usdt合約套利有多少空間

❶ 在OKCoin中通過買賣USDT搬磚套利有風險嗎

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資料

手把手教你搬磚套利日進斗金

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❷ AMM終極筆記——五大類無常損失解決方案

比原鏈研究院 王嘉昊 劉秋杉

前言 -《AMM終極筆記》對代表性AMM項目和相關論文進行綜合回顧，選取了代表AMM本質特徵與未來發展方向的無常損失進行深入講解。

無常損失是AMM（自動化做市商）交易中的一大難題，但可通過優化方法解決。簡單來說，無常損失發生在場外代幣A相對於代幣B的匯率上漲時，套利交易者會通過場外獲取代幣B，以較低成本在AMM資金池中換取更多代幣A，從而實現無風險套利。這部分利潤實際上是資金池（LP）的損失，也稱為無常損失（臨時損失）。當匯率回歸原始位置，將再次創造反向套利空間，整體資產數量恢復原狀，LP無直接損失，但市場機會被套利者兩次利用。

從一般性角度定義無常損失，即只要匯率發生變化，就客觀產生無常損失，與匯率漲跌無關。只有當流動性提供者（LP）在與最初使用的價格情況不同的情況下移除流動性，才會出現無常損失。若等待更有利時機撤出，損失便不會發生。

無常損失雖然理論上無限，但在大行情變動假設下，其上限可計算。例如，BTC/USDT交易對中，從20000 USDT漲至60000 USDT，套利空間上限約為13%。

無常損失本質上是貪婪心理，人們常將現實與假設對比。在BTC/USDT交易對中，盡管存在無常損失，但LP財富實質上是法幣增值。人們往往想像在20000 USDT時持有更多BTC而不參與AMM的潛在收益，但實際上，許多LP是通過AMM開始構建資產配置和交易對的。

動態權重的恆定加權幾何平均函數解決方案以Bancor V2為代表。此類方法通過引入權重概念，擁有更靈活的曲線形態。Bancor V2通過動態更新權重項，從根本上阻止無常損失，實現與市場定價保持一致的曲線旋轉，避免套利空間。這種方法雖能徹底解決問題，但依賴外部預言機，存在巨大風險和安全邊界不可估算的問題。DODO項目也有類似方式，通過外部預言機調整曲線形態。

虛擬余額限制套路路徑解決方案僅存在於Mooniswap。Mooniswap構建多條虛擬曲線，限制套利路徑，使得套利者只能吸收到每條曲線所規定的套利上限，從而減小整體套利空間。這種方法缺點在於需要仔細判別套利機會，動態構建大量曲線，工程復雜。

無限網格策略做市解決方案以比原鏈MOV超導V2為例。這種策略不直接關注無常損失，而是通過基金經理的角色管理LP財富，利用無限網格策略實現智能化財富增值，不依賴外部因子，減少風險。但需要專業預測和策略構建，分段函數構造復雜。

經濟補償解決方案包括Bancor V2.1和流動性挖礦。Bancor V2.1通過系統增發代幣補償無常損失，流動性挖礦則通過挖礦收益補償。流動性挖礦在做好善後工作時，也是一種根本性解決方案。

期權對沖解決方案，即通過看跌期權補償無常損失。這種方法在傳統金融理論中已有應用，而在CFMM機制下，有人提出類比資產的Delta值和Gamma值規避風險。動態對沖數量與曲率關系密切，若期權和期貨不可交易，CPM帶來的收益可作為復制期權的備選。

總結AMM無常損失解決方案，包括動態權重調整、虛擬路徑限制、無限網格策略、經濟補償和期權對沖等方法。每種方法都有其優勢和局限性，選擇合適的解決方案對AMM項目至關重要。

❸ 三角套利順序怎麼確定

步驟如下：
1、擁有USDT，通過路徑進行套利。即用A數量的USDT買入ONE，把買入的ONE換成EOS，賣出EOS換回USDT。在刨除手續費之後，最後換回的USDT數量超過A，就可以依賴這個路徑進行套利。
2、擁有ONE，通過路徑進行套利。即賣出A數量的ONE得到USDT，用該USDT買入EOS，用這些EOS換回ONE。在刨除手續費之後，最後換回的ONE數量超過A，就可以依賴這個路徑進行套利。

❹ 什麼是比特幣套利交易

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❺ usdt交易是什麼

USDT交易是一種數字資產交易，主要以穩定幣USDT為交易對象。

USDT，全稱為Tether USD，是一種穩定幣，與美元掛鉤。其背後的發行公司有充足的美元儲備作為支撐，確保USDT的價值與美元價值一致。正因為其穩定的性質和便利性，USDT在加密貨幣領域廣泛應用，成為數字資產交易中的關鍵一環。

