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㈠ 斯拉茨基方程n 階推導

1、斯拉茨基方程
對商品1的需求的總變動Δx1，是在收入保持不變的情況下由價格變動引起的需求變動：
Δx1 = x1（p1』，m）- x1（p1，m）
我們看到，這個變動可以分解為替代效應和收入效應
Δx1 = Δx1s +Δx1n
x1（p1』，m）- x1（p1，m）≡[x1（p1』，m』）- x1（p1，m1）] + [x1（p1』，m1）- x1（p1』，m』）]
上面這個恆等式被稱為「斯拉茨基方程」。它表達的是：需求的總變動等於替代效應加上收入效應。

2、需求的總變動方向
根據我們前面的分析，替代效應總是負的，但是，收入效應卻能夠在兩個相反的方向上變動。因此，總效應可能為正，也可能為負。
如果是正常商品，價格上升（下降）意味著收入下降（上升），則收入效應也是減少（增加）需求，那麼，兩種效應是在相同的方向起作用。
Δx1 = Δx1s +Δx1n
符號（—）（—）（—）
如果是劣等商品，那麼，兩種效應作用的方向就相反，甚至有可能收入效應超過替代效應，結果是價格的上升後需求的總變動取正值，即需求反而增加了。所以，劣等商品下，需求的總效應是不清楚的。
Δx1 = Δx1s +Δx1n
符號（？）（—）（+）
如果需求反而增加，那麼這種劣等商品還是吉芬商品。
（在黑板板上分別畫出吉芬商品和非吉芬劣等商品的需求總效應圖）

3、變動率
上面的斯拉茨基恆等式是用絕對量來表示的，但是，更通常的做法是用變動率來表示。
為了更方便地用變化率來表示斯拉茨基恆等式，我們把Δx1m定義為負收入效應，即
Δx1m = －Δx1n
這樣，斯拉茨基方程就變成：
Δx1 = Δx1s －Δx1m
如果我們在等式兩邊都除以 Δp1 ，得到
Δx1 / Δp1 = Δx1s /Δp1 －Δx1m /Δp1
回憶我們前面有：
Δm = x1Δp1
求解Δp1，我們得到 Δp1 =Δm / x，將它代入前一個式中的最後一項，我們得到
Δx1 / Δp1 = Δx1s /Δp1 －（Δx1m /Δm）x1

4、需求法則
需求法則 如果一種商品的需求隨著收入的增加而增加，那麼這種商品的需求一定隨著價格的上升而下降。

（三）替代效應和收入效應的例證（略）

（四）希克斯替代效應
重點是了解與斯拉茨基替代效應的區別。
我們前面講過，斯拉茨基替代效應是在價格變動後，如果通過收入的補償（也可能是取走）使消費者的購買力保持不變，消費者的需求所發生的變動。我們特別明確了，購買力不變是指消費者仍然能夠購買初始的消費束。
希克斯替代效應強調的不是保持購買力不變，而是保持效用不變。即價格變動後，收入的補償（也可能是取走）使消費者能夠買到與初始消費束相同效用的消費束。
（在黑板上畫圖表示）
掌握一點：希克斯替代效應和斯拉茨基替代效應一樣，是負的。而且，對於較小的價格變動來說，兩種替代效應基本上是相同的。

三、貨幣的時間價值
在前面的分析中，我們對消費者的選擇行為的分析是一種靜態分析，或者說，是對一個時期的分析。不過，實際上人的一生總是由若干期組成的，一種最簡單的分期的辦法是按年份區別不同的時期。因此，一個理性的消費者總是要把全部的貨幣收入合理地安排在不同的時期來消費以實現一生的效用最大化。而且，一個人的收入也是在不同時期賺到的。
所以，我們首先要問的問題是，相同數額的貨幣收入在不同的時期具有相同的價值嗎？換言之，它們的購買力是否一樣？要回答這些問題，我們就要引入一個新的概念：貨幣的時間價值。

（一）本金、利息和利率

1、概念的界定
如果你有一筆貨幣收入，你暫時不打算花，於是，你准備把它儲蓄起來。當然，你有很多種儲蓄的方式，你可以把錢存到銀行，也可以購買短期債券。不管是銀行還是債券的發行人，它們都要向你承諾在一定的時期後要把這筆錢還給你，而且，還要額外地給你支付一定量的貨幣收入。我們把這筆錢稱為「本金」，而你所得到的那筆額外的貨幣收入，我們稱為「利息」。
從數學關繫上看，「利率」則是利息與本金的比值。比如，100元人民幣的本金存入銀行，一年以後你得到10元人民幣的利息，我們說銀行存款的一年期利率為10%。
注意：利率的大小與時期的長短有關。
經濟學家對利率的理解為，利率是貨幣的所有人放棄對該筆貨幣收入的本期消費，即轉讓這些貨幣一定時期的使用權所得到的回報。所以，利率是「貨幣使用權」這種商品的出售價格。另外，貨幣所有人放棄一定貨幣量的本期的消費，在未來他能夠得到更多的貨幣量用於消費。因此，利率也反映了本期消費和未來消費之間的「相對價格」，因此，本期消費和未來消費是互為機會成本的。

2、貨幣的時間價值和貼現值
由於今天1元錢在未來會增值，所以，今天的1元錢比未來的1元錢價值更大，我們把這種貨幣價值的增值稱為「貨幣的時間價值」（time value of money）。
如何來測量貨幣的時間價值呢？換言之，如何來比較今天的1元錢和1年後1元錢的價值大小呢？我們需要確定未來的1元錢在今天值多少錢。我們用貼現值的概念來表達這種思想。
何謂「貼現值」(present discounted value，又稱現值) 未來的一定數量的貨幣在基期的價值。
計算貼現值的公式：
假如我們以r代表一年期的利率，我們要計算1年後的一定數量的貨幣在現在值多少錢，我們可以通過以下公式來計算
貼現值= 1年後的貨幣數量 / （1+r）
債券的現值如何計算？
假如你用一筆錢購買了一張n年後償還的債券，它每年給你帶來得利息收入為I1，I2，I3…In，同時在第n年將本金K也歸還你。假定市場的年利率為r，我們可以用下面的公式來計算該債券的現值：
V= I1/（1+r） + I2 /（1+r）2 + I3 /（1+r）3 + … +In /（1+r）n + K / （1+r）n

