龐氏騙局模式比特幣

⑴ 揭秘「MMM」龐氏騙局套路（一）深度剖析運作機制

現在相信大部分小夥伴都知道「MMM互助金融」是一種金融騙局了吧！但是你清楚它的騙局的本質嗎？下面我先舉一個例子吧。

在一個小鎮上，每個人都債台高築，靠信譽相互賒欠度日。這是，從外地來了一位有錢的旅客，他進了一家旅館，拿出1000元鈔票放在櫃台，說想先看看房間，挑一間合適的過夜。就在此人上樓看房的時候，房主抓起1000元錢，跑到隔壁屠戶那裡支付了他欠下的肉錢。屠戶有了這1000元錢，有付清了養豬戶的豬本錢。養豬戶有那這1000元錢，出去付了他欠下的飼料錢。賣飼料的有拿著1000元錢沖到旅館付了他所欠的房錢。旅館店主忙把這1000元錢放到櫃台上，以免旅客下樓生疑。此時，那人下樓拿起那1000元錢，說沒有挑到滿意的房間，於是把錢放入口袋，出門走了。

這一天，沒有人產生了什麼東西，也沒有人得到了什麼東西，可鎮上的人都把債務還清了，大家都很高興，「如果現金沒有流通，店主不動那1000元錢，每個人都還是債台高築，對每個人來說也就沒創造財富。」

這個簡單的故事可以可用來解釋資金的流通原理，但很顯然，故事中的資金運作模式違背了價值的規律，資金運轉難以長期維系，如果故事中某一個環節的人背信棄義，將資金據為己有，那麼這個暫時穩定的資金循環鏈條就會斷裂。

為了讓小夥伴們不再捲入此類騙局之中，下面我將以「MMM金融互助平台」（一下簡稱「MMM互助金融」）涉嫌欺詐的案件為例，揭開此類騙局的面紗。

像病毒一樣擴散

「MMM互助金融」的全稱是馬夫羅季全球存錢罐（Mavrodi Mondial Moneybox）,1989年，「MMM互助金融」創立於莫斯科，創始人為謝而蓋·馬夫羅季先生。1994年，「MMM互助金融」公司的股票暴跌，幾百萬投資者血本無歸，馬夫羅季被捕入獄。2007年5月，馬夫羅季建立了一個慈善互助金融體系——「MMM互助金融」，並先後進入印度、南非、印尼等國家，會員人數超過1億人。

2015年初，「MMM互助金融」隱秘進入中國，最早出現在福建、浙江等發達地區，之後開始在全國范圍內蔓延。與那些燒錢打廣告的P2P平台相比，「MMM互助金融」幾乎沒有花費過一分錢的廣告費，就聚集了上百萬的投資者及數百億的資金規模，擴散可謂神速。

公司資料顯示，「MMM互助金融」的傳播方式主要有兩種。一方面，是用戶之間的口口相傳。一名投資者對媒體表示，知道「MMM互助金融」源於朋友的推薦，她周圍的同事、朋友包括閨蜜大家都在投資「MMM互助金融」，一開 始也有點懷疑，但看到親戚提現以後，就基本消除了戒備心理。另一方面，是「MMM互助金融」公司內部人員的自費推廣。「MMM互助金融」領導人每成功推薦一位用戶，可以獲得不菲的傭金。實力稍弱的領導人靠貼吧、QQ微博、微信等互聯網方式推廣，實力雄厚的領導人則大手筆投入網路推廣。

高息誘惑，無法抵擋的貪婪

警方調查資料顯示，「MMM互助金融」主要通過設置一整套精密的系統對會員的資金進行匹配，讓會員之間相互幫助來實現金融資源的共享，獲得利益。在該聯合組織中，會員提供資金入場叫做「提供幫助」，將資金提現離場叫做「獲得幫助」，提供幫助的會員用投入的資金購買系統中的「馬夫羅」虛擬貨幣，用於會員間的交易。會員先確定投資額度，(60元-6萬)和幣種（比特幣或人民幣），再由系統匹配需要賣出的馬夫羅幣的會員。系統每次匹配的時間為1-14天，在匹配排隊時，扔享受每天1%的收益，收益以賬戶里增長的馬夫羅幣體現。

也就是說，每個會員在為期一個月的投資過程中，需扮演投資人和借款人兩種角色。當匹配成功後，買家A可以看到賣家B的網名、電話、銀行卡號或支付寶賬號，以及賣家B「上線」的相關信息。買家A需要在72小時內通過銀行或支付寶轉賬給賣家B，並上傳列印憑證。賣家B也需要在72小時內確認收款。賣家B完成他的投資並獲利退出，而買家A的投資人身份發生轉換，買家A投資後獲利。

