比特幣期貨控制定價權

『壹』 什麼是比特幣期貨合約

比特幣期貨合約，通常是以比特幣價格指數為標的的標准化合約。

比特幣交易所提供的比特幣期貨通常是以比特幣進行交易的。期貨是與現貨相對的，現貨是實實在在可以一手交錢一手交貨的商品，而期貨其實不是「貨」，是承諾未來一個時間交「貨」（標的）的約定（合約）—期貨合約。

標的：又叫基礎資產（underlying asset），解釋了買賣什麼東西的問題。目前比特幣期貨標的都是比特幣價格指數，並且結算和交割價格的產生方法都以這個指數為基礎。

手續費：與股票交易需繳納印花稅、傭金、過戶費及其他費用不同，期貨交易的費用只有手續費。比特幣期貨交易手續費有開倉收費和平倉收費兩種，即在建立倉位時收取（如OKCoin）和在平倉時收取（如796）。比特幣期貨手續費一般是合約總價值的0.03%。

保證金：保證金跟另一個概念息息相關—杠桿，一般以杠桿比例來反映收益和風險水平。如796新推的50倍杠桿（即2%保證金），它意味著投資者投入1個比特幣就可以購買50個比特幣的期貨合約（即50倍杠桿）；

或者從另一個角度看，投資者投入的1個比特幣相當於購買到的50個比特幣的2%（即2%保證金比例）。

通過50倍杠桿，期貨相對於現貨的收益被放大了50倍，比如同時購買1個幣的現貨和用1個幣買多50個幣的期貨，假定現貨和期貨價格都上漲100%，那麼現貨賺了1個幣，而期貨則賺了50個幣。

(1)比特幣期貨控制定價權擴展閱讀

期貨合約是買方同意在一段指定時間之後按特定價格接收某種資產，賣方同意在一段指定時間之後按特定價格交付某種資產的協議。雙方同意將來交易時使用的價格稱為期貨價格。

雙方將來必須進行交易的指定日期稱為結算日或交割日。雙方同意交換的資產稱為「標的」。如果投資者通過買入期貨合約（即同意在將來日期買入）在市場上取得一個頭寸，稱多頭頭寸或在期貨上做多。

相反，如果投資者取得的頭寸是賣出期貨合約（即承擔將來賣出的合約責任），稱空頭頭寸或在期貨上做空。

『貳』 期貨對比特幣的影響有多大

比特幣出來期貨後
就出現做空了，也就不會再是被一味的炒作上漲
一些投機商就可以做空
價格就會跌下來，19800也就是成為了比特幣的頂點
現在還是最好是退出比特幣市場

『叄』 比特幣期貨與現貨價格倒掛的原因

比特幣期貨曲線的倒掛格局表明，投資者對比特幣價格的信心繼續不足。

不知道英國金融行為管理局（Financial Conct Authority）最近宣布，將不允許幣安在英國開展任何受監管的活動，這是否是今天比特幣價格下跌的主要原因。據協整分析報告，交易所向受影響的客戶發送了電子郵件，但沒有透露任何細節。