（二）利率的決定

1、資金市場
我們已經講到，在經濟學家看來，利率是「貨幣使用權」的價格，因此，我們需要一個市場來交換貨幣使用權。我們把這樣一個市場稱為「資金市場」。（嚴格地講，貨幣使用權的交換期限不超過1年的資金市場我們稱為「貨幣市場」，超過1年的為「資本市場」）
根據我們前面對市場供求均衡的分析，實際上，利率是資金市場的價格。使資金的供給量和需求量相等的利率我們稱為市場的均衡利率，這個均衡價格是由資金的供給力量和資金的需求力量共同作用的結果。它的變動也完全可以通過我們以前的分析方法來進行分析。
（在黑板上畫圖說明）

2、通貨膨脹與實際利率
所謂「通貨膨脹」是一個社會中物價水平隨著時間而不斷上升的現象。如果存在通貨膨脹現象，那麼，同樣數量的貨幣在未來買的東西就不如現在買的東西多，因此，我們說貨幣被貶值了。所謂「通貨膨脹率」通常是指1年內物價水平的變動率。
利率的存在會使得貨幣在未來會增值，而通貨膨脹則使得貨幣貶值。因此，這是兩種方向相反的力量。
由於有了通貨膨脹，我們必須區別「實際利率」與「名義利率」。
一個基本的關系是：實際利率= 名義利率 － 通貨膨脹率

四、跨時期選擇
我們完全可以運用前面學習過的一些分析工具，如預算約束、偏好等來分析跨時期選擇問題，換言之，我們仍然可以運用靜態分析工具來分析跨時期選擇。為了理解這一點，我們不妨這么來進行思考，即我們可以把不同時期的同一種商品理解為不同的商品。同時，我們通過貼現的方式把不同時期的收入轉換為同一時期的收入。在這個基礎上，我們能夠得到預算線；同時，我們根據消費者的偏好得到反映不同時期消費組合的無差異曲線。

（一）最佳的跨時期選擇
1、預算約束
我們假設一個消費者只活兩個時期，只消費一種商品，他將如何進行兩期消費組合的選擇？
我們用（c1，c2）表示兩個時期的消費組合，其中c1為第一期的消費量，c2為第二期的消費量。我們假設每個時期的消費價格不變，都等於1。而且消費者每個時期的貨幣收入為m1和m2，貨幣收入組合為（m1，m2）。
首先，我們假設消費者不能通過借款來消費，而且儲蓄不產生利息（即沒有資金市場的情形）。那麼消費者的預算線和預算集是怎樣的？
（在黑板上畫圖說明）
其次，我們假設存在資金市場，市場利率為r，而且消費者准備將一部分第一期的收入放到第二期消費，即他是一個儲蓄者。這時，c1小於m1。同時，
c2= m2 +（m1－c1）+ r（m1－c1）= m2 +（1+ r）（m1－c1）
最後，我們假設消費者是一個借款人，這意味著他預先消費了一部分第二期的收入。這時，c1大於m1。同時，
c2= m2 －（c1－m1）－ r（c1－m1）= m2 +（1+ r）（m1－c1）
不管消費者是儲蓄者還是借款人，c2的表達式是一樣的，實際上這正是預算線公式。
通過代數變換，我們還可以得到其他兩種預算約束公式，即
（1+r）c1 + c2 = （1+r）m1 +m2 （未來值表示的收入）
和
c1 + c2 /（1+r）= m1 +m2 /（1+r） （現值表示的收入）
這兩個方程都可以表示為：
p1x1 + p2x2 = p1m1 + p2m2
（注意：不同的方程p1和p2代表的數值不一樣）
（在黑板上畫圖說明）

2、消費者偏好
根據上一講的內容，無差異曲線的形狀反映了消費者對不同時期消費組合的偏好。
完全替代的無差異曲線說明消費者不在乎本期消費還是下一期消費。
完全互補的無差異曲線說明消費者總是按固定比例分配本期和下一期的消費。

更合乎現實的無差異曲線還是良好性狀的無差異曲線，即消費者願意將一部分本期的消費來替代下一期的消費，究竟替代多少取決於消費者本人的消費型式。在這種情況下，偏好是凸性的。

（二）比較靜態分析

1、消費者類型的確定
什麼情況下消費者是借款人？什麼情況下消費者是存款人？
決定因素：最佳選擇的組合方式
當c1＞m1時，消費者是借款人；
當c1＜m1時，消費者是存款人。
（在黑板上畫圖說明）

2、利率變動對消費者行為的影響
利率的變動實際上影響的是不同時期消費的價格比率，因此會影響消費者的預算集和預算線，並最終影響消費者選擇的最優消費組合。
如果利率上升，那麼，存款人將繼續做存款人；
如果利率下降，那麼，借款人將繼續做借款人；
（在黑板上畫圖說明，根據顯示偏好原理可以證明）
利率上升後借款人的行為如何變化和利率下降後存款人的行為如何變化，顯示偏好原理不能夠告訴我們什麼。
但是，利率上升後，如果借款人繼續做借款人，則他的處境肯定變壞；利率下降後，如果存款人繼續做存款人，則他的處境也肯定變壞。

3、斯拉茨基方程和跨時期選擇
利率的變動，從而導致不同時期消費價格的變動和需求的變動。
需求的變動也可以分解為替代效應和收入效應。
以提高利率為例，利用未來值預算約束來分析，提高利率等於提高第一期消費的價格，根據斯拉茨基方程，我們得到：
Δc1t / Δp1 = Δc1s /Δp1 +（m1－c1）（Δc1m /Δm）
（？） （—） （？） （+）
根據上面的表達式，我們能夠推導出，如果消費者原來是借款人，那麼，利率的上升將使他減少第一期的消費；而對於作為存款人的消費者而言，總體的效應是不明顯的。