資金分配模式

簡而言之，「MMM互助金融」就是新入場的會員將手中的馬夫羅虛擬貨幣轉賬給之前入場的會員，幫助之前入場的會員實現增值。新入場會員的馬夫羅增值將由下一批進場的會員轉賬獲得。

根據「MMM互助金融」網站上掛出的復利投資回報表計算，如果一名會員投入了500元的資金，以復利的方式滾動計算，一年本金加利息可收益11633元；以最高6萬元投資額為例，12個月後就能變成1397873元。

這也是「MMM互助金融」最吸引人的地方。有受害者表示：「朋友聚會時大家都在談「MMM互助金融」多麼能賺錢，刷微信的時候也能看到大家對它的宣傳和評價，低投入、高收益，面對誘人的30%的月收益率，周圍的好多人都在投資「MMM互助金融」。」

受害者王某對媒體表示，聽了朋友的介紹，好像加入了一個奇怪的組織——「MMM互助金融」社區，聽人說每月收益可達30%。李某表示，僅她母親加入的微信群就有三四百人參與，其中不乏銀行從業者、企事業單位工作人員等。為了能夠賺到更多的錢，他們通常還會拿別人的身份開戶，實際上投資 遠超6萬元。

資金不斷循環的秘密

「MMM互助金融」的模式簡單來說就是借新還舊，用後來加入的投資人的錢來支付之前加入的投資人的利息和短期回報。與P2P、眾籌等常見的互聯網金融模式相比，「MMM互助金融」沒有實體項目，「提供幫助」和「接受幫助」的人之間不存在借貸關系，取得的收益也不屬於投資回報。那麼「MMM互助金融」支付給會員的30%的高收益從哪來？

搜索「MMM互助金融」社區的網頁發現，30%的月收益率只是其中一部分。除了利息外，「MMM互助金融還設立「推薦獎」和「管理獎」：「推薦獎」即每個會員可以獲得其邀請參與者的投資額10%的獎勵；而「管理獎」則針對擁有團隊的領導人設置。

對於其發展的第一代會員，領導人可以獲得所有第一代會員投資額5%的獎勵，而對於第一代會員與第二代會員，領導人可以獲得3%的獎勵，以此類推，第三代會員的獎勵為1%，總共可累計到第四代會員，獎勵為0.25%；而如果經過MMM認可並培訓成為經理的話，則可以不限於會員的層級，拿到「無限代」的獎勵，最低層級為0.01%。

一名投資人指出，「MMM互助金融」並不是靠項目和產品來賺錢的，而是靠發展新會員賺錢，簡單來說，「MMM互助金融」的模式就是會員間的資金不斷進出循環，資金流產生利潤。

據一位知情人士透露，「MMM互助金融」涉及的資金最少上百億元，每日產生的利息高達1億元。「MMM互助金融」在國內運營超過200天，按照平均一天1億元的利息算，至少產生200億元的利息。這秒么大的資金量，崩盤是遲早的事。」這位知情人士說，在國外能夠運營幾年，那是因為細水流長；在國內不到一年倒下，那就是山洪暴發。一則是資金量太大了，二則是負面報道引來擠兌，加速了「MMM互助金融」的崩盤。

暗箱操作，投訴無門

有投資者表示，自己投進「MMM互助金融」的幾十萬資金無法體現，去派出所報案，單公安機關並未受理。

由於「MMM互助金融」在中國並沒有注冊公司，也沒有固定的辦公場所，就連伺服器都放在在海外，「MMM互助金融」就像影子一樣，公安機關根本無法介入調查。

也有法律界的人士表示，「MMM互助金融」的打款方式是個人對個人，受害者投訴MMM平台根本就沒用，唯一的可能就是利用打款記錄去起訴收款人。A去追查B的錢，B去追查C的錢，而彼此之間並無直接的溝通和聯系，證據的獲取難度很大。

對於海量的受害者而言，除了等待奇跡的發生或許別無他法。

重點提示

在中國境內沒有注冊公司的平台，投資者不要參與。如果不知道該類的平台利潤從哪來，投資者不要參與。

在點滴中成長 ---成長是伴人一生的修行，人生中的點點滴滴能教會我們很多東西

⑵ 警惕！比特幣註定是一場長期的騙局

比特幣比以往任何時候都更受歡迎，AT&T、微軟、Visa 和 PayPal 等公司都接受加密貨幣支付。即使是小型企業也早已加入這一潮流：根據HSB 的一項調查，美國三分之一的中型公司現在接受比特幣和 Co. 作為支付手段。如果你在投機加密貨幣，這當然是個好消息。不過對人類來說，這只是證明每分鍾都有一個傻瓜誕生。