無論價格疲軟背後的原因是什麼，衍生品合約開始出現一些奇怪的現象，這可能是一個令人不安的跡象。

比特幣季度期貨是鯨魚和套利者的首選工具。盡管由於結算日與現貨市場價格的差異，這對散戶投資者來說似乎很復雜，但它最顯著的優點是沒有浮動資本率。

當交易者選擇一個永久合約時，他通常每8小時收取一筆費用，根據哪一方要求更高的杠桿率而有所不同。另一方面，定期合約的交易價格通常高於普通現貨市場的價格。

這種影響是由於賣方延遲結算造成的，因此需要對這段時間進行賠償。

『肆』 比特幣，是美國的陰謀嗎

視頻請見下面鏈接：

馬斯克站台，華爾街瘋買！比特幣暴漲是美國的陰謀嗎？

2021年3月13日，比特幣暴漲突破6萬美元一枚，比特幣暴漲的背後，馬斯克在瘋狂為之站台，華爾街以及矽谷巨頭則在瘋狂買入。

比如之前跟大家介紹過的灰度基金，目前持有超過65萬枚比特幣，佔比特幣總量的3%，價值超過380億美元，而灰度基金背後的金主之一，就是大名鼎鼎的華爾街女版巴菲特。

2021年2月，特斯拉宣布花了15億美元大筆買入比特幣，短短一個多月，獲利可能已經高達10億美元，超過了過去一整年特斯拉賣車賺的錢。

華爾街的瘋狂，讓很多人心生疑惑，比特幣，是美國針對東方大國的陰謀嗎？很多媒體大V也趁機大肆渲染，美國正在壟斷比特幣，要謹防美國發動的貨幣戰爭。

身為8年區塊鏈玩家，類似的論調我已經不知道聽過多少次了。比特幣和區塊鏈發展了這么多年，竟然還是能夠聽到這樣的說法，如今我在做 財經 科普，我覺得自己有義務把這件事跟大家講清楚，這期文章的數據來源包括Chainalysis、Cryptocompare、劍橋大學新興金融中心、BTC.com、Bitcoin.com等等，正式開始前，沒關注的先把關注點了。

決定做這期之後，我把市面上關於比特幣是美國陰謀的大V觀點都看了一下，總結下來就是：

美國華爾街和矽谷大肆購買比特幣，美國的巨頭站台比特幣，為的是吸引其他國家的投資者像綿羊一樣進入羊圈，然後進行收割，將手裡越來越廉價的美元換成其他國家的優質資產。

乍一看好像有理有據，符合邏輯，但我要跟大家說的是，這些人要麼是自己不懂，就來忽悠大眾，要麼就是他們自己明白，但是為了博人眼球或者一些原因硬要顛倒黑白，告訴大家比特幣是美國的陰謀，製造恐慌。如果是前者，頂多是對比特幣的理解不到位，頂多是蠢，如果是後者，就是壞了。

這么說吧， 任何跟你說一個國家或者個人能夠壟斷比特幣的，全都是騙子。

比特幣世界裡，算力為王。什麼是算力？之前說過，比特幣其實就是一個大賬本，所有人都可以記賬，而且記賬有很豐厚的獎勵，當前，誰能在賬本上記上一頁，就可以獲得6.25個比特幣的收入，按照北京時間2021年3月23日晚上11:15分359310元一個比特幣的價格算，是225萬元，除了這個獎勵外，還有其他人轉賬的手續費收入。

記賬能夠獲得很高的收入，因此很多人都想記賬，這個時候如何決定誰來記賬呢？

所以每一個參與者都要做一個數學題，誰先做出來，誰就能夠得到記賬的權力，獲得相應的收入。

這個數學題的特點是，正向運算很簡單，但是反向運算很難，難到只能一個一個數去試。

比如武大兩個貨擔里各有500個炊餅，很容易知道一共有多少個炊餅，但是如果我只告訴你兩個貨擔里共有1000個炊餅，問兩個貨擔里各有幾個，這問題就不簡單了，運氣不好要猜上幾百次才能猜對結果。

所謂的算力，簡單理解就是每秒能夠進行這種運算的次數，運算速度越快，最先算出結果的概率就越大，從而能夠獲得比特幣的記賬權的可能就越大。

隨著比特幣的發展，近年來比特幣全網算力不斷增長，目前是1.6*10^20H每秒，相當於全球TOP500超級計算機算力的總和，的50萬倍。

誰能掌握比特幣網路51%的算力，誰就能控制比特幣。那麼比特幣的大部分算力分布在哪裡呢？ 答案是，中國。

根據劍橋大學新興金融中心（CCAF）2020年4月的數據，盡管中國的算力佔比有所下降，但是依然高達65%以上，排名第二的美國只佔了7%，與俄羅斯接近，中國以省抵國，一個新疆自治區相當於5個美國，在比特幣算力這方面，美國完全沒有資格說從實力的地位出發同中國談話。

除此以外，世界前十大礦池，8家都在中國，另兩家中還有1家創始人來自中國，世界上唯一曾經控制比特幣51%算力的人，是中國人。另外世界前3大礦機生產商，也全部來自中國。正因如此，經常有人說是中國壟斷了比特幣挖礦。