㈡ 用價格變動的斯拉茨基方程證明，為什麼需求法則總是成立

1、斯拉茨基方程對商品1的需求的總變動Δx1，是在收入保持不變的情況下由價格變動引起的需求變動：Δx1=x1（p1』，m）-x1（p1，m）我們看到，這個變動可以分解為替代效應和收入效應Δx1=Δx1s+Δx1nx1（p1』，m）-x1（p1，m）≡[x1（p1』，m』）-x1（p1，m1）]+[x1（p1』，m1）-x1（p1』，m』）]上面這個恆等式被稱為「斯拉茨基方程」。它表達的是：需求的總變動等於替代效應加上收入效應。2、需求的總變動方向根據我們前面的分析，替代效應總是負的，但是，收入效應卻能夠在兩個相反的方向上變動。因此，總效應可能為正，也可能為負。如果是正常商品，價格上升（下降）意味著收入下降（上升），則收入效應也是減少（增加）需求，那麼，兩種效應是在相同的方向起作用。Δx1=Δx1s+Δx1n符號（—）（—）（—）如果是劣等商品，那麼，兩種效應作用的方向就相反，甚至有可能收入效應超過替代效應，結果是價格的上升後需求的總變動取正值，即需求反而增加了。所以，劣等商品下，需求的總效應是不清楚的。Δx1=Δx1s+Δx1n符號（？）（—）（+）如果需求反而增加，那麼這種劣等商品還是吉芬商品。（在黑板板上分別畫出吉芬商品和非吉芬劣等商品的需求總效應圖）3、變動率上面的斯拉茨基恆等式是用絕對量來表示的，但是，更通常的做法是用變動率來表示。為了更方便地用變化率來表示斯拉茨基恆等式，我們把Δx1m定義為負收入效應，即Δx1m=－Δx1n這樣，斯拉茨基方程就變成：Δx1=Δx1s－Δx1m如果我們在等式兩邊都除以Δp1，得到Δx1/Δp1=Δx1s/Δp1－Δx1m/Δp1回憶我們前面有：Δm=x1Δp1求解Δp1，我們得到Δp1=Δm/x，將它代入前一個式中的最後一項，我們得到Δx1/Δp1=Δx1s/Δp1－（Δx1m/Δm）x14、需求法則需求法則如果一種商品的需求隨著收入的增加而增加，那麼這種商品的需求一定隨著價格的上升而下降。（三）替代效應和收入效應的例證（略）（四）希克斯替代效應重點是了解與斯拉茨基替代效應的區別。我們前面講過，斯拉茨基替代效應是在價格變動後，如果通過收入的補償（也可能是取走）使消費者的購買力保持不變，消費者的需求所發生的變動。我們特別明確了，購買力不變是指消費者仍然能夠購買初始的消費束。希克斯替代效應強調的不是保持購買力不變，而是保持效用不變。即價格變動後，收入的補償（也可能是取走）使消費者能夠買到與初始消費束相同效用的消費束。（在黑板上畫圖表示）掌握一點：希克斯替代效應和斯拉茨基替代效應一樣，是負的。而且，對於較小的價格變動來說，兩種替代效應基本上是相同的。三、貨幣的時間價值在前面的分析中，我們對消費者的選擇行為的分析是一種靜態分析，或者說，是對一個時期的分析。不過，實際上人的一生總是由若干期組成的，一種最簡單的分期的法是按年份區別不同的時期。因此，一個理性的消費者總是要把全部的貨幣收入合理地安排在不同的時期來消費以實現一生的效用最大化。而且，一個人的收入也是在不同時期賺到的。所以，我們首先要問的問題是，相同數額的貨幣收入在不同的時期具有相同的價值嗎？換言之，它們的購買力是否一樣？要回答這些問題，我們就要引入一個新的概念：貨幣的時間價值。（一）本金、利息和利率1、概念的界定如果你有一筆貨幣收入，你暫時不打算花，於是，你准備把它儲蓄起來。當然，你有很多種儲蓄的方式，你可以把錢存到銀行，也可以購買短期債券。不管是銀行還是債券的發行人，它們都要向你承諾在一定的時期後要把這筆錢還給你，而且，還要額外地給你支付一定量的貨幣收入。我們把這筆錢稱為「本金」，而你所得到的那筆額外的貨幣收入，我們稱為「利息」。從數學關繫上看，「利率」則是利息與本金的比值。比如，100元人民幣的本金存入銀行，一年以後你得到10元人民幣的利息，我們說銀行存款的一年期利率為10%。注意：利率的大小與時期的長短有關。經濟學家對利率的理解為，利率是貨幣的所有人放棄對該筆貨幣收入的本期消費，即轉讓這些貨幣一定時期的使用權所得到的回報。所以，利率是「貨幣使用權」這種商品的出售價格。另外，貨幣所有人放棄一定貨幣量的本期的消費，在未來他能夠得到的貨幣量用於消費。因此，利率也反映了本期消費和未來消費之間的「相對價格」，因此，本期消費和未來消費是互為機會成本的。2、貨幣的時間價值和貼現值由於今天1元錢在未來會增值，所以，今天的1元錢比未來的1元錢價值更大，我們把這種貨幣價值的增值稱為「貨幣的時間價值」（timevalueofmoney）。如何來測量貨幣的時間價值呢？換言之，如何來比較今天的1元錢和1年後1元錢的價值大小呢？我們需要確定未來的1元錢在今天值多少錢。我們用貼現值的概念來表達這種思想。何謂「貼現值」(presentdiscountedvalue，又稱現值)未來的一定數量的貨幣在基期的價值。計算貼現值的公式：假如我們以r代表一年期的利率，我們要計算1年後的一定數量的貨幣在現在值多少錢，我們可以通過以下公式來計算貼現值=1年後的貨幣數量/（1+r）債券的現值如何計算？假如你用一筆錢購買了一張n年後償還的債券，它每年給你帶來得利息收入為I1，I2，I3…In，同時在第n年將本金K也歸還你。假定市場的年利率為r，我們可以用下面的公式來計算該債券的現值：V=I1/（1+r）+I2/（1+r）2+I3/（1+r）3+…+In/（1+r）n+K/（1+r）n（二）利率的決定1、資金市場我們已經講到，在經濟學家看來，利率是「貨幣使用權」的價格，因此，我們需要一個市場來交換貨幣使用權。我們把這樣一個市場稱為「資金市場」。（嚴格地講，貨幣使用權的交換期限不超過1年的資金市場我們稱為「貨幣市場」，超過1年的為「資本市場」）根據我們前面對市場供求均衡的分析，實際上，利率是資金市場的價格。使資金的供給量和需求量相等的利率我們稱為市場的均衡利率，這個均衡價格是由資金的供給力量和資金的需求力量共同作用的結果。它的變動也完全可以通過我們以前的分析方法來進行分析。（在黑板上畫圖說明）2、通貨膨脹與實際利率所謂「通貨膨脹」是一個社會中物價水平隨著時間而不斷上升的現象。如果存在通貨膨脹現象，那麼，同樣數量的貨幣在未來買的東西就不如現在買的東西多，因此，我們說貨幣被貶值了。所謂「通貨膨脹率」通常是指1年內物價水平的變動率。利率的存在會使得貨幣在未來會增值，而通貨膨脹則使得貨幣貶值。因此，這是兩種方向相反的力量。由於有了通貨膨脹，我們必須區別「實際利率」與「名義利率」。一個基本的關系是：實際利率=名義利率－通貨膨脹率四、跨時期選擇我們完全可以運用前面學習過的一些分析工具，如預算約束、偏好等來分析跨時期選擇問題，換言之，我們仍然可以運用靜態分析工具來分析跨時期選擇。為了理解這一點，我們不妨這么來進行思考，即我們可以把不同時期的同一種商品理解為不同的商品。同時，我們通過貼現的方式把不同時期的收入轉換為同一時期的收入。在這個基礎上，我們能夠得到預算線；同時，我們根據消費者的偏好得到反映不同時期消費組合的無差異曲線。（一）最佳的跨時期選擇1、預算約束我們假設一個消費者只活兩個時期，只消費一種商品，他將如何進行兩期消費組合的選擇？我們用（c1，c2）表示兩個時期的消費組合，其中c1為第一期的消費量，c2為第二期的消費量。我們假設每個時期的消費價格不變，都等於1。而且消費者每個時期的貨幣收入為m1和m2，貨幣收入組合為（m1，m2）。首先，我們假設消費者不能通過借款來消費，而且儲蓄不產生利息（即沒有資金市場的情形）。那麼消費者的預算線和預算集是怎樣的？（在黑板上畫圖說明）其次，我們假設存在資金市場，市場利率為r，而且消費者准備將一部分第一期的收入放到第二期消費，即他是一個儲蓄者。這時，c1小於m1。同時，c2=m2+（m1－c1）+r（m1－c1）=m2+（1+r）（m1－c1）最後，我們假設消費者是一個借款人，這意味著他預先消費了一部分第二期的收入。這時，c1大於m1。同時，c2=m2－（c1－m1）－r（c1－m1）=m2+（1+r）（m1－c1）不管消費者是儲蓄者還是借款人，c2的表達式是一樣的，實際上這正是預算線公式。通過代數變換，我們還可以得到其他兩種預算約束公式，即（1+r）c1+c2=（1+r）m1+m2（未來值表示的收入）和c1+c2/（1+r）=m1+m2/（1+r）（現值表示的收入）這兩個方程都可以表示為：p1x1+p2x2=p1m1+p2m2（注意：不同的方程p1和p2代表的數值不一樣）（在黑板上畫圖說明）2、消費者偏好根據上一講的內容，無差異曲線的形狀反映了消費者對不同時期消費組合的偏好。完全替代的無差異曲線說明消費者不在乎本期消費還是下一期消費。完全互補的無差異曲線說明消費者總是按固定比例分配本期和下一期的消費。更合乎現實的無差異曲線還是良好性狀的無差異曲線，即消費者願意將一部分本期的消費來替代下一期的消費，究竟替代多少取決於消費者本人的消費型式。在這種情況下，偏好是凸性的。（二）比較靜態分析1、消費者類型的確定什麼情況下消費者是借款人？什麼情況下消費者是存款人？決定因素：最佳選擇的組合方式當c1＞m1時，消費者是借款人；當c1＜m1時，消費者是存款人。（在黑板上畫圖說明）2、利率變動對消費者行為的影響利率的變動實際上影響的是不同時期消費的價格比率，因此會影響消費者的預算集和預算線，並最終影響消費者選擇的最優消費組合。如果利率上升，那麼，存款人將繼續做存款人；如果利率下降，那麼，借款人將繼續做借款人；（在黑板上畫圖說明，根據顯示偏好原理可以證明）利率上升後借款人的行為如何變化和利率下降後存款人的行為如何變化，顯示偏好原理不能夠告訴我們什麼。但是，利率上升後，如果借款人繼續做借款人，則他的處境肯定變壞；利率下降後，如果存款人繼續做存款人，則他的處境也肯定變壞。3、斯拉茨基方程和跨時期選擇利率的變動，從而導致不同時期消費價格的變動和需求的變動。需求的變動也可以分解為替代效應和收入效應。以提高利率為例，利用未來值預算約束來分析，提高利率等於提高第一期消費的價格，根據斯拉茨基方程，我們得到：Δc1t/Δp1=Δc1s/Δp1+（m1－c1）（Δc1m/Δm）（？）（—）（？）（+）根據上面的表達式，我們能夠推導出，如果消費者原來是借款人，那麼，利率的上升將使他減少第一期的消費；而對於作為存款人的消費者而言，總體的效應是不明顯的