無底洞

比特幣從一開始就是一個騙局。當然，這個想法一開始聽起來很誘人：比特幣作為一種去中心化的數字貨幣，你可以通過區塊鏈安全的賬本直接進行交易，而不是依賴久經考驗的法定貨幣和銀行作為中介。比特幣的價值是通過加密計算創造出來的，似乎獨立於政治和政府。但歸根結底，比特幣也是關於協議和信任的。

比特幣和公司有什麼問題?波士頓大學全球發展政策中心高級研究員羅伯特·麥考利(Robert McCauley)在最近一篇題為「為什麼比特幣比麥道夫式的龐氏騙局更糟糕」的文章中這樣說：「將比特幣與龐氏騙局相提並論將是一種恭維龐氏騙局。」 與臭名昭著的伯尼麥道夫龐氏騙局相比，比特幣不會被用來積累財富，而是作為一種永久的零息債券買。換句話說，沒有人保證你的比特幣會得到回報。它們的價值完全受自由貿易支配。這就引出了一個問題：當沒有人願意再以任何價格購買比特幣時會發生什麼?答案是：比特幣可能在一夜之間變得一文不值。

根據 羅伯特·麥考利 的說法，比特幣無異於「低價股拉高出貨欺詐計劃」。拉高拋售是指金融詐騙者使用的一種策略，他們購買或多或少毫無價值的股票，用虛構的故事增強它們然後轉售它們。在某個時刻發生崩潰之前，課程的發展通常是天文數字。誰仍然坐在股票上，誰就買單。

就像這個騙局一樣，比特幣利用了投資者的貪婪。然後是所謂的 FOMO(害怕錯過)——極度害怕錯過百萬美元的機會。畢竟，這種趨勢是由朋友、熟人或有影響力的人傳播的。比特幣的價值完全基於炒作和希望。如果兩者都丟失，則加密貨幣一文不值。

網路犯罪推動者加密貨幣

比特幣和其他加密貨幣的價格多次下跌，最近一次是在 2022 年 1 月。在撰寫本文時，比特幣價格開始再次回升，但這會持續多久?是否會再次達到 2021 年 11 月以來的歷史新高?沒有人認識他們回答對這些問題。唯一可以確定的是——就像任何欺詐一樣——也可以用比特幣賺錢。因此，如果您在 2017 年或之前獲得，您仍然可以受益。否則這種情況發生的機會相當渺茫。

從來沒有這樣的打算：比特幣的神秘發明者中本聰想要創建一種用於日常交易的媒介，並在 2007 年和 2008 年金融崩潰後建立傳統銀行基礎設施的替代方案(PDF)。這個計劃沒有成功：今天你可以在這里和那裡使用比特幣進行支付，但基本上它首先是一種冒險的機會投資游戲。

此外，比特幣也是一流的耗電者。加密貨幣挖礦每年消耗大約91 太瓦時的電力。這比擁有 4500 萬居民的阿根廷一年的消費量還要多。對能源的需求每天都在增加。這部分是由於您可以在家中成功開采比特幣的概念。然而，多年來這並不現實：強大的 GPU 不再足以挖掘比特幣工作量證明。這需要具有專用集成電路 (ASIC) 的計算機。這樣的系統成本很高並且全天候運行。

在這種情況下，最近發表的一項研究結果非常具有啟發性，它表明只有 0.1% 的比特幣礦工結合了總采礦能力的一半。這些是真正賺錢的，因為他們從一開始就在那裡。如果不是這樣，你很有可能會在某個時候失去你的資金，這可能不是一個流行的觀點 - 但它可能會讓人思考並最終挽救巨大的經濟損失。

⑶ 比特幣可能是全球最大的龐氏騙局，對此你咋看

其實有很多的人都將自己的錢投入了比特幣當中，而且也是想要讓自己獲得更好的收入的，並且也覺得如果能夠讓自己投入更多的資金的話，也能夠讓自己獲得更多回報。

但其實有越來越多的人可能都會讓自己有一定的虧損，而且也可能會讓自己不能夠賺到更多的錢。比特幣可能是全球最大的龐氏騙局，對此你咋看？對此我主要有三個看法:

一、我認為比特幣的確可能會讓我們有更多虧損。

其實在我看來，我認為比特幣的確是會讓我們有更多，而且是更大的虧損的。因為我覺得比特幣很可能就是一種割韭菜的行為。如果我們投入更多的資金的話，很可能就會導致我們的資金不能夠有更多的回報，而且不一定能夠讓我們的資金有更多的積累，這也就會讓我們的資金變得越來越少，而且也可能會讓我們有更多的損失。

以上就是我的看法。

⑷ 比特幣是龐氏騙局嗎

不是，但好像也很難簡單幾句解釋，下面這篇 ARK 的文章一起研究一下吧

揭穿常見的比特幣神話

比特幣自創立以來已超過11年，正努力獲得廣泛的機構認可。盡管建設性的批評是健康的，但ARK認為，一些有影響力的金融研究機構正在根據陳舊的信息，前後不一致的論點和有缺陷的分析來駁斥比特幣。