到這里反問一下吧，如果比特幣是美國的陰謀，美國會把比特幣的控制權交給中國嗎？

如果比特幣是陰謀，那麼按照那些大V的邏輯， 應該是美國人懷疑比特幣是中國的陰謀。

第二個問題，美國能否通過購買比特幣的方式壟斷比特幣，進而操縱比特幣價格割全球的韭菜？

理論上是可以的。而且理論上任何人都可以這樣做。

這是2011年到2018年比特幣成交量的構成圖。

2013年之前，比特幣交易主要是美元交易，隨著國內交易所的成立，2013年之後，人民幣主導了比特幣交易，比特幣的定價權開始向國內轉移，圖里的紅色部分，人民幣交易佔比長期在80%以上，從而中國對比特幣市場也有了無與倫比的影響力。

直到2017年9月4日，為防範金融風險，七部委下發禁令，禁止用人民幣購買比特幣，9月14日，當時國內很大的一家數字貨幣交易所比特幣中國宣布將停止比特幣交易，比特幣當天暴跌16%。

短短半個月，比特幣從5000美元最低跌到了3000美元，跌幅高達40%。

無論是超過90%的成交量佔比，還是禁令對比特幣價格的絕對影響力，都說明了同一個問題，這段時間里，比特幣的定價權，屬於中國。

後來隨著大量國內交易所的關停，比特幣人民幣交易量逐步歸零。但是大家注意圖里，人民幣交易被禁止後，USDT開始崛起。

這里順便科普下，USDT是一種穩定幣，所謂穩定幣，就是說他們的幣值很穩定，不像比特幣這樣大起大落，USDT就是對標美元的，1USDT=1美元，這里大家可能會有疑問，搞這么麻煩，直接用美元不行嗎？

這個問題很好，可以直接用美元買賣比特幣時，當然直接用美元比較方便。但是如果美元交易比特幣被禁止了呢？

結合人民幣交易量從高達90%以上到歸零，大家應該知道USDT的崛起意味著什麼了。

從圖里可以看到，雖然USDT成交佔比相比人民幣成交佔比低了一些，但依然佔比特幣成交量的60%左右，而且據我所知，最喜歡用USDT交易的，都是中國人。也就是說，目前為止，中國市場對比特幣依然具有很強的影響力。

總結一下，無論是比特幣算力佔比，還是成交佔比，中國曾經都是毫無爭議的第一。

不過無論是算力佔比，還是成交佔比，中國的話語權都在不斷下降。

細心的觀眾應該記得我前面說過，雖然中國在比特幣挖礦中依然占據統治地位，但是中國的算力佔比正在下降，而美國、俄羅斯的份額則在不斷上升。

這是算力。

成交佔比上，國內清退交易所之後，美國的芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期權交易所（CBOE）相繼上線了比特幣期貨，

紐交所的母公司洲際交易所也開始籌辦數字貨幣交易所，

進入2020年之後，比特幣開始加速流入北美交易所，根據Chainalysis的數據，2020年11月的第二周，北美交易所凈流入的比特幣數量高達21.6萬個，相比2020年年初增加了7000多倍。而2020年10月，東亞交易所流失了24萬個比特幣。

也就是說，在這一波大牛市中， 北美投資者可能才是最大的贏家。

有人曾經舉過一個可能不是很恰當的例子，說的是棉花市場，有個國家作為產出國，辛辛苦苦生產出了棉花，但是最後卻沒有定價權。

面對同樣的比特幣，有人避而遠之，有人則試圖降服它，有人擁抱它，也有的人一直罵它是騙局，直到罵到了40萬元，才發現想被騙都沒有機會了。

最後回頭看一下開頭的問題，比特幣，是不是美國的陰謀？

我的答案是，過去不是，但未來，可能會是。

我們曾經有四大發明，我們曾經有鄭和下西洋，我們曾經也有萬戶飛天，但是因為錯過了工業革命，最終被迫簽下了南京條約、馬關條約、辛丑條約，被罵東亞病夫，被羞辱華人與狗不得入內。我們吃洋人的苦頭還少嗎?