㈢ 第四套人民幣80版5角的冠號是哪些

第一大組(99種):CP、CQ、CR、CS、CT、CU、CW、CX、CY、CZ、EP、EQ、ER、ES、ET、EU、EW、EX、EY、EZ、GP、GQ、GR、GS、GT、GU、GW、GX、GY、GZ、IP、IQ、IR、IS、IT、IU、IW、IX、IY、IZ、

AP、AQ、AR、AS、AT、AU、AW、AX、AY、AZ、BP、BQ、BR、BS、BT、BU、BW、BX、BY、BZ、DP、DQ、DR、DS、DT、DU、DW、DX、DY、DZ、FP、FQ、FR、FS、FT、FU、FW、FX、FY、FZ、

HP、HQ、HR、HS、HT、HU、HW、HX、HY、HZ、JP、JQ、JR、JS、JT、JU、JW、JX- JZ;

第二大組(100種)：PA、PB、PC、PD、PE、PF、PG、PH、PI、PJ、RA、RB、RC、RD、RE、RF、RG、RH、RI、RJ、TA、TB、TC、TD、TE、TF、TG、TH、TI、TJ、WA、WB、WC、WD、WE、WF、WG、WH、WI、WJ、

YA、YB、YC、YD、YE、YF、YG、YH、YI、YJ、QA、QB、QC、QD、QE、QF、QG、QH、QI、QJ、SA、SB、SC、SD、SE、SF、SG、SH、SI、SJ、

UA、UB、UC、UD、UE、UF、UG、UH、UI、UJ、XA、XB、XC、XD、XE、XF、XG、XH、XI、XJ、ZA、ZB、ZC、ZD、ZE、ZF、ZG、ZH、ZI、ZJ;

第三、四大組(54種)：PK、PL PM、PN、PO、RK、RL、RM、RN、RO、TK、TL TM、TN、TO、WK、WL、WM、WN、WO、YK、YL YM、YN、YO、

QK、QL、QM、QN、QO、SK、SL、SM、SN、SO、UK、UL、UM、UN、UO、XK、XL、XM、XN、XO、ZK、ZL、ZM、ZN、ZO、AK、AL、AM、JO;