鑒於高盛（Goldman Sachs）最近對比特幣的立場，ARK正在重新考慮最普遍的誤解，這影響了其接受度。我們期待參與有關比特幣的健康和教育性辯論，以及我們認為比特幣在多元化投資組合中應發揮的重要作用。

ARK認為，一些有影響力的金融研究機構正在根據過時的信息，前後不一致的論點和有缺陷的分析來駁斥比特幣。

聲明：比特幣波動太大，無法充當價值存儲。反訴
：比特幣的波動性突出了其貨幣政策的信譽。

批評人士經常指出，比特幣的波動性是「價值存儲交易破壞者」。為什麼有人會想將資產的價格存儲在每日價格如此劇烈的波動中？

我們認為，這些批評家不理解為什麼比特幣會波動，為什麼比特幣的波動性可能會降低。

比特幣的波動雖然分散了反對者評估其作為價值存儲工具的作用的注意力，但實際上卻突顯了其貨幣政策的信譽。不可能的三位一體是宏觀經濟政策的兩難選擇。如下圖所示，三難困境假設，制定貨幣目標時，決策者可以滿足三個目標中的兩個，而不是三個，因為第三個目標與前兩個目標中的一個相反。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年

三難三角形的每一側都是彼此排斥的。例如，選擇固定匯率並允許資本自由流動的貨幣當局無法控制貨幣供應量的增長。同樣，選擇固定匯率和控制貨幣的貨幣當局不能容納資本的自由流動，選擇容納資本的自由流動和控制貨幣供應的貨幣當局也不能確定匯率。

基於三難困境，我們可以理解為什麼波動是比特幣貨幣政策的自然結果。與現代中央銀行相反，它沒有優先考慮匯率穩定性。相反，基於貨幣的數量規則，比特幣限制了貨幣供應量的增長，並允許資本的自由流動，放棄了穩定的匯率。結果，比特幣的價格是需求相對於其供應的函數。它的波動性不足為奇。

也就是說，隨著時間的流逝，比特幣的波動性正在減小，如下所示。隨著採用率的提高，對比特幣的邊際需求應占其總網路價值的較小比例，從而減少價格波動的幅度。在所有其他條件相等的情況下，例如，具有100億美元的市值或網路價值的10億美元的新需求，對比特幣的價格的影響應大於具有1000億美元的網路價值的10億美元的新需求。重要的是，我們認為波動性不應排除比特幣作為價值存儲的主要原因，主要是因為它通常與價格的大幅上漲同時發生。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。資料來源：Coinmetrics

長期以來，比特幣的購買力已大大提高。例如，自2011年以來，比特幣的價格以每年約200％的復合速度增長，盡管發生了年內重大變動，但自2014年以來，比特幣的價格按年最低價逐年升值。的一年。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。資料來源：Coinmetrics

聲稱：比特幣泡沫中。反訴
：比特幣是全球貨幣角色的競爭者。

像努里爾·魯比尼（Nouriel Roubini）這樣的一些經濟學家認為，比特幣處於泡沫之中，會突然消失。推理路線是，比特幣沒有內在價值，它的升值取決於投機行為，例如一場熱土豆或鬱金香游戲，以及「更大的傻瓜」願意支付更高的價格。他們認為，比特幣不是可投資資產。

我們認為，這種說法消除了比特幣隨著時間積累價值的原因。沒錯，比特幣的行為不像傳統的可投資資產。[1]權益價值通過折現預期現金流量確定。鑒於基於增長和/或投資資本收益的未來現金流量較高，股票獨立於股東基礎而升值。

然而，諸如比特幣之類的貨幣資產是非生產性的，其升值取決於其隨著時間的推移如何有效地保持或提高價值。從某種意義上說，價值主張是循環的：貨幣資產會隨著更多人的需求而升值，而如果它是有效的貨幣資產，就會有更多的人對其求值。換句話說，「金錢是一種共同的幻想」和「金錢是有價值的，因為別人認為它是有價值的」。

聲稱貨幣的價值完全取決於共同的幻覺，然而，這表明貨幣的形式是任意的。實際上，根據貨幣歷史，最常見和可持續的貨幣具有維持其需求的質量。例如，幾千年來，由於其稀缺性，可替代性和耐用性，經濟學家已經將黃金視為最成功的貨幣形式。

我們認為比特幣通常被稱為數字黃金，它不僅具有許多黃金的特徵，而且還可以改善它們。比特幣雖然稀少耐用，但也具有可分割性，可驗證性，可移植性和可轉讓性，其一系列的貨幣特徵賦予了卓越的效用，有可能推動需求，並認為它即使不是優越的也適合全球數字貨幣的作用。