我們曾經也是區塊鏈領域的引領者，難道，我們要錯過下一次技術浪潮？艷羨在賽博空間翱翔的美國人嗎？

如果有一個國家能夠控制、壟斷、利用或者摧毀比特幣，我希望那個國家是中國。

所以放下偏見，擁抱未來吧！

參考資料：

1. Why Bitcoin is Surging and How This Rally Is Different from 2017，Chainalysis Team

2. Bitcoin Power Analysis Hashrate Implications and Miner Economics，Sam Doctor

3. China』s leadership in the Bitcoin mining instry will be challenged，Philip Salter

4. US Bitcoin Holders Worry About Chinese Control of the Mining Network，Philip Salter

5. China』s BTC Hashrate Is Declining, Here』s Why That』s Bullish for Bitcoin，Simon Chandler

6. 熱點聚焦：比特幣市場格局轉變 北美交易所後來居上，路透新聞部

7. 馬斯克站台比特幣：國內「韭菜」無奈踏空，定價權已轉移華爾街，陳弗也

8. 為什麼比特幣定價權從中國轉移到國外後，價格翻了兩番？周炎炎

9. 比特幣創12年 歷史 新高，這次的牛市為何「靜悄悄」？ 鄒璐徽

10. 比特幣成「貨幣」 美國有可能藉此割全球的「韭菜」嗎？宋亞芬等

11. 一文解析全球比特幣挖礦股全景，吉時通信

12. USDT負溢價背後：比特幣定價權正在轉移，王也

僅供投資者參考，不構成投資建議

『伍』 比特幣期權和比特幣期貨有什麼區別

比特幣期權與合約差距是非常大的，為什麼這么說？首先，比特幣合約，相信大家也了解過，不動則已，一動就爆倉，的確是這么回事，比特幣價格波動較大，對於合約來說，如果你不具備非常強的風險控制能力，爆倉肯定是在劫難逃的，包括在時間成本上，甚至許多人熬夜盯盤，有句話說的好，開單不睡覺，睡覺不開單。不僅如此，合約還需要繳納保證金、手續費等。

而比特幣期權則不同，比如Bitoffer推出的全新比特幣期權，無保證金、無手續費、更無爆倉一說。同時時間成本較低，時間周期有：2分鍾、5分鍾、15分鍾、1小時，4個周期任你選。無論是風險控制還是時間成本，比特幣期權都有著明顯的優勢。

包括回報方面也差距較大，就拿bitoffer的比特幣期權來說，比如比特幣現價10000點，你覺得未來1小時比特幣大概率會下跌，於是，你開了一張1小時的看跌期權，花費了5個USDT。果然不出你所料，比特幣在1小時里，下跌了1000點，1小時到了系統自動結算，你將獲得1000個USDT的回報，摺合本金翻了200倍。

不僅如此，bitoffer的期權較比其他競爭對手同樣具有明顯的優勢，比如幣安收購的JEX，最低周期為一周，需要繳納高額的保證金以及手續費，顯然不符合時代潮流，註定被市場拋棄。

『陸』 比特幣突破4萬美元，為何一個月內價格翻倍

因為莊家在拉盤。

首先，先根據標題中的關鍵詞進行科普。

比特幣是一種虛擬貨幣，它屬於一種加密貨幣，最早是由中本聰在2008年提出來的概念。

中本聰根據自己的思路設計和開發了開源軟體和P2P網路，並最終形成了一個去中心化的支付系統，而比特幣也是一種去中心化的分布式資料庫。

比特幣和正常貨幣不同，不依靠正規發幣機構發行。

對於比特幣突破4萬美元，為何價格翻倍？我有以下看法。

一、莊家拉盤。

提起比特幣我就有發言權了，因為我現在就在玩。

比特幣雖說是區塊鏈，但是其本身目前還沒有確定價值和受官方承認，所以比特幣的價格也是飄忽不定，定價權也掌握在一些大量持幣的莊家手中。

在虛擬幣交易所中，莊家的態度可以控制幣價的漲跌，而如果莊家想要砸盤或者吸盤的話，也是可以直接進行操作的。

如果對此回答有什麼不同的看法，歡迎在評論區給我留言。

『柒』 經歷三次暴跌，比特幣為什麼很難賺錢

比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據中本聰的思路設計發布的開源軟體以及建構其上的P2P網路。比特幣是一種P2P形式的數字貨幣。點對點的傳輸意味著一個去中心化的支付系統。

