿易產生的債務債權這一底層資產通過區塊鏈生成唯一的數字憑證。其帶有時間戳的塊鏈式結構能保證數字憑證不可篡改，且具有極強的可驗證和可追溯性，可流轉、可拆分，將企業信用變成了工具。數字憑證經過多次拆分流轉，能清晰保留核心企業信用，從而使核心企業信用沿著可信的貿易鏈路傳遞，直至產業鏈末端。例如，一級供應商對核心企業簽發的憑證進行簽收之後，可根據真實貿易背景，將其作為支付手段流轉給上一級供應商，解決了核心企業信用不能向多級供應商傳遞的問題。
確保貿易的真實性。通過對供應鏈相關貿易相關的基礎材料——合同、發票、單證、資金等信息進行完整記錄上鏈，可及時共享各類數據。利用區塊鏈的實名認證、交叉驗證身份准入、鑒證等，可保障數據來源可信；多級加密、簽名驗證等技術特性，可保證數據安全。結合大數據分析技術，通過交叉驗證的手段實現對貿易數據真實性的驗證，可以有效降低減少線下真偽的校驗和風控成本，構建全新的信任機制和高效協同機制，有效支撐供應鏈金融服務覆蓋供應鏈上的多級企業，尤其是處於末端的中小微企業。
隨著技術的普及，基於區塊鏈的供應鏈金融創新模式探索方興未艾。例如：浙商銀行於2017年與趣鏈科技合作推出應收賬款鏈平台，平台採用「區塊鏈+供應鏈金融」的模式，可辦理應收賬款的簽發、承兌、保兌、支付、轉讓、質押、兌付等業務，將應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具，盤活了原本流動性較差的應收賬款資產；天津自貿試驗區推出了基於區塊鏈的可信倉單，集倉單質押、處置、交易、風控鎖價於一體的全國首創的供應鏈金融創新模式。
作為金融數字化轉型的重要抓手之一，區塊鏈已進入全面建設階段。構建區塊鏈的初心是賦能產融發展，通過發揮區塊鏈構建數字信任的作用，構建新型組織關系，打造產業鏈金融創新服務範式，積極推動供應鏈金融數字化、智能化、場景化發展，助力打造開放、共享、綠色、高效、可信的供應鏈金融生態，真正解決供應鏈金融服務中的多方實際痛點，提升產業鏈供應鏈的穩定性和競爭力。
作者系趣鏈科技CEO
『伍』 區塊鏈技術和金融業有什麼關系
區塊鏈技術具有難以篡改、易於追溯等優勢，可在身份信息管理、信任機制構建、小微企業信用信息鏈上化等發揮作用。
在這里可以舉個南平某銀行的例子：
由於線上業務的爆發，原本線下簽署的方式已經無法滿足該銀行業務快速更迭的需求，銀行的數字化建設已迫在眉睫，但銀行風控部門有著嚴格的合規要求：
線上化業務數據敏感隱私，傳輸是否安全？
電子簽章是否擁有法律效力？
電子證據法院是否可以採信？
這些顧慮都成為了銀行引入電子合同，進行業務數字化轉型的阻礙。
在採用了「實槌」可信電子證據平台的獨有ENA主動取證專利技術後，南平某銀行通過公證處清潔伺服器，在線對目標系統的電子數據進行實時保全、存儲與出證，記錄電子數據從生成、傳輸到存儲全過程，最終由公證處出具加蓋公章的取證保全報告，文書效力為公證文書，法院可直接採信，且該報告由於系公證處出具，相較第三方電子合同平台自證更具採信力，一舉解決了銀行風控部門的擔憂，且整個過程線上化、自動化，前端客戶操作無感知。
同時，結合「實槌」中後端的類案系統及委外執行服務，該銀行實現了互聯網業務的快速爭議處置。既保障了電子合同簽署流程的合規有效，又解決了銀行案件分散全國各地，法務出差成本高昂；訴訟周期長，沒有高效處置通道的問題。
『陸』 如何應用區塊鏈技術解決供應鏈金融中存在的問題