我們認為，作為首批全球數字貨幣的合適競爭者，比特幣至少應吸引與黃金相似的需求。然而，與聲稱處於巨大泡沫中的說法相反，比特幣的網路價值（或市值）不到黃金的2％，如下所示。

預測本質上是受限制的，因此不能依賴。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。資料來源：Coinmetrics

聲明：比特幣將失去「叉子」和數字副本的價值。反訴
：比特幣的價值不能僅通過軟體來復制。

在數字領域，商品是無形的，可以很容易地復制而不會破壞原始商品。個人可以在保留原始副本的同時，例如通過電子郵件廣泛發送Word文檔。同樣，成千上萬的人可以同時且重復地聽一首歌，實際上提高了原著的價值，尤其是當其他詞曲作者模仿其獨特聲音時。

比特幣的軟體也不例外。它是免費和開源的。個人可以復制軟體，「創建網路分支」並創建自己的版本。然而，持懷疑態度的人仍然質疑，如果比特幣基於可以無限復制的開源軟體，那麼比特幣將如何稀缺？

首先，分叉比特幣網路不會創建新的比特幣單位，就像膨脹委內瑞拉玻利瓦爾不會給美國貨幣基礎增加美元一樣。相反，分叉比特幣會創建一個具有新單位或硬幣的新網路。雖然現有的比特幣持有者有權使用新的硬幣，但分叉的網路在一組由唯一利益相關者支持的獨立規則下運作。開源軟體不會稀釋原始網路的貨幣供應量，它不僅鼓勵廉價的實驗和新的網路，而且還鼓勵新的代幣和競爭激烈的市場。

比特幣的稀缺性對其網路至關重要。如今，比特幣的數量已達到1800萬個，以數學方式計量後達到2100萬個，如下所示。每個比特幣一次鏈接到一個錢包，並且不能被復制。重要的是，控制用戶比特幣的唯一方法是可以訪問其關聯的私鑰。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。資料來源：Coinmetrics

那麼，當它分叉時，是什麼讓比特幣網路中的2100萬個單位比比特幣現金（BCH）等比特幣（BTC）分叉中的2100萬個單位更有價值？將比特幣現金的價值等同於比特幣的價值，等同於假設Facebook的源代碼可以「分叉」並自動復制其26億用戶和50,000名員工的價值。它們的價值源於比特幣和Facebook的網路效應，而不僅僅是它們的存在。

就比特幣而言，我們認為網路效應不僅包括致力於保護區塊鏈的哈希率，還包括比特幣的流動性以及支持其採用和使用的基礎設施。如果是稀釋性的，那麼分叉將不得不分擔比特幣的算力，用戶和流動性。如下所示，比特幣現金和其他分叉似乎未能使比特幣的網路效應脫軌。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。資料來源：Coinmetrics

聲稱：比特幣是為罪犯准備的。
反訴：比特幣具有抗審查性。

批評家仍然指責比特幣由於其早期的邪惡活動而允許犯罪活動。在最初的幾年中，比特幣為絲綢之路（Silk Road）提供了資金，絲綢之路是一個以銷售非法葯物而聞名的在線黑市平台。

我們認為，批評比特幣促進犯罪活動就是批評其基本價值主張之一：審查制度。作為一種中立技術，比特幣允許任何人進行交易，並且無法識別「犯罪分子」。它不用依靠集中的許可權來通過名稱或IP地址來識別參與者，而是通過加密的數字密鑰和地址來區分參與者，從而賦予了比特幣強大的審查審查能力。只要參與者向礦工支付費用，任何人都可以隨時隨地進行交易。一旦獲得擔保，就無法輕易撤消交易。

如果可以在比特幣網路上審查犯罪活動，那麼所有活動都可以得到審查。相反，比特幣使任何人都可以在全球范圍內和未經許可地交換價值。這並不是使其成為一種固有的犯罪工具。電話，汽車和互聯網在促進犯罪活動方面不亞於比特幣。

也就是說，似乎只有一小部分的比特幣交易是出於非法目的。根據Chainalysis的說法，與非法活動相關的比特幣交易數量仍低於1％，這可能是對比特幣透明度的貢獻。任何用戶都可以在網路上查看交易的完整歷史記錄，這表明實物現金是進行非法活動的較好手段。的確，如下所述，就絕對和相對而言，現金交易在非法活動中所佔的份額要比加密貨幣交易所佔的份額大。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。數據來源：https：//go.chainalysis.com/rs/503-FAP-074/images/2020-Crypto-Crime-Report.pdf