第五、六大組(0種)

第七大組(46種)：AA、AB、AC、AD、AE、AF、AG、AH、AI、AJ、CA、CB、CC、CD、CE、CF、CG、CH、CI、CJ、EA、EB、EC、ED- -EG、EH、EI、EJ、GA、GB、GC、GD、GE、GF、GG、GH、GI、GJ、IA、IB、IC、ID、IE、JH、JI、JJ;

第八大組(100種)：PP、PQ、PR、PS、PT、PU、PW、PX、PY、PZ、RP、RQ、RR、RS、RT、RU、RW、RX、RY、RZ、TP、TQ、TR、TS、TT、TU、TW、TX、TY、TZ、

WP、WQ、WR、WS、WT、WU、WW、WX、WY、WZ、YP、YQ、YR、YS、YT、YU、YW、YX、YY、YZ、QP、QQ、QR、QS、QT、QU、QW、QX、QY、QZ、

SP、SQ、SR、SS、ST、SU、SW、SX、SY、SZ、UP、UQ、UR、US、UT、UU、UW、UX、UY、UZ、XP、XQ、XR、XS、XT、XU、XW、XX、XY、XZ、ZP、ZQ、ZR、ZS、ZT、ZU、ZW、ZX、ZY、ZZ;

第九大組(22種)：KK、KL、KM、KN、KO、MK、ML、MM、MN、MO、OK、OL、OM、ON、OO、LK、LL、LM、LN、LO、NK- - - NO。

共計421種

拓展資料：

一區:共發行99個冠號，其中4個是補號(JZ、JX、JW、JU)JY為樣票，未發行;保定543廠：補號JW,D組後期，F組前期，H組後期，J組其他未知，補號最大流水號JW12;

西安廠：補號JU、F組後期，其他未知，補號最大流水號JU034;還有二個廠分別印製JZ,JX補號，較珍惜，此二補號都為早期冠號所補，有一廠為北京廠補號JX;另一廠為上海廠補號JZ。JZ的最大流水號為JZ082,JX的最大流水號為JX025,都為珍惜補號;

二區：共發行所有的100個冠號，其中2個為補號(ZJ、ZI);保定543廠：補號ZJ,1995年9月至1998年末印製，所印冠號：P組、T組、Q組前部，U組、X組前部，大約50個冠號，補號最大流水號ZJ079;

西安廠：補號ZI,1996年8月至1999年8月，所印冠號：R組、W組、Y組、Q組後部，S組、X組後部、Z組，大約50個冠號，補號最大流水號ZI121;

三區：共發行全部的50個冠號，其中2個為補號(ZO、ZN)保定543廠：補號ZO,1999年3月至11月印製，所印冠號：P組、T組後部、W組，大約12個冠號，補號最大流水號ZO003,印刷冠號稀少;

西安廠：補號ZN,1999年9月至2001年9月印刷，所印冠號：R組、T組前部、Y組、Q組、S組、U組、W組、X組、Z組，共36個冠號，補號最大流水號ZN039;

七區：共發行55個冠號，其中3個為補號(JH、JI、JJ);所印冠號有：A組、C組、E組、IA-IE、D組。保定543廠：補號JJ,2000年初至2002年印製，所印冠號：A組、C組前部、E組後期、I組。大約23個冠號，補號最大流水號JJ035;

南昌廠：補號JI,2001年3月至2002年，印刷冠號：C組、E組前部，大約9個冠號;西安廠：補號JH,2001年8月至2002年末，印刷冠號：G組、D組，大約20個冠號，補號最大流水號JH010;

八區：共發行全部的100個冠號，其中5個為補號(ZU、ZW、ZX、ZY、ZZ)成都廠：補號ZW,2005年3月至2009年7月，印刷冠號：PP-PS、RT-RU、TP、YP-YQ、SS-SZ、UP-US、ZP-ZR共24個冠號，補號最大流水號ZW033;

北京廠：補號ZX,2005年3月至2008年12月印製，印刷冠號：PT-PX、TR-TX、XT-XY、YT-YZ、QP-QR、XT-XY共28個冠號，補號最大流水號ZX006;

西安廠：補號ZY,2005年3月至2008年12月，印刷冠號：PY-PZ、RP-RS、RW-RZ、TZ、WP-WU、YR-YS、QS-QZ、SP-SQ、UT-UZ、、XP-XS共38個冠號，補號最大流水號ZY046;

保定543廠：補號ZZ,2009年2月，印刷冠號：ZS,ZT共2個;未發現ZU補號，及其出處;九區：共發行22個冠號(正在發行)，其中有補號1個(NO)，其中NL、NM、NN未發行。

保定543廠：補號NO,2009年2月至12月印製，印刷冠號：K組、M組、O組、L組、N組共21個冠號;四區：印刷3個冠號，其中有1個補號(JO)。印刷過九區後印製四區，印製四個冠號就轉而印製三冠80版5角。西安廠：補號JO,2009年12月印製印刷冠號:AK-AM共3個。

參考資料：網路-第四套人民幣

㈣ 樂視盒子t1和c1s哪個好求解

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㈤ 微分方程的意義和作用是什麼

、概念的界定
如果你有一筆貨幣收入，你暫時不打算花，於是，你准備把它儲蓄起來。當然，你有很多種儲蓄的方式，你可以把錢存到銀行，也可以購買短期債券。不管是銀行還是債券的發行人，它們都要向你承諾在一定的時期後要把這筆錢還給你，而且，還要額外地給你支付一定量的貨幣收入。我們把這筆錢稱為「本金」，而你所得到的那筆額外的貨幣收入，我們稱為「利息」。
從數學關繫上看，「利率」則是利息與本金的比值。比如，100元人民幣的本金存入銀行，一年以後你得到10元人民幣的利息，我們說銀行存款的一年期利率為10%。
注意：利率的大小與時期的長短有關。
經濟學家對利率的理解為，利率是貨幣的所有人放棄對該筆貨幣收入的本期消費，即轉讓這些貨幣一定時期的使用權所得到的回報。所以，利率是「貨幣使用權」這種商品的出售價格。另外，貨幣所有人放棄一定貨幣量的本期的消費，在未來他能夠得到更多的貨幣量用於消費。因此，利率也反映了本期消費和未來消費之間的「相對價格」，因此，本期消費和未來消費是互為機會成本的。