金融的本質是價值流通。金融產品的種類有很多，其中主要包括銀行、證券、保險、信託等。傳統金融的概念是研究貨幣資金的流通的學科。而現代的金融本質就是經營活動的資本化過程。區塊鏈金融，顧名思義，區塊鏈技術在金融領域的應用。
自1978年以來，中國金融體系已經朝著市場化、規范化、多元化、國際化的方向演進，中國的金融體系無論是規模還是復雜化程度，均呈非線性地迅速上升。各類銀行與銀行、金融機構、金融子市場之間關系緊密，盤根錯節，傳統金融企業加快轉型及創新，試圖侵佔市場，同時各類新型金融機構大量涌現，金融業出現房地產金融化、非銀機構銀行化等新趨勢。
在銀行的交易中，銀行一般通過第三方交易機構進行交易，這樣增加了交易的成本，在交易規模上也會有限制。在跨境交易上面，中轉流程更多，效率更低。而通過區塊鏈應用於金融領域的交易，就可以不受到這些限制。同時，由於區塊鏈不可篡改，可追溯的特性，區塊鏈上的交易記錄會保存下來，資金的流轉、去向可追尋，可以減少交易成本。通過「區塊鏈+金融」，區塊鏈作為底層技術的系統可存在系列證據鏈，在進行資金交易和轉賬，風控可以直接採用這些鏈上的記錄，更好地進行風險追蹤和控制。
在資產管理領域，各類股權、票據、資產由各類信託機構管理，交易成本高，交易憑證易被偽造。通過區塊鏈+金融的模式，將資產上鏈處理，由於區塊鏈去中心化的特性，持有者無需依賴信託中心即可直接發起交易，有效縮減了交易中間環節。區塊鏈技術有效提升了金融服務的效率質量，打造創新金融產品與服務模式。
源中瑞科技自主研發的區塊鏈 BAAB平台，賦能數字經濟、數字政府，推動各行業 數字化轉型升級，致力於構建數字時代的可信基礎設 施和應用生態。目前金融行業發展日新月異，區塊鏈在金融業創新與變革方面展現了巨大的潛力，勢必發展成為金融業發展的一項核心技術，打造行業新生態。
『柒』 區塊鏈+供應鏈金融：市場競品分析
一、行業背景
供應鏈金融是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融上下游的融資服務通常圍繞核心企業所展開。由於核心企業通常對上下游的供應商、經銷商在定價、賬期等方面要求苛刻，供應鏈中的中小企業常出現資金緊張、周轉困難等情況。解決中小微企業資金流通困難的問題，風控是互聯網供應鏈金融平台最大的困擾。這也導致了在：應收賬款類、預付類、存貨融資和信用貸款四種融資類型中，以應收賬款類規模最大。
傳統供應鏈金融核心痛點：
1.供應鏈上游中小企業融資難、成本高
核心企業的應付賬款資產無法逐級流轉，保理業務不可貫穿整條供應鏈。二、三級供應商資金需求得不到滿足導致產品質量問題
2.商票使用場景受限，轉讓難度較大
商票的使用受制於企業的信譽，貼現的到賬時間難以把控；供應商之間的結算約定，缺少系統化的自動觸發機制；在多環節參與的供應鏈金融業務中，對回款保障缺少可信的技術手段
3.金融機構操作風險與成本較高
金融機構在貿易背景核實、可靠質權、回款控制等方面操作與風險成本均較高，而貿易鏈條中的企業或平台又難以自證，金融機構開展供應鏈金融業務的成本、風險和收益較難平衡
二、市場規模
據艾瑞最新的《2018年中國供應鏈金融行業研究報告》顯示：
在我國，工業企業的 應收賬款已經具備一定的體量 ，為開展相應的供應鏈融資奠定了基礎。然而，供應鏈融資的規模遠不及基礎的應收賬款融資規模。
而根據調查顯示，中小企業貸款需求指數持續大於50%，說明 企業融資需求持續存在 。
三、確定競品