與大多數貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它依據特定演算法，通過大量的計算產生，比特幣經濟使用整個P2P網路中眾多節點構成的分布式資料庫來確認並記錄所有的交易行為，並使用密碼學的設計來確保貨幣流通各個環節安全性。P2P的去中心化特性與演算法本身可以確保無法通過大量製造比特幣來人為操控幣值。基於密碼學的設計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉移或支付。這同樣確保了貨幣所有權與流通交易的匿名性。比特幣與其他虛擬貨幣最大的不同，是其總數量非常有限，具有極強的稀缺性。該貨幣系統曾在4年內只有不超過1050萬個，之後的總數量將被永久限制在2100萬個。

比特幣可以用來兌現，可以兌換成大多數國家的貨幣。使用者可以用比特幣購買一些虛擬物品，比如網路游戲當中的衣服、帽子、裝備等，只要有人接受，也可以使用比特幣購買現實生活當中的物品。[1-2]

西維吉尼亞州民主黨參議員喬·曼欽（Joe Manchin）2014年2月26日向美國聯邦政府多個監管部門發出公開信，希望有關機構能夠就比特幣鼓勵非法活動和擾亂金融秩序的現狀予以重視，並要求能盡快採取行動，以全面封殺該電子貨幣。[3]

2017年1月24日中午12：00起，中國三大比特幣平台正式開始收取交易費。[4]

300萬用戶，而且仍在成長

近期由劍橋創新金融中心發布的報告顯示，人們對加密貨幣的認知程度比想像的更廣泛。據估計，超過300萬人正在積極挖掘、積累和儲存加密貨幣。這與此前的估計出入較大，當時的預估數據為100萬人左右。

為得出這一結論，劍橋創新金融中心分析的數據來自38個國家的上百家公司，涵蓋大約75%的加密貨幣。

這項研究規模龐大，凸顯了加密貨幣的空前增長。比特幣始於2009年，在相當長的一段時間內享有完全的市場支配地位。但最近由於其他加密貨幣的進入，其市場份額降至72%。

盡管行業內出現跟風現象，但這是好事，因為它將成為比特幣長期生存的關鍵。隨著越來越多的公司將比特幣視為一種支付方式，圍繞貨幣本身的態度也會改變。人們不把它看作一種類似股票的投資，更把它當做真正的貨幣。

對於非營利組織而言，商業市場的接受度增加也是一個積極跡象，他們更傾向於接受比特幣捐贈。盡管這種情況僅僅始於2014年，但現在許多非營利機構認為比特幣優於現金，是一種額外的收入來源。

一方面，手續費比信用卡交易要低得多。此外，一些第三方交易機構甚至為非營利組織提供無償兌換服務，也大大簡化了海外捐贈的流程。

也許最令人驚訝的是，加密貨幣收入無需申報繳稅，因為美國國稅局將比特幣列為可用於繳稅的財產。因此，在非營利世界，比特幣是非現金性禮物，不附帶任何價值。

加密貨幣的未來

作為加密貨幣用戶數量的增長，系統必須改變以適應這種現狀。2017年急需徹底改革的主題是隱私權問題。

目前，只要有正確的信息，很容易把比特幣地址與其所有者聯系起來，為私人信息泄露開辟了一條可能的途徑。

我們也看到一些聚焦加密貨幣的課程正在大量興起，由俄亥俄大學開發的一門課程甚至開始接受用比特幣支付學費。

總的來說，加密貨幣的未來似乎是光明的。憑借300萬活躍用戶，美國各地企業可能很快將支持這種付款方式。非營利組織的捐款形式將更為靈活，學生在支付大學學費時將有更多選擇。至於美國貨幣的未來，只有時間可以給出答案。

『捌』 比特幣是期貨還是股票

比特幣是一種期貨。
比特幣期貨也是一種期貨合約，可用於來投機比特幣的價格變化，並且參與的投資者無須實際持有比特幣。
在數字資產交易領域，最正規的交易途徑是芝加哥商品交易所的比特幣期貨。