2、貨幣的時間價值和貼現值
由於今天1元錢在未來會增值，所以，今天的1元錢比未來的1元錢價值更大，我們把這種貨幣價值的增值稱為「貨幣的時間價值」（time value of money）。
如何來測量貨幣的時間價值呢？換言之，如何來比較今天的1元錢和1年後1元錢的價值大小呢？我們需要確定未來的1元錢在今天值多少錢。我們用貼現值的概念來表達這種思想。
何謂「貼現值」(present discounted value，又稱現值) 未來的一定數量的貨幣在基期的價值。
計算貼現值的公式：
假如我們以r代表一年期的利率，我們要計算1年後的一定數量的貨幣在現在值多少錢，我們可以通過以下公式來計算
貼現值= 1年後的貨幣數量 / （1+r）
債券的現值如何計算？
假如你用一筆錢購買了一張n年後償還的債券，它每年給你帶來得利息收入為I1，I2，I3…In，同時在第n年將本金K也歸還你。假定市場的年利率為r，我們可以用下面的公式來計算該債券的現值：
V= I1/（1+r） + I2 /（1+r）2 + I3 /（1+r）3 + … +In /（1+r）n + K / （1+r）n

（二）利率的決定

1、資金市場
我們已經講到，在經濟學家看來，利率是「貨幣使用權」的價格，因此，我們需要一個市場來交換貨幣使用權。我們把這樣一個市場稱為「資金市場」。（嚴格地講，貨幣使用權的交換期限不超過1年的資金市場我們稱為「貨幣市場」，超過1年的為「資本市場」）
根據我們前面對市場供求均衡的分析，實際上，利率是資金市場的價格。使資金的供給量和需求量相等的利率我們稱為市場的均衡利率，這個均衡價格是由資金的供給力量和資金的需求力量共同作用的結果。它的變動也完全可以通過我們以前的分析方法來進行分析。
（在黑板上畫圖說明）

2、通貨膨脹與實際利率
所謂「通貨膨脹」是一個社會中物價水平隨著時間而不斷上升的現象。如果存在通貨膨脹現象，那麼，同樣數量的貨幣在未來買的東西就不如現在買的東西多，因此，我們說貨幣被貶值了。所謂「通貨膨脹率」通常是指1年內物價水平的變動率。
利率的存在會使得貨幣在未來會增值，而通貨膨脹則使得貨幣貶值。因此，這是兩種方向相反的力量。
由於有了通貨膨脹，我們必須區別「實際利率」與「名義利率」。
一個基本的關系是：實際利率= 名義利率 － 通貨膨脹率

四、跨時期選擇
我們完全可以運用前面學習過的一些分析工具，如預算約束、偏好等來分析跨時期選擇問題，換言之，我們仍然可以運用靜態分析工具來分析跨時期選擇。為了理解這一點，我們不妨這么來進行思考，即我們可以把不同時期的同一種商品理解為不同的商品。同時，我們通過貼現的方式把不同時期的收入轉換為同一時期的收入。在這個基礎上，我們能夠得到預算線；同時，我們根據消費者的偏好得到反映不同時期消費組合的無差異曲線。

（一）最佳的跨時期選擇
1、預算約束
我們假設一個消費者只活兩個時期，只消費一種商品，他將如何進行兩期消費組合的選擇？
我們用（c1，c2）表示兩個時期的消費組合，其中c1為第一期的消費量，c2為第二期的消費量。我們假設每個時期的消費價格不變，都等於1。而且消費者每個時期的貨幣收入為m1和m2，貨幣收入組合為（m1，m2）。
首先，我們假設消費者不能通過借款來消費，而且儲蓄不產生利息（即沒有資金市場的情形）。那麼消費者的預算線和預算集是怎樣的？
（在黑板上畫圖說明）
其次，我們假設存在資金市場，市場利率為r，而且消費者准備將一部分第一期的收入放到第二期消費，即他是一個儲蓄者。這時，c1小於m1。同時，
c2= m2 +（m1－c1）+ r（m1－c1）= m2 +（1+ r）（m1－c1）
最後，我們假設消費者是一個借款人，這意味著他預先消費了一部分第二期的收入。這時，c1大於m1。同時，
c2= m2 －（c1－m1）－ r（c1－m1）= m2 +（1+ r）（m1－c1）
不管消費者是儲蓄者還是借款人，c2的表達式是一樣的，實際上這正是預算線公式。
通過代數變換，我們還可以得到其他兩種預算約束公式，即
（1+r）c1 + c2 = （1+r）m1 +m2 （未來值表示的收入）
和
c1 + c2 /（1+r）= m1 +m2 /（1+r） （現值表示的收入）
這兩個方程都可以表示為：
p1x1 + p2x2 = p1m1 + p2m2
（注意：不同的方程p1和p2代表的數值不一樣）
（在黑板上畫圖說明）

2、消費者偏好
根據上一講的內容，無差異曲線的形狀反映了消費者對不同時期消費組合的偏好。
完全替代的無差異曲線說明消費者不在乎本期消費還是下一期消費。
完全互補的無差異曲線說明消費者總是按固定比例分配本期和下一期的消費。

更合乎現實的無差異曲線還是良好性狀的無差異曲線，即消費者願意將一部分本期的消費來替代下一期的消費，究竟替代多少取決於消費者本人的消費型式。在這種情況下，偏好是凸性的。

（二）比較靜態分析

1、消費者類型的確定
什麼情況下消費者是借款人？什麼情況下消費者是存款人？
決定因素：最佳選擇的組合方式
當c1＞m1時，消費者是借款人；
當c1＜m1時，消費者是存款人。
（在黑板上畫圖說明）

2、利率變動對消費者行為的影響
利率的變動實際上影響的是不同時期消費的價格比率，因此會影響消費者的預算集和預算線，並最終影響消費者選擇的最優消費組合。
如果利率上升，那麼，存款人將繼續做存款人；
如果利率下降，那麼，借款人將繼續做借款人；
（在黑板上畫圖說明，根據顯示偏好原理可以證明）
利率上升後借款人的行為如何變化和利率下降後存款人的行為如何變化，顯示偏好原理不能夠告訴我們什麼。
但是，利率上升後，如果借款人繼續做借款人，則他的處境肯定變壞；利率下降後，如果存款人繼續做存款人，則他的處境也肯定變壞。

3、斯拉茨基方程和跨時期選擇
利率的變動，從而導致不同時期消費價格的變動和需求的變動。
需求的變動也可以分解為替代效應和收入效應。
以提高利率為例，利用未來值預算約束來分析，提高利率等於提高第一期消費的價格，根據斯拉茨基方程，我們得到：
Δc1t / Δp1 = Δc1s /Δp1 +（m1－c1）（Δc1m /Δm）
（？） （—） （？） （+）
根據上面的表達式，我們能夠推導出，如果消費者原來是借款人，那麼，利率的上升將使他減少第一期的消費；而對於作為存款人的消費者而言，總體的效應是不明顯的。