區塊鏈技術是一種分布式賬本技術，具有 去中心化、不可篡改、高安全性和智能合約 等技術特徵，保證信息的完整與可靠性，能夠有效解決交易過程中的信任和安全問題。
1.核心企業在區塊鏈上對資產的確權，包括債權憑證真實有效性的核對與確認，區塊鏈不可篡改的特點保證債權憑證本身不能造假，證明債權憑證流轉的真實有效性，可逐級進行拆分轉讓， 實現核心企業的信用穿透 ，從而解決鏈上供應商企業融資難的問題。
2.鏈上數據均可追溯根源， 節省了金融機構大量的線下盡調、驗證交易信息真實性的人力物力成本 ，為銀行或互聯網金融機構的風控系統補充。供應商依託核心企業的信用傳遞，能享受更快捷高效的融資服務，有效解決融資難融資貴的問題。
3.在這個信任的生態中，核心企業的信用可以轉化為線上數字權證， 通過智能合約防範履約風險 ，使信用可沿供應鏈條有效傳導，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當數字權證能夠在鏈上被錨定後，通過智能合約還可以實現對上下游企業資金的拆分和流轉，極大的提高了資金的轉速，實現自動清算。
目前國內已經有多家企業從區塊鏈技術著手，布局供應鏈金融市場，我們選取以下4個競品進行剖析研究，分析區塊鏈+供應鏈金融的解決方案。
微企鏈 ：截至2018年10月底，融資金額近300億元，供應商近3000家。
中企雲鏈 ：已注冊企業24793家；開立雲信681億元；保理融資360億元；累計交易2016億元。
中建電商+招行 ：有效交易136筆；融資總金額20560萬。
浙商銀行「應收款鏈平台」 ：截至2018年6月末，浙商銀行應收款鏈平台已輻射企業1800多戶，累計簽發2600多筆應收款，金額合計260多億元。
四、競品核心功能分析
1、 微企鏈 ：讓你的應收賬款流動起來
產品介紹：
微企鏈以源自核心企業的應收賬款為底層資產，通過騰訊區塊鏈技術實現債權憑證的轉讓拆分。其中，在原始資產登記上鏈時，通過對供應商的應收賬款進行審核校驗與確權，確認貿易關系真實有效，以保證上鏈資產的真實可信。債權憑證可基於供應鏈條進行層層拆分與流轉，每層流轉均可完整追溯登記上鏈的原始資產，以實現核心企業對多級供應商的信用穿透。
業務流程：
1.核心企業注冊認證
2.平台審核、銀行授信批額度
3.核心企業與微企鏈系統對接
4.核心企業發布ABS/ABN需求
5.供應商注冊認證
6.提交發票+合同，申請資產發行
7.微企鏈平台有專門的團隊進行資產材料審核
8.審核通過後提交核心企業確認付款
9.由核心企業付款承諾確認後，供應商則可持有債權憑證
10.供應商可將憑證支付給上游結算、或申請保理融資、或持有到期
11.ABS/ABN到期後根據債權憑證進行清分付款
風險控制：
1.底層資產經資深專業團隊的審核篩選
2.核心企業付款承諾
3.銀行授信支持
4.支付結算由騰訊財付通技術支持，按約定實現
產品體驗：
微企鏈沒有具體操作界面可以體驗。供應商的注冊入口是小程序。微企鏈官網/聯易融官網上面也只是留下了「聯系我們」的入口。推測該平台並不對外開放，需為目標合作客戶方可進行合作。
目前微企鏈的運營模式主要是跟聯易融合作發布ABS/ABN，供應商在平台上去發行資產，申請融資。這種模式大大降低了整個產業鏈的融資成本。
2、 中企雲鏈 ：雲信，世界因你而不同
產品介紹：
雲信是中企雲鏈平台上流轉的企業信用。是由大型企業集團通過中企雲鏈平台，將其優質企業信用轉化為可流轉、可融資、可靈活配置的一種創新型金融信息服務。
業務流程：
1.核心企業注冊認證