關於USDT交易的詳細解釋：

1.USDT作為交易媒介：在數字貨幣交易中，USDT常被用作交易媒介。由於其價格穩定，能夠幫助交易者規避因價格波動帶來的風險。無論是購買其他數字貨幣還是進行交易套利，USDT都起到了關鍵作用。

2.交易優勢：與傳統的數字貨幣交易相比，基於USDT的交易更加穩定。劇烈的市場波動可能會影響其他數字貨幣的價值，但USDT的價值相對穩定，有助於交易者做出更為准確的決策。此外，由於USDT與美元掛鉤，它在跨境支付和國際貿易中也具有廣泛的應用。

3.交易風險：盡管USDT相對穩定，但任何投資都存在風險。交易者仍需關注市場變化、項目風險以及可能的法律和政策問題。此外，由於加密貨幣市場的復雜性，交易者還應了解相關的技術風險和安全風險。

總的來說，USDT交易是數字貨幣交易中非常普遍的一種形式，其背後有堅實的美元儲備支持，確保了交易的穩定性和安全性。但與此同時，交易者仍需謹慎對待任何投資決策，充分了解市場狀況和風險情況。

❻ USDT是什麼安全嗎幣圈最大未爆彈發行機制｜儲備現況｜風險分析

USDT 泰達幣，於2014年發行，是一種價格錨定美元的穩定幣。一般情況下它的價格不會浮動，保持在與美金1:1的比例，1 USDT = 1美元，因此被稱為穩定幣。USDT 的主要作用是在價格波動巨大的加密貨幣市場提供一個更穩定的交易媒介，以及存放閑置資金的選擇。發行 USDT 的公司為Tether Operations Limited，Tether公司還包含了成立於2012年的Bitfinex綠葉交易所，至今仍然排名前十的加密貨幣交易所。目前 Tether 發行的穩定幣不僅有錨定美元的 USDT，還有歐元穩定幣 EURT、人民幣穩定幣 CNHT、墨西哥披索穩定幣 MXNT，甚至有錨定黃金的XAUT。

當下，USDT 流通市值高達1113億美元，是市值排名第一的穩定幣，也是各大交易所最廣泛支援，具有最多交易對的穩定幣。盡管歷史悠久又規模最大，市場上始終有 USDT 是幣圈未爆彈的傳聞，總有一些Tether無法解釋清楚的疑慮，例如是否真的有足額儲備、與監管單位的糾紛...作為規模最大的穩定幣，USDT 若出事，對幣圈而言是屬於核彈級別的超巨大風險。

USDT 的發行機制分為五個步驟：使用者存入法幣資產、Tether 生成等值 USDT、USDT 鏈上交易轉移、Tether 發布儲備報告、USDT 的贖回與銷毀。Tether必須確保發行的每一塊 USDT 背後都有足額的法幣資產儲備。每一塊 USDT 背後都有足額資產儲備，這不能單憑空口白話，Tether 定期 (目前是每季) 發布資產儲備報告，證明他們的確擁有 100% 的資產儲備。

平常 USDT 在市場中流通交易，價格由市場供需決定，大多時間里價格都在 0.999x - 1.000x 之間浮動，和 1 美金的錨定價格之間只有 0.0x% 的微服差距。但當市場出現恐慌時，同時有許多人將 USDT 賣出兌換成其他加密貨幣，就會導致 USDT 價格下滑，出現脫鉤。近年曾出現最大幅度的一次脫鉤是在 2017 年，當時 USDT 價格下跌至 0.92 左右。如果相信 Tether 有足額資產儲備，這時贖回機制就會發生作用，具有贖回資格的人能在此時以更低的價格買進 USDT，而後在 Tether 以 1 美元的價格贖回，賺價差套利，這會帶來套利買盤，若恐慌沒有持續，就足以讓 USDT 價格回到正常范圍。

從這機制可以看出，如果確實能贖回，價格出現脫鉤並不需要恐慌，反而是套利賺錢的大好機會，但真的能贖回嗎？當贖回量太大會有擠兌問題嗎？

2022 LUNA 崩潰時，市場一度對 USDT 也失去信心，大筆資金從加密貨幣市場出逃，當時 Tether 一個月內處理了超過 200 億美金的贖回，這超過當時 Tether 總儲備的 25%。Tether 執行長 Paolo Ardoino 在一場專訪中表示：應對這種贖回規模的能力，Tether 已經超越了傳統銀行模型。