聲稱：比特幣浪費太多能量。
反訴：比特幣的能源消耗比黃金和傳統銀行的能源消耗更高。

比特幣評論家經常斷言，采礦消耗的資源比能源創造的更多，尤其是能源。但是，批評家認為計算效率低下且無法擴展，擁護者不僅考慮了預期的權衡，還考慮了其基本功能。正如Bit Gold創始人和比特幣先驅Nick Szabo所強調的那樣，「大量的資源消耗和差的計算可擴展性釋放了實現獨立，無縫全局和自動化完整性所必需的安全性。」

ARK認為，比特幣具有以分散（或信任最小化）方式提供結算保證的獨特能力，因為專用的專用硬體可以透明地證明計算機已執行了昂貴的計算。

比特幣使權衡變得很明確：通過為采礦分配大量的現實世界資源，我們相信該網路可確保彼此之間實現結算。在解剖的工作證明，Chaincode實驗室居民雨果阮解釋說，「在幕後，校對的工作礦業轉換動能（電）到總帳模塊。通過將能量附著在一塊上，人們賦予它「形式」，使其在物理世界中具有真正的重量和後果。」

易於量化，比特幣的能源足跡容易受到表面批評。但是，僅從電力成本的角度來看，比特幣在全球范圍內比傳統的銀行和金礦開采要高效得多。傳統銀行業每年消耗23.4億千兆焦耳（GJ），黃金開采業每年消耗5億吉焦耳，而比特幣消耗1.84億吉焦耳，分別不到傳統銀行業和黃金開採的10％和40％。此外，比特幣采礦的估計每GJ支出的美元成本比傳統銀行業務高40倍，比黃金開采業務高10倍。

資料來源：方舟投資管理有限責任公司，2020年。資料來源：https：//medium.com/@danhedl/pow-is-ficient-aa3d442754d3

與共識思維相反，我們認為比特幣開采對環境的影響微乎其微。可再生能源，尤其是水力發電，在比特幣的能源結構中占很大比例。正如Castle Island Ventures的合夥人Nic Carter指出的那樣，在尋找最廉價的電力形式時，礦工將繼續湧向提供大量可再生電力的地區，從而釋放擱淺的能源資產，使其成為「最後的電力購買者」。 ，無論位置如何，都能夠為任何能夠以低於當前生產者的價格生產的電力來源提供高度移動的基本需求。」結果，從氣候角度來看，比特幣的開采可能會帶來積極的影響。

結論
比特幣的復雜性不應阻止金融機構對其進行深入分析。在本文中，我們討論了對比特幣的一些最常見的反對意見，希望引起機構投資界的討論和辯論。隨著比特幣網路的不斷成熟，我們相信它將鞏固比特幣作為新興貨幣資產的作用，並且金融機構將認真對待它。

⑸ 細數比特幣十宗罪之一：龐氏騙局中的比特幣是貨幣嗎

關鍵詞：比特幣、貨幣、區塊鏈、比特幣分叉

2008年爆發全球金融危機，同年11月1日，一個自稱中本聰（Satoshi Nakamoto）的人在P2P foundation網站上發布了比特幣白皮書《比特幣：一種點對點的電子現金系統》，陳述了他對電子貨幣的新設想，比特幣就此面世。2009年1月3日，比特幣創世區塊誕生。比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它依據特定演算法，通過大量的計算產生，比特幣使用整個P2P網路中眾多節點構成的分布式資料庫來確認並記錄所有的交易行為，並使用密碼學的設計來確保貨幣流通各個環節安全性。

最初的比特幣並沒有產生太多的影響，它更多的象是在社區論壇裡面的積分值或 游戲 幣。當時比特幣的挖礦獲取非常容易。小部分的極客用家用的電腦就可以參與挖礦行動並且得到數量可觀的比特幣。很多極客手中都擁有動輒上萬的比特幣卻不知道怎麼去使用它，大部分人都把比特幣送人。你可能認為自己從未聽說過Laszlo Hanyecz，這名在線上零售公司GoRuck上班的佛羅里達程序員。而事實上你錯了——Hanyecz就是在2010年5月22日用10000枚比特幣從棒!約翰（Papa John』s）購買兩個披薩餅背後的那個人。而這個兩個披薩餅當時價值是50美元。由此，比特幣得到了有史以來的第一次的公認匯率：1比特幣=0.005美元。後來的比特幣愛好者把這一天稱為比特幣披薩日。

從2008年開始，QE導致美國聯邦儲備銀行的資產負債表從2008年的1萬億美元增加到了2014年的4萬億美元，美聯儲這種史無前例，前所未有的速度印鈔，這被稱為無限QE。在這場史無前例的貨幣和財政刺激中，投資者正在尋找各種方法，以抵禦通貨膨脹帶來的負面影響。由於比特幣的稀缺性與獨特的發行機制，越來越多的人看好比特幣，之前亂世囤黃金，現在同樣亂世囤比特幣