2.平台審核、銀行授信批額度
3.核心企業在額度下，根據應付金額開立雲信，承諾到期付款
4.供應商注冊認證並開立現金管理結算賬戶
5.供應商接收雲信
6.供應商可將雲信支付給上游結算、或申請保理融資（提交發票+合同）、或持有到期
7.核心企業到期償付雲信並清分至持有方
風險控制：
1.銀行授信支持
2.核心企業付款承諾
3.中信銀行自動萬層支付清算
產品體驗：
可參考公眾號推文 《雲鏈金融-用戶操作手冊》
中企雲鏈的宣傳主要集中於雲信這一載體，雲信=現金（隨意拆分）+商票（絕對免費）+銀票（高可靠）+易追溯性，很好地提煉出來「雲信」作為一種新型的電子結算工具的優勢。同時，借用了區塊鏈的概念去證明數據的不可篡改和可追溯性。
從中企雲鏈微信公眾號的動態來看，目前雲信正全國大面積推廣。據中企雲鏈董事長劉江稱，目前目前有一個兩百人的地推團隊，明年會布局到五百人。大概算下全國值得做供應鏈金融的核心企業五千家，一個人聯系十家企業，五百人把這五千家核心企業抓住，就基本可以把整個中國的供應鏈金融覆蓋了。詳情可 點擊查看 。
3、 中建電商+招行 ：去中心化的供應鏈金融反向保理系統
產品介紹：
中建集團供應商在中建電商「雲築網」平台完成招標、簽約、訂單等采購流程後，即可同步將供銷資料存證至協作平台。當供應商需要進行應收賬款融資時，在協作平台上向銀行提交融資申請，智能合約自動勾鏈存證信息，為融資銀行提供完整可靠的審貸資料。融資審核通過後，銀行將放款信息鏈上回復給供應商。融資到期後，供應商通過協作平台完成融資還款過程。
業務流程：
1.中建集團直屬局公司、子公司的有效融資業務數據以及采購數據實時上鏈
2.供應商注冊認證
3.申請應收賬款融資
4.平台根據應付帳款自動獲取對應的貿易數據包括訂單、合同等
5.融資銀行審核通過後放款
6.到期核心企業直接付款給銀行
風險控制：
1.銀行授信支持（未提及，但應該有）
2.核心企業付款承諾
3.區塊鏈上采購數據證實貿易真實性
4.核心企業反向保理
產品體驗：
可參考文章 《攜手共「築」區塊鏈建築行業新模式》
該產品與上述產品不同，它合作的核心企業目前只針對中建集團直屬局公司、子公司，且其融資服務只服務至與核心企業直接發生貿易往來的一級供應商，業務模式則是以鏈上數據作為融資材料的佐證，同時區塊鏈保證的數據的不可抵賴和難以篡改，降低融資風險。
4、 浙商銀行應收款鏈平台 ：讓企業應收賬款轉化為電子支付結算、融資工具
產品介紹：
應用區塊鏈技術，創新開發應收款鏈平台，將企業應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具。
業務流程：
1.付款人向收款人簽發與承兌應收款，簽發時需約定簽收有效期，有效期不超過應收款到期日
2.收款人在簽收有效期內簽收確認。
3.簽收後應收款方可進行保兌、支付、轉讓或貼現等操作
4.在應收款到期日前，經收款人同意後，可退回未經支付、轉讓和貼現的應收款
風險控制：
1.銀行授信支持
2.核心企業付款承諾
產品體驗：
浙商銀行基於趣鏈科技底層區塊鏈平台 Hyperchain開發的「應收款鏈平台」上線。該平台是利用區塊鏈技術將企業應收賬款轉化為在線支付和融資工具，幫助企業去杠桿、降成本的一款創新金融科技產品。專門用於辦理企業應收賬款的簽發、承兌、保兌、支付、轉讓、質押和兌付等業務。
五、運營及商業化
在這里。我們藉助商業畫布來全面地分析競品的商業化模式。
六、結論