USDT 儲備現況：84.05% 是以現金或現金等價物等構成，也有少部分比特幣儲備；而現金與現金等價物中的最大宗是美國國庫券，這是美國政府發行的短天期債券。美國國債一般被視為最安全的資產之一，美國國債利率被稱為無風險利率，是市場上風險最低的利率商品，同時美國國債也是規模最大的資金市場，有最好的流動性。上述儲備資訊是由 Tether 公布，需要經過第三方機構驗證，目前每季度都會由 BDO Italy 發布儲備資產的報告。BDO 集團是目前世界第五大會計集團，在 150 個國家擁有超過一千個辦事處。從公開資訊看起來，Tether 擁有的資產超過負債，儲備超過發行，也有第三方機構認證，但這樣就能確保完全安全嗎？

USDT 有 100% 資產儲備並不能保證全額贖回，贖回時 Tether 需支付現金，而 Tether 的資產儲備大多都不是現金。這意味著當贖回金額超過當時現金儲備，Tether 就必須將資產賣掉變現，短時間內大量賣出必然有一定的價格下跌，也就是匯損，匯損累積到一定程度，超過 Tether 的凈資產，Tether 就無法繼續全額支付，必須暫停贖回或折價贖回。但當然這必須是非常非常極端的情況才會發生。對我們使用者的重點在於，並不是有足額儲備就保證能全額贖回，儲備資產的流動性（短期變現能力）也是非常重要的因素。

USDT 的風險主要在三方面：中心化風險、贖回風險、監管風險。中心化風險在於 Tether 是否真的誠實公開？是否會偷偷作惡？只提供簽證報告，始終不做全面審計的 Tether 是否值得信任？有沒有未公開的巨大漏洞？面對大規模兌現時，是否還能維持 1:1 贖回？一旦贖回機制無法持續，USDT 必然會脫鉤暴跌。而這並不只是 Tether 本身風險，也包含系統性風險；目前資產儲備中最大宗類別為美國國庫券，美國國債違約才是最大隱憂。除了 Tether 自己出事、大環境出事，另一個潛在風險就是被政府封殺。加密貨幣作為一種創新且革命性的新資產類別，面對政府監管必然存在各種沖突。2019 美國紐約司法部就曾對 Tether 提出挪用資金的指控，最終在 2021 時以支付 1850 萬美金罰金和解。歐盟最新的加密資產市場法 MiCA 將於今年 7 月生效，將會對歐盟境內的穩定幣帶來一定的監管壓力，Tether 目前並不符合法桉中的監管條件，因此近期也有一些交易所正在評估在歐洲境內下架 USDT。同時大西洋彼端的美國，也在今年 4 月提出「Lummis-Gillibrand 支付穩定幣法桉」，若法桉通過也會對 USDT 帶來更多壓力，因為 Tether 並不是注冊登記在美國的公司，依法美國機構不能持有或交易 USDT，也可能導致 USDT 在美國市場下架。以及 USDT 在非法使用上的問題，也可能導致更多政府監管。根據聯合國毒品和犯罪問題辦公室在今年 1 月發布的一份報告，Tether 已成為聯合國警告的在東南亞營運的洗錢者和欺詐分子的主要支付方式之一。今年 5 月，瑞波 Ripple 執行長 Brad Garlinghouse 在一場專訪中表示，在 FTX 和幣安之後，Tether 就是 SEC 瞄準的下一間加密貨幣公司。

別自己嚇自己，針對 USDT 目前有三件事是確定的：USDT 是歷史最悠久的穩定幣、USDT 是曾經面對並挺過最大贖回規模的穩定幣、USDT 是目前最廣泛使用的穩定幣。幾乎所有現存穩定幣都有監管風險，也都有或多或少的流動性風險，還沒有真正完全無風險的穩定幣。但至少從現況與過去經驗來看，USDT 是經過最多市場考驗並存活至今的龍頭穩定幣，不須過度杞人憂天。但加密貨幣的生存守則就是：不要忽視風險，不要把所有雞蛋放在同一個籃子里。定期關注 Tether 資產儲備，關注其中組成比例，與發布實時資產數據的進度。有多種穩定幣，例如 USDC、DAI、FDUSD 等，分散持有不要全部集中在 USDT 上。務必記得：USDT 是價格錨定美金的加密貨幣，不等於美金。

❼ 永續合約杠桿怎麼計算利潤

永續合約杠桿計算利潤以BigONE為例，當前杠桿做多利息為0.01%/每日，而合約資金費率為0.091%。一般來說，合約分為期貨合約和永續合約，簡單來說就是，期貨合約會在一段時間後結算，進行雙方交付。