之後的事情就大家都知道了，由於大量投資客的加入，比特幣的價格一路飆升。2017年12月17日，比特幣達到 歷史 最高價19850美元。2020年7月27日，比特幣再次突破1萬美元關口。現在幣圈盛行的一句話就是一幣美女，一幣一別墅。

在比特幣這個領頭羊的帶領之下，其他所有的加密貨幣都出現了價格暴漲。瑞波幣在2017年以36018%的漲幅高居所有加密貨幣之首，而比特幣在2017年的漲幅僅為1318%。其他的空氣幣、山寨幣也渾水摸魚大賺一筆。虛擬貨幣交易所如雨後春筍一般繁榮。各種數字貨幣錢包如餃子下鍋層出不窮。各種區塊鏈媒體招兵買馬搖旗吶喊。各種高大上包裝下的ICO扎堆上市。各種白皮書七拼八湊，東抄西借者有之；上窮碧落下黃泉，一門心思割韭菜者常見；願景產麟鳳，落地成綿羊者，更是數不勝數。在此亂象之下，各國政府開始出手打壓和進行規范化。在政府的重壓之下。行業亂象得到一定程度的治理。比特幣的價格也隨著開始出現了過山車行情。正所謂幣圈一日人間一年。

繁華之後只剩下一地雞毛，人們在踏空之後開始靜下心來，開始去思考比特幣的價值。問的最多的就是比特幣是貨幣嗎？比特幣具有投資價值嗎？比特幣的價格到底在什麼位置？我們買比特幣到底能賺錢嗎？所有的問題歸結到一點。那就是比特幣，它到底是不是貨幣？如果是，他是一種怎麼樣的貨幣？

毫無疑問，答案是否定的。他不是貨幣。其實從最初的比特幣白皮書中，我們就可以看得出來。在中本聰書寫的比特幣白皮書中，他把比特幣稱為COIN。而不是CASH。更加不是currency。COIN這個英文單詞，它的意思是硬幣的意思。他一般是指數額很小的無關緊要的硬幣。所以說從最開始比特幣它就不是一種貨幣。最多他只能說是一種 游戲 代幣。一般來說貨幣具有4種職能：價值尺度、流通手段、支付手段、儲存手段。我們可以從這4個方面來分析。

貨幣從本質上來說它是一種商品，或者說是另外一種商品價值的參照體系。作為商品的貨幣它本身是具有價值的，我們之所以可用尺子來衡量長度，是因為尺子本身是有刻度的，它本身是具有長度的。我們之所以用天平上的砝碼去衡量質量，就是因為這個天平的砝碼，它本身是有質量的。所以說作為價值尺度的貨幣。他本身必須要具有價值。

黃金白銀具有天然的稀缺性，所以他具有價值。法定紙幣由國家主權對他進行信用背書，而國家主權的背後是國家財富，所以說他也具有價值。比特幣只是一段代碼。甚至說是一段毫無意義，雜亂無章的代碼。他本身沒有使用價值。我們拿著這一串代碼，既不能吃飯也不能穿衣服。並不能滿足人民的生活需求。沒有使用價值,沒有機構對他進行信用背書的貨幣。肯定是不具有價值尺度功能的。

貨幣的流通手段是價值尺度的派生功能。也就是說貨幣能夠當做一般等價物的商品用來做一手交錢一手交貨的現貨交易行為。我們用黃金白銀或紙幣去購買現貨是非常方便的，因為當面交易是即時性的。即使網銀轉賬我們也是做到秒到賬。但是比特幣作為流通手段時會有很大的麻煩。因為它不能秒到賬。比特幣每秒可處理的交易量主要受以下兩個因素的限制：

1.區塊產生速度（10分鍾1區塊）

2.區塊規模限制（現在默認是1MB）

這兩個參數共同影響著比特幣網路每秒可以處理的交易數量。目前比特幣是每秒7筆。 顯然，這樣的速度也不能滿足大多數應用場景。舉例來說，如果我今天支付1個比特幣去購買一部 汽車 ，如果每秒7筆的話，在比特幣網路排隊後，可能要等上70天 汽車 4S店才會收到我的這筆付款。VISA每秒7萬多次交易速度，支付寶近8萬次交易速度，銀行同業結算的每秒交易速度也近7萬次。

最後一點我們來說明一下儲存手段。儲存手段是指貨幣退出流通領域。作為財富的的形式儲存起來。人們儲存一種商品的主要目的就是，這種商品它很可能升值，或者說它至少不會貶值。目前世界上大部分的比特幣都作為儲存手段儲存起來。因為人們看好他的升值屬性。