㈥ 冒險島劍客問題

樓上的怎麼那麼多廢話 有BT極品的話敏捷加到30就夠了你要看自己的實力。加敏的原則是看自己的命中只要命中不低於138，那麼你冒險島中的所有怪都能打了。加敏就是為了少出MISS，打扎昆的敏不低於130就夠了我也是玩的劍客我自己沒變態裝備我把敏加到了75，但戰士最主要的是攻擊敏捷只是為了少出MISS，但出MISS與你的等級有很大的關系，也就是說敏捷多了也可以越級打怪我是在 花蘑菇 的，不能和你一起玩了。

㈦ 微分的作用

1、斯拉茨基方程
對商品1的需求的總變動Δx1，是在收入保持不變的情況下由價格變動引起的需求變動：
Δx1 = x1（p1』，m）- x1（p1，m）
我們看到，這個變動可以分解為替代效應和收入效應
Δx1 = Δx1s +Δx1n
x1（p1』，m）- x1（p1，m）≡[x1（p1』，m』）- x1（p1，m1）] + [x1（p1』，m1）- x1（p1』，m』）]
上面這個恆等式被稱為「斯拉茨基方程」。它表達的是：需求的總變動等於替代效應加上收入效應。

2、需求的總變動方向
根據我們前面的分析，替代效應總是負的，但是，收入效應卻能夠在兩個相反的方向上變動。因此，總效應可能為正，也可能為負。
如果是正常商品，價格上升（下降）意味著收入下降（上升），則收入效應也是減少（增加）需求，那麼，兩種效應是在相同的方向起作用。
Δx1 = Δx1s +Δx1n
符號（—）（—）（—）
如果是劣等商品，那麼，兩種效應作用的方向就相反，甚至有可能收入效應超過替代效應，結果是價格的上升後需求的總變動取正值，即需求反而增加了。所以，劣等商品下，需求的總效應是不清楚的。
Δx1 = Δx1s +Δx1n
符號（？）（—）（+）
如果需求反而增加，那麼這種劣等商品還是吉芬商品。
（在黑板板上分別畫出吉芬商品和非吉芬劣等商品的需求總效應圖）

3、變動率
上面的斯拉茨基恆等式是用絕對量來表示的，但是，更通常的做法是用變動率來表示。
為了更方便地用變化率來表示斯拉茨基恆等式，我們把Δx1m定義為負收入效應，即
Δx1m = －Δx1n
這樣，斯拉茨基方程就變成：
Δx1 = Δx1s －Δx1m
如果我們在等式兩邊都除以 Δp1 ，得到
Δx1 / Δp1 = Δx1s /Δp1 －Δx1m /Δp1
回憶我們前面有：
Δm = x1Δp1
求解Δp1，我們得到 Δp1 =Δm / x，將它代入前一個式中的最後一項，我們得到
Δx1 / Δp1 = Δx1s /Δp1 －（Δx1m /Δm）x1

4、需求法則
需求法則 如果一種商品的需求隨著收入的增加而增加，那麼這種商品的需求一定隨著價格的上升而下降。

（三）替代效應和收入效應的例證（略）

（四）希克斯替代效應
重點是了解與斯拉茨基替代效應的區別。
我們前面講過，斯拉茨基替代效應是在價格變動後，如果通過收入的補償（也可能是取走）使消費者的購買力保持不變，消費者的需求所發生的變動。我們特別明確了，購買力不變是指消費者仍然能夠購買初始的消費束。
希克斯替代效應強調的不是保持購買力不變，而是保持效用不變。即價格變動後，收入的補償（也可能是取走）使消費者能夠買到與初始消費束相同效用的消費束。
（在黑板上畫圖表示）
掌握一點：希克斯替代效應和斯拉茨基替代效應一樣，是負的。而且，對於較小的價格變動來說，兩種替代效應基本上是相同的。

三、貨幣的時間價值
在前面的分析中，我們對消費者的選擇行為的分析是一種靜態分析，或者說，是對一個時期的分析。不過，實際上人的一生總是由若干期組成的，一種最簡單的分期的辦法是按年份區別不同的時期。因此，一個理性的消費者總是要把全部的貨幣收入合理地安排在不同的時期來消費以實現一生的效用最大化。而且，一個人的收入也是在不同時期賺到的。
所以，我們首先要問的問題是，相同數額的貨幣收入在不同的時期具有相同的價值嗎？換言之，它們的購買力是否一樣？要回答這些問題，我們就要引入一個新的概念：貨幣的時間價值。

（一）本金、利息和利率

1、概念的界定
如果你有一筆貨幣收入，你暫時不打算花，於是，你准備把它儲蓄起來。當然，你有很多種儲蓄的方式，你可以把錢存到銀行，也可以購買短期債券。不管是銀行還是債券的發行人，它們都要向你承諾在一定的時期後要把這筆錢還給你，而且，還要額外地給你支付一定量的貨幣收入。我們把這筆錢稱為「本金」，而你所得到的那筆額外的貨幣收入，我們稱為「利息」。
從數學關繫上看，「利率」則是利息與本金的比值。比如，100元人民幣的本金存入銀行，一年以後你得到10元人民幣的利息，我們說銀行存款的一年期利率為10%。
注意：利率的大小與時期的長短有關。
經濟學家對利率的理解為，利率是貨幣的所有人放棄對該筆貨幣收入的本期消費，即轉讓這些貨幣一定時期的使用權所得到的回報。所以，利率是「貨幣使用權」這種商品的出售價格。另外，貨幣所有人放棄一定貨幣量的本期的消費，在未來他能夠得到更多的貨幣量用於消費。因此，利率也反映了本期消費和未來消費之間的「相對價格」，因此，本期消費和未來消費是互為機會成本的。