區塊鏈+供應鏈金融的產品的商業模式和業務流程其實大同小異，也很容易模仿，除了本文中提到的，還有布比區塊鏈，趣鏈的生意家/西美鏈等等等等，但是能做大做強的，是要拼資源，這個業務模式，註定是要由議價能力最高的核心企業來牽頭做起，那麼你能引入多少核心企業的資源，這個核心企業的體量是否足夠大，就看你平台的業務能力了。
做這個競品分析主要是為了研究裡面的業務模式以及商業運營，實際上裡面水還很深，並不是簡單花了流程圖+資金流什麼的，就能夠去復制人家的業務模式了。
目前還在學習探索中，歡迎各路大神批評指正和交流！
『捌』 區塊鏈+供應鏈金融
供應鏈金融是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融上下游的融資服務通常圍繞核心企業所展開。
由於核心企業通常對上下游的供應商、經銷商在定價、賬期等方面要求苛刻，供應鏈中的中小企業常出現資金緊張、周轉困難等情況。解決中小微企業資金流通困難的問題，風控是互聯網供應鏈金融平台最大的困擾。這也導致了在：應收賬款類、預付類、存貨融資和信用貸款四種融資類型中，以應收賬款類規模最大。
傳統供應鏈金融核心痛點：
核心企業的應付賬款資產無法逐級流轉，保理業務不可貫穿整條供應鏈。二、三級供應商資金需求得不到滿足導致產品質量問題。
商票的使用受制於企業的信譽，貼現的到賬時間難以把控；供應商之間的結算約定，缺少系統化的自動觸發機制；在多環節參與的供應鏈金融業務中，對回款保障缺少可信的技術手段。
金融機構在貿易背景核實、可靠質權、回款控制等方面操作與風險成本均較高，而貿易鏈條中的企業或平台又難以自證，金融機構開展供應鏈金融業務的成本、風險和收益較難平衡。
據艾瑞最新的《2018年中國供應鏈金融行業研究報告》顯示：在我國，工業企業的 應收賬款已經具備一定的體量 ，為開展相應的供應鏈融資奠定了基礎。然而，供應鏈融資的規模遠不及基礎的應收賬款融資規模。
而根據調查顯示，中小企業貸款需求指數持續大於50%，說明 企業融資需求持續存在 。
區塊鏈技術是一種分布式賬本技術，具有 去中心化、不可篡改、高安全性和智能合約 等技術特徵，保證信息的完整與可靠性，能夠有效解決交易過程中的信任和安全問題。
1）核心企業在區塊鏈上對資產的確權，包括債權憑證真實有效性的核對與確認。區塊鏈不可篡改的特點保證債權憑證本身不能造假，證明債權憑證流轉的真實有效性，可逐級進行拆分轉讓， 實現核心企業的信用穿透 ，從而解決鏈上供應商企業融資難的問題。
2）鏈上數據均可追溯根源， 節省了金融機構大量的線下盡調、驗證交易信息真實性的人力物力成本 ，為銀行或互聯網金融機構的風控系統補充。供應商依託核心企業的信用傳遞，能享受更快捷高效的融資服務，有效解決融資難融資貴的問題。
3）在這個信任的生態中，核心企業的信用可以轉化為線上數字權證， 通過智能合約防範履約風險 ，使信用可沿供應鏈條有效傳導，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當數字權證能夠在鏈上被錨定後，通過智能合約還可以實現對上下游企業資金的拆分和流轉，極大的提高了資金的轉速，實現自動清算。
目前國內已經有多家企業從區塊鏈技術著手，布局供應鏈金融市場。我們選取以下4個競品進行剖析研究，分析區塊鏈+供應鏈金融的解決方案。
產品介紹：
微企鏈以源自核心企業的應收賬款為底層資產，通過騰訊區塊鏈技術實現債權憑證的轉讓拆分。