而永續合約顧名思義，就是一直存在的合約，像一般在OK這些平台玩的大多數就是期貨合約，包括季度合約、周合約，當然很多平台也在今年上線了永續合約，補全了合約方面的不足。

永續合約杠桿利潤詳細計算

假設我們以BTC 18000U為價格標准，杠桿借10000USDT做多，同時開空總計相當於10000USDT的合約，藉此賺取合約的資金費率。

假設8小時後，比特幣上漲10%，則我們在杠桿方賺取10%到0.01%/3，也就是約9.99%的利潤，而合約累計虧損10%減0.091%=9.909%，總計我們相當於賺取0.081%的利潤忽略手續費和滑點。

反之，若BTC下跌10%，則杠桿虧損10.01%，而合約賺取10.091%，同樣獲得了0.081%的利潤。也就是說，100美元本金的情況下，100倍杠桿，8小時即可獲得8美元的利潤，折算下來每天可獲得至少8%的利潤。

杠桿和合約間的套利相對穩定，只需要注意8小時的費率更新時間即可，同時不宜開過大杠桿，以免遇到突發行情爆倉。而杠桿也可以選擇在杠桿結算前最後一個小時借幣，以減少手續費利息。

❽ 幣本位合約和USDT合約有啥區別

幣本位合約和USDT合約的差異主要體現在以下幾個方面：
1. 開倉優勢：當兩種合約都處於溢價狀態，即基差值為正時，幣本位保證金合約更有利於開倉。例如，在OKEX交易所，如果投資者有$10,000可用於投資，可以選擇買入價值$10,000的BTC，並用這些BTC作為保證金賣出開空合約。由於幣本位保證金合約的特性，投資者不會被強制平倉。
2. 平倉優勢：當兩種合約都處於折價狀態，即基差值為負時，USDT保證金合約更利於平倉。投資者可以利用USDT保證金合約建立相反的倉位（即買入開多合約，賣出BTC現貨）。在OKEX平台賣出BTC現貨，獲得USDT後，可以1:1的比率買入開多合約。在市場價格下跌至1-維持保證金率之前，投資者不會被強制平倉。
3. 資產利用和杠桿使用：投資者可以利用幣本位保證金合約賣出開空，同時買入開多USDT保證金合約，以最大化資產利用和杠桿效應。例如，假設1USDT=$1，幣本位保證金合約的價格通常高於USDT保證金合約，這為投資者提供了利用兩種合約價差進行套利的機會。通過這種方式，投資者可以在不買賣現貨的情況下，提高交易杠桿，從而可能獲得更高的收益。然而，這也要求投資者密切關注市場波動，以防任一合約被爆倉。
綜上所述，OKEX交易所提供的USDT保證金合約為交易者創造了更多的套利機會，並允許他們實現合約與現貨之間的隱含利率套利，以及不同保證金合約間的套利。從風險控制的角度來看，賣出做空幣本位保證金合約的風險通常低於USDT保證金合約（反之亦然）。此外，用戶還可以使用這兩種合約組合來對沖Tether的風險敞口。因此，在所有交易所中，OKEX提供了最佳的風控機制和最多的交易機會。

❾ 什麼是無常損失

就是無常損失是被套利者搬走的磚。
我們在中心化交易所買賣數字資產時，價格是以最新的成交價為准。而最開始各個交易所的交易深度是不同步的，所以就產生了套利空間，有人在各大交易所里低買高賣賺差價——俗稱「搬磚」。去中心化交易所採用的是AMM，也即自動做市商機制。價格不是以最新成交價來確定，而是先把所有的資產都匯集到流動池中，然後按照一定的演算法自動計算價格。
以Uniswap為例，採取的是恆定乘積X*Y=K來計算交易價格。
比如交易對里的代幣X的價值遠高於代幣Y，這時你只需要用很少量的Y就可以兌換大量的X，反之亦然。
總之不需要依賴做市商，就能實時交易而且絕對公平。
但問題就在於，這種價格只能在這個流動性池裡成立，在其它池子里就是另一個價格了，更不用說與場外的價格保持同步了。
所以自動化做市商機制就會產生套利空間，套利者可以一直搬磚，直到把交易對的價格恢復到了初始比率，達到供求平衡。
而套利者賺的利潤，就是流動性提供者的損失。
以Uniswap為例，流動性池裡有ETH和USDT的兩種代幣。
目前，1 ETH = 400 USDT。這是從流動性池內可計算的。
現在，假設在Binance上，人們交易的是1 ETH = 420 USDT。
套利交易者使用400 USDT 購買1 ETH。然後去Binance，以420USDT的價格出售。這意味著20USDT免費！是的，這是合法的。是的，這在傳統的「現實世界」金融中也是如此。