2、貨幣的時間價值和貼現值
由於今天1元錢在未來會增值，所以，今天的1元錢比未來的1元錢價值更大，我們把這種貨幣價值的增值稱為「貨幣的時間價值」（time value of money）。
如何來測量貨幣的時間價值呢？換言之，如何來比較今天的1元錢和1年後1元錢的價值大小呢？我們需要確定未來的1元錢在今天值多少錢。我們用貼現值的概念來表達這種思想。
何謂「貼現值」(present discounted value，又稱現值) 未來的一定數量的貨幣在基期的價值。
計算貼現值的公式：
假如我們以r代表一年期的利率，我們要計算1年後的一定數量的貨幣在現在值多少錢，我們可以通過以下公式來計算
貼現值= 1年後的貨幣數量 / （1+r）
債券的現值如何計算？
假如你用一筆錢購買了一張n年後償還的債券，它每年給你帶來得利息收入為I1，I2，I3…In，同時在第n年將本金K也歸還你。假定市場的年利率為r，我們可以用下面的公式來計算該債券的現值：
V= I1/（1+r） + I2 /（1+r）2 + I3 /（1+r）3 + … +In /（1+r）n + K / （1+r）n

（二）利率的決定

1、資金市場
我們已經講到，在經濟學家看來，利率是「貨幣使用權」的價格，因此，我們需要一個市場來交換貨幣使用權。我們把這樣一個市場稱為「資金市場」。（嚴格地講，貨幣使用權的交換期限不超過1年的資金市場我們稱為「貨幣市場」，超過1年的為「資本市場」）
根據我們前面對市場供求均衡的分析，實際上，利率是資金市場的價格。使資金的供給量和需求量相等的利率我們稱為市場的均衡利率，這個均衡價格是由資金的供給力量和資金的需求力量共同作用的結果。它的變動也完全可以通過我們以前的分析方法來進行分析。
（在黑板上畫圖說明）

2、通貨膨脹與實際利率
所謂「通貨膨脹」是一個社會中物價水平隨著時間而不斷上升的現象。如果存在通貨膨脹現象，那麼，同樣數量的貨幣在未來買的東西就不如現在買的東西多，因此，我們說貨幣被貶值了。所謂「通貨膨脹率」通常是指1年內物價水平的變動率。
利率的存在會使得貨幣在未來會增值，而通貨膨脹則使得貨幣貶值。因此，這是兩種方向相反的力量。
由於有了通貨膨脹，我們必須區別「實際利率」與「名義利率」。
一個基本的關系是：實際利率= 名義利率 － 通貨膨脹率

四、跨時期選擇
我們完全可以運用前面學習過的一些分析工具，如預算約束、偏好等來分析跨時期選擇問題，換言之，我們仍然可以運用靜態分析工具來分析跨時期選擇。為了理解這一點，我們不妨這么來進行思考，即我們可以把不同時期的同一種商品理解為不同的商品。同時，我們通過貼現的方式把不同時期的收入轉換為同一時期的收入。在這個基礎上，我們能夠得到預算線；同時，我們根據消費者的偏好得到反映不同時期消費組合的無差異曲線。

（一）最佳的跨時期選擇
1、預算約束
我們假設一個消費者只活兩個時期，只消費一種商品，他將如何進行兩期消費組合的選擇？
我們用（c1，c2）表示兩個時期的消費組合，其中c1為第一期的消費量，c2為第二期的消費量。我們假設每個時期的消費價格不變，都等於1。而且消費者每個時期的貨幣收入為m1和m2，貨幣收入組合為（m1，m2）。
首先，我們假設消費者不能通過借款來消費，而且儲蓄不產生利息（即沒有資金市場的情形）。那麼消費者的預算線和預算集是怎樣的？
（在黑板上畫圖說明）
其次，我們假設存在資金市場，市場利率為r，而且消費者准備將一部分第一期的收入放到第二期消費，即他是一個儲蓄者。這時，c1小於m1。同時，
c2= m2 +（m1－c1）+ r（m1－c1）= m2 +（1+ r）（m1－c1）
最後，我們假設消費者是一個借款人，這意味著他預先消費了一部分第二期的收入。這時，c1大於m1。同時，
c2= m2 －（c1－m1）－ r（c1－m1）= m2 +（1+ r）（m1－c1）
不管消費者是儲蓄者還是借款人，c2的表達式是一樣的，實際上這正是預算線公式。
通過代數變換，我們還可以得到其他兩種預算約束公式，即
（1+r）c1 + c2 = （1+r）m1 +m2 （未來值表示的收入）
和
c1 + c2 /（1+r）= m1 +m2 /（1+r） （現值表示的收入）
這兩個方程都可以表示為：
p1x1 + p2x2 = p1m1 + p2m2
（注意：不同的方程p1和p2代表的數值不一樣）
（在黑板上畫圖說明）

2、消費者偏好
根據上一講的內容，無差異曲線的形狀反映了消費者對不同時期消費組合的偏好。
完全替代的無差異曲線說明消費者不在乎本期消費還是下一期消費。
完全互補的無差異曲線說明消費者總是按固定比例分配本期和下一期的消費。

更合乎現實的無差異曲線還是良好性狀的無差異曲線，即消費者願意將一部分本期的消費來替代下一期的消費，究竟替代多少取決於消費者本人的消費型式。在這種情況下，偏好是凸性的。

（二）比較靜態分析

1、消費者類型的確定
什麼情況下消費者是借款人？什麼情況下消費者是存款人？
決定因素：最佳選擇的組合方式
當c1＞m1時，消費者是借款人；
當c1＜m1時，消費者是存款人。
（在黑板上畫圖說明）

2、利率變動對消費者行為的影響
利率的變動實際上影響的是不同時期消費的價格比率，因此會影響消費者的預算集和預算線，並最終影響消費者選擇的最優消費組合。
如果利率上升，那麼，存款人將繼續做存款人；
如果利率下降，那麼，借款人將繼續做借款人；
（在黑板上畫圖說明，根據顯示偏好原理可以證明）
利率上升後借款人的行為如何變化和利率下降後存款人的行為如何變化，顯示偏好原理不能夠告訴我們什麼。
但是，利率上升後，如果借款人繼續做借款人，則他的處境肯定變壞；利率下降後，如果存款人繼續做存款人，則他的處境也肯定變壞。

3、斯拉茨基方程和跨時期選擇
利率的變動，從而導致不同時期消費價格的變動和需求的變動。
需求的變動也可以分解為替代效應和收入效應。
以提高利率為例，利用未來值預算約束來分析，提高利率等於提高第一期消費的價格，根據斯拉茨基方程，我們得到：
Δc1t / Δp1 = Δc1s /Δp1 +（m1－c1）（Δc1m /Δm）
（？） （—） （？） （+）
根據上面的表達式，我們能夠推導出，如果消費者原來是借款人，那麼，利率的上升將使他減少第一期的消費；而對於作為存款人的消費者而言，總體的效應是不明顯的