先看一下比特幣為什麼能升值，按照中本聰的設計思路，比特幣是這樣升值的。比特幣網路上的節點，每成功競得一個區塊，便可獲得50枚新發比特幣獎勵。從2009年創世區塊開始，獎勵數量每隔21萬個區塊（大概4年時間）就會減半，變成25個；再過21萬個區塊（即4年左右），獎勵額再度減半到12.5個，以此類推。雖然比特幣獎勵是一個增量，卻是一個不斷減少的增量，通過數學計算，可以發現比特幣的供應上限在2100萬枚, 類似莊子所說的的「一尺之隔」。所以說，比特幣網路被人為的設計成是一個通縮的貨幣。正是這種通縮的理念與以美聯儲的無限寬松的通脹政策形成鮮明的對比。但這種想法本身就是一種鏡中花、水中月，天馬行空、一廂情願的想法。

從經濟學的角度出發。決定一種商品的價格。稀缺性只是其中的因素之一。還有幾個因素也會決定商品的價格。比如說可替代性、說供求關系、先進性。

首先，我認為比特幣的供應端是固定的，需求端是遞減的 。因為比特幣沒有沒有現實的需求。人們並不是需要用比特幣來實現自身的需求。它不能買東西，也不能帶來自我實現。那麼有人馬上會嘲笑我的太天真，太幼稚，太年輕了。說我不懂金融。拿經濟學的老觀點來看待代理了新型生產關系的區塊鏈革命。他們會說，比特幣沒有生產性需要，但是它有投資性需求。也就是說，只要比特幣的價格一直在漲，一直在升值，就會一直有人買，反過來可以推動比特幣的升值。這個觀點本身沒有錯，這就是金融學是傻博理論，就也是說，不管比特幣有沒有具體的經濟價值，只要找到一個比自已更傻和傻蛋，並願意出更高的價格，那麼主可以大膽的買入這個商品。不言而喻，這是一種典型的龐氏騙局，最後倒霉的那就是個高位接盤俠。這種擊鼓傳花的 游戲 最終的結果可能會導致類似荷蘭鬱金香那種巨大泡沫。是泡沫遲早有一天會破裂的，但是什麼時候破裂卻無人知曉。

其次，我要強調一下比特幣分叉的問題 。比特幣價格的形成，正是依託於其唯一性、總量恆定、不可篡改、無限可分的類黃金屬性，可分叉事件的出現，一方面讓不少市場參與者覬覦並獲取其中巨大的潛在利益或捍衛既得利益，而另一方面，分叉次數的增多，讓比特幣的辨識度愈加模糊，影響了其IP價值的唯一性，更破壞了市場對比特幣穩定性的預期。事實上，密集分叉所帶來的利空此前亦有體現。去年底，BTC就進一步分叉出ABTC、SBTC、LBTC等不少於9條子鏈，而密集分叉後的BTC在觸及2萬美元之後直接下跌，進入長達近一年的熊市。也就是說，當初中本聰設計的比特幣總量2100萬的理想已經被現實的利益即得者做出修改。比特幣並不是總量固定的，它的總量是無窮多，說比特幣是稀缺貨幣已經沒有現實意義。

再次，比特幣有可替代性。 比如說我們要吃早餐。如果發現包子的價格最近現在漲的厲害。那麼我們就可能去吃那個沒有漲價的饅頭。又比如說我們想去買一張椅子。發現木材的價格上漲的厲害。那麼我們就可能去買價格沒有上漲的塑料的椅子。這就是商品的可替代性。從比特幣的角度來說。因為比特幣所有的代碼都是開源的。所以說仿照比特幣並且修改其中的規則，而形成其他的山寨幣，是一件非常容易輕松的事。而且這些山寨幣。在充分的吸收比特幣的優勢的基礎之上，做了一些或大或少的改變。相對而言比比特幣更具有技術性優勢和後發優勢。雖然說比特幣的種子是固定不變的。但是比特幣的替代商品是層出不窮的。所以說比特幣不可能無限制的上漲。

第四，比特幣是一種過進的商品，不具備先進性 。互聯網領域存在一個摩爾定律。也就是說電子產品的更新換代將會成指數級的加速。比如說軟體系統的更新。 IOS最早是三年更新一代。後來已經是一年更新一代。現在已經是半年更新一代。也就是說 科技 產品它的更新換代將會呈現指數級的增長。他的加速度會越來越快。作為第1代區塊鏈產品的比特幣。隨著區塊鏈產品和各種供應鏈產品的成熟。他的可拓展性。一致性。安全性。會逐漸的被新的技術所挑戰，甚至取代。比特幣最引以為傲的安全性。也是建立在51%的攻擊制度基礎之上。而且現在電子計算機的技術突破。在不遠的將來，將會很輕松的破解比特幣的加密演算法。也就是說新技術的出現和新的安全技術的進步，將會使比特幣的最終價值將會變得一文不值。