其中，在原始資產登記上鏈時，通過對供應商的應收賬款進行審核校驗與確權，確認貿易關系真實有效，以保證上鏈資產的真實可信。債權憑證可基於供應鏈條進行層層拆分與流轉，每層流轉均可完整追溯登記上鏈的原始資產，以實現核心企業對多級供應商的信用穿透。
業務流程：
風險控制：
產品體驗：
微企鏈沒有具體操作界面可以體驗。供應商的注冊入口是小程序。微企鏈官網/聯易融官網上面也只是留下了「聯系我們」的入口。推測該平台並不對外開放，需為目標合作客戶方可進行合作。
目前微企鏈的運營模式主要是跟聯易融合作發布ABS/ABN，供應商在平台上去發行資產，申請融資。這種模式大大降低了整個產業鏈的融資成本。
產品介紹：
雲信是中企雲鏈平台上流轉的企業信用。是由大型企業集團通過中企雲鏈平台，將其優質企業信用轉化為可流轉、可融資、可靈活配置的一種創新型金融信息服務。
業務流程：
風險控制：
產品體驗：
可參考公眾號推文 《雲鏈金融-用戶操作手冊》
中企雲鏈的宣傳主要集中於雲信這一載體，雲信=現金（隨意拆分）+商票（絕對免費）+銀票（高可靠）+易追溯性，很好地提煉出來「雲信」作為一種新型的電子結算工具的優勢。同時，借用了區塊鏈的概念去證明數據的不可篡改和可追溯性。
從中企雲鏈微信公眾號的動態來看，目前雲信正全國大面積推廣。據中企雲鏈董事長劉江稱：目前目前有一個兩百人的地推團隊，明年會布局到五百人。大概算下全國值得做供應鏈金融的核心企業五千家，一個人聯系十家企業，五百人把這五千家核心企業抓住，就基本可以把整個中國的供應鏈金融覆蓋了，詳情可點擊查看。
產品介紹：
中建集團供應商在中建電商「雲築網」平台完成招標、簽約、訂單等采購流程後，即可同步將供銷資料存證至協作平台。
當供應商需要進行應收賬款融資時，在協作平台上向銀行提交融資申請，智能合約自動勾鏈存證信息，為融資銀行提供完整可靠的審貸資料。融資審核通過後，銀行將放款信息鏈上回復給供應商。融資到期後，供應商通過協作平台完成融資還款過程。
業務流程：
風險控制：
產品體驗：
可參考文章 《攜手共「築」區塊鏈建築行業新模式》
該產品與上述產品不同，它合作的核心企業目前只針對中建集團直屬局公司、子公司，且其融資服務只服務至與核心企業直接發生貿易往來的一級供應商，業務模式則是以鏈上數據作為融資材料的佐證。同時區塊鏈保證的數據的不可抵賴和難以篡改，降低融資風險。
產品介紹：
應用區塊鏈技術，創新開發應收款鏈平台，將企業應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具。
業務流程：
風險控制：
產品體驗：
浙商銀行基於趣鏈科技底層區塊鏈平台 Hyperchain開發的「應收款鏈平台」上線。該平台是利用區塊鏈技術將企業應收賬款轉化為在線支付和融資工具，幫助企業去杠桿、降成本的一款創新金融科技產品。專門用於辦理企業應收賬款的簽發、承兌、保兌、支付、轉讓、質押和兌付等業務。
在這里，我們藉助商業畫布來全面地分析競品的商業化模式。
區塊鏈+供應鏈金融的產品的商業模式和業務流程其實大同小異，也很容易模仿。
除了本文中提到的，還有布比區塊鏈，趣鏈的生意家/西美鏈等等等等，但是能做大做強的，是要拼資源。這個業務模式，註定是要由議價能力最高的核心企業來牽頭做起，那麼你能引入多少核心企業的資源，這個核心企業的體量是否足夠大，就看你平台的業務能力了。
做這個競品分析主要是為了研究裡面的業務模式以及商業運營，實際上裡面水還很深，並不是簡單花了流程圖+資金流什麼的，就能夠去復制人家的業務